2019年对P2P网贷行业的从业机构和从业者而言，注定是充满焦虑而又寄予希望的一年。多年的市场乱象一直透支着投资者的信任，“能退尽退，应关尽关”的监管表态则冲击着市场从业机构的信心。
今年年初的175号文指出了P2P网贷未来的三条出路：清盘、转型、备案。也就是说除了“能退尽退，应关尽关”以外，对于合规运营的从业机构，可以选择的道路还有转型或者备案。这一消息给了从业机构继续坚持下去的希望，在行业内坚守的从业机构一面积极主动响应合规，一面在煎熬中等待备案的进一步消息。
4月份，网传的《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》称，备案试点工作将于2019年6月末启动。然而，备案这只靴子最终未能落地。
7月6日，互金政治领导小组和网贷整治领导小组联合召开了网络借贷风险专项整治工作座谈会，会议中并未出现“备案”的字眼，取而代之的是“监管试点”。
整个行业未来将何去何从？
自2007年国内首家P2P网贷平台“拍拍贷”上线以来，中国P2P网贷行业刚好迎来了自己第一个本命年。12年间，P2P网贷行业经历了翻天覆地的变化，从默默无闻到异军突起、从野蛮生长到爆雷频发、从无序竞争到合规整改。
回顾其诞生之初，P2P网贷是在我国传统金融长期结构失衡，小微金融严重缺失的大背景下，乘着“互联网+”的东风顺势而起。由于契合了长期压抑的市场投融资需求，短短几年间，这一新兴业态展现出特别的生命活力，对于投融资者而言具有显著的降门槛效应，对传统金融行业则发挥了重要的鲶鱼效应。
从2015年起，P2P网贷行业被正式纳入监管，全国及地方性监管政策与行业规范频出。
到2017年8月为止，代表P2P网贷行业基本监管框架的“1+3”监管体系已基本形成。
一系列的监管政策、行业规范以及针对互联网金融风险的专项整治工作，正是引导这一业态健康有序发展的政策性、基础性和趋势性矫枉纠偏行动。
适当监管有利于行业健康可持续发展，但我们也看到在当前的监管政策环境之下，行业赖以生存的空间在不断收缩，行业未来的前景依然不明。
目前的监管政策给网贷机构留有余地：转型或者监管试点。但当前的监管环境下，不管是转型还是坐等监管试点，在实际操作上恐怕都缺乏足够的空间。
7月6日，互金整治领导小组和网贷整治领导小组联合召开网络借贷风险专项整治工作座谈会上指出了两条转型方向：“允许并鼓励其申请改制为网络小额贷款公司、消费金融公司等”。目前，网络小贷公司需要省级金融主管部门审批，消费金融公司需要银保监会审批，两者都有行业管理办法，进入门槛非常高，对于一众中小型平台是可望而不可及，转型注定只能是少数玩家的游戏。
在备案看不到尽头，整治始终都在的监管环境下，从业机构不是没有耐心，在等待着备案的平台当中，不乏一批积极响应合规的机构。笔者从广州地区的一家平台——民贷天下官网披露的最新合规进展看到，民贷天下完成了2018年度财务审计报告、专项审计工作、法律意见书信息披露工作，并且在今年6月份就完成对接国家互联网应急中心“P2P网贷机构实时数据接入平台”。
网贷行业是否还有未来？
根据网贷之家的数据，截至2019年7月底，P2P网贷行业累计成交量为8.69万亿元，在我国普惠金融的发展中留下了浓墨重彩的一笔。作为传统金融的有益补充，P2P网贷为小微企业和中低收入的消费群体提供了有效的融资渠道，同时也缓解了中小投资者的投资荒，有其存在的价值和必要。无论如何，民间的投融资需求不会消失，一味的堵风险也不会使风险消亡，网贷中的金融交易重返传统的民间借贷，只会让风险由线上转移至线下，甚至更为隐蔽。
事实上，市场上也出现了“监管门槛过高导致大部分平台关闭，或是监管限额无法满足借款人需求，而导致潜在交易需求重回‘地下’”的担忧。因此，如何引导金融需求的合理释放才是监管层需要考量的关键所在。
我们还应看到，任何行业在诞生之初都是问题不断，网贷行业也难免泥沙俱下。信托、国债期货等其他金融细分领域都曾经历过风雨洗礼，而P2P这几年所面临的大整改，也是前人走过的必经之路，只要社会价值还在，行业就有未来，互联网金融是一个不可逆的发展趋势，大乱之后方能大治。
未
来
与此同时，在有大量平台坚守合规的情形下，行业需要的是精准出清。当前，完善行业监管制度与风险专项整治是行业风险监管的两只抓手。一刀切式的风险专项整治，长期来看已经挤压了行业发展空间，行业监管亟需回到制度建设上，以制度为保障，在监管上采取两分法，分类监管、因类施策、疏堵结合，推动行业主流平台有效防防控风险、规范健康发展、不断走向繁荣有序的发展新阶段。
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