公募QDII基金是指在境内设立,从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的公募证券投资基金。
按照WIND公募基金分类,QDII基金可以分为如下类型:
QDII基金总数为499只,只占公募基金总量(18578只)的2.69%,属于小众产品,但却是国内投资者投资海外证券市场的便捷通道和主要方式。
2、QDII上半年表现
万得QDII基金指数上半年涨幅5.13%,远高于代表公募基金整体水平的中证基金指数(00011)涨幅0.64%;
万得QDII股票指数型基金指数上半年涨幅高达9.35%、万得QDII普通股票型基金指数上半年涨幅7.32%,同样远高于万得普通股票型基金指数上半年涨幅0.02%。
二、8只QDII基金测评
1、8只基金的投资分类
8只基金分布于5个QDII二级分类
1只QDII偏股混合型给基金:国富全球科技互联人民币;
2、8只基金的投资主题
(1)从基金的业绩比较基准看,
(2)从8只基金的一季度持仓看,
权益投资的行业多达11个,涵盖了按全球行业分类标准(GICS)的所有行业。
(本文以下所有关于基金业绩的数据均截至2023年6月30日)
3、8只基金谁家业绩好
(1)今年上半年业绩最好的前三名是:
国富全球科技互联人民币半年涨幅31.55%;
(2)商品类基金在近2年/3年的业绩排名靠前
(4)阶段信号业绩均为正回报的有4只基金,占50%
4、基金跑赢业绩比较基准了了吗?
对于多数普通投资者来说,可能并不具备直接投资海外证券市场的条件,即使具备条件,可能对海外证券市场也缺乏足够的了解,投资的风险很大。最便捷的方式莫过于投资QDII,委托专业的投资者--基金经理去投资。投资海外的QDII基金经理们是否更专业?有时并不能看绝对收益,牛市来了闭着眼睛投资也挣钱。
业绩比较基准是基金经理是否合格的“及格线”。也是投资QDII的球友们事先应该做的功课。
银华抗通胀主题近2年、近3年跑输基准,近1年、5年、10年跑赢基准。现任基金经理李宜璇任职5年201天,恰好5年累计业绩大幅跑赢业绩基准,相当于把前面跑输的业绩追了回来,当然是合格的基金经理。
国富全球科技互联人民币成立于2018年11月20日,成立以来均由徐成、狄星华担任基金经理,各阶段均跑赢业绩比较基准,4年236天总回报高达142.71%。为合格基金经理。
富国全球科技互联网成立正好12年(2011年7月13日),各阶段均跑赢业绩比较基准;现任基金经理任职3年173天,为合格基金经理。
广发全球医疗保健A人民币成立于2013年12月10日至今9.6年,各阶段均跑赢业绩比较基准。现任基金经理刘杰任职240天,但是其曾于2018年8月6日-2021年9月16日曾担任过该基金经理3年42天。可以确认为合格基金经理。
5、8只基金在“同类”中的地位怎么样?
(1)QDII被动指数股票型:广发全球医疗保健A和华安标普全球石油A
从本文第一张表显示,在全部499只QDII基金中,“QDII被动指数股票型”型基金多达222只,占比高达44.49%。广发全球医疗保健A人民币和华安标普全球石油A上半年业绩位列该类型第102和113位,恰好处于中游位置。
若剔除美元现汇/现钞,只保留人民币份额,且剔除C类份额,则该类基金仍有86只。广发全球医疗保健A人民币和华安标普全球石油A位列该类型第36和39位,仍然处于中游位置。
细看下表,
各阶段业绩以“华安标普全球石油A”为分界线,之上大多数为红、之下基本为绿;再看基金名称,之上基本以美股各类指数为主、之下基本为港股各类指数为主。港股不仅是今年上半年熊冠全球,近两年的跌幅已经侵吞了近十年的收益。
(2)QDII偏股混合型:国富全球科技互联人民币
“QDII偏股混合型”基金共有79只,在所有QDII类型中基金数量排名第二。“国富全球科技互联人民币”上半年业绩排名第二,表现相当优秀。(8只基金上半年业绩排名第一)
“QDII偏股混合型”基金上半年整体表现并不好,79只基金中上半年业绩为正收益的只有25只,占比31.65%。剔除美元现汇/现钞,只保留人民币份额并剔除C类份额后,该类基金只有34只,上半年获得正收益的该类基金只有9只。如下表:
“QDII普通股票型”基金上半年的业绩表现整体上好于“QDII偏股混合型”。剔除美元现汇/现钞,只保留人民币份额并剔除C类份额、剔除成立不足6个月的基金后,该类基金有29只,上半年获得正收益的该类基金只有18只,占比62.07%。
(4)QDII宏观策略型:诺安全球黄金和银华抗通胀
“QDII普通股票型”基金共有19只,只保留人民币份额和剔除C类份额后,还有11只。诺安全球黄金和银华抗通胀上半年业绩排名分别为第3位、第11位。
(5)QDII增强指数股票型:易方达标普消费品指数增强
“QDII增强指数股票型”基金比较少,全市场只有6只,剔除美元、剔除C类份额后就只有2只。两只基金相比,易方达标普消费品指数增强人民币各阶段业绩均好一些。
三、小结
1、QDII基金上半年表现整体好于主投A股的基金;
2、8只QDII基金上半年表现较好的为国富全球科技互联人民币和易方达标普消费品指增人民币。易方达标普消费品指增人民币的中长期表现更好。
3、从基金经理的“及格线”(业绩比较基准)考量,国富全球科技互联人民币和易方达标普消费品指增人民币的现任基金经理徐成/狄星华和王元春均为合格基金经理。
4、同类型基金之间的业绩比较,国富全球科技互联人民币和易方达标普消费品指增人民币均排名靠前。