1.货币财政政策：稳健的货币政策松紧适度，把好货币供给总闸门
表：央行多措并举支持实体经济发展
2.房地产调控政策：重申房住不炒，一城一策稳楼市
2.1中央重申坚持房住不炒，防止楼市大起大落
图：2019年上半年中央关于房地产调控的表态
2.2地方“一城一策”优化调控措施，促楼市稳定
地方政府紧缩政策数量前低后高，调控跟随市场变化及时调整。2019年上半年，月度收紧性政策数呈前低后高、前稳后严的特点。一季度整体政策对乐观预期有所推动（部分城市利率上浮水平有所下降、调整了限价及摇号等不合时宜的政策、保障引进人才购房需求）。然而，政策紧缩程度自4月以来明显加强。特别是近期市场热度较高的西安、苏州分别升级了限购、限售政策。同时，部分地区利率上浮水平也止降回升，公积金政策又迎来新一轮收紧，合肥、苏州、东莞等地基于土地市场热度升高也及时收紧土拍政策。此外，河南、福建、浙江、安徽、成都、长沙、武汉等省市提出要稳妥实施“一城一策”方案，切实稳地价、稳房价、稳预期。
图：2016-2019.6地方出台调控政策数量分布（收紧）
图：2016-2019.6出台限购及限售城市分布
苏州出台一系列优化调控措施。苏州调整土地出让报价规则，将土地出让报价条件从定值调整为区间设置。对苏州工业园区全域、苏州高新区部分重点区域新建商品住房实施限制转让措施，购房人自取得不动产权证之日起，满三年后方可转让。对苏州工业园区全域二手住房实施限制转让措施，购房人通过二手住宅市场交易新取得不动产权证满五年后方可转让。在苏州工业园区全域内，房地产开发企业应当将不少于预（销）售许可建筑面积60%的住房优先出售给在园区就业、创业并连续缴纳社保或个税12个月及以上、且个人及家庭（含未成年子女）在苏州大市无自有住房的本科及以上人才。申请人在6月6日后，将家庭拥有的住房转移至原配偶或未成年子女名下造成无自有住房的，自该住房不动产转移登记满两年后方可申请优购房资格。
图：苏州进一步优化调控措施
图：西安限购升级
多地调整土拍规则，降温地市。进入2019年，土地市场一改去年颓势，热点城市、热点区域土地市场回暖明显，在坚持房住不炒，以稳地价、稳房价、稳预期为调控目标前提下，地方积极落实城市主体责任，引导房企谨慎拿地。4月，杭州主城区涉宅用地封顶溢价率上限由50%调整为30%，并于6月29日公布9宗涉宅地块，首次设置“限房价”。5月，苏州调整土地出让报价规则。同月，合肥进一步明确竞买资格审查，竞买人在办理含有商品居住用途地块的竞买报名登记手续时，须提交关联公司不参加同一宗地竞买的书面承诺。6月，东莞制订国土资源网上交易达到上限后的终次报价规则，规定所报价与平均价相差的值的为竞得入选人，如果值相等的情况下，以值且高于平均价确定为竞得入选人。
图：多地调整土拍规则
地方政府及时回应社会关切，稳定市场预期。2月，南京市发改委针对部分自媒体称“南京房价突破限价”、“南京调控放松”，发布“南京坚持房价稳控政策不动摇”说明，坚持房地产市场调控政策不动摇，力度不放松。3月，济南市城乡建设委回应“楼市调控放松”，再次重申将严格执行已出台政策，坚持房地产市场调控政策不动摇，随后济南市住建局正式发文重申坚持房地产市场调控不动摇。4月，合肥针对少数“自媒体”反映个别楼盘涉嫌炒作房价行为，严重干扰合肥房地产市场秩序，住房保障和房产管理局就商品房销售行为进行了进一步规范，确保房地产市场平稳健康发展以及调控政策的连续性、稳定性，并将加大房地产市场监管力度，依法严肃查处“哄抬房价”、“价外加价”、“捂盘惜售”、“虚假宣传”、“强制搭售”等违法违规行为。5月，成都通报4家房地产开发企业及房地产经纪机构违规行为，强调成都将毫不动摇地坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，毫不动摇地坚持房地产市场调控目标，毫不动摇地坚持调控政策的连续性、稳定性，严肃查处捂盘惜售、炒买炒卖、规避调控政策、制造市场恐慌等违法违规行为。
3.住房制度改革：租购并举，加快完善住房保障体系
图：中央深化住房制度改革
第三，各地坚定不移发展共有产权住房，加快建立住房保障体系。北京落实“房住不炒”定位，坚定不移发展完善共有产权住房，截至4月23日，全市共有64个共有产权住房项目（含转化项目33个）实现了土地供应，目前均在建设过程中，可提供房源约6.55万套，同时拟优化调整共有产权房申购政策，如要求各区调整取消不合理的准入条件，降低自定申购门槛等。上海在共有产权房申购方面，已经在金山、松江、虹口三区进行非沪籍居民开放申请共有产权房试点，预计今年第三季度在全市16个区铺开。广州南沙新区拟提出共有产权住房的房屋产权份额流转方式分内循环和外循环两种：内循环方式流转的，产权登记之日起满5年可向区住建局提交产权流转申请，新购房人获得房屋产权性质仍为“共有产权住房”；外循环方式流转的，满8年可提交上市申请，新购房人取得商品住房产权。西安自2019年7月1日起，全面停止多区经济适用住房、限价商品住房购房资格审核的申请受理，并开展共有产权住房购房资格审核工作。
上半年，深圳深化住房制度改革走在前列。4月29日，深圳市深化住房制度改革三个政府规章公开征求意见，分别为《深圳市公共租赁住房建设和管理办法》、《深圳市安居型商品房建设和管理办法》、《深圳市人才住房建设和管理办法》。深圳市将在2035年前新增建设筹集170万套住房，其中：市场商品住房70万套，占40%左右；公租房、安居型商品房和人才住房共100万套，占60%左右。办法拟规定，安居型商品房、人才住房的租金、售价分别为届时同区域同类型市场商品住房租金、售价的50%、60%左右，申请人须满足参加深圳市社会保险累计缴费10年以上等条件。
图：深圳加快建立住房保障体系
4.棚改、旧改政策：棚改规模急剧收缩，加快改造城镇老旧小区
年度计划棚改规模收缩明显。1月，住建部公布2018年各类棚户区改造开工626万套，超额完成年度580万套的目标任务，完成投资1.74万亿元。4月，财政部印发《关于下达2019年中央财政城镇保障性安居工程专项资金预算的通知》，明确2019年棚户区改造规模约285万套，中央补助约700亿元。与2018年棚改的计划改造量、实际完成量均相差较大。自2018年7月住建部明确提出因地制宜推进棚改货币化安置后，棚户区改造逐渐步入调整期。地方层面，2月14日，兰州发布《兰州市棚户区改造界定标准》，严禁将旧城改造、房地产开发、城市基础设施建设等项目打包纳入棚改。截至4月29日，山东已将今年的棚改任务分配到各市，并进一步强调严禁将棚改政策覆盖到一般建制镇，严禁将房地产开发、城市基础设施建设等项目打包纳入棚改。
图：历年棚改量走势
加快城镇老旧小区改造。6月19日，李克强主持召开国务院常务会议，会议指出，要找准切入点，抓住既能满足群众期盼、有利于拓展内需促消费、又不会导致重复建设的重大项目，扩大有效投资，努力实现稳增长、调结构、惠民生的一举多得之效。据各地初步摸查，目前需改造的城镇老旧小区涉及居民上亿人，量大面广，情况各异，任务繁重。会议认为，加快改造城镇老旧小区，群众愿望强烈，是重大民生工程和发展工程。今年将对城镇老旧小区改造安排中央补助资金。鼓励金融机构和地方积极探索，以可持续方式加大金融对老旧小区改造的支持。运用市场化方式吸引社会力量参与。
图：国务院部署推进老旧小区改造
旧改与棚改不同，拆除重建类相对有限。国务院部署推进老旧小区改造，目的在于改善民生、稳投资、提振消费。与棚改不同的是，旧改涉及到的拆除重建类相对有限，综合整治类城市更新业务将会有较大发展空间，旧改在带动社区养老、托幼、医疗、助餐、保洁等服务业态发展的同时，有可能延缓部分人群换房迫切性。未来，一二线城市的老旧小区面临更多更新限制，将是主改区，房地产市场也将进入存量运营新时期。
5.人口人才政策：落户放开放宽，新一轮人才引进聚焦住房安居
图：山西、石家庄放宽落户政策
广东积极落实《粤港澳大湾区发展规划纲要》，引才多措并举。广东规定，来粤创业的港澳青年可与广东省青年同等享受创业培训补贴、一次性创业资助、创业带动就业补贴、租金补贴、创业孵化补贴、初创企业经营者素质提升培训等各项就业创业扶持政策，到2025年，珠三角9市各建设至少一个港澳青年创新创业基地，支持符合条件的港澳青年租住人才住房、入住人才驿站，有条件的地区可提供租房补贴，探索多种方式，对具备购房能力及符合购房条件的港澳青年支持其购买商品住房，将入驻创新创业基地中符合条件的港澳青年纳入当地公租房保障范畴，对在大湾区工作的境外高端人才和紧缺人才，其在珠三角九市缴纳的个人所得税已缴税额超过其按应纳税所得额的15%计算的税额部分，由珠三角九市人民政府给予财政补贴。广州将面向全市力争3年内新增3万套人才公寓和公共租赁住房，优先供给重点产业、重点企业中的人才使用。珠海支持澳门青年人才创新创业，探索放宽澳门居民在出入境、停居留、教育、购房等方面限制。
6.区域发展政策：培育发展现代化都市圈，推动协同发展
6.1培育发展现代化都市圈，实现区域一体化发展
图：放开放宽除个别超大城市外的城市落户限制
其他地区也在加快部署区域发展战略。1月2日，四川印发实施意见加快推进五大经济区建设发展。2月20日，吉林规划“长春经济圈”，将会商黑龙江、辽宁两省，统筹谋划和推进国道丹阿线建设，打造贯通东北边境的通道。3月13日，重庆、贵州联合发布《渝黔合作先行示范区建设实施方案》，规划以重庆市两江新区、贵州省贵安新区为依托，发挥两大新区在内陆开放、经济发展、体制创新等方面的引领作用，形成带动渝黔合作的制高点和牵引点。
6.2建立城乡一体化土地市场，实施乡村振兴战略
加快建立城乡统一的建设用地市场。2月19日，中央一号文件《关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见》提出，全面推开农村土地征收制度改革和农村集体经营性建设用地入市改革，加快建立城乡统一的建设用地市场。5月5日，国务院印发《关于建立健全城乡融合发展体制机制和政策体系的意见》，规定在符合国土空间规划、用途管制和依法取得前提下，允许村集体依法把有偿收回的闲置宅基地、废弃的集体公益性建设用地转变为集体经营性建设用地入市，明确到2022年，城市落户限制逐步消除，城乡统一建设用地市场基本建成等主要目标。5月27日，农业农村部就农村改革试验区工作进展有关情况举行新闻发布会，会议指出，截至目前，58个农村改革试验区承担了中央部署的226批次的改革试验任务，基本覆盖了农村改革各个领域，初步统计，从2011年以来，试验区共有144项试验成果，在省部级以上文件的制定或者是国家的法律法规的制定和修改过程中得到了体现，几乎含括了农村改革的所有领域。
图：加快建立城乡一体化土地市场
产业兴旺助力乡村振兴。6月28日，国务院印发《关于促进乡村产业振兴的指导意见》，强调产业兴旺是乡村振兴的重要基础，是解决农村一切问题的前提。实施休闲农业和乡村旅游精品工程，建设一批设施完备、功能多样的休闲观光园区、乡村民宿、森林人家和康养基地，培育一批美丽休闲乡村、乡村旅游重点村，建设一批休闲农业示范县。引导特色小镇立足产业基础，加快要素聚集和业态创新，辐射和带动周边地区产业发展。政策支持方面：加强一般公共预算投入保障，提高土地出让收入用于农业农村的比例，支持乡村产业振兴；允许权属清晰的农村承包土地经营权、农业设施、农机具等依法抵押贷款。加大乡村产业项目融资担保力度。鼓励地方政府发行项目融资和自平衡的专项债券，支持符合条件、有一定的乡村公益性项目建设；开展农村集体经营性建设用地入市改革，增加乡村产业用地供给。有序开展县域乡村闲置集体建设用地、闲置宅基地等土地综合整治，盘活建设用地重点用于乡村新产业新业态和返乡入乡创新创业。