在大多数理财学和投资学方面的教材中，戈登模型是一个被广泛接受和运用的股票估价模型，该模型通过计算公司预期未来支付给股东的股利现值，来确定股票的内在价值，它相当于未来股利的永续流入。戈登股利增长模型是股息贴现模型的第二种特殊形式，
分两种情况：一是不变的增长率；另一个是不变的增长值。
不变增长模型有三个假定条件：
公式：
企业价值的评估在企业经营决策中极其重要。
企业财务管理的目标是企业价值最大化，企业的各项经营决策是否可行，必须看这一决策是否有利于增加企业价值。
在现实经济生活中，往往出现把企业作为一个整体进行转让、合并等情况，如企业兼并、购买、出售、重组联营、股份经营、合资合作经营、担保等等，都涉及到企业整体价值的评估问题。
公式
企业价值=企业所有单项资产的公允评估价值之和－企业确认负债额的现值+商誉价值。
企业价值也可表现为：企业价值=目前净资产的市场价值+以后可能经营年限之内每年所有可能回报的现值之和。
股息贴现模型是股票估值的一种模型，是收入资本化法运用于普通股价值分析中的模型。
以适当的贴现率将股票未来预计将派发的股息折算为现值，以评估股票的价值。
DDM与将未来利息和本金的偿还折算为现值的债券估值模型相似。
其中，V代表普通股的内在价值，Dt是普通股第t期预计支付的股息和红利，y是贴现率，又称资本化率(thecapitalizationrate)。
股票估价是通过一个特定技术指标与数学模型，估算出股票在未来一段时期的相对价格，也叫股票预期价格。
第一种是根据市盈率估值.比如钢铁业世界上发达国家股市里一般是8-13倍的市盈率。所以通过这种估值方法可以得出一般钢铁企业的估值=业绩*此行业的一般市盈率.
第二种是根据市净率估值.比如一个资源类企业的每股净资产是4块，那么我们就可以看这类企业在资本市场中一般市净率是多少，其估价=净资产*此行业一般市净率。这种估价方法适合于制造业这类主要靠生产资料生产的企业.。IT业这类企业就明显不合适用此方法估值了。
R——投资者要求的必要收益率
Dt——第t期的预计股利
n——预计股票的持有期数
盈利性指数由项目预期现金流的现值除以初始资金投入所得
盈利性指数仅与项目的现值有关。
如果项目的净现值为正，那么PI将大于1，则接受该项目；如果净现值为负，那么PI将小于1，则拒绝该项目。
收益现值法又称收益还原法、收益资本金化法，是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。
从资产购买者的角度出发，购买一项资产所付的代价不应高于该项资产或具有相似风险因素的同类资产未来收益的现值。
收益现值法对企业资产进行评估的实质：
将资产未来收益转换成资产现值，而将其现值作为待评估资产的重估价值。
收益现值法的基本理论公式可表述为：
资产的重估价值＝该资产预期各年收益折成现值之和。
套利定价理论APT(ArbitragePricingTheory)是CAPM的拓广,，由APT给出的定价模型与CAPM一样，都是均衡状态下的模型，不同的是APT的基础是因素模型。
套利定价理论认为，套利行为是现代有效率市场（即市场均衡价格）形成的一个决定因素。
如果市场未达到均衡状态的话，市场上就会存在无风险套利机会。
并且用多个因素来解释风险资产收益，并根据原则，得到风险资产均衡收益与多个因素之间存在(近似的)线性关系。
而前面的CAPM模型预测所有证券的收益率都与唯一的公共因子(市场证券组合)的收益率存在着线性关系。
现值是现在和将来（或过去）的一笔支付或支付流在今天的价值。
在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量。
负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。
例如：
在确定固定资产、无形资产等可收回金额时，通常需要计算资产预计未来现金流量的现值；
对于持有至到期投资、贷款等以摊余成本计量的金融资产，通常需要使用实际利率法将这些资产在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量折现，再通过相应的调整确定其摊余成本。
所谓剩余收益是指公司的净利润与股东所要求的报酬之差。
剩余收益的基本观点认为企业只有赚取了超过股东要求的报酬的净利润，才算是获得了正的剩余收益；如果只能获得相当于股东要求的报酬的利润，仅仅是实现了正常收益。
即RIt+1=NIt+1rBVt，
其中RIt+1代表t+1期的剩余收益，
NIt+1代表t+1期的企业净收益，
BVt是t期企业权益的帐面价值，
r是投资者要求的必要报酬率。
剩余收益需要进行资本成本的调整从而反映会计上未加确认但事实上存在的权益资本的机会成本。
而净资产报酬率ROE，可以根据杜邦财务分析体系再分解为资产报酬率、销售净利率、权益乘数等，所有这些参数都可以从企业的财务报表中得到，至于投资者要求的必要报酬率，可以根据CAPM模型或者是APT模型进行估算。
剩余收益模型使用公司权益的帐面价值和预期剩余收益的现值来表示股票的内在价值。
上市公司的绝对估值法与相对估值法相对，主要采用的是现金流贴现和红利贴现的方法，包括公司自由现金流(FCFF)、股权自由现金流(FECE)和股利贴现模型(DDM)。
绝对估值法也是常用的估值方法，主要有两种方法:
一是现金流贴现定价模型估值法;
二是B-S期权定价模型估值法(主要应用于期权定价、权证定价等)。
贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值。
按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流所决定的。
由于现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值，也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
对于股票来说，这种预期的现金流即在未来预期支付的股利，因此，贴现现金流模型的公式为：
V=D1（1+k）1+D2（1+k）2+D3（1+k）3+…=∑∞t=1Dt（1+k）t
k为在一定风险程度下现金流的合适的贴现率；V为股票的内在价值。
在运用上述公式决定一般普通股票的内在价值方面存在着一个困难，即投资者必须预测所有未来时期可能支付的股利。
期权是一种金融衍生证券，它赋予其持有者在未来某一时期或者这一时刻之前以合同规定价格购买或出售特定标的资产的权利。
期权的标的可以是一种实物商品，也可以是公司股票、政府债券等证券资产。
根据不同的分类标准，期权分为不同的种类：
按买卖方向划分，期权可分为看涨期权、看跌期权、双向期权；按执行方式划分，期权可分为美式期权、欧式期权；
按结算方式划分，期权可分为证券结算和现金结算；按复杂性划分，期权可分为标准期权和奇异期权。B—S模型是Black和Scholes合作完成的。
（1）B—S模型的假设条件。
金融资产收益率服从对数正态分布；
在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；
市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；
金融资产在期权有效期内无红利及其他所得；
该期权是欧式期权。
（2）B—S模型的定价公式。
Black和Scholes在1972年解出了欧式期权的经典定价公式，
如下：不分红的欧式买权（以C代表不分红的欧式买权的价格）
C=SN（d1）-（Xen）N（d2）
式中d1和d2分别为：
d1=Ln（SX）+（r+12σ2）tσt
d2=d1-σt
N为正态分布变量的筹资概率函数；
S代表股票的当前价格；
X代表期权的实施价格或称执行价格（ExercisePrice），即允许期权所有者在该价格水平上购买（或者在卖方期权情况下卖出）股票；
t代表期权的时效，期权的时效越长，期权的持有者就会接受到更多的信息，因而期权也就越有价值；
r代表同期的无风险利率，σ代表股票价格的波动率（Volatility）。
优先股是指公司在分派股息和清算公司财产时比普通股享有优先权的股份。
公式为：
Kps=Dps/P
Kps表示优先股成本；
Dps表示优先股股利；
P表示优先股的市场价格。
净现值(NPV)是指投资方案所产生的现金净流量以资金成本为贴现率折现之后与原始投资额现值的差额。
净现值法就是按净现值大小来评价方案优劣的一种方法。
净现值大于零则方案可行，且净现值越大，方案越优，投资效益越好。
（一）市盈率P/E的含义1.市盈率（Price/earningratios,简称P/Eratios)是相对估值中使用频率最高的一个价格乘数
2.市盈率的计算非常简单：
股票的当前市价/公司每股收益(earningsP/Ershare,简称EPS）就可以得到
（1）当前市盈率（trailingP/E或currentP/E）根据公司在过去四个季度（十二个月）的每股收益计算得出
（2）预期市盈率（leadingP/E,forwardP/E或prosP/EctiveP/E),按照分析师对公司未来十二个月内的收益的估计计算得出。
3.经济含义反映了每股盈利不变的情况下，派息率为100%、股息没有进行再投资的条件下，经过多少年我们的投资可以以通过股息全部收回；
也是投资者会为1元收益支付的价格
（二）计算当前市盈率要考虑的因素
1.非经常性损益(nonrecurringitems)在计算每股收益时必须将这部分损益剔除
2.周期性的影响应当计算一般化的每股收益以消除周期性对行业的影响
3.会计政策如折旧政策的不同要对由于采用会计政策不同而带来的每股收益的差异进行调整
4.可能存在的稀释效应在公司拥有员工股利期权、可转换
1.经济附加值是在会计净利润中扣除股权资本成本之后的余额
2.会计上的净利润并没有扣除股权资本成本。
当一个公司的净利润小于权益资本的机会成本时，即使净利润为正，公司实际上并没有增加股东的价值，而用经济附加值的概念可以弥补净利润在业绩评价上的不足
3.经济附加值是一个经济概念，又被称为经济利润、超常收益、剩余收益等，可以真正用来衡量企业是在创造价值还是在毁灭价值
EVA=NOPAT-WACC*K
NOPAT=税后净营运利润（NetOperatingPriofitafrTax)WACC=平均资本成本（WeightedAverageCostofCapital,为百分比）K=营运总资本（股权资本与债权资本之和）
投资回收期是指从项目的投建之日起，用项目所得的净收益偿还原始投资所需要的年限。
投资回收期分为静态投资回收期与动态投资回收期两种.
静态投资回收期
静态投资回收期可根据现金流量表计算，其具体计算又分以下两种情况：
1）项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同，则静态投资回收期的计算公式如下：Pt=K/A
2）项目建成投产后各年的净收益不相同，则静态投资回收期可根据累计净现金流量求得，也就是在现金流量表中累计净现金流量由负值转向正值之间的年份。
其计算公式为：
Pt＝累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量
将计算出的静态投资回收期（Pt）与所确定的基准投资回收期（Pc）进行比较：
2）若Pt＞Pc，则方案是不可行的。
动态投资回收期
把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期，这就是它与静态投资回收期的根本区别。
动态投资回收期就是净现金流量累计现值等于零时的年份。
按静态分析计算的投资回收期较短，决策者可能认为经济效果尚可以接受。
在PE投资中，企业价值评估是投资方与融资方进行投资谈判的一个最为要害和敏感的问题，它涉及到每股的价格、一定的投资金额下投资方在被投资企业中所占的股权比重，对PE的投资收益构成重大的影响。
在实际工作中，用得最多的估价方法或者说用来进行谈判的依据，是二级市场上一定时期内所有企业或同行业的简朴平均市盈率或从资产评估学的角度来看，价值评估的方法总的来说，有成本法、收益法和市场法。
P/E比率模型
目标企业的价值＝可比企业平均市盈率×目标企业净利润；目标企业每股价值＝可比企业平均市盈率×目标企业每股净利。
P/B比率模型
股权价值＝可比企业平均市净率×目标企业净资产。
P/R比率模型
目标企业股权价值＝可比企业平均收入乘数×目标企业销售收入
内部收益率
内部收益率又称财务内部收益率(FIRR)，是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
它是一项投资可望达到的报酬率，该指标越大越好。
一般情况下，内部收益率大于等于基准收益率时，该项目是可行的。
投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值，净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率。当下，股票、基金、黄金、房产、期货等投资方式已为众多理财者所熟悉和运用。
但投资的成效如何，许多人的理解仅仅限于收益的绝对量上，缺乏科学的判断依据。