基本面分析认为股票的价格是基于上市公司的内在价值，股票价格的形成是基于上市公司有关的价值和事实。
什么是技术分析
基本面分析着重于投资的内在价值，技术分析研究的则是市场的创造者——投资者的行为。
因此，技术分析的重点是通过观察投资者的行动来分析他们的行为和动机。决定市场价格的是不完美的人，而非完美的估值模型。
技术分析师的核心信念包括：市场是有效的，价格变动的趋势是可以预测的，投资者既有逻辑又受情感支配，历史会重演——特别是在已被人遗忘后。
基本面分析和技术分析的比较
打个比方，假如基本面分析师和技术分析师都在检査一辆高性能的汽车，基本面分析师会打开引擎罩，看看里面的情况，踢一下轮胎，检査一下汽车的大梁——总之是物理方面的情况。技术分析师不看引擎盖下的情况，他只评价该车在一系列情况的操控状况，如转弯、加速和换挡。检査引擎的基本面分析师也许能发现引擎设计上的一个潜在缺陷，同样的，在实际行驶中如果仪表盘的指针超过正常的参数阈值，技术分析师也会得到和基本面分析师同样的结论，虽然技术分析师并没有实际打开引擎盖检査。
不管你是从哪个角度来看市场，价格上涨的原因只有一个：需求超过了供应量，而当供应量大于需求时，价格就必须回落，成交量就是衡量供应方和需求方的力量指标，成交量最终体现了流入和流出市场或股票的资金量。因此，我的信念是，成交量分析能提供市场内部结构的情况，这是其他分析方法做不到的。如何运用成交量来分析股票市场，为投资者提供了所需的工具和概念来提高评估股票市场的能力。
下面来说说基本面的三大指标
1、指标1——现金流
现金流，是每个企业从创办到发展不可或缺的前提。是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。据不完全统计，每年几乎有63%的企业因资金链断裂而倒闭。许多企业在风光背后是严峻的资金问题。
现金流就是一家公司库存的可直接支配的现金或存款，往往是一家公司经营现状最直接的最真实的数据反映，现金流决定着一家公司的兴衰存亡，是公司经营的生命线。
以A股股王“贵州茅台”为例，以下是2013年-2016年贵州茅台的每股经营现金流数据：
从2013年-2016年，贵州茅台的经营现金流都为正数，且基本处于一个稳定上升的趋势，说明企业的销售呈稳定上升，主营业务盈利能力强。股王优秀的基本面也得以略见一斑了。
2、指标2——ROE
所谓的净资产收益率(REO)，就是净利润比上净资产。举个例子，假如你手上有10万元的闲余资金(这10万元相当于你手上的净资产)，你为了使这笔钱的资金使用效率提高，于是将这笔钱进行投资于一家创业企业，一年以后，这家企业赚钱了，给你分红了2万元，那么你这笔钱一年后的REO就是2万元/10万元=20%。
ROE代表着三种战略经营模式
如果将净资产收益率ROE进行拆解，可根据杜邦公式将其分解成三个部分，即ROE=净利润/净资产=(净利润/收入)X(收入/资产)X(资产/净资产)=净利率X资产周转率X权益乘数。而从企业经营角度看，净利率、资产周转率和权益乘数这三个指标又分别代表着企业战略经营的三种模式。
第一种模式：一般而言，高净利率代表着这类型企业实行的是差异化战略，即企业产品市场竞争力和成本控制能力强，护城河高，尤其是长期能保持较高的净利率，不惧怕行业的调整，有打价格战的资本，这对企业发展是起着决定性因素。长期而言，这类企业在资本市场的表现，更为稳健，在熊市时抗跌性强。例如，消费行业的贵州茅台、海天味业、涪陵榨菜，医药行业云南白药和恒瑞医药，软件行业的腾讯控股，高端制造行业的三安光电等。
第二种模式：高资产周转率的企业代表着这类型企业实行成本领先战略，即企业管理好、效率高，颇具狼性文化特征。这类企业的高周转大多数为薄利多销，而且很艰难。例如，零售行业的沃尔玛和永辉超市，医药行业的国药一致和国药股份，以及刚上市不久的小米集团等。
第三种模式：高杠杆率的企业代表着这类型企业实行的是财务杠杆战略，即企业发展不确定性大，周期性较强。这类企业的高杠杆率弹性最大，盈利状况和估值会随着行业的周期性而随之波动。例如，金融行业中的中国平安和招商银行，地产行业中的万科和融创中国。
ROE多少合适
知道了什么是ROE和ROE代表三种战略经营模式后，那到底ROE多少为合适呢小编认为，ROE长期低于6%的投资标的最好排除在外，因为低于这个数值的企业真的太难生存了，除非企业有超强的管理团队和熟练运用财务杠杆战略。
理论上而言，ROE越高越好，尤其是与同行业对比时，因为更高的ROE代表着企业经营管理好，但对于股民而言，是站在投资的角度，所以越高的ROE不一定代表着就是一门好生意，因为人们都知道这个ROE指标很高很赚钱，固然蜂拥而入挤进这个行业，最终导致的结果是行业的厮杀。一般而言，一家企业长期的ROE大于20%，就可一定程度上表明这家企业的产品长期在市场上还是有竞争力的。
3、指标3——毛利率
毛利率是毛利与销售收入(或营业收入)的百分比。
换句话说卖出东西后，你赚了多少这个指标反应的是一个公司的赚钱能力，如果毛利高，那就意味着这家公司躺着都赚钱。
其中毛利是收入和与收入相对应的营业成本之间的差额，用公式表示：毛利率=毛利/营业收入×100%=(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入×100%。
1)好的公司毛利率应该超过40%，越高越好。这也是巴菲特的观点。
比如A股上有家公司，毛利率竟然达到92%，这就是贵州茅台，一瓶1000块钱的茅台酒，他能赚920元，所以有人不客气的说，随便换什么人过去当老板，茅台一样很赚钱。
反面来看，如果一个公司的产品或服务销售出去后，只有很少的毛利，还要扣掉各种成本，怎么赚大钱呢以下是深纺织的毛利率，再对比它的净利润，毛利率较低的时候，基本都是亏损的。
最好的情况是毛利率逐步提高，意味着公司的赚钱能力在提高。要么是产品可以自主提价，要么是成本控制得好。
其次是毛利率基本稳定在一个水平上。
最差的是毛利率逐步下降的情况，要么是公司产品竞争激烈不得不降价，要么是公司的成本控制很差。
新经典：虽然前几年毛利率整体没超过40%，但整体逐步提升，2017年开始达到40%以上。
美的集团的毛利率是较为稳定的。
曾经臭名昭著的银广厦、现在的西部创业，毛利率就是呈明显下降态势的，净利润也是惨不忍睹。
3)同行业的毛利率对比很重要。
毛利率高于同行，是优质公司的表现之一。
如果同样是做一样的业务，为什么它的毛利率会更高
要么是它的产品或服务的价格更高(说明竞争力强)，要么是它的成本控制得好(说明管理能力强)。
对比贵州茅台与五粮液的毛利率，一目了然。
注意事项：
除了垄断性质的公司毛利率可能大幅高于同行。只要是市场充分竞争，就会把毛利率的巨大差距逐步抹平。