白银交易所交易基金(ETF)为所有投资者提供了直接投资贵金属的机会，使其能够通过未来白银价格的潜在上涨获利。现阶段，白银需求的一个重要催化剂是向低碳经济的能源转型。白银是一种优秀的电导体，是用于制造电动汽车和太阳能电池板的关键材料。此外，与其他贵金属一样，白银具有投资属性。投资者可以通过买入白银分散投资组合，并提供对通货膨胀、地缘政治风险和金融市场衰退的保护。
白银ETF使投资者能够在不拥有实物贵金属或试图选出最好的白银股票的情况下获得白银的风险敞口。下面我们来仔细了解一下当下最值得考虑的三只以白银为重点的最好的ETF。
iSharesSilverTrust
iSharesSilverTrust是专注于白银投资的最大规模交易所交易基金，是投资实物白银的一种简单而低成本的方式。该基金拥有储存在摩根大通在纽约和伦敦的银行金库中的实物银条，截至2023年初共持有481,638根银条，总量略高于4.7亿盎司。
长期以来，这只ETF在追踪白银价格方面做得很好，适合那些想要直接投资实物白银而又不想承担拥有金属的成本、风险和麻烦的人。最主要的是，基金的费率非常合理，只有0.5%，这可能比保险和储存实物银币和银条的费用更便宜。投资白银ETF还有一个好处就是流动性很强。投资者可以像购买任何股票一样购买和出售ETF（在大多数在线经纪商那里是零佣金）。这些因素使iSharesSilverTrust成为投资白银的理想方式，可以抓住白银价格的潜在上涨机会。
GlobalXSilverMinersETF
截至2023年初，GlobalXSilverMinersETF持有37只银矿商的股票，前5大持股分别为：WheatonPreciousMetals（占基金持有的26.9%）、KoreaZinc（9.5%）、PanAmericanSilver（8.1%）、SSRMining（5.2%）、HeclaMining（5.0%）。
作为在该基金中持股比例超过四分之一的股票，WheatonPreciousMetals是一只贵金属产量流转公司，专注于提供资金帮助公司开发白银、黄金和其他矿区，然后在未来的某一时刻以约定的价格购买该矿未来固定的一部分产量，比如在2027年之前以每盎司4.92美元的价格购买白银，然后按照市场价格出售。产量流转的模式使WheatonPreciousMetals比其他传统的白银生产商的风险更可控。
除此之外，该公司持有的其他白银股票都是在全球各地有着显著白银生产业务的矿业公司，这为投资者提供了白银价格上行的风险敞口，以及在降低成本的同时，通过开发和扩大矿场来增加产量，从而使利润更快增长的机会。考虑到这些因素，这只ETF最适合寻求长期超越银价表现的投资者，为大约三十多家银矿公司提供了广泛的投资机会，使ETF的风险比投资于可能表现不佳的单一银矿股票要小。
ETFMGPrimeJuniorSilverMinersFund
ETFMGPrimeJuniorSilverMinersFund专注于勘探新资源和开发矿场的初级银矿公司。这些公司在发现新资源和开发矿山时拥有很大的上升潜力。然而，潜在的回报也意味着更大的风险。矿山的开发成本很高，往往需要小型矿业公司承担大量债务。此外，成本超支和延误可能会导致业绩大幅下滑。
截至2023年初，这只ETF共持有60家矿业公司的股票，比重最大的5家公司包括FirstMajesticSilver（12.9%）、MagSilver（9.9%）、CapstoneCopper(6.7%）、HeclaMining（6.1%）、PanAmericanSilver（5.0%）。
在该基金持有的初级矿商股票中，白银所占的比重最大，为48.%，其次是黄金，占33.6%。以该基金持股比重最大的股票FirstMajesticSilver为例，该公司大约51%的收入来自白银，49%的收入来自黄金。该公司的目标是成为世界上最大的初级白银生产商。
另外，ETFMGPrimeJuniorSilverMiners与GlobalXSilverMinersETF的关键区别在于，ETFMG集中于规模较小的矿业公司，使其面临的风险更大。许多处于早期阶段的勘探公司需要外部资本来帮助开发矿山，增加了成本超支或高债务负担影响其投资回报的风险。鉴于此，这只ETF更适合于寻求更高回报潜力的投资者，当前的费率为0.69%，是比较合理的。