鉴此，为协助现货交易所合规经营，本所律师基于交易所设立、合规风控及非法期货纠纷处理的丰富经验，梳理了适用规则、审判实践，并提出非法期货风险防范建议。
一、现货交易场所的定义与审批
根据《商品现货市场交易特别规定（试行）》第三条之规定，商品现货市场，是指依法设立的，由买卖双方进行公开的、经常性的或定期性的商品现货交易活动，具有信息、物流等配套服务功能的场所或互联网交易平台。就此类现货交易场所之设立审批，根据《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）及《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号）之规定，由省级人民政府批准设立和监管。《期货交易管理条例》定义之期货交易场所或特定金融产品交易所，则需经国务院或国务院期货监督管理部门或国务院金融管理部门批准设立。
据不完全统计，截至2016年，全国已有上千家大宗商品现货交易场所，交易品种以贵金属为主。2014年前后，部分交易场所增加了原油等交易品种。
二、适用的现货交易场所监管规定
2012年之前，现货市场的立法和监管处于缺位状态。大宗商品现货交易蓬勃发展的同时，因部分交易场所或旗下会员违规经营，导致市场秩序混乱、大量投资者投诉及索赔。
2011年11月，《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（“38号文”）拉开了清理整顿现货交易场所的序幕。38号文对现货交易场所不得进行权益拆分、不得进行持续挂牌交易、不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易等进行了原则性规定，并要求各省级人民政府对本地区各类交易场所，进行一次集中清理整顿。
2012年1月，为贯彻落实38号文，经国务院《国务院关于同意建立清理整顿各类交易场所部际联席会议制度的批复》（国函〔2012〕3号）同意，建立了由证监会牵头的清理整顿各类交易场所部际联席会议制度，以加强对清理整顿各类交易场所工作的组织领导。
2012年7月，为进一步明确政策界限，扎实推进清理整顿各类交易场所工作，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（“37号文”），37号文进一步明确了集中交易方式的类型以及标准化合约的具体情形。
各地政府部门在38号文、37号文的基础上，相继颁布实施了交易场所的管理规定，如《大连市权益类及大宗商品类交易场所监督管理暂行办法》、《天津市交易所监督管理办法（试行）》，但这些管理规定都比较原则和宽泛。
2013年底，商务部、中国人民银行、中国证券监督管理委员会在38号文的基础上制定、颁布了《商品现货市场交易特别规定（试行）》，该规定是第一部专门规范商品现货市场交易活动的部门规章，该规定对商品现货市场的交易对象、交易方式等予以了明确，并明确各证监局负责商品现货市场非法期货交易活动的认定等工作。
2013年12月31日，中国证监会办公厅发布《关于做好商品现货市场非法期货交易活动认定有关工作的通知》（“111号文”），其附件《关于认定商品现货市场非法期货交易活动的标准和程序》对认定对象、认定标准和认定程序进行了明确、细致的规定，尤其是对认定商品现货市场非法组织期货交易活动的目的要件和形式要件、何为标准化合约、集中交易、集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商机制等进行了明确定义和解释。至此，对大宗商品现货交易场所的立法和行政监管已经基本明晰，但此时尚未与司法认定衔接到位。
2017年1月9日，清理整顿各类交易场所部际联席会议召开第三次会议，会议要求各级人民政府、各会议成员单位、有关部门推进清理整顿各类交易场所“回头看”工作。2017年3月16日，清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室发布《关于做好清理整顿各类交易场所“回头看”前期阶段有关工作的通知》（“31号文”），31号文的附件《地方交易场所主要违规交易模式特征、违规问题及整治措施》明确了商品类交易场所的分散式柜台交易、现货连续（延期）交易具有期货交易特征。
三、现货交易场所涉及非法期货交易案件的审判实践
38号文、37号文颁布以来，投资者因亏损而投诉的情形显著增多，并且，投诉的主要理由已由之前的会员单位工作人员喊单、代客理财逐步转变为交易违法、合同无效。
111号文颁布以后，越来越多的投资者直接以期货交易纠纷作为案由起诉或提起仲裁，诉讼或仲裁请求主要包括交易为非法期货交易、交易无效、交易所应返还投资本金等。这一阶段，审理机构的尺度不尽相同，但陆续有审理机构对涉案交易的具体模式进行判定，并以涉案交易存在标准化合约交易、集中交易、保证金结算、可对冲平仓等期货交易特征为由，认定涉案交易为期货交易、交易无效，并判令交易场所承担民事责任，返还投资者投入的交易资金，例如(2016)甘民终228号《民事判决书》、(2015)陕民二终字第00113号《民事判决书》。
四、现货交易场所涉及非法期货交易的合规风险防范
√在交易方式方面，采用协议交易、单向竞价交易或省级人民政府依法规定的其他交易方式，防止被认定为集中交易，其中：对于价格形成机制，现货交易场所可以给予价格参考，但是，建议最终价格的形成应由交易双方参与，以促进市场发现价格、形成价格的功能，避免由交易场所或会员根据外部市场价格直接在系统中设定价格，防止被认定为做市商机制；对于成交机制，建议赋予交易主体自行选择交易对手的自主权利，防止被认定为连续竞价、电子撮合、匿名交易；
√在实物交收方面，建立完备、细致、具有可操作性的实物交收规则、流程、鉴定方法、仓储及物流配套，并适度提高交易方的违约成本，促进实物交收，使交易场所的实物交收比例和体量趋于合理化。
以上三点仅是非法期货风险防控体系中的重要环节，具体措施应基于现货交易场所的自身特点，由律师团队与系统开发团队、风控团队等通力配合，共同完成。本文从建立有效的风险防控体系着眼，在响应政府切实防范各项金融风险的政策要求的同时，亦希望能够帮助现货交易场所合规经营、防范经营风险、避免经济损失。