和讯基金指数体系以开放式基金的净值规模(单位净值×基金规模)为基础数据进行推算和整理,包括HFI综合指数、HFI66成分指数和HFI每日排行榜(HFI是HexunFundIndex"和讯基金指数"的英文缩写)3个相对独立运营、同时有着密切逻辑运算关系的子产品。
1、和讯基金综合指数(HFI综合)
◎为反映开放式基金市场的综合变动情况,和讯公司编制并发布和讯基金综合指数。
◎选样范围为所有已经发布的开放式证券投资基金。
◎英文名称"HexunFundsIndex"(HFI)。
◎2001年9月22日(第一支开放式基金"华安创新"发布日期)设为基期,基期指数值设为100。以当日样本基金总净值为指数值计算的基础数据。
◎当发生名单变化、基金公布最新规模等情形时,采用除数修正法修正总净值,以保证指数计算的连续。
2、和讯66基金指数(HFI66)
◎目前和讯基金评估小组将现有的开放式基金分为5大类、10个小类。从10类开放式基金中,共选取66支基金,构成HFI66指数的成分基金。
☆股票型基金-股票成长型基金、股票平衡型基金、股票价值型基金、股票指数型基金
☆配置型基金-配置成长型基金、配置价值型基金、配置平衡型基金
☆保本型基金
☆货币市场基金
◎该指数属于投资性较强的开放式基金指数,有助于引导投资者投资优秀的、有成长潜力的开放式基金和品种。
◎以2004年12月31日为基期,以66支成分基金总净值为基础数据,基期指数值设为100。
◎成分基金的选取方法和标准:
a.在同类基金中成长榜(单位净值×规模)排名靠前
b.未来具有较强成长性
c.具有较强抗风险性(管理团队、投资组合、规模等)
d.同一基金管理人入选的基金数量不超过3支,超过3支时,选取分类排名靠前者
e.《和讯基金评估体系》确定的其它标准
f.和讯基金专家委员会认定并公开的其它标准
3、和讯开放式基金HFI每日排行榜
◎以和讯基金评估指标体系为依据,与HFI基期指数值100比较,计算出各支开放式基金的HFI指数值(简称HFI)。
◎将计算出的HFI指数值分类排名,每日发布,构成和讯开放式基金分类排名体系,即和讯开放式基金HFI每日排行榜。
◎设HFI基期指数参考值为100,定为HFI基期指数值。
◎基期为2004年12月31日。
(三)指数特色:
◎客观性:经过专业人士和研究小组长期研究积累,依照科学方法进行编制,并统一各指数的计算公式,让指数之间、参与基金之间可以作长期的绩效比较。
◎公正性:涉及开放式基金的所有分类,完全按照统一计算出来的数据排名,不加入主观判断,有效地消除了人为干预因素。
◎实用性:HFI综合指数反映整个市场大势,HFI66指数具有较强的投资引导性,每日更新的分类排名和总排名非常直观地给投资者提供了选择基金的参考依据。三个产品相结合,具有很好的实用性。
◎参考性:可以作为基金投资者的投资参考依据,随着运营的深入,指数本身就有可能上市交易,成为国内资本市场的重要投资参考。
◎灵活性:提供广泛的外部通道,征询业界的意见,及时、定期的修正调整制度安排,保证了产品体系的灵活性,也为其持续的生命力打下基础。
◎公开性:所有设计原理、计算公式、编制规则均公开发布,接受社会公众和投资者的咨询和建议。同时开展一系列的基金评估活动。
和讯基金指数基本指标情况:
名称项目
和讯基金指数
指数构成
综合指数、66成分指数(投资引导性较强)
发布日期
2005年3月
计算基期/基点
2001年9月21日/2004年12月31日100
样本构成
所有开放式基金/66成分
评级分类
5大类10小类(见附三)
关键数据
净值规模(最新份额×单位净值)
(四)将会产生的作用:
基金以专业理财优势、理性投资行为和规模经济效应,对我国资本市场全面发展承担着重要的历史使命。然而目前,我国缺乏基金指数对开放式基金历史情况进行监测、分析及对未来作出预测,此项空白将可能成为我国开放式基金市场研究的瓶颈。和讯基金指数应势推出,其作用主要表现在:
◎为开放式基金投资价值的评估提供相对客观量化依据,反映国内开放式基金市场的状况和发展趋势;
◎为连续跟踪国内开放式基金市场的发展提供数据支持;
◎从基金成长性和未来发展潜力的角度,为基金投资者选择投资方向和品种提供客观、公开的指导性数据打下了良好的基础,并提供可资参考的投资咨询工具。
◎尤其是该体系能够引导国内资本市场从目前无法规避风险短期炒作向价值投资概念转变,令基民能获得受益。