易方达消费行业基金是一个股票型基金,成立于2010年08月20日,成立初期基金规模为63.73亿份,截止2018年3月31日,份额规模为77.74亿份,资产规模为172.08亿元,基金经理为箫楠,基金的业绩比较标准为中证内陆消费主题指数收益率*85%+中债总指数收益率*15%。
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基金回报
基金经理变动情况
累计净值走势
近五年(箫楠任职期间),该基金在2016年的表现一般,在2016年之后该基金的表现特别抢眼,但是在2015年牛市之前该基金表现略优于同类和大盘指数,而在牛市期间则劣于同类和大盘指数。
在同类基金中的排名
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风险分析
1.夏普比率
近一年该基金的夏普比率为0.21,说明该基金业绩是远高于无风险收益率的。通过对比7支基金的夏普比率,该基金也优于其他六支基金,再次印证了该基金的风险收益率很好。
2.标准差
该基金的平均标准差在7支基金中最高,说明该基金收益率的波动性比较大。
3.α系数、β系数和R平方
该基金的α系数为20.23高于同类平均的17.28,说明该基金的超额收益较大,超过期望收益,这也和夏普比率较高相对应。
该基金的β系数为0.93高于同类平均的0.74,说明该基金小于业绩评价基准的波动性,但比同类平均要高。
R平方为80.84高于同类平均的68.06,说明业绩基准在该基金中占比较大,也说明β系数为0.93的合理性,也表明该基金受行业影响较大。
4.持仓及投资风格情况
近两年该基金前10持仓集中度相对较高,最高的集中度在2017年12月,达到了71.60%,2018年一季度集中度也达到了69.20%。
对比2017年三、四季度和2018年一季度的持仓情况可以发现,近三个季度该基金持续在加仓,除2018年一季度上汽集团略有减持外,其他的股票都在加仓,只是每支股票的加仓幅度不同而已,能够持续加仓主要原因是基金的规模不断扩大,从2017年10月的60.27亿快速上涨到172.08亿,说明市场在前期看到该基金有很好的表现后都疯狂的买入,而这恰恰是一个很危险的信号。
该基金投资风格比较固定,基本集中在大盘股,仅在2016年4季度才涉及了中盘价值,说明该基金的基金经理的投资风格稳定。