国内白酒行业发展早期主要受宏观经济周期影响，发展后期则主要受人均财富分配和消费升级影响。近年来，随着消费结构持续升级，高端白酒越发受到消费者的青睐。白酒行业整体规模稳增，其中高端白酒自2017年以来一直保持两位数增长态势，市占率提升明显。随着对高端品质、多元个性、体验性消费偏好的90、00后成为酒类消费主力，高端白酒具备较大增长潜力，未来市场份额将不断提升。预计2026年我国高端白酒市场规模达1664亿元，市场份额达21.6%。头部酒企凭借较强的品牌力与认知度抢占市场，根据数据，2017-2023年上市酒企收入占白酒行业比重由29.14%提升至65.12%。在高端白酒领域，品牌壁垒尤为显著，茅台等品牌力强的酒企天然具备消费者认知度高、口碑效应强的优势，形成强竞争力。目前我国高端白酒市场基本被茅台、五粮液、国窖1573占据，合计市占率超90%。其中茅台一家独大，占比57%；五粮液和国窖1573紧随其后，分别占比30%、7%，市场呈现“一超二强”竞争格局。
一、白酒行业整体规模稳增，高端白酒市场份额提升明显
国内白酒行业发展早期主要受宏观经济周期影响，发展后期则主要受人均财富分配和消费升级影响。近年来，随着消费结构的持续升级，消费者对高品质、高价值的产品需求将不断增长。高端白酒凭借其独特的口感、精湛的工艺和深厚的文化底蕴，越来越受到消费者的青睐。
白酒行业整体规模稳增，其中高端白酒自2017年以来一直保持两位数增长态势，市占率提升明显。2023年我国白酒行业市场规模为6488亿元，较上年同比增长4.46%，2017-2023年CAGR为2.32%。2017-2021年我国高端白酒市场规模由512亿元增长至952亿元，市场份额由9.1%提升至15.8%。随着对高端品质、多元个性、体验性消费偏好的90、00后成为酒类消费主力，高端白酒仍具备较大增长潜力，未来市场份额将不断提升。预计2026年我国高端白酒市场规模达1664亿元，市场份额达21.6%。
二、高端白酒品牌壁垒尤为显著，市场呈现寡头垄断格局
头部酒企凭借较强的品牌力与认知度率先完成渠道建设与消费者心智培育，抗风险能力更强，市占率持续提升。根据数据，2017-2023年上市酒企收入占白酒行业比重由29.14%提升至65.12%，其中贵州茅台收入占白酒行业比重由10.8%提升至23.21%，五粮液收入占白酒行业比重由5.34提升至12.83%，泸州老窖收入占白酒行业比重由1.84%提升至4.66%。
2017-2023年上市酒企收入占白酒行业比重
目前我国高端白酒市场基本被茅台、五粮液、国窖1573占据，合计市占率超90%。其中茅台一家独大，占比57%；五粮液和国窖1573紧随其后，分别占比30%、7%，市场呈现出“一超二强”竞争格局。超高端被茅台独享，千元价格带主要是五粮液和国窖1573。此外，其他高端酒还有青花郎、君品习酒、M9、内参等。
随着对高端品质、多元个性、体验性消费偏好的90、00后成为酒类消费主力，高端白酒仍具备较大增长潜力，未来市场份额将不断提升。预计2026年我国高端白酒市场规模达1664亿元，市场份额达21.6%。
2024年1-8月，我国烟草制品业企业营业收入为10247.2亿元，营业收入累计增长2.8%；利润总额为1420.8亿元，利润总额累计增长1.4%。这一数据显示，虽然随着全球健康意识的提高，烟草行业面临越来越严格的监管和限制。但由于烟草产品的特殊性和庞大的消费群体，我国烟草行业仍保持着一定的增长势头。
当前与国内葡萄酒产量下跌形成鲜明对比的，2024年前三季度葡萄酒进口量却得到提升。有数据显示，2024年1—9月，我国葡萄酒进口额为11.58亿美元，同比增长26.93%；进口量为2.14亿升，同比增长11.37%；进口量额实现两位数增长。
2018-2023年，全球加热不燃烧型烟草制品（HNB）市场稳步扩容。根据数据显示，2023年，全球加热不燃烧型烟草制品（HNB）行业市场规模达334.6亿美元，同比增长12.2%，2016-2023年GAGR为58.2%，延续较快增长趋势，预计2024年市场规模将达到388.5亿美元，同比增长12.7%。
目前国内消费的成品威士忌仍主要来自于进口。根据海关数据，2023年我国威士忌进口量3.3万吨，进口金额5.8亿美元。
从结构上看，白酒作为生产最大的品类，在流通端占比最高。2023年中国酿酒行业产品销售收入达到10802.6亿元，同比增长约9.3%，其中白酒占比70.0%。2020年白酒约占我国酒类流通市场整体份额的65%。