同样伴随新型冠状病毒肺炎（CoronaVirusDisease2019，COVID-19）在全球的持续扩散，伴随着川宝成为首位被弹劾两次的总统，拜登成功走向了白宫。虽然两位在争斗中完成权利交接，川宝提出了9160亿美元的新冠救济计划，刚上台的拜登为了推进经济复苏更是推出了1.9万亿美元的经济救济计划。美国的印钞机哗哗的流水，却收割了全世界。同时我们也看到了不管是美股、港股，甚至A股都硬气的走向了4000点，全世界的钱都没地方去了吗？疯狂的美股真教人眼红。
SeaLimited的母公司中文名叫做冬海集团，其目标是成为一家全球互联网公司，使命是通过科技让消费者和中小企业有更好的生活。旗下包含了三个重要的品牌Garena、Shopee和SeaMoney，其中Garena是负责在线游戏的研发和发行，Shopee是负责东南亚的电商市场和SeaMoney负责数字化支付和金融业务。
目前头部互联网公司的主要盈利方向包含直播、游戏、电商、商业化、支付、O2O、视频、音乐和教育等。我们看到Sea作为一家小而美的公司占据游戏、电商和支付三条赛道，集成了淘宝的电商和支付宝、腾讯的游戏和支付，并且形成游戏作为现金流支持电商，电商支持和促进支付和金融持续发展的闭环模式。其中Sea重要的股东也包含了腾讯，占股比例据称为40%左右。不同于阿里集团的亲自上阵的战略，在海外市场更克制的腾讯通过收购也完成自己的在东南亚市场的布局，多年的投资终于开花结果。
虽然海外市场前景广阔，但对于中国企业来说走出去依旧是困难重重，如何能在出海国家政策、法律、法规、监管和安全等多因素影响下并成功走出去也是出海企业的一个重要的课题。但是全球化的市场下，中国企业也一定能走的出去。
★图1:电商的基本模式
通过上节的描述，可以看到东南亚整体的电商市场不仅潜力巨大，并且已经进入关键的转折点并进入快速的增长阶段。东南亚市场由于是多个国家的聚合体，注定会有和中国市场有一定的差异。东南亚各个国家的经济、文化、宗教、教育、人口结构和金融市场也有很大的差别，中国市场一套模式快速培育用户和垄断市场的模式可能在东南亚不能简单的走通。但是充分结合每个国家的特点，相同的模式但是更好的本地化和市场的培育，最终在整个东南亚市场获取头部的地位。
电商商户有很多的模式[表1]：B2B(BusinesstoBusiness)、B2C(BusinesstoConsumer)、C2C(ConsumertoConsumer)和O2O(OnlineToOffline)等模式。这些模式虽然有表现的差异，本质都是促成商品的交易，模式都有一定的共性[图1]。
★表1:当下主流的电商模式
另一个有趣的方向就是就是中国卖家的跨境市场，随着一带一路政策的持续、人民币的影响力、中国金融市场的持续开放、以及中国企业产能需要出口等背景，同是结合东南亚快速快速增长的电商市场、地理优势和文化相似性，中国卖家跨境输出到东南市场也变成一个庞大的市场。
[参考附录4]文中引用了《2019东南亚电商年终报告》中数据，其中东南亚的前10大电商平台包含：Shopee、Lazada、tokopedia、BukaKaPak、thegioididong、Sendo.vn、TIKI.等，但其中市场份额较大是Shopee、Lazada、印尼的Tokopedia。其中Shopee的重要股东之一是腾讯；Lazada几乎是阿里在东南亚的分公司、Tokopedia也是阿里投资的背景，巨头之间的战斗已经跨越国境走向东南亚。
目前东南亚的区域性电商平台有Shopee和Lazada，而专注特定市场的电商品牌有[如表2所示]：
★表2:东南亚电商平台情况
★表3:东南亚各电商平台的访问情况1
★表4:东南亚各电商平台的访问情况2
如[表3]【东南亚各电商平台的访问情况1】和[表4]【东南亚各电商平台的访问情况2】展示了以国家纬度，每个国家电商平台的访问情况，以及在各APP商店的排名情况。其中数据为2020年Q4的统计数据。
从上面两个表中列举的各个国家的Top5的情况，我们可以看到在整个东南亚市场出现了Shopee和Lazada并驾齐驱的情势。Lazada是在11年已经开始耕耘东南亚的电商市场，在2019年前一直是东南亚的第一的电商平台。而Shopee是在2016年进入电商市场，在2019年都是不温不火的发展。而从2019年下半年开始Shopee在市场营销、用户增长等方面，迅速超过Lazada并在2020年逐步开始超过Lazada，成为东南亚的第一的电商平台。由于目前处于火热的交锋期，高手过招不一定鹿死谁手。
目前Shopee和Lazada属于并驾齐驱，未来的几年将会面对更多的正面交锋，不断扩大自己的市场份额。至于最终是否会转化为中国的一超多强格局，鉴于东南亚的是一个多国聚合的一个区域整体，可能不会形成一超的垄断，但会形成在若干国家主导的多强模式。最终的胜负局面也还为时尚早，依赖各家的本地化测策略、客户增长、市场推广等多重因素。
从图2我们可以看出，Shopee的季度订单数的年同比增长了130%，每季度平均保持在30%的快速增长；GMV也从2019年的Q3的46亿美金增长到2020年Q3的93亿美金，取得了季度GMV的103%的年同比增长，平均每进度的增长保持在25%的增长。
★图2:Shopee订单数和总成交额的增长变化
Lazada目前专注于电商领域，但作为阿里在东南的支点，未来是通过打造Lazada经济体在东南亚市场复制阿里的电商+支付+物流+数字银行的模式。
Lazada作为东南亚电商较早的玩家，于2012年3月在新加坡成立。经过2012年-2018年的发展，Lazada在东南亚市场占据第一的份额。2018年，阿里巴巴携带资金和技术入场，势在复制淘宝和天猫在东南亚打造自己的电商帝国。中国成熟的电商玩法也被引入东南亚电商市场，东南亚不仅要过双十一、双十二，还被发展出众多的本地购物节。在东南亚的电商市场也出现奇观，几乎一年内的每个月都有一个大促活动。在提供购物狂欢的同时，Lazada的市场份额连年保持高速增长，增速甚至连年保持在100%，以此速度一个电商帝国就在眼前。
我们摘取在[2020InventoryDay-Lazada-BuildingtheFutureofDigitalCommerceinSoutheastAsia][附录9]报告中的数据来展示目前Lazada在东南亚市场的增速情况。
★图3:Lazada的强劲增长情况
如[图3]中所示，到2020年为止，Lazada在东南亚市场有1亿+的月活，2018年-2020年订单数保持了100%+的增长。
在2015年作为市场的老大哥Lazada已经占据了东南亚的大部分市场份额，那一年Shopee则刚刚成立。没人会想到3年后的后来者居上。有人用东南亚的“拼多多”来形容Shopee，并试图总结Shopee的后来者居上的原因。我们不知道当年阿里怎么打败携带资金和技术进入中国的市场的亚马逊，同样我们也不可能清楚的总结出阿里携带资金和技术会败给一个类似“当年的自己”的公司。作为旁观者我们只能从我们的看到的表象试图去分析它们的共同点和不同点，去后验的分析为什么上帝从千千万万种选择这一个宠儿。
除了加密数字货币、中国的DECP等，还有通过区块链技术替换SWIFT的信息流，但资金的结算依旧依赖SWIFT体系的一些新的方式，虽然不能推翻SWIFT体系，但是可以通过新技术改善SWIFT体系陈旧、速度慢、资费高等缺点。另外，死而不僵的SWIFT体系也通过技术升级在提升自己的转账性能、费率等等，但还是期望这朵前浪就安静的消失在沙滩上吧。
电子支付从最早的第三方支付，目前出现第四方支付(聚合支付)。
★图4:东南亚电商平台支持的支付方式统计
下表列出了获得新加坡数字银行牌照的集团以及全面数字银行牌照和批发数字银行牌照的区别：
牌照类型
全面数字银行
数字批发银行
英文全称
DigitalFullBank(DFB)
DigitalWholesaleBank(DWB)
账户差别
普通用户
企业存款账户
服务差别
简单的信用和投资产品
服务中小企业
★表5:新加坡数字银行牌照区别
申请集团
东南亚网约车服务公司与新加坡电信组成的财团
新加坡游戏和电商公司Sea的全资子公司
蚂蚁集团的全资子公司
绿地金融、香港联易融及北京协同股权投资公司组成的财团
★表6:2020年获得新加坡数字银行牌照的4个集团
★表7:ShopeePay介绍
LazadaE-Wallet在2018年在东南开始逐步上线，先后支持菲律宾、新加坡、马来和泰国等地区，其背后的技术由Alipay提供技术支持。在Lazada购物可以使用多种支付方式，例如，COD（CashOnDelivery）、CreditCard和LazadaE-Wallet。受传统交易方式的惯性影响，在初期货到付款（COD）占据了主要的支付方式，虽然货到付款可以在交易过程中为买家带来更安全的交易感受，但是也存在一些缺点，例如退货退款复杂，交易转化率低的问题。同样类似中国网民从最早的网银支付逐步过渡到电子钱包支付。LazadaE-Wallet本身具备的快速和便捷等特点，同时通过充值优惠、购物返现和折扣、极速退款、一键支付等能力为买家提供更好的体验，随着被引导和教育的东南亚网民，注定未来COD、CreditCard等支付方式会迅速减少，更多的用户被转化为电子钱包的使用者。
★表8:LazadaWallet介绍
东南市场目前是一片蓝海，目前没有一家独大的电子钱包支付公司，未来也不会形成一个超过国家的区域支付寡头。这里有三方面原因：1）各有支付场景的公司都在发展自己的电子钱包，希望占据更多的市场份额；2）东南亚的特性注定，市场可能没有明显边界，但是国家和金融的边界还是存在，每个国家都有不同金融政策，也有自己的利益诉求。3）东南亚同时也有众多的国外巨头进行厮杀，希望有自己的市场份额。
虽然，东南亚的O2O市场、电商市场等逐渐成型，未来可能也会复制中国经历的更多玩法。但是我们可以看到，电商市场的崛起未来一定会让ShopeePay和LazadaE-Wallet在东南亚占据一定的市场份额。
★图5:东南亚本地物流公司
面对东南亚电商市场的蓬勃发展，一方面电商有本地的商家入驻；同时也有大量的中国卖家进行跨境入驻。对于中国的跨境卖家，目前主要有三种物流模式：小包直邮、国内仓发货、境外仓储发货。
坚持本土化是Lazada的核心战略之一。以物流为例，Lazada自创立之初便着眼于自建物流，通过菜鸟赋能，目前，Lazada已在东南亚6国17个城市建立起至少30个仓库和“最后一英里”配送中心，80%的订单由Lazada仓配体系实现交付，最后一公里网络覆盖率达70%。此外，东南亚六国超过3000个自提点也将方便消费者选择就近地点取包裹。
★图6:东南亚跨境物流中转和运输
Lazada为了帮助跨境卖家进行物流运输，提出了LGS(LazadaGlobalShipping)方案。其中LGS提供了经济运输方案和标准运输方案，经济运输方案在跨国运输的时候采用海运，物流相对耗时比较久但价格相对便宜；另外LGS还提供了运输耗时更少的标准运输方案，主要通过空运将货物从中国运输到东南亚各个国家。
此外，Lazada为了更好的帮助跨境卖家，提出了LGF(LazadaGlobalFulfillment)方案。LGF是Lazada联合菜鸟在东南亚搭建的以中国中心仓为枢纽，以东南亚多国海外仓为站点的全新海外仓网。通过LGF模式在东南亚各个国家实现商品存储、分拣、打包、发货和配送一站式服务。