有效市场假说对会计的影响论文（通用5篇）
无论在学习或是工作中，大家都写过论文吧，论文对于所有教育工作者，对于人类整体认识的提高有着重要的意义。那么你知道一篇好的论文该怎么写吗？下面是小编收集整理的有效市场假说对会计的影响论文（通用5篇），希望能够帮助到大家。
关键词：有效市场；会计研究；会计目标
一、有效市场假说的历史考察
FamaandSamuelson在1965年提出了有效市场假说（EMH），其观点认为，“在一个有效的市场中，平均来看，理性并且追求利润最大化的参与者之间的竞争会导致新信息对于股票内在价值的所有影响立刻在股票实际价格上得到反映”。Fama（1970）进一步对有效市场进行了阐述，标志着有效市场假说理论的确立。其观点为，假设t-1时期的证券价格依赖于未来t时期各种证券价格的联合概论分机特征，那么市场有效性要求，在决定t-1时期证券价格时，市场充分、正确地运用了所有可获得的信息，而这些信息又是被人们用来估计t时期证券价格的联合概论分布的，因此，一个有效率的证券市场满足：
并且，Fama（l970）将市场有效性根据市场对不同信息集合反映程度分为三类：
第一类为弱式有效。弱式有效是指所有过去的信息都反映在了证券价格中，主要包括过去的价格、交易量等信息。大多数人对于这些信息来讲，都可以以极低的成本很容易获得，因此投资者无法利用过去的证券信息获得超额利润。
第二类为次强式有效。次强式有效是指所有公开有用的信息都反映在了证券价格中，其中主要包括现在和过去证券价格有关的信息，如公司重组、公司收益、股利分配信息等。大多数人对于这些信息来讲，同样都可以以极低的成本很容易获得，所以，投资者不仅不可能从历史信息中获得超额利润，并且也无法通过分析当前的公开信息获得超额利润。
第三类为强式有效。强式有效是指证券价格除了充分反映公开有用的信息外，也反映了尚未公开的内幕信息，如公司价格政策、未来投资计划等。在强式有效的市场下，包括内幕人士在内也不能通过对信息的垄断而获取超额利润，因为尚未公开的内幕消息实际上已经反映在证券价格里了。
1.有效市场假说对会计研究的影响。在有效市场假说下，股票价格取决于其公司价值的高低，股票价格是绝大多数投资者对各种信息进行综合分析判断的均衡值，反映了资本市场上绝大多数投资者根据已有信息对公司价值的总体预期。有效市场假说激发了人们对会计信息在资本市场中作用的研究。BallandBrown（1968）和Beaver（1968）认为，有效市场假说“为选择股票价格表现作为对财务报告信息有用性的对象提供了理由”。Ball和Brown（1968）、Beaver（1968）开创了资本市场会计实证研究的先河。实证资本市场研究开始使用股票价格的变动与会计报表中的信息之间的关联来推测会计报表中的信息是否对市场参与者有用。
会计信息作为信息集合的一部分，会计的目标不再局限于计量企业的经济收益，而是提供有助于投资者修改对未来预期的信息，股票价格是权益价值的合理替代变量。
2.有效市场假说对会计目标的影响。“会计理论发展的第一步是对会计目标进行明确的定义，而最合适的会计理论是支撑实现会计目标的技术和程序”（Hendriksen（1965））。对会计目标的研究可以追溯到Littleton（1953）的《会计理论结构》中对会计目标的阐述。Littleton认为，会计的最高目标是“以数据为手段来帮助人们了解企业，为了帮助管理当局和其他会计信息使用者了解这一企业，会计就必须对数据进行如实地分类、正确浓缩并充分报告。”1966年，美国会计学会指出，会计目标旨在提供四项有关信息：
第一，作出关于利用有限资源的决策；
第二，有效地管理和控制一个组织内的人力与物力资源；
第三，保护资源并报告其管理情况；
第四，有利于履行社会职能和社会控制。1970年，会计原则委员会指出，财务报表的目标为提供关于一个企业的定量化的财务信息，并且这些信息应有助于财务报表的使用者进行经济决策。美国会计学会和会计原则委员会关于财务会计应当提供有助于经济决策的有用信息的思想，启发了美国注册会计师协会和财务会计准则委员会对会计目标的研究。1973年，美国注册会计师协会发表了《财务报表目标》的专门报告，第一次明确研究财务报表的目标应该研究四个问题：
第一，谁需要财务报表；
第二，他们需要什么信息；
三，通过会计能够提供多少他们的所需要的信息；
第四，提供上述信息要求什么框架。另外，这份报告提出了财务报表的目标分为基本目标、使用者和用途、需要的信息、信息的性质、财务报表和具体建议等6个层次。1978年，财务会计准则委员会发布《财务报告的目标》，针对美国资本市场最为发达和成熟，资本筹集主要来自公开发行股票和债券，所以把财务报表的目标定位为提供在经营和经济决策中有用的会计信息，财务报告应当提供对现在和潜在的投资者、债权人和其他类似的使用者作出合理的投资、信贷和类似决策的有用信息。
关键词:会计信息披露;资本市场;有效性
一、中国资本市场仍处于弱有效性的现状
二、会计信息与有效资本市场的关系
三、会计信息的质量特征
(二)资本市场会计信息披露的充分性特点。在资本市场实际发展中，会计管理人员需要保证会计信息披露的充分性，主要因为不充分的会计信息，将会导致投资者对于财务会计信息的特别需求难以满足，很容易会利用其他途径寻找会计信息，提升了会计信息管理工作的交易成本，甚至会出现一些难以解决的问题。因此，会计信息披露管理人员必须要重视信息充分性，例如:需要准确对证券金融产品的价格进行估算，保证可以提升价格的公开性，增强资金的使用有效性。
四、资本市场会计信息披露存在的问题
目前，资本市场中的会计信息披露工作还存在一些问题，影响着资本市场的长远进步与有效性。具体表现为以下几点:
(一)虚假信息问题。资本市场会计信息披露虚假信息情况较为严重，难以提升其可靠性，增加了社会的危机感，对于上市公司的发展产生严重的影响。会计信息虚假问题的表现形式呈现多元化特征，主要包括:上市公司利益需求信息、业绩信息等，如果对其进行编造，或是散布虚假的消息，误导投资者的行为，将会出现影响社会进步的问题［7］。
(三)披露不及时问题。一些公司不能及时了解财务会计信息状况或是经营成果，不能将公司的财务信息动态情况披露出来，难以为投资者快速提供财务会计信息，导致其工作质量降低。同时，部分上市公司不能为投资者及时提供决策信息数据，难以总结过去的财务情况，甚至会影响上市公司的长远进步。
五、完善资本市场会计信息披露的措施
(二)提升内部监督工作质量。上市公司会计监督部门必须全面了解国家法律法规，并制定完善的会计信息管理制度与核算方案，将其渗透到企业会计工作中，融合在会计信息披露工作中，同时，内部监督部门需要全面解决会计信息失真等问题，例如:对于上市公司股份制改造等问题，内部监督部门需要完善治理结构，解决会计机制缺陷问题，减少内部控制工作中的薄弱环节，提升会计信息披露工作质量。
(三)提升资本市场的有效性。我国资本市场需要制定完善的运行机制，规范市场会计信息披露行为，提升金融产品定价工作质量，保护各个投资者的合法权益，一旦发现存在不合法的会计信息披露现象，就要对其进行严格的惩罚。
六、结语
参考文献:
［1］段晓彤，车萌.我国资本市场的会计信息披露问题与对策建议［J］.科技视界，2015(32):199，282.
［3］张百艳.事业单位会计信息披露规范化研究［J］.行政事业资产与财务，2014(35):70－71.
［5］孔艳华.新形势下上市公司会计信息披露问题的思考［J］.环球市场信息导报，2015(18):68－69.
［6］王芳，张琦.政府会计信息披露研究:国外文献回顾与启示［J］.北京工商大学学报(社会科学版)，2014，29(5):7－14，22.
［8］刘晓琴.投资者保护制度分析［J］.商业会计，2012(16):102－103.
1.有效市场理论简介
在我国，有效证券市场的研究主要以沪、深两市数据为蓝本，使用各种不同的方法，对我国股票市场的有效性进行了验证。证券市场的有效性，就是指证券市场的效率，它包括证券市场的运行效率与配置效率。前者是指市场本身的运行效率，包括市场中证券信息的完整性和证券交易的畅通性，股票价格是否反映股票的价值。后者主要是指市场运行对经济资源的有效配置能力和对国民经济发展所产生的推动作用。
2.我国证券市场效率低的成因分析
总体来说，我国的证券市场效率还很低，没有建立真正意义上的有效证券市场。究其原因，主要分为外因和内因两方面。外因主要包括信息披露不健全问题，证券市场结构不合理问题和市场规模不够大三个方面。这几种原因都会影响到我国证券市场效率，且都是我国市场自身或者投资者的问题，笔者把这些总结为外因。影响我国市场效率的因素很多，不过笔者认为，外部因素一般都是一些客观性因素，因此不至于对我国证券市场效率问题产生太大的影响，相比而言内部因素显得更加重要。在诸多内部因素中，信息的生成机制又是最基本也是最关键的因素。因此，研究证券市场的信息生成机制是解决我国证券市场效率低的关键所在。
2.1主要原因:信息不对称
2.2直接原因:信息不畅
2.3根本原因:解读能力差
信息披露和信息传递是对公开发表的信息产生影响，但是投资者信息的领悟能力对信息的'产生、效用等都会产生影响，因为如果投资者的信息解读能力很弱，那么他就无法正常解读公开发布的信息，解读出的信息的有效性也会大打折扣。这就导致我国证券市场永远处于弱势有效，而且处于弱势有效的最初阶段，那么我国证券市场的信息有效性会受到很大影响，最终导致我国证券市场效率低下。
3.加强有效市场理论在我国证券市场的应用策略
既然我国证券市场的效率还处于较低阶段，那么必须找到相应的策略进行改进和完善，而市场有效理论无疑为我国证券市场有效性的提高指明了一条道路，为此我们应该认真研究有效市场理论在我国证券市场的应用和实践。
3.1采用强制性信息披露策略
3.2疏通信息传播渠道
3.3提高主体的信息解读能力
我们可以定期对证券投资者组织一些培训，向他们传授一些关于金融、证券等的信息知识，从而提高证券投资者的知识水平和信息处理能力，这是一种最为直接的方式，虽然这种方式可能会受到投资人文化水平，地域等的限制，但是举行一次必然会有一次的成效，人的素质不可能一蹴而就，而是在不断的培训中，通过量的变化，最终引发质变，从而提高我国证券投资人的整体素质。
3.3.2大力发展机构投资者
随着金融市场规模的不断扩大，期权交易日益活跃，其避险与投机之功能已日渐突出。要对期权交易实施有效的监管，必须加快会计创新步伐，改革现有的会计模式，构建期权会计。
一、关于会计要素
资产是可能的未来经济利益，它是特定个体从已经发生的交易或事项所取得和加以控制的经济资源。负债是将来可能要放弃的经济利益，它是特定个体由于已经发生的交易或事项，将来要向其它个体转交资产或提供劳务的现有义务。它们的立足点均是“过去的交易或事项”。而期权则是一种未来权利选择权的合约，其立足点是未来期间合约的履行情况，而且合约是否履行又有很大的不确定性。显然传统会计要素不能涵盖期权等衍生金融工具。因此有必要对资产、负债重新定义，扩大其内涵和外延，使其不再局限于过去的交易或事项，而应扩大至现在正在进行的甚至是未来将要进行的交易或事项。为此IASC提出的金融资产、金融负债和权益性工具等新的概念，并指出金融工具是形成一家企业（已确认或未确认的）金融资产并同时形成另一家企业（已确认或未确认的）金融负债或权益性工具的合约。由此应将期权按其性质纳入金融资产或金融负债。
二、关于会计确认
现行会计的确认标准是权责发生制和实现原则，它们都是以过去发生的事项为基础，对未来发生的事项则不予确认。而期权是一种待执行的合约，合约双方的权利和义务最终是否履行在合同生效时无法预料，加上市场价格、利率和汇率的变化，使期权未来的经济利益难以确定。因此现行会计无法及时揭示期权潜在风险，也不能如实反映期权的未实现持有损益。笔者认为，应对权责发生制进行修改，并在此基础上用“转移原则”代替“实现原则”，同时根据期权的内在特征对其进行多次确认，即在初始确认后还要再确认和终止确认。
初始确认是指当某一交易或事项已经发生，使一个项目符合确认的基本标准时，就应当确认为资产或负债并计入财务报表。根据IASC的规定，金融资产和金融负债的初始确认有两个标准：
（1）与资产或负债有关的所有风险和报酬实质上已转移给了企业；
（2）企业所获得资产的成本或公允价值或者预计的负债金额能可靠地加以计量。期权在订约时，合约双方的权利与义务已很明确，其风险与报酬实质上已转移给本企业。同时合约买方以支付期权费为代价取得权利，卖方以收取期权费为报偿承担义务，其期权费是确定的。因此期权合约在签订时就应将其确认为金融资产或金融负债，但此时不能确认期权标的物，因为其所有权并没有发生转移。
期权经初始确认后，由于受到利率、价格等因素的影响，其公允价值会发生变动，当其变动部分能可靠地加以计量时就需要进行再确认，即按新的公允价值确认期权。
终止确认的标准有两个：
（1）与资产和负债有关的所有风险和报酬实质上已全部转移给了其他企业，且所包含的成本或公允价值能可靠地加以计量；
（2）契约的基本权利或义务已经得到履行、清偿、撤销或到期自行作废。因此当期权买方履约或到期放弃履约时，买卖双方的权利、义务解除，其风险与报配已全部注销，此时应终止确认。
三、关于会计计量
四、关于会计报告与信息披露
为了改变这一现状，体现充分揭示原则，必须改革现行财务报表体系，加强对期权等衍生金融工具的信息披露。
1、表内揭示。由于期权在签约时会计上已经加以确认和计量，因此期权应在资产负债表中加以披露，这就需要对原有资产负债表进行适当改造。如改变表内项目的分类标准，按金融性、非金融性重新进行分类。或者另编一张专门反映金融性项目和非金融性项目的资产负债表，以便直接向投资者提供有关期权的会计信息。
2、表外披露。期权内涵丰富且交易复杂，仅在表内揭示远远不能满足信息使用者的需求，还必须充分利用报表附注和补充资料进行表外披露。表外披露的信息主要包括：
（1）期权的种类、性质、使用目的、期限、协议价格以及对未来现金流量的金额可能产生重要影响的条件和情况等；
（2）期权损益的处理方法，即由于期权价值的变动而形成的企业未实现损益是否直接计入当期损益；
（3）期权的公允价值，即报告日期权的公允价值、取得公允价值的途径和相应的会计假设等；
（4）期权风险，包括由于市场价格变动造成亏损的市场风险、由于卖方无法履行义务的信用风险、流动性风险、结算风险和法律风险以及管理者对金融风险的控制政策等预警信息。
随着市场经济的发展，商誉的价值及其重要性日益凸现，尤其是经济全球一体化，新知识经济到来，加剧了全球并购浪潮，因此，商誉成为企业并购和会计处理中不可回避的焦点问题。国内外许多学者曾从不同角度对商誉问题进行过大量研究，但由于商誉的特殊性与复杂性，使得商誉至今仍是会计界的难题。
一、商誉本质
几个世纪以来，不少学者和学术团体从法学、经济学、会计学角度对商誉问题进行过大量研究，试图探索商誉的本质。但目前对商誉的认识仍存在很大差异，主要有“好感价值论”、“无形资源论”、“超额收益论”、“协同效应论”、“总计价账户论”等，由于对商誉本质的争议，直接导致了对商誉确认和计量方面的困惑。
1.好感价值论
这种观点认为，商誉产生于企业的良好形象和顾客对企业的好感、认知感。杨汝梅先生认为，一个企业是否能成功，不仅取决于顾客对企业的好感，还取决于企业员工对企业的好感以及投资者、金融机构对企业的好感。
2.无形资源观
这种观点认为，影响企业在市场竞争中地位的因素众多，无法一一列举，因此，将商誉归属于某一因素有所偏颇，应当将商誉确认为企业尚未入账的无形资产。罗飞先生认为，商誉是企业拥有的、能使企业获取按目前账上资产计算的超额收益的各种未入账的无形资源。
3.协同效应观
该观点认为，商誉本质上是企业各项要素之间的协同效应。MiI1e:先生认为，企业各个组成部分之间协同效应应该是企业整体资产大于单项组成价值合计的根本原因，也是商誉的本质。邓小洋先生认为，商誉实质是由企业各个构成要素有机结合所产生的协同效应。
二、自创商誉确认
三、负商誉问题
关于负商誉问题探讨，会计学者也存在争议。如果承认负商誉存在，那么商誉则必须重新定义，商誉计量、商誉减值会计处理都要重新进行技术处理。同时，如果认同负商誉存在，那么关于商誉本质认识将会达成一致，剩余价值观与协同效益观能更好解释负商誉存在可能性，从而为负商誉存在合理性提供理论支撑和依据。
四、自创商誉计量的方法
(一)收益资本化法
收益资本化法是将企业未来可赚取的“超额收益”按照一定的贴现率折现，以其现值总和确认为商誉的价值，其计算公式为:商誉二(企业年预期收益-行业年平均收益率X企业可辨认净资产总额)一贴现率，这种方法是收益现值法简化版，它的优点在于，仅仅将“超额收益”简单资本化，结果不受买卖双方谈判能力和市场价格的影响，其理论基础与收益现值法基本一致。致命缺陷在于:企业的预期收益不是固态的，商誉价值也随企业经营发生变化，则收益资本化法计算出的商誉价值不具有真实性。
(二)收益现值法
该方法将商誉作为潜在超额利润的价值。具体计量时，通过对企业超额利润的量化对商誉进行估值。确定企业的超额利润是关键。计算商誉价值是按未来超额利润或者损失折算为现值来确定商誉的价值。
(三)总体评价法
总体评价法的计算公式为：商誉价值=收购企业投资成本-被并企业净资产的公允价值。它是将企业净资产的收买价与其公允价值总和之间的差额作为企业商誉的价值，而这种差额的大小主要取决于交易双方的谈判结果，其计算公式为：商誉=企业转买价格-账面评估净资产的公允价值总和。
五、商誉与会计方程的关系
总体评价法的计算公式:商誉价值=收购企业投资成本一被并企业净资产的公允价值。由于商誉并不是在企业并购中产生，而是企业经营的结果，并贯彻企业经营始终。因此，企业在持续经营中，也应该予以计量。笔者认为，收购企业投资成本即为企业股权交易价格，因此，对于上市公司而言，股权交易价格体现为股价，非上市公司通过评估方法确定企业股权交易价格。下面将通过数学方法对该公式进行证明。