青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区
（新增）采矿权出让收益评估报告书
摘要
普华矿权评字[2017]012号
重要提示：以下内容摘自评估报告书，欲了解本评估项目的详细情况，应认真阅读报告书全文。
评估对象：青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区采矿权。
评估委托人：秦皇岛市国土资源局。
评估机构：秦皇岛普华矿业评估咨询有限公司。
评估目的：秦皇岛市国土资源局拟对“青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区采矿权”进行出让，根据国家现行有关法律、法规规定，对该采矿权出让收益价值进行评估，我公司经投标方式取得了该采矿权评估项目。本次评估即是为实现上述目的，而向委托方提供该采矿权在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上公平、合理的价值咨询意见。
评估基准日：2017年11月30日。
评估日期：2017年11月28日至2017年12月25日。
评估方法：折现现金流量法。
主要参数：截至储量核实基准日整合区内保有矿石量1762kt，金属量Au1997.20kg、Ag28515.45kg、Cu5854.29t、Pb5496.84t、Zn3551.28t、Mo34.38t；Au平均品位3.40g/t，Ag平均品位75.40g/t，Cu平均品位0.87%。整合区内总新增多金属矿石量（332+333）1250kt，其中西沟区段新增铜资源量553kt；设计利用范围内（一期开采范围内）保有资源量715.0kt，其中332矿石量95.0kt，333矿石量620.0kt，333可信度系数0.6，评估利用资源储量为467.0kt；设计利用资源储量694.1kt；综合采矿回采率为90%，可采储量为401.49kt；原矿石的生产规模为6.0万t/年，综合废石混入率为20%，矿山开采服务年限8.36年，评估计算年限8年4个月；金选矿回收率84.63%，银选矿回收率90.85%，铜选矿回收率91.78%；年产金精矿品位：Au62.04g/t、Ag1130.76g/t、Cu7.40%；年产金精矿（含银、含铜）量0.25万t；固定资产投资净值9141.03万元，单位总成本费用549.94元/t，单位经营成本费用395.02元/t；最终产品金精矿（含银、含铜）售价18741.16元/t；折现率8%。
庞杖子区段内总矿石量为（333）284.489kt，金金属量为221.1kg，平均品位0.94g/t，银金属量为9256.15kg，平均品位33.98g/t，铜金属量为576.22t，平均品位0.23%，铅金属量为2212.59t，平均品位1.32%，锌金属量为2112.49t，平均品位1.21%。庞杖子区段矿山服务年限为3.04年（约3年），铅矿选矿回收率为84.70%，锌矿选矿回收率为87.56%。年产金精矿（含银、含铜）量0.07万t，年产铅精矿（含铅60%）0.09万t，年产锌精矿（含锌50%）0.10万t，金精矿（含银、含铜）售价18741.16元/t,铅精矿售价13171.67元/t，锌精矿售价12791.81元/t，折现率8%。
评估结果：“青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区”新增资源储量采矿权出让收益价值总计为1706.45万元，大写人民币壹仟柒佰零陆万肆仟伍佰元整。
有关问题的说明：按现行法规规定，本评估项目的评估结果使用有效期为一年，即自评估基准日起一年内有效。如超过评估报告结论使用期使用本评估报告，本公司对使用后果不承担任何责任。
本评估项目采矿权的评估结论，仅提供给委托方办理该采矿权出让这一评估目的以及矿业权评估主管部门使用。评估报告的所有权归委托方所有，除依据法律须公开的情形外，报告的全部或部分内容不会发表于任何公开的媒体上。
法定代表人：（李厂）
项目负责人：（李玉振）
注册矿业权评估师：（李玉振、郭东）
二○一七年十二月二十五日
正文
受秦皇岛市国土资源局委托，秦皇岛普华矿业权评估咨询有限公司组成采矿权评估小组，本着独立、公正、客观、科学的原则，按照必要的程序对青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区采矿权进行了实地调研、收集资料和评定估算，现将评估情况及评估结果报告如下：
机构名称：秦皇岛普华矿业评估咨询有限公司；
注册地址：秦皇岛市经济技术开发区黄河中道24号B座201号；
法定代表人：李厂；
企业法人营业执照：130301000015263；
探矿权采矿权评估资格证书编号：矿权评资〔2008〕012号；
电话：0335-8078943；
2.1委托方概况
机构名称：秦皇岛市国土资源局；
2.2矿业权申请人
采矿权人：秦皇岛联冠矿业有限公司；
地址：青龙满族自治县三星口乡陶杖子村；
矿山名称：秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿；
经济类型：有限责任公司。
秦皇岛市国土资源局拟对“青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区采矿权”进行出让，根据国家现行有关法律、法规规定，对该采矿权出让收益价值进行评估，我公司经投标方式取得了该采矿权评估项目。本次评估即是为实现上述目的，而向委托方提供该采矿权在本评估报告中所述各种条件下和评估基准日时点上公平、合理的价值咨询意见。
4.1评估对象
本项目评估对象为：青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区采矿权。
4.2矿权设置
秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿。采矿权人：秦皇岛联冠矿业有限公司；开采矿种：金矿、铜矿；开采方式：地下开采；原证载生产规模：金矿0.3万t/年、铜矿1.0万t/年；矿区面积：87.6773km2；采矿许可证号：C1300002010054120066165；有效期限：2013年3月29日至2015年3月29日，经市国土资源局两次直延，现期限：2017年3月28日至2019年3月28日。
拐点坐标见下表：
点号
X
Y
1
4481972.582
40459309.579
8
4474497.542
40456699.694
2
4481972.663
40464609.579
9
4470482.542
40456699.755
3
4480997.663
40464609.594
10
4470482.461
40451459.755
4
4480997.668
40464944.594
11
4476962.461
40451459.656
5
4478697.668
40464944.629
12
4476962.542
40456739.656
6
4478697.663
40464609.629
13
4479647.542
40456739.614
7
4474497.663
40464609.694
14
4479647.582
40459309.614
经评估人员核实，评估委托范围与储量核实范围、开发利用方案设计范围一致。本次评估范围即为上述14个拐点坐标圈定的范围。
该整合区由青龙满族自治县三星口金矿采矿权、青龙满族自治县西沟铜矿探矿权和三个已经开展过地质勘查工作的勘查区及外围空白区组成。矿权分布情况见下图：
整合区矿权分布示意图
秦皇岛市国土资源局委托日期为2017年11月28日，本次评估选定2017年11月30日为评估基准日。
6.1《中华人民共和国矿产资源法》（1996年8月，中华人民共和国主席令第七十四号）；
6.2《矿产资源开采登记管理办法》（1998年2月，国务院令第241号）；
6.3《矿产资源储量评审认定办法》（国土资发（1999）205号）；
6.4《矿产资源登记统计管理办法》（2004年3月，国土资源部令第23号）；
6.5《矿业权管理办法（试行）》（国土资发[2008]174号文）；
6.6《国土资源部关于规范矿业权评估报告备案有关事项的通知》（国
土资发[2008]182号文）；
6.7《国土资源部关于实施矿业权评估准则的公告》（国土资源部公告2008年第6号）；
6.8《关于实施〈矿业权评估收益途径评估方法修改方案〉的公告》（2006
年第18号）；
6.9《矿业权评估技术基本准则》（CMVS00001-2008）；
6.10《评估师职业道德基本准则》（CMV20000-2007）；
6.11《矿业权评估程序规范》(CMVS11000-2008)；
6.12《矿业权评估报告编制规范》(CMVS11400-2008)；
6.13《收益途径评估方法规范》(CMVS12100-2008)；
6.14《矿业权价款评估应用指南》(CMVS20100-2008)；
6.15《确定评估基准日指导意见》(CMVS30200-2008)；
6.16《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008）；
6.17财政部、国土资源部关于引发《矿业权出让收益征收管理暂行办法》的通知；
6.18《矿业权出让收益评估应用指南（试行）》；
6.19《河北省青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区详查报告》矿产资源储量评审备案证明（秦国土资备储[2017]28号）；
6.20《河北省青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区详查报告》矿产资源储量备案审批表（秦资储评[2017]43号）；
6.21《河北省青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区详查报告》；
6.22《秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿矿产资源开发利用方案》审查意见书；
6.23《秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿矿产资源开发利用方案》；
6.24《关于河北省青龙县西沟铜矿地质详查的探矿权变更审批材料》；
6.25《河北省青龙满族自治县西沟铜矿普查工作总结》
7.1现场调查
2017年12月10日，我公司评估人员对青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区进行现场调查并收集资料，整合区由青龙满族自治县三星口金矿采矿权、青龙满族自治县西沟铜矿探矿权和三个已经开展过地质勘查工作的勘查区及外围空白区组成，整合区分为五个区段，即三星口金多金属区段、西沟铜矿区段、冯台子金多金属区段、庞杖子铅锌多金属区段、周杖子多金属区段。目前三星口Ⅰ号金矿体共形成了5个中段，即322m中段、350m中段、390m中段、430m中段和465m中段，其中350m中段以上为70年代开采铅锌矿采空区，322-350m中段为2003-2012年开采金矿采空区，322-240m中段基本未开采。2012年5月至今矿山一直停产。
矿山分别于2010年和2013年对三星口金矿采矿权进行过价款处置，2006年西沟铜矿探矿权通过招拍挂进行了出让，此次评估人员未能收集到以往评估报告。庞杖子区段内资源量未进行过任何价款有偿处置。
7.2评估区位置和交通
勘查区位于河北省秦皇岛市北直距50km，青龙满族自治县城东直距45km处，紧邻三星口乡南和东侧，西起东砬村，东至沈杖子与辽宁省接壤；北起庞杖子，南至黄砬沟。隶属青龙满族自治县三星口乡和干沟乡管辖。有S265和S213省道从区内通过，向南通秦皇岛市，向西北经木头凳可到青龙县城，向东可达辽宁省绥中县，向北可达建昌县，交通较便利。
7.3自然地理和经济状况
整合区处于燕山山脉东段，属中低山区，区内最高海拔630m，最低标高430m，地形切割较深，起伏较大，多悬崖峭壁，地形比较复杂。
起河为本区主要水系，源于陈杖子，经本区、龙王庙、黄土坎向西经双山子镇西汇入青龙河。上游段水流虽细小，但常年不断，在偏岭石至南柑树一带潜入地下，过龙王庙又转为地表径流。
本区属大陆半干旱季风气候，春季风沙较大，夏季温度偏高多雨，秋季天高云淡多风，冬季寒冷干燥，四季分明。据收集青龙满族自治县2003-2013年11年气象资料统计，总体平均降雨量650.4mm，年平均最小301.5mm，最大805.3mm，每年日最大降雨量在41-157.5mm，降雨量集中在6-8月份；总体平均气温9.9℃，年平均最低9.3℃，最高10.4℃，每年日最高集中在6-7月份，为34.1-37.88℃，最低集中在1月份，为-18.0至-25.6℃；总体小型平均蒸发量477.7mm，年平均最小426.8mm，最大597.5mm，每年日最大集中在4月份，为8.4-13.9mm，日最小集中在11-12月份，为0.3-0.0mm。总体大型平均蒸发量593.4mm，年平均最小518.2mm，最大675.4mm，每年日最大为6.3-8.7mm，日最小为0.7-0.0mm，均集中在5-7月份。无霜期约162天。封冻期从10月下旬至翌年4月份，冻土深0.7-1.0m。
经济以农业为主，主要粮食作物有玉米、大豆、稻、谷、薯及豆类，还有少量的花生等油料作物。林牧业比较发达，果产品主要有苹果、板栗、山楂、核桃等，家畜以羊为主，牛马较少。本区无大型工业企业，乡镇的个体企业主要从事铁、金矿石开采及选矿。燃料、电力、供水水源、人力资源丰富，餐饮、零售等服务业发达，生活物资供给十分便利。通讯条件经近年来山区经济的快速发展已有很大改善，几乎所有工作区均实现移动通讯信号的覆盖。为矿业开发创造了良好条件。
7.4以往地质工作概况
以矿产资源为中心的普查找矿工作开展较早，可上溯到光绪年间杨明阁等就曾在周杖子汞矿进行采矿；伪满时期日本人在陶杖子铅锌矿进行调查并掠夺开采。解放后，矿产勘查工作才比较系统开展。
1950年热河省工业厅勘探队编有《青龙县周杖子水银矿调查》。
1954年至1956年河北省公安厅劳改局开采汞矿和铅锌矿，后因亏损而停工。
1956年3月，冶金东北分局103队在本区进行普查找矿，于10月份转入初步勘探；1958年移交给华北分局511队，前后对周杖子铅锌矿陶杖子矿段进行了详勘和窝棚沟矿段的初勘工作，于1958年8月结束野外工作。1959年4月提交了《河北省青龙县周杖子铅锌矿地质勘探报告书》。
上世纪50-60年代华北地质局225队、辽宁713地质队、冶金所属515、514、516队和物探二队等单位先后对本区铅锌矿、铜钼矿进行了普查勘探工作。60-70年代河北冶金工业局511、514、519在本区开展1:50000水系沉积物测量，圈出Au、Ag、Cu、Mo异常。后期相继投入了1:10000化探原生晕测量，圈出Cu、Mo异常。
70年代华北冶金勘探公司519队先后在张杖子-冯台子一带开展地质普查工作。在冯台子进行1:2万激电中梯，磁法测量各3.20km2，1：10000土壤测量6.8km2，陈杖子、大小李杖子、张杖子进行20m点距次生晕、激电中梯精剖测量。
1979-1981年冶金515队在窝棚沟区南侧大石沟-歪头山一带进行了普查，因资金和任务变更而撤离。1986年河北地矿局第二地质大队进驻该区，在515队工作基础上投入勘查，提交《河北省青龙县夏杖子金矿区普查地质报告》，获得金金属储量D级751kg，平均品位11.86×10-6；E级3274kg，平均品位9.99×10-6。
1980-1981年，河北省地质局第十六地质大队在本区卧龙岗一带进行普查找矿，编写有《河北省青龙县卧龙岗一带找矿地质报告》。
1984-1985年，河北省地矿局物探大队在本区进行物化探普查，编有《河北省青龙县卧龙岗工区物化探普查成果简报》。
1999年9月，青龙满族自治县矿产开发服务中心对本矿进行了简测工作，编写了《青龙满族自治县三鑫金矿储量简测报告》。
2003年12月，青龙满族自治县矿产开发服务中心进行了矿产资源检测工作，提交了《河北省青龙满族自治县三鑫金矿陶杖子矿区2003年度矿产资源储量检测报告》。
2007年6月-2008年2月中国冶金地质总局第一地质勘察院对冯台子-窝棚沟区进行了普查工作，分别对窝棚沟区和冯台子区进行了工作，窝棚沟区进行了1:10000地质测量，选择最好的窝棚沟西至车道沟近东西向的构造密集带进行了1:2000地质测量。冯台子区在1:5000地质测量基础上，选择小李杖子南、冯台子杂岩体及周边、冯台子东侧进行1:2000地质测量，通过物探、槽探、坑探，基本控制了区内极化体的分布；对冯台子东侧金矿化带、极化率异常部位、构造蚀变带，通过岩石化学测量进行研究。
2007年4月-2012年12月，天津华北地质勘查总院核工业地质勘查院对红云岭（冯台子Ⅵ号带）兼顾张杖子区段（冯台子Ⅱ、Ⅲ号带）开展以金（铜、钼）为主的深部找矿工作，开展了1:2000地质修测、1:10000地质草测、1:1000地物化剖面、激电测深、槽探、钻探、旧坑清理等工作。
2007年1月-8月河北省地勘局第二地质大队在本区庞杖子窝棚沟一带先后开展了1:2000地质剖面测量、1:5000地质测量、岩石及土壤剖面测量、清理老硐、施工槽探工程等工作。因和中国冶金地质总局第一地质勘查院秦皇岛分院工作区重叠，2007年8月-2008年12月暂停普查工作。2009年6月完成了激电中梯剖面测量，2010年5月提交《河北省青龙县庞杖子铅锌、铜多金属矿普查地质报告》。
2006年8月-2012年9月中国冶金地质总局一局515队对西沟铜矿进行普查，完成主要工作量：1:1万地质测量3km2，1:2千地质简测1.31km2，槽探376t，钻探511.6m，坑探192m，未最终提交报告，即被秦皇岛联冠矿业有限公司整合，进行整合勘查工作。
2010年4月秦皇岛董鸿翔地质勘查有限公司编写了《青龙满族自治县三鑫金矿资源储量核实报告》。
2012年6月秦皇岛董鸿翔地质勘查有限公司对整合区进行了储量核实报告，提交了《河北省青龙满族自治县三鑫金矿资源储量核实报告》。
7.3评估区地质概况
7.3.1矿区地质特征
整合区位于该区大地构造位置处于中朝准地台（Ⅰ2）燕山台褶带（Ⅱ22）马兰峪复式背斜（Ⅲ27）东段遵化穹褶束（Ⅳ225）与山海关台拱（Ⅲ28）的衔接部位。区内基底岩系为太古界变质结晶基底，主体构造形态为片麻岩穹隆构造。区内广泛出露安子岭片麻岩套，主要是斑状片麻岩、混合岩化变质花岗岩，表壳岩呈包体零星分布其中。中元古界长城系、中生界侏罗系火山岩不整合分布其上。
7.3.1.1地层
区内出露的地层主要是双山子群、朱杖子群变质岩，受安子岭深成杂岩影响，遭受不同程度的改造，部分混合岩化。
1）基底岩系
①双山子群：
主要由中基性火山岩组成，如变质的玄武岩、安山岩、凝灰岩等。下部见一些变质的沉积碎屑岩。
②朱杖子群：
主要是变质的沉积碎屑岩，如变质砾岩、砂砾岩、砂岩、粉砂岩和凝灰岩等。均变成各种不同的变粒岩、斜长角闪岩。
双山子群和朱杖子群为一套低角闪岩相-高级绿片岩相的低级变质岩系。常保存原岩的变余组构，如变余斑状结构、变余凝灰结构、变余杏仁状构造、变余枕状构造、变余交错层理等。两群构成一个完整的火山-沉积巨旋回。分布于区域的西部。出露面积约220km2。少数在安子岭深成杂岩中成残留体存在。
2）中元古界长城系（Ch）
区内出露地层有串岭沟-团山子组（Chc+t）、大洪峪组（Chd）、高于庄组（Chg）。除常州沟组外，其他岩层出露的厚度较小，有时多组并层产出。
①串岭沟-团山子组（Chc+t）：含水云母粉砂质页岩、杂色页岩、含少量粉砂泥质白云岩、富含泥质和沥青质白云岩；白云质砂岩、薄层砂岩、含铁白云岩。
②大洪峪组（Chd）：灰白色石英岩状砂岩、长石石英砂岩、白色巨厚层石英岩状砂岩、砾岩、含燧石泥晶细晶白云岩和碎石条带白云岩。
③高于庄组（Chg）：主为燧石条带白云岩、含锰泥质白云岩、炭质页岩、隐晶白云岩、钙质页岩等，常见锰结核。
长城系地层出露于区域的东北部、西北部和中东部，出露面积约2.6km2.
3）中生界侏罗系
主要为中生界火山岩地层，分布于区域的北部、中部和东南部。
①髫髻山组（J2t）：以深灰、灰紫色辉石安山岩为主，夹灰色角闪安山岩、安山质集块岩及安山质细砾岩、凝灰质粉砂岩、砂质页岩。底部有一层安山质集块岩、安山质凝灰角砾岩夹凝灰质粉砂岩薄层。
②后城组（J2h）：紫红色厚层安山质砾岩，厚176-970m，主要分布于该区域东北部，与下伏髫髻山组或变质基底呈不整合接触。
③张家口组（J2z）：流纹质凝灰角砾岩，凝灰岩和流纹岩，呈角度不整合覆盖于变质基底岩系上，分布于区域的东南部。
4）新生界
主要为第四系全新统（Q4-），由现代冲积、冲洪积砂砾层及亚黏土组成，分布于区内沟谷之中。
7.3.1.2构造
1）褶皱
分布于安子岭穹隆西北侧，由双山子群和朱杖子群总体构成一个轴面走向北北东，倾向北西的紧密同斜倒转复式向斜，轴面倾角40°-70°。区内发育一系列受强挤压作用形成的构造片岩，岩石中的柱状、片状矿物普遍具定向或半定向构造，致使片岩与非构造岩无明显界限而呈渐变过度关系。
2）断裂
可分两大类，即韧性断裂和脆性断裂。
①韧性断裂
韧性剪切带的产状大体与区域褶皱轴一致，北东-北北东走向，倾向北西西。主要有：西汉沟-迎午山韧性剪切带：长大于35km，宽500-1000m。由绢云石英片岩、绿泥石英片岩和糜棱岩构成。吴杖子-霍杖子韧性剪切带：长大于8km，宽50-100m，主要由绿泥石片岩、绿泥角闪片岩及少量糜棱岩构成，走向270°-290°。
②脆性断裂
区内主要有两组：近东西向和北东向。
近东西向断裂：喜峰口断裂，由正、逆断层组成，主要表现为逆断层，是个深大断裂，由多个断层组成的断裂带，多期活动，分布于区域的北部。长约300km。龙巴沟断裂：正断层，长大于20km，分布于区域的东北部。陆家沟断裂：逆断层，长大于20km，分布于区域的东北部。位于龙巴沟断裂的南部1.2-4km。两断层呈向南突出的孤行展布。
北东向断裂：横岭子断裂，正断层，长大于13km，产状310°∠60°，位于区域中部。广茶山断裂：逆断层，长14km，产状290°∠70°，位于区域的西北部。稍枝峪断裂：正断层，长大于10km，位于区域的东南部。
7.3.1.3岩浆岩
岩浆岩侵入体在区内有两个时期。
（1）太古代：规模大的有东南部的柳各庄变质石英闪长岩、安子岭片麻岩套，分布于区域的东部。出露面积约800km2。规模小的有小背阴杉树岭、西汉沟闪长岩和苗长子花岗斑岩。
（2）燕山期：中生代岩浆活动强烈，在区域上主要有卧龙岗岩体、三星口岩体和望宝盖子岩体等。卧龙岗岩体在区域的西南部，其同位素地质年龄153Ma，是一个出露面积较大的岩株，呈等轴圆状，面积约40km2，主要为斑状花岗闪长岩、花岗岩和正长斑岩构成的杂岩体；三星口岩体位于三星口北部，呈南北向长条状，面积约5km2，主要为花岗岩。望宝盖子岩体位于区域东部望宝盖子村，呈近东西走向的弯勾状，面积约1.2km2，主要为正长斑岩。另外，在区域上还有多种岩脉和岩墙分布，如正长斑岩、花岗斑岩、煌斑岩和石英二长斑岩等。
7.4矿产资源概况
7.4.1矿体规模、形态及产状
整合区内有铜、金、铅、锌、银、钼矿（化）体，以一种金属为主矿种，其它共生或伴生。成矿类型复杂，包含有斑岩型铜矿，热液充填石英细脉型金多金属矿，构造蚀变岩型金矿，中温热液铜金矿，低温热液汞矿等。
其中三星口区段分布有Ⅰ号矿带；西沟区段分布有Ⅰ号矿带；冯台子区段分布有Ⅰ-Ⅷ号矿带，以Ⅵ、Ⅷ号为主；庞杖子区段分布有Ⅰ-Ⅶ号矿带，以Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ号为主；周杖子区段分布有三条矿脉（岔沟Ⅰ号矿脉，洞子沟Ⅰ号矿脉，周杖子南山Ⅰ号矿脉）。分述如下：
1）三星口金多金属矿区段
该区段主要分布Ⅰ号矿带，主要赋存与变质花岗岩中，受三星口大断裂控制，带宽1-30m不等，其中Ⅰ-1号主矿脉，浅部铅锌矿，深部金多金属矿。浅部铅锌矿勘查工作已由冶金华北分局511队于1960年提交了勘探报告。地表矿化蚀变带断续出露长约360m，两侧延伸至村庄第四系覆盖。宽度5-12m，走向70°-75°，倾向南东，倾角68°。地表至350中段以铅锌矿为主，大部分已被采空。350中段以下以金矿为主。
350m中段以上为70年代开采铅锌矿采空区，322-350m中段为2003-2012年开采金矿采空区，322-240m中段基本未开采，在开拓240m中段后矿山因安全事故停采。
矿床类型为中低温充填石英细脉型，赋存于变质花岗岩蚀变矿化破碎带中，经钻孔和巷道控制，共发现Ⅰ-1-①、Ⅰ-1-②、Ⅰ-2-①、Ⅰ-3-①、Ⅰ-4-①五条矿体，五条矿体为平行脉，分别位于大断裂带的上部、中部和下部，钻孔中主要见铜矿化，未见铅锌矿化，其中Ⅰ-1-①号金多金属矿体为主矿体。
2）西沟铜矿区段
西沟铜矿赋存于卧龙岗杂岩体斑状黑云母花岗岩中，为斑岩型矿床。卧龙岗杂岩体主要由花岗闪长岩及斑状黑云母花岗岩两期侵入，后期有二长斑岩、正长斑岩、闪长玢岩等小型岩脉侵入。矿区面型蚀变分带性较明显，从中心向外侧依次为钾化带，硅化-绢云母化带，高岭土化-碳酸盐化带。矿体主要产于硅化-绢云母化带中，钾化带及高岭土化-碳酸盐化中矿化相对较弱。Ⅰ号矿（化）体主要受引爆岩筒控制，以浸染状和细脉状为主，地表多具孔雀石化，岩筒中发育破劈理带，方向较杂乱，局部见少量角砾，含矿热液沿裂隙充填，品位相对较高。
通过探槽、钻探、坑探工程控制，整个矿化体呈囊状，有分支复合现象，长轴近东西向，向南倾。地表探槽以80m为基本间距控制，施工了8个探槽，局部地段进行了加密或稀疏；利用以往钻孔3个，老硐1个。矿带整体长约110m，宽约30-60m，延伸小于200m。铜矿体剥蚀程度较深，深部开始出现钼矿化，但未形成工业矿体。矿带中见三层铜矿体。
3）冯台子金多金属区段
该区段自西到东分为张杖子铜钼矿化带（Ⅰ号矿带）、大小李杖子铜金矿化带（Ⅱ号、Ⅲ号矿带）、冯台子环状杂岩体周边铜钼矿化带（仅见矿化）和冯台子东金矿化带（Ⅵ、Ⅷ号矿带等）。目前主要发现大小不等6条矿化体。
4）庞杖子多金属矿区段
河北地质二队于2014年11月提交了《河北省青龙满族自治县庞杖子铅锌、铜多金属矿地质普查（续作）报告》，该报告提交资源量范围与庞杖子区段范围完全重合。区内共发现6条蚀变带，蚀变原岩主要为斑状混合岩、混合花岗岩、安山岩，蚀变主要有钾长石化、硅化、绿泥石化、黄铁矿化和碳酸盐化等，蚀变强度随远离矿脉逐渐变弱，蚀变宽度不等，一般为1-2m。矿化主要表现为闪锌矿、方铅矿、黄铜矿等矿化，主要充填在裂隙内，裂隙宽0.2-1.0cm。
各矿体分布零散且规模较小，矿体长度一般小于200m，矿体厚度一般小于2m，为多金属共、伴生矿体，单独成矿较少，以1-2个矿种为共生矿体，有1-3个矿种作为伴生矿体叠加其上，Ⅰ矿带以Au、Ag为主，Ⅱ号矿带以Pb、Zn为主，Ⅴ号矿带以Ag、Cu矿体为主。
5）周杖子金多金属矿区段
该区段主要发现有洞子沟多金属矿、岔沟多金属矿，周杖子汞金矿三个有远景的矿点。
洞子沟金矿位于洞子沟北山，目前只发现一条金多金属主矿脉，长度约500m，走向北西，倾向南西，倾角变化较大，62°-85°。主要矿段地表多被采空，矿体富集部位采空深度大于30m，无法进入。旧矿部附近可见零星矿石，为石英脉型。
岔沟铅锌金多金属矿位于岔沟南山，目前只发现一条主矿化带，长度约400m，主要为铅锌矿化，局部金矿化，走向北北西，倾向西，倾角65°-80°。地表老硐及竖井均因积水太深，无法进入。
周杖子汞金矿位于周杖子南山，脉长约1.2km，解放前日本人开采，地表及浅部汞矿体已被采空，老硐已严重塌方，无法进入。地表化探显示汞金异常，深部施工一个验证孔，未见金矿化体。
7.4.2矿石质量特征
（1）矿石结构构造及物质组成
金多金属矿：主要为三星口区段、冯台子区段、庞杖子区段，分述如下：
三星口区段
未见铅锌矿化，主要为金、银、铜矿化。
结构：以中-粗粒半自形-它形粒状结构为主。
构造：主要为致密浸染状和似脉状构造，似脉状构造为本区矿石的主要构造类型。
矿石矿物主要为黄铜矿、黄铁矿、黝铜矿、闪锌矿、斑铜矿等组成，呈星散浸染状分布，约占岩石总量2-3%。脉石矿物主要为斜长石、钾长石、石英、黑云母等。
冯台子区段
该区段主要矿带（Ⅵ号和Ⅷ号）的矿石为金矿石，伴生银。
矿石矿物主要为黄铁矿、自然金、磁铁矿，呈星散浸染状分布，含量约占岩石总量4-5%。脉石矿物主要为绢云母、石英、方解石等。
庞杖子区段
结构：中-粗粒半自形-它形粒状结构：指较晚生成的硫化物如方铅矿、闪锌矿、黄铜矿等，沿早期晶出的黄铁矿等矿物分布。
构造：致密浸染状：指黄铁矿、方铅矿、闪锌矿、黄铜矿等在矿石中呈星点状分布。似脉状构造：指黄铁矿、方铅矿、闪锌矿、黄铜矿细脉沿岩石裂隙充填而成，为本区矿石的主要构造类型。
矿石矿物主要为金属硫化物，有方铅矿、闪锌矿、黄铜矿、黝铜矿、黄铁矿、辉锑矿，其中主要为方铅矿和闪锌矿。脉石矿物为石英、长石。
矿石结构主要为自形、半自形粒状结构及他形粒状、交代残余、包含、破碎、环状结构等。矿石构造主要有角砾状、微网脉状、块状、条带状、尖点状及脉状构造。
铜矿：主要为西沟区段的铜矿石。
结构以中-粗粒半自形-它形粒状结构为主。构造主要为致密浸染状和似脉状构造，其中致密浸染状构造为本区段矿石的主要构造类型。致密浸染状：黄铜矿等在矿石中呈星点状分布。似脉状构造：黄铜矿细脉沿岩石裂隙充填而成。
金属矿物主要为黄铁矿、黄铜矿等组成，呈星散浸染状、脉状分布，约占岩石总量1-2%。
（3）矿石化学成分
三星口区段深部有益组分为金、银、铜。组合分析中铅锌未达到伴生品位，无其他有益元素。有害元素S、P、As含量均较低，对选矿影响不大。冯台子区段有益组分为金、银，无其他有益元素，有害元素S、P、As含量均较低，对选矿影响不大。
西沟区段有益组分为铜。组合分析中钼未达到伴生品位，无其他有益元素。有害元素S、P、As含量均较低，对选矿影响不大。
7.4.4矿石加工技术性能
矿山为原生产矿山，矿石主要为热液充填型硫化物矿石和接触交代型硫化物矿石。属贫硫化物矿石，矿石中含有多种硫化物，主要为黄铁矿，次为黄铜矿、闪锌矿、方铅矿等。矿石中主要回收对象为金，并可综合回收银、铜；金以自然金的状态产出，另有部分银金矿，脉石矿物主要为石英且与金关系密切。矿山开发主要产品为金矿石，通过选矿直接出售金精粉。
原矿含金为4.5g/t，含银为86.5g/t，含铜为0.56%。经浮选（闭路）-尾矿再选试验流程可分别得到浮选金精矿和摇床金精矿，浮选金精矿金品位61.05g/t、回收率85.06%，银品位1120g/t，回收率81.18%，铜品位7.28%，回收率81.51%；浮选尾矿经摇床选别又可得摇床金精矿金品位71.21g/t、回收率10.76%，银品位1230g/t，回收率9.67%，铜品位8.46%，回收率10.27%；总回收率金、银、铜分别可达95.82%、90.85%、91.78%；尾矿金品位0.2g/t、银品位8.6g/t、铜品位0.05%。（详见下表）
产品名称
产率（%）
品位
回收率（%）
金
金（g/t）
银（g/t）
铜（%）
银
铜
浮选精矿
6.27
61.05
1120
7.28
85.06
81.18
81.51
摇床精矿
0.68
71.21
1230
8.46
10.76
9.67
10.27
尾矿
92.05
0.2
8.6
0.05
4.09
9.15
8.22
原矿
100
4.5
86.5
0.56
根据本区矿石类型和赋存状态，结合矿山选矿情况，本区矿石属较易选矿石。
7.5矿床开采技术条件
7.5.1水文地质条件
矿区最高标高630m，最低侵蚀基准面标高430m，本矿床主要充水因素为基岩风化裂隙水（该蚀变岩型金矿硅化强，成矿后没有构造破坏作用，矿石致密坚硬，且完整性好）。由斑状变质花岗岩风化裂隙形成的风化裂隙含水层，普遍含有风化裂隙水（属弱富水性），在矿区开采范围内均有分布。由于受地形、岩性等因素的影响，其风化裂隙深浅不一，该矿区风化裂隙深度一般为30m-50m。风化裂隙含水层为弱含水层，含水量很小，依据矿山多年生产实践，坑道充水以淋水、滴水的形式出现，未发现突水、涌水现象。
根据矿山生产实际排水情况：矿体竖井排水量30t/d-40t/d，矿井充水量不大，易疏干。
综上所述矿区属水文地质条件简单类型。
7.5.2工程地质条件
该矿床矿体为蚀变岩型金矿床，矿体顶、底板围岩为斑状变质花岗岩，矿体和顶底板围岩抗压强度140Mpa-180Mpa，抗剪强度12Mpa-20Mpa，岩矿石坚硬，采矿坑道中矿体和围岩较完整稳固，一般不需支护。
综上所述矿山工程地质条件较好，属工程地质条件简单。
7.5.3环境地质条件
矿区最高标高630m，最低标高430m,属中低山区，植被以灌木为主。矿区新生代构造活动微弱，为稳定隆起区域，不存在地震构造。本区地震动峰值加速G为0.05g，地震动反应谱特征周期S为0.45s，按0.1g设防。矿区附近无污染源，地表水，地下水水质良好。矿石和废石中无有害成分，不会造成地表水和地下水污染。
目前，该矿床开采规模和开采深度较小，未发现采空区及周边地区的地面滑坡下沉或塌陷现象。
综上所述矿区环境地质条件简单。
7.5.4矿床开采技术条件小结
该矿床水文地质条件、工程地质条件和环境地质条件简单，因此，属开采技术条件简单的Ⅰ类矿床。
整合区内矿权（三星口区段金矿）分别于2010年和2013年进行过价款处置（见附件P304）。西沟铜矿探矿权于2006年经招拍挂进行出让。
注：评估人员经过多方收集并未能收集到以往评估报告。
根据《矿业权评估程序规范》（CMVS11000-2008）的规定，我公司组织评估人员，按照以下程序对青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区采矿权进行了评估：
9.12017年11月28日，秦皇岛市国土资源局委托我公司对青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区采矿权进行评估，委托人提供了评估所需的资料；
9.22017年11月30日，本项目评估小组成员对该采矿权地形、地貌、资源条件、社会状况及矿区基础设施等情况进行了现场调查了解，并补充收集了评估所需的资料；
9.32017年12月1日-15日，我公司收集评估所需资料，并根据委托方提供的资料，确定了评估方法，编制了评估计划；
9.42017年12月16日～24日，评估人员根据委托方提供的资料以及调查收集的其他有关资料对本评估项目进行评定估算；因收集评估所需资料，导致评估期延后。
9.52017年12月25日，应委托方要求，整理出报告初稿,初稿经过必要的修改、印制，形成正式评估报告文本，提交给委托方。
10.1方法的选取
青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区为采矿权整合的矿山，经评估人员分析，在未来可预见的期间内，矿山具有独立获利能力并能被测算，其未来的收益及承担的风险能用货币计量，主要技术经济参数可参考《秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿矿产资源开发利用方案》和矿山财务报表及同类矿山生产实际综合分析后确定，该采矿权满足现金流量法评估的条件，本次评估采用折现现金流量法进行评估。
10.2折现现金流量法的计算公式
折现现金流量法计算公式为：
式中：P——采矿权评估价值；
CI——年现金流入量；
CO——年现金流出量；
（CI—CO）t—年净现金流量；
i——折现率；
t——年序号（i=1，2，3，…，n）；
n——计算年限。
注：本项目评估基准日为2017年11月30日，上述公式中2017年t=1/12，2018年时t=1+1/12，依此推算。
11.1参数选定依据的资料
2017年8月，秦皇岛华勘地质工程有限公司编写了《河北省青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区详查报告》（以下简称‘详查报告’，附件P077）。‘详查报告’经秦皇岛市矿产资源储量评审小组评审通过，并出具了《河北省青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区详查报告》评审意见书（秦资储审[2017]43号，以下简称‘评审意见书’附件P010）。
‘评审意见书’认为‘储量核实报告’成果可作为矿山办理采矿权延续、变更生产规模、生产规划以及国土资源管理部门进行资源储量管理的地质和资源储量依据。
评估人员分析认为，‘储量核实报告’基本查明了矿体的形态、产状、规模以及矿石质量情况，资源储量估算方法和各项参数选择正确，估算结果可靠。评审通过的‘储量核实报告’可作为本项目评估资源储量选取的依据。
因此，本项目资源储量数据选自评审通过的‘储量核实报告’。
11.1.2技术经济参数
本项目评估中采矿技术指标、经济参数的选取主要是参考2017年10月中冶沈勘秦皇岛设计研究院有限公司编写的《秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿矿产资源开发利用方案》（以下简称‘开发利用方案’附件P220），该‘开发利用方案’由经秦皇岛市国土资源局组织有关专家评审通过，出具了《河北省秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿矿产资源开发利用方案》审查意见（以下简称‘审查意见’附件P217）。
‘审查意见’认为该开发利用方案编制依据充分，其内容符合审查大纲要求，可行。确定的矿山设计利用资源储量可靠，建设规模和矿山开采服务年限合理。
评估人员认为‘开发利用方案’中的开采方法技术上可行，符合该矿山的开采实际，本评估项目技术参数选取主要来自审查通过的‘开发利用方案’。
由于庞杖子区段资源量未进行过采矿权有偿处置，故本次应将其资源量采矿权价值进行计算，因开发利用方案未对该部分资源量进行设计，故本次评估参照一期开采的各项技术参数，并将庞杖子区段生产期设计为一期开采结束之后，即2026年4月开始进入庞杖子区段生产期。
11.2评估用可采储量
11.2.1整合区内资源储量情况说明
根据‘详查报告’全区累计查明矿石量1762kt，其中332矿石量318kt。金金属量1997.21kg，其中332金金属量317.11kg；银金属量28515.45kg，其中332银金属量1109.29kg；铜金属量5854.29t，其中332铜金属量1272.45t；铅金属量5496.84t，其中332铅金属量2304.55t，锌金属量3551.28t，其中332锌金属量1088.51t；333钼金属量34.83t。
按区段分述如下：
三星口区段：①原有资源量（332+333）矿石量为285kt，其中金金属量33.56kg，平均品位3.50g/t；铜金属量为875.23t，平均品位0.58%；铅金属量为3284.25t，平均品位1.63%；锌金属量1438.79t，平均品位0.73%。②新增资源量：在区段内圈定金、银、铜资源量（333）矿石量176kt。估算工业矿金金属量553.28kg，平均品位4.07g/t；伴生矿金金属量5.19kg；银金属量14683.82kg，均为工业矿，平均品位119.09g/t；工业矿铜金属量99.28t，平均品位0.73%；低品位铜27.37t。
西沟区段：铜资源量（332+333矿石量）553kt，均为新增储量，其中332矿石量102kt，333矿石量451kt。铜金属量3451.95t，均为工业矿，平均品位0.63%。
冯台子区段：资源量（332+333矿石量）539kt，均为新增资源量，其中332矿石量95kt，333矿石量444kt。金金属量1184.08kg，平均品位2.92g/t；银金属量4575.48kg，平均品位43.8g/t；铜金属量824.24t，平均品位0.87%；钼金属量34.83t，平均品位0.057%。
庞杖子区段：区段内总矿石量（333）284489t，全部计入原有资源量。金金属量221.1kg，平均品位0.94g/t；银金属量9256.15kg，平均品位33.98g/t；铜金属量576.22t，平均品位0.23%；铅金属量2212.59t，平均品位1.32%；锌金属量2112.49t，平均品位1.21%。
周杖子区段：该区段主要发现有洞子沟金多金属矿、岔沟多金属矿、周杖子汞金矿三个有远景的矿点。洞子沟金矿位于洞子沟北山，主要矿段地表多被采空，矿体富集部位采空深度大于30米，无法进入，旧矿部附近可见零星矿石，为石英脉型。岔沟铅锌多金属矿位于岔沟南山，目前只发现一条主矿化带，主要为铅锌矿化，局部金矿化。地表老硐及竖井均因积水太深无法进入，本次施工TC001因人工堆积填土太厚，未能挖到底，在0线施工一个钻孔ZK001，仅见铅锌矿化蚀变带，未见矿。周杖子汞金矿位于周杖子南山，解放前日本人开采，地表及浅部汞矿体已被采空，老硐已严重塌方，无法进入。地表化探显示汞金异常，深部施工一个验证孔，未见金矿化体。
据以上所述，新增资源量有冯台子区段金、银、铜、钼资源量，三星口区段银及部分金、铜资源量，西沟区段铜矿资源量。其中，西沟区段铜矿探矿权已经于2006年通过招拍挂进行出让，故本次评估需将其资源量进行扣除。根据委托方要求，本次评估仅计算新增资源量的出让收益价值，且整合区内庞杖子区段未经过任何价款有偿处置，故本次应将其资源量出让收益价值予以计算，庞杖子区段内为金、银、铜、铅、锌多金属矿。又据‘开发利用方案’并未对铅锌矿进行设计开采利用，钼的品位未达工业品位，故本次评估计算新增金、银、铜资源量的出让收益价值和庞杖子区段内金、银、铜、铅、锌资源量的出让收益价值。
注：庞杖子区段开采技术参数参照一期开采技术参数，且生产期设计为一期开采结束之后。
11.2.2评估利用资源储量
根据评审通过的‘详查报告’及其‘评审意见书’，截至储量核实基准日矿区范围内保有资源储量（332+333）矿石量为1762kt，其中332矿石量318kt。
根据‘开发利用方案’，本次勘查一期开采范围内总矿石量为715kt。三星口区段中（332）矿石量为1959年钻探工程估算结果，本次详查将其归入原有资源量中，新增资源量均为（333）矿石量；冯台子区段均为新增资源量且（332）矿石量（95kt）仅存在于Ⅵ号矿体中，故结合‘详查报告’一期开采范围内（332）矿石量为95kt，（333）矿石量为620kt。
庞杖子区段内总矿石量为（333）284489t，参照一期开采技术参数对其进行计算（即：生产规模为6.0万t/年，综合采矿回采率为90.0%，综合废石混入率为20%）。
依据《矿业权价款评估应用指南》（CMVS20100-2008）中规定：探明的或控制的内蕴经济资源量（331）和（332），全部参与评估计算。推断的内蕴经济资源量（333）可参考（预）可行性研究、矿山设计、矿产资源开发利用方案或设计规范的规定等取值。‘开发利用方案’中设计（333）可信度系数取0.6，故本次评估取（333）可信度系数0.6。
因此，本评估项目中一期开采范围内（332）资源量全部参与评估，（333）资源量按可信度系数（0.6）进行调整。
则，本次一期开采范围内评估计算利用资源量=（332）+（333）×0.6
=95.0+620.0×0.6
=467.0（kt）
庞杖子区段内评估计算利用资源量=（333）×0.6
=284489×0.6=170693.40t
11.2.3评估基准日评估用可采储量
评估利用可采储量=评估利用资源储量-设计损失量-采矿损失量
=(评估利用资源储量-设计损失量)×采矿回采率
根据‘开发利用方案’，设计资源储量694.1kt，则设计损失量为20.9kt（设计损失率为3.0%（20.9÷715））。则庞杖子区段内设计损失量为8534.67t（284489×3.0%），其设计利用资源量为275954.33t（284489-8534.67）。
‘开发利用方案’中综合采矿回采率为90%（附件P301），本次即取此值。
一期开采范围内评估用可采储量=（评估利用资源储量-设计损失量）×回采率
=（467.0-20.9）×90%
=401.49kt。
庞杖子区段内评估利用可采储量=（评估利用资源储量-设计损失量）×回采率
=（170693.40-8534.67）×90%
=145942.86t
11.3矿山生产能力
矿山原采矿许可证建设规模为0.3万t/年，‘开发利用方案’中设计将采矿证生产规模调整至10万t/年，开采方式为地下开采，设计一期地下开采生产规模6万t/年（附件P301），矿山二期工程投产后将规模增至10万t/年。因此，本次评估项目矿山生产规模按6.0万t/年计算。
11.4采矿方案及产品方案
11.4.1采矿方案
根据‘开发利用方案’，采用地下开采。
11.4.2产品方案
根据‘开发利用方案’，本项目最终产品为金矿石，伴生银、铜、钼。对于贵金属矿产、稀有、稀散、稀土矿产，一般产品方案为精矿或金属，根据‘详查报告’于60-70年代三星口区段的铅锌矿已基本采空，本次矿山开发利用因区内铅锌矿主体位于村庄之下，开采成本太大，暂不具经济价值，钼的品位未达到工业矿品位。庞杖子区段内的资源量（金、银、铜、铅、锌）价值未进行过任何有偿处置，本次应对其资源量的出让收益价值进行计算，故本次评估产品方案确定为金精矿（含银、含铜）、铅精矿和锌精矿。
11.4.3选矿参数
本次评估根据‘开发利用方案’确定金矿的选矿回收率为95.82%，银矿的选矿回收率为90.85%，铜矿的选矿回收率为91.78%。根据《矿业权评估参数确定指导意见》确定铅矿选矿回收率为84.7%，锌矿的选矿回收率为87.55%。
11.4.4产品产量
根据‘详查报告’，矿石经浮选（闭路）-尾矿再选试验流程可分别得到浮选金精矿和摇床金精矿，浮选金精矿金品位61.05g/t、回收率85.06%，银品位1120g/t，回收率81.18%，铜品位7.28%，回收率81.51%；浮选尾矿经摇床选别又可得摇床金精矿金品位71.21g/t、回收率10.76%，银品位1230g/t，回收率9.67%，铜品位8.46%，回收率10.27%；总回收率金、银、铜分别可达95.82%、90.85%、91.78%；尾矿金品位0.2g/t、银品位8.6g/t、铜品位0.05%。浮选金精矿产率6.27%，摇床金精矿产率0.68%。
经过浮选和摇床精矿品位和产率加权平均计算得出最终金精矿品位62.04g/t，含银品位1130.76g/t，含铜品位7.40%。根据调查，市场流通的铅精矿品位为Pb60%，锌精矿品位为Zn50%。
故：一期开采范围内金精矿年产量=原矿产量×平均品位×（1-贫化率）×选矿回收率÷金精矿品位
=6.0×3.40×（1-20%）×95.82%÷62.04
=0.25（万t）
庞杖子区段：
金精矿年产量=原矿产量×平均品位×（1-贫化率）×选矿回收率÷金精矿品位
=6.0×0.94×（1-20%）×95.82%÷62.04=0.07（万t）
铅精矿年产量=原矿产量×平均品位×（1-贫化率）×选矿回收率÷铅精矿品位
=6.0×1.32×（1-20%）×84.70%÷60.0%=0.09（万t）
锌精矿年产量=原矿产量×平均品位×（1-贫化率）×选矿回收率÷锌精矿品位
=6.0×1.21×（1-20%）×87.56%÷50.0%=0.10（万t）
11.5矿山服务年限
矿山合理服务年限根据下列公式计算：
式中：T—矿山服务年限(年)；
Q—可采储量(t)；
A—矿山生产规模(t/年)；
—矿石贫化率。
注：‘开发利用方案’中给出废石混入率20%，本项目评估矿石贫化率即取20%。
将上述有关数据代入公式得一期开采范围内矿山服务年限为：
≈8.36年，约为8年4个月。
庞杖子区段矿山服务年限为：
≈3.04年，约为3年。
本评估项目评估总计算期为11年4个月，自2017年12月至2029年3月。由于开发利用方案中未设基建期，故本次评估一期开采不设基建期，生产期自2017年12月至2026年3月。一期开采范围与庞杖子区段属于不同的两个区段，共用一套生产系统，故矿山一期开采时即为庞杖子区段开采基建期，即一期开采结束后为庞杖子区段生产期，无基建期，故庞杖子区段生产期自2026年4月至2029年3月。
11.6产品销售收入
矿业权评估中，一般采用当地平均销售价格，原则上以评估基准日前的三个年度内的价格平均值或回归分析后确定评估计算中的价格参数。对产品市场价格波动大、服务年限较长的大中型矿山，可向前延长至5年；对小型矿山，可以采用评估基准日当年价格的平均值。
本项目评估利用的资源储量规模和生产规模均为小型，评估人员认为，产品价格确定宜采用评估基准日前三年价格的平均值。
根据上海黄金交易所、中国有色金属信息网前三年内的金（Au99.95%）平均价为258.77元/g，银Ag(T+D）平均价为3721.50元/kg，Cu平均价为42558.75元/t,60%铅精矿平均价为13171.67元/t，50%锌精矿平均价为12791.81元/t。根据“关于调整黄金中间产品价格并实行按计价系数定价的通知”，本项目评估品位为Au62.04g/t的金精矿对应的计价系数为81.9%，含银Ag1130.76g/t，对应的计价系数为88%，含铜Cu7.40%对应的计价系数为60%。按照品位和计价系数进行折算，计算出最终产品金精粉计价为13148.40元/t，金精粉含银计价为3703.15元/t，金精粉含铜计价为1889.61元/t，则综合金精矿售价为18741.16元/t。
由此可以计算出正常年份销售收入为：
正常年销售收入计算公式为：
年销售收入=矿产品×矿产品售价（不含税）。
一期开采时期该矿山年产金精矿0.25万t，则青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区一期开采范围内正常年份销售收入为：
一期开采正常年销售收入＝0.25×18741.16＝4723.90（万元）；
庞杖子区段年产金精矿0.07万t，年产铅精矿0.09万t，年产锌精矿0.10万t。则庞杖子区段正常年销售收入为：
庞杖子区段正常年销售收入=0.07×18741.16+0.09×13171.67+0.10×12791.81
=3785.19（万元）
详见“附表5、6销售收入估算表”。
11.7矿山投资估算
11.7.1固定资产投资
根据企业提供的“固定资产分类汇总”，矿山固定资产投资情况见下表：
固定资产分类汇总表
名称
固定资产投资原值（万元）
累计折旧（万元）
净值（万元）
井巷及道路工程
5485.00
35.17
5449.83
房屋及构筑物
708.00
258.02
449.98
机器设备
3354.00
772.12
2581.88
其它资产
882.39
223.06
659.33
合计
10429.39
1288.37
9141.02
按照矿业权评估收益途径评估方法规定：将固定资产投资划分为三类‘开拓工程’、‘设备’和‘地面构（建）筑物’。
将‘其他投资’按比例分摊后，本次评估采用的固定资产投资见下表：
评估采用固定资产投资表
项目名称
原值（万元）
开拓工程
5991.96
42.53
5949.43
地面构（建）筑物
773.44
312.05
461.39
设备
3664.00
933.79
2730.21
10429.40
9141.03
本项目评估将上述投资（净值）作为矿山固定资产投资处理。
根据国家实施增值税转型改革有关规定，自2009年1月1日起，评估确定新购进设备（包括建设期投入和更新资金投入），按17%增值税税率估算可抵扣的进项增值税。
本项目固定资产投资的9141.03万元在评估计算开始2017年12月一次性流出。
11.7.2流动资金
9141.03×18.0%≈1645.39（万元）
矿业权评估中，流动资金在生产期按生产负荷分段投入，生产期末全部收回。因此，矿山生产所需流动资金在生产期第一个月即2017年12月全部流出，2029年3月全部收回。
11.8成本费用
11.8.1说明
根据矿山提供的‘生产成本明细表’（附件P303），经评估人员分析，认为其生产成本基本符合当前社会平均生产力水平，故本项目评估成本费用基本参考‘生产成本明细表’，部分成本费用根据评估人员调查同类矿山得出。
开发利用方案中未对庞杖子区段内资源量进行设计利用，其区段内资源量不大，服务年限较短，故其生产成本参照一期开采的生产成本取值。
‘生产成本明细表’给出的辅助材料费、动力费等均不含增值税。本评估项目采用制造成本法归集产品成本。
正常年份每年应支出的单项费用=每t单项成本×年生产能力。
11.8.2外购材料
‘生产成本明细表’给出‘外购材料费’为90.45元/t。本项目评估‘外购原材料’项即取此值。
本项目评估未来正常年份矿山一期工程生产能力为6.0万t原矿，则在未来正常年份内每年发生的该项成本支出如下：
每年应发生外购材料费=90.45×6.00=542.70（万元）
11.8.3外购燃料及动力费
‘生产成本明细表’给出‘动力费’为85.20元/t。本项目评估‘外购燃料及动力费’项即取此值。
参照11.8.2节方法计算，则可以计算未来正常年份每年应发生的‘外购燃料及动力费’为511.20万元。
11.8.4工资及福利费
‘生产成本明细表’给出‘工资及福利费’为84.25元/t，本项目‘职工薪酬’即取此值。
参照11.8.2节方法计算，则可计算未来正常年份每年发生的‘职工薪酬’为505.50万元。
11.8.5折旧费用
依照规定，固定资产折旧方法采用年限平均法，即按固定资产原值及各类固定资产年总合折旧率计算，其计算公式为：
年折旧率=（1-预计净残值率）÷折旧年限×100%
年折旧额=固定资产原值×年折旧率
本项目评估中对计提折旧的固定资产投资作如下处理：
ⅰ、‘设备’项包括机械设备、动力设备、运输设备以及其它一些通用设备，一般折旧年限在8～15年之间。本评估项目中矿山设备折旧年限为11年，采用连续提取折旧费用方式，按5%净残值率预留残值，年折旧率为8.64%,设备折旧2017年12月开始，按新投入资金提取折旧，评估计算期末收回最后一次投入更新改造资金的残余值。
ⅱ、房屋、建筑物折旧年限原则上为20-40年。评估项目中原有房屋建筑物按20年的折旧年限连续提取折旧费用，则本项目中地面构建筑物按20年的折旧年限连续提取折旧费用，按5%净残值率预留残值，折旧期满回收残值。本项目评估正常年折旧率为4.75%。
矿山正常年折旧额为874.83万元。
各年年折旧金额详见“附表8青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区采矿权评估固定资产折旧估算表”。
11.8.6修理维护费
根据金属矿山生产的一般特征，修理费一般占机器设备类固定资产的1%至3%，本评估项目按照1.0%进行估算，则修理费为：
2730.21×1.0%÷6.0≈4.55元/t，本次评估修理费取4.55元/t。
本项目评估修理维护费即取此值。
参照11.8.2节方法计算，则可计算出矿山矿山服务年限内正常年份每年发生的修理维护费为27.30万元。
11.8.7安全费
根据《关于印发〈企业安全生产费用提取和使用管理办法〉的通知》（财企[2012]16号）的规定，金属矿山“井下”开采安全费用提取标准为10.00元/t，尾矿库安全费用按照等级划分计提安全费用，该矿山为整合矿山，浅层资源已经接近枯竭，安全费用适用于10.0元/t，矿山生产规模为6.0万t/年，排尾规模属于尾矿库等级为五等，故本次评估尾矿库安全费用根据单位原矿排尾量计算，本评估项目尾矿产率为92.05%（附件P153），则单位原矿石折合的尾矿安全费用为：10.0+1.50×92.05%=11.38元/t
本项目评估安全费即取11.38元/t。
参照11.8.2节方法计算，则可计算出矿山服务年限内正常年份每年发生的安全费为68.28万元。
11.8.8其他支出
‘生产成本明细表’中给出了‘其他支出费用’为43.60元/t，因此，本项目评估‘其他支出费用’项按43.60元/t提取。
本项目评估其他支出费用即取此值。
参照11.8.2节方法计算，则可计算出矿山服务年限内正常年份每年发生的其他支出费用为261.60万元。
11.8.9管理费用
管理费用是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的管理费用，包括企业的董事会和行政管理部门在企业经营管理中发生的，或者应当由企业统一负担的公司经费以及工会经费、待业保险费、劳动保险费、懂事会费、业务招待费、矿产资源补偿费、采矿权使用费、职工教育经费、排污费等等。
‘生产成本明细表’中给出‘管理费用’为44.10元/t。因此，本项目评估‘管理费用’项按44.10元/t提取。
参照11.8.2节方法计算，则可计算出矿山服务年限内正常年份每年发生的管理费用为264.60万元。
11.8.10矿产资源补偿费
黄金及银的矿产资源补偿费费率为4%，采用对应矿产品销售收入乘以对应费率来计算年度矿产资源补偿费。本次评估按一期开采产品销售收入计算矿产资源补偿费。
正常生产年份的矿产资源补偿费=金精矿（含银、含铜）销售收入×4%
=4723.90×4%=188.96（万元）
单位矿石矿产资源补偿费为：188.96÷6.0≈31.49元/t。
11.8.11财务费用
企业所需流动资金70%可通过银行贷款途径解决。贷款利率取中国人民银行2015年10月公布的一年期贷款利率为4.75%，本项目评估流动资金为1645.39万元，则可计算出该矿每年发生的财务费用：
1645.39×70%×4.75%≈54.71（万元）
本项目评估矿山服务年限内正常年份每年发生的财务费用即取此值。
11.8.12总成本费用
总成本费用是指生产（制造）成本与期间费用（包括管理费用、销售费用、财务费用）之和。经营成本是指总成本费用扣除固定资产折旧费，财务费用以后的全部费用。
总成本费用=外购材料费+外购燃料及动力费+职工薪酬+折旧费
+安全费+修理费+其它支出费用+矿产资源补偿费
+财务费用+管理费用
经营成本是指总成本费用扣除折旧费、折旧性质的维简费及财务费用以后的余额。
经计算，本项目评估正常年份发生的总成本费用3299.68万元，经营成本2370.14万元。
11.9销售税金及附加
销售税金及附加一般包括城市维护建设税、教育费附加及资源税。
11.9.1增值税
年应纳增值税额=销项税额-进项税额
销项税额=销售收入×销项税税率；
进项税额=（原材料及辅料+燃料及动力）现值×进项税税率；
抵扣设备进项税额=设备×进项税税率。
从2009年1月1日起，矿产品销项税统一按17％计算。进项税额以外购原材料和燃料动力费用为税基，税率按17％计算。
根据国务院常务会议批准的增值税转型改革方案，自2009年1月1日起，新购进设备（包括建设期投入和更新资金投入）进项增值税可在矿山生产期产品销项增值税抵扣当期材料、动力进项增值税后的余额抵扣，当期未抵扣完的设备进项增值税额结转下期继续抵扣。
一期开采时期:
本项目评估矿山正常生产年份销售收入为4723.90万元，正常年份每年发生的外购材料费542.70万元，外购燃料及动力费511.20万元，则：
正常生产年份销项税额=4723.90×17%=803.06（万元）
正常生产年份进项税额=（542.70+511.20）×17%=179.16（万元）
正常生产年份应缴增值税=803.06-179.16=623.90（万元）
矿山正常生产年份销售收入为3785.19万元，正常年份每年发生的外购材料费542.70万元，外购燃料及动力费511.20万元，则：
正常生产年份销项税额=3785.19×17%=643.48（万元）
正常生产年份应缴增值税=643.48-179.16=464.32（万元）
‘设备’项产生的增值税进项在固定资产（或更新改造资金）流出后生产期开始参与抵扣。本项目评估服务年限为11.40年，由于固定资产投资于评估基准日前已经累计折旧，故本次评估于2026年进入设备更新期，开始抵扣设备进项税，设备更新年抵扣不完的，下一年继续抵扣。
详见“附表11青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区（一期开采范围+庞杖子区段）采矿权评估税费估算表”。
11.9.2城市维护建设税
城市维护建设税以应纳增值税额为税基计算。《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》规定的税率以纳税人所在地不同而实行7%、5%、1%三种不同税率。该矿山隶属于青龙满族自治县三星口乡和干沟乡管辖。因此，本评估项目城市维护建设税税额取增值税额的5%。则：
一期开采正常生产年应缴城市维护建设税
=正常生产年应缴增值税×5%
=623.90×5%≈31.20（万元）。
同上，计算庞杖子区段正常生产年应缴城市维护建设税为23.22万元。
11.9.3教育费附加及地方教育附加
教育费附加及地方教育附加以单位和个人实际缴纳的增值税、营业税、消费税的税额为计征依据。根据国务院令第448号公布的《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决定》，教育费附加为3%，根据财政部财综[2010]98号《关于统一地方教育附加政策有关问题的通知》，各省地方教育附加费率应统一为2%，二者合计为5%。因此，本评估项目教育费附加及地方教育附加按应缴纳增值税额的5%计提。则：
一期开采正常生产年应缴教育费附加及地方教育附加
同上，庞杖子区段正常生产年应缴教育费附加及地方教育附加为23.22万元。
11.9.4资源税
依据2013年12月20日颁布的《关于调整岩金矿石等品目资源税税额标准的通知》(财税[2013]109号)，岩金矿石资源税适用税额标准调整为：一等矿山每吨10元；二等矿山每吨8元；三等矿山每吨7元；四等矿山每吨6元；五等矿山每吨5元；六等矿山每吨4元；七等矿山每吨3元。《岩金矿资源等级表》列明的企业(或矿区)按所属等级确定适用税额标准。未列入《岩金矿资源等级表》的企业(或矿区)的适用税额标准，由省、自治区、直辖市人民政府根据其资源状况，参照《岩金矿资源等级表》中确定的邻近矿山的税额标准，在30%的浮动幅度内核定，并报财政部和国家税务总局备案。本通知自2014年01月01日起执行。
本评估项目涉及矿山为生产矿山，实际资源税征收标准为七等矿山，3.0元/t。本次评估即按照此标准估算。。
则本项目评估正常年份应缴纳的资源税
=6.00×3.00=18.00（万元）。
11.10所得税
根据2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过的《中华人民共和国企业所得税法》，从2008年1月1日起，所得税按25％的税率计算缴纳。
所得税计算基础为年销售收入总额减掉准予扣除项目后的应纳税所得额，准予扣除项目包括总成本费用、城市维护建设税、教育费附加及资源税。
本评估项目一期开采范围内未来正常年份纳税所得额为1343.82万元，应缴纳所得税335.96万元。庞杖子区段未来正常年份纳税所得额为421.06万元，应缴纳所得税105.27万元
11.11折现率
折现率的估算考虑到无风险报酬率（安全报酬率）、风险报酬率等方面的影响。根据中华人民共和国国土资源部出具的《关于实施〈矿业权评估收益途径评估方法修改方案〉的公告》可知：地质勘查程度为勘探以上的探矿权及（申请）采矿权评估折现率8%。本项目评估确定折现率取8%。
12.1以产销均衡原则及以社会生产力水平原则确定评估用技术经济参数；
12.2所遵循的有关政策、法律、制度仍如现状而无重大变化，所遵循的有关社会、政治、经济环境以及开发技术和条件等仍如现状而无重大变化；
12.3以设定的资源储量、生产方式、生产规模、产品结构及开发技术水平以及市场供需水平为基准且持续经营；
12.4在矿山开发收益期内有关产品价格、税率及利率等因素在正常范围内变动；
12.5不考虑将来可能承担的抵押、担保等他项权利或其他对产权的任何限制因素以及特殊交易方可能追加付出的价格等对其评估价值的影响；
12.6无其它不可抗力及不可预见因素造成的重大影响。
本公司在充分调查和了解评估对象及市场情况的基础上，依据科学的评估程序，选取合理的评估方法和评估参数，经估算，确定“青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区（一期开采范围+庞杖子区段）采矿权”的评估价值合计为1740.49万元，大写人民币壹仟柒佰肆拾万零肆仟玖佰元整。
根据《矿业权出让收益评估应用指南（试行）》，采用折现现金流量法、收入权益法时，增加资源储量矿业权出让收益评估计算公式如下：
式中：P——新增矿业权出让收益评估值；
P1——估算评估计算年限内333以上类型全部资源储量的评估值；
Q1——估算评估计算年限内的评估利用资源量；
Q新増——增加的资源储量。
由于区内三星口区段金矿于2010年和2013年进行过采矿权价款处置，本次仅对新增资源储量采矿权出让收益价值进行评估，根据‘详查报告’及其‘评审意见书’，整合区内新增（332+333）矿石量1250kt，其中332矿石量197kt,333矿石量1053kt。由于西沟铜矿探矿权于2006年通过招拍挂已进行出让，故本次新增资源量应将西沟区段内新增资源量予以扣除，西沟区段新增铜资源量为553kt，故本次评估计算区内新增矿石量为697kt（1250-553）。
根据‘开发利用方案’，设计采用分期开采，一期工程开采对象为三星口区段Ⅰ号矿体和冯台子区段Ⅵ号矿体，待一期工程投产后，矿山启动二期工程，二期工程开采对象为西沟铜矿区段和其他小规模矿体。本次设计范围为一期工程。故本次评估按设计开采范围内的保有矿石量进行评估，然后根据新增矿石量占保有矿石量的比例计算新增采矿权价值。
一期开采范围内总销售收入为39512.30万元，庞杖子区段总销售收入为11355.56万元，根据销售收入比例分割计算，得出一期开采范围内资源量采矿权评估价值为1351.95万元（39512.30÷（39512.30+11355.56）×1740.49），庞杖子区段内资源量采矿权评估价值为388.54万元（11355.56÷（39512.30+11355.56）×1740.49）。
综上所述，一期开采范围内资源量采矿权价值(P1)1351.95万元，一期开采范围内总储量（Q1）71.50万t，本次新增的全部资源量为（Q新增）69.70万t，代入公式计算得出新增采矿权出让收益评估价值（P）为1317.91万元，大写人民币壹仟叁佰壹拾柒万玖仟壹佰元整。
根据13.1节所述，庞杖子区段内资源量采矿权价值（P1′）为388.54万元，庞杖子区段内总矿石量（Q1′）为28.45万t，庞杖子区段内新增资源量（Q新增′）即为其总矿石量28.45万t,将数据代入13.1节所述公式得出庞杖子区段资源量采矿权出让收益评估价值（P′）为388.54万元，大写人民币叁佰捌拾捌万伍仟肆佰元整。
综上所述，确定“青龙满族自治县秦皇岛联冠矿业有限公司三星口多金属矿整合区”采矿权出让收益价值总计为1706.45万元（1317.91+388.54），大写人民币壹仟柒佰零陆万肆仟伍佰元整。
14.1本次评估结果是在独立、客观、公正的原则下做出的，本评估机构及参加本次评估人员与评估委托人之间无任何利害关系。
14.3本评估报告含有若干附表、附件，附表、附件构成本报告书的重要组成部分，与本评估报告正文具有同等法律效力，评估报告的复印件无法律效力。
14.4本评估报告经本评估机构法定代表人、注册矿业权评估师（项目负责人和其他评估人员）签名，并加盖评估机构公章后生效。
14.5本公司只对本项目评估结论本身是否符合职业规范要求负责，不对资产定价决策负责。
14.6报告使用者应根据国家法律法规的有关规定，正确理解并合理使用矿业权评估报告，否则，评估机构和注册矿业权评估师不承担相应的法律责任。
14.7本项目于60-70年代三星口区段铅锌矿已经基本采空，现存铅锌矿主体位于村庄之下，开采成本较大且资源量较低，不具经济价值，未进行设计利用。但是由于庞杖子区段内资源量采矿权未进行过任何有偿处置，理应对其价值进行评估，本次参照一期开采技术参数对庞杖子区段储量采矿权价值进行评估计算。精矿中钼的品位未达到工业品位，庞杖子区段为金、银、铜、铅、锌多金属矿，故本次评估产品方案为金精矿（含银、含铜）、铅精矿、锌精矿。
14.8由于‘开发利用方案’仅对一期开采范围内（即三星口区段Ⅰ号矿体和冯台子区段Ⅳ号矿体）的储量进行设计开发利用，故本次评估对一期开采范围内储量（715.0kt）的采矿权价值进行评估。据以往的价款缴纳凭证，可知整合区内对三星口区段金矿进行过采矿权价款处置。
庞杖子区段（金、银、铜、铅、锌）资源量未进行过有偿处置，应对庞杖子区段资源量进行评估，本次评估参照一期开采技术参数，对庞杖子区段采矿权价值进行评估计算，并确定其出让收益价值。故本次评估采矿权最终出让收益价值为区内新增储量（697kt）与庞杖子区段储量（284.489kt）采矿权出让收益价值的总和。
14.9评估结果有效期
14.10评估基准日后的调整事项
评估报告评估基准日后发生的影响委托评估采矿权价值的期后事项，包括国家和地方的法规和经济政策的出台，利率的变动、矿产品市场价值的巨大波动等。本次评估在评估基准日后出具评估报告日期（评估报告日）之前，未发生影响委估采矿权价值的重大事项。在评估报告出具日期之后和本评估结论使用有效期内，如发生影响委估采矿权价值的重大事项，不能直接使用本评估结论。若评估基准日后评估结论使用有效期以内储量等数量发生变化，在实际作价时应根据原评估方法对采矿权价值进行相应调整；当价格标准发生重大变化而对采矿权价值产生明显影响时，评估委托人应及时聘请评估机构重新确定采矿权评估价值。
本评估报告仅供委托方用于此次评估所涉及的特定评估目的以及呈送矿业权评估主管部门审查而作。