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上周通过大额看涨期权“布局A股”的华尔街资金仍未抛售。

恒力衍生品学院院长管大宇表示，这种手法是比较典型的华尔街对冲基金操作思路，这一单操作属于事件驱动型交易，短期套利大概率是前述资金的主要目的，持仓还未变动可能是因为其预判的重大事件或重大政策变动还没有完全发生，投资者希望在达到预期价位后平仓。

神秘期权买盘或为华尔街对冲基金操作

市场数据还显示，从11月29日到12月6日，华尔街资金合计买入近18万份3倍做多富时中国ETF-Direxion（YINN）看涨期权，平均买入价约为9.35美元，总耗资约1.68亿美元。这批期权合约多于2026年1月到期，行权价在27美元。截至记者发稿时，前述两笔交易大部分仓位并未变化。

“这种手法是比较典型的华尔街对冲基金操作思路，而不是多头长线资金（longonly）的操作。对冲基金的交易频率较高，喜欢快进快出。这一单操作我认为属于事件驱动型交易（Event-drivenstrategy），布局资金押注的是市场整体对中国资产的风险偏好在短期内急剧抬升。”恒力衍生品学院院长管大宇向记者解释。

富途数据显示，前述加仓两只杠杆ETF看涨期权的资金目前大部分持仓仍未变动。管大宇认为，本周美股前两个交易日中，CHAU、YINN两只杠杆ETF波动较剧烈，虽然在周一的交易中，布局资金一度获利颇丰，但在周二的回调中至少回吐了一半以上的浮盈。

他认为，短期套利大概率是前述资金的主要目的，持仓还未变动可能是因为其预判的重大事件或重大政策变动还没有完全发生，投资者希望在达到预期价位后平仓。

因此，管大宇认为，在本次操作中，资金选择了分别于2025年5月和2026年1月到期的远期到期期权，但其背后资金博弈属性突出，大概率是进行风险对冲或短期投机，而不会长拿。

并且，政策支持将助推中国经济复苏。“中国政府近期公布了一系列增量政策，旨在稳定股市和楼市。我们认为，这些政策将有助于为未来的经济增长创造机会。展望未来，我们对中国市场持乐观态度。我们预期政策支持或将继续，且9月份刺激措施的积极影响已经显现，例如制造业活动的回升。”MikeShiao表示。

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