◎中俄经贸合作分委会第二十七次会议在莫斯科召开
商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激7月25日与俄罗斯经济发展部副部长伊利乔夫在莫斯科共同主持召开中俄经贸合作分委会第二十七次会议。凌激表示，今年是中俄建交75周年，双方要以两国元首重要共识为引领，加大合作力度，挖掘合作潜力，拓展货物贸易、服务贸易、电子商务、绿色低碳等领域合作，推动边境地方间经贸合作，加强知识产权保护，保持供应链畅通，加强金砖、上合组织框架下沟通协调。伊利乔夫表示，俄方高度重视发展对华经贸合作，愿扩大能源、矿产品和优质农产品等对华出口，加强林业、标准认证和投资合作，升级改造口岸基础设施，提高过货能力。
◎中国贸促会：5月全球经贸摩擦指数继续处于高位区间
据央视新闻，今天上午，中国贸促会举办月度发布会，对外公布5月份全球经贸摩擦指数，数据显示，5月份全球经贸摩擦指数继续处于高位区间。从综合指数看，5月全球经贸摩擦指数为106，继续处于高位区间，比上年同期下降11个点，比上月增加3个点。全球经贸摩擦措施涉及金额同比下降27.6%，环比上升54%。从行业指数看，在监测范围内13个主要行业中，经贸摩擦措施的冲突点集中在电子、机械设备、运输设备、化工、轻工和医药行业，其中电子行业经贸摩擦指数位列第一。
◎外交部：中方将就乌克兰危机开展第四轮穿梭外交
◎外汇局：2024年6月我国国际收支货物和服务贸易进出口规模39961亿元，同比增长2%
国家外汇管理局公布2024年6月我国国际收支货物和服务贸易数据。2024年6月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模39961亿元，同比增长2%。其中，货物贸易出口19304亿元，进口15252亿元，顺差4052亿元;服务贸易出口2125亿元，进口3280亿元，逆差1155亿元。服务贸易主要项目为：运输服务进出口规模1586亿元，旅行服务进出口规模1420亿元，其他商业服务进出口规模946亿元，电信、计算机和信息服务进出口规模526亿元。按美元计值，2024年6月，我国国际收支货物和服务贸易出口3011亿美元，进口2604亿美元，顺差407亿美元。
◎美国二季度GDP增长超预期，市场押注9月前不会降息
美国第二季度经济增长加速，增幅超过预期，表明需求在借贷成本上升的压力下保持坚挺。政府的初步估算显示，国内生产总值折合成年率增长2.8%，前期为增长1.4%。经济的主要增长引擎个人消费增长2.3%，也高于预期。尽管增长步伐较第一季度加快，但与去年相比仍然有所放缓。在高利率的重压下，消费支出和整体经济活动降温，高利率同时帮助逐步抑制了通胀。这对美联储来说是个好兆头，美联储正试图实现经济软着陆，并可能开始最快在9月份降息。
◎Evercore名誉主席Schlosstein：特朗普进口税对美股构成威胁
EvercoreISI名誉主席RalphSchlosstein表示，如果唐纳德·特朗普重返白宫，美国股市将面临风险。这位Evercore前首席执行官表示，特朗普的关税提议，包括对其他国家的进口商品全面征收10%关税，将损害股市，因为这些关税可能会加速通胀。关税还加剧了全球贸易战的风险，“这显然不符合全球增长或市场的利益”，Schlosstein接受采访时表示。“在两位候选人的政策中，这对市场的负面影响最大。”
◎销售遇冷盈利能力下滑，跨国车企上半年业绩普遍承压
近日，多家跨国车企陆续公布今年上半年经营情况。记者梳理发现，对比去年同期数据，保时捷、阿斯顿·马丁、宝马、日产等知名车企上半年销量均呈现不同程度的下滑。乘联会秘书长崔东树在接受记者采访时表示：“当前，汽车市场供给充足，在全球经济放缓的大环境下，单车销售价格下滑和促销力度加大对跨国车企盈利造成一定压力。此外，2023年上半年汽车市场整体盈利水平高于其他年份，也是造成2024年跨国车企盈利出现同比下滑的一大原因。
◎随着套息交易解除，日元势将迎来3个月来最强单周表现
日元兑美元本周料上涨2.3%，为4月底至5月初以来最大单周涨幅，因交易商在美国关键通胀数据出炉前解除了长期以来对日元的押注，与此同时，全球股市暴跌也促使投资者转向日元等安全资产。日元本月主导外汇市场，周四日元兑美元飙升至近三个月高点151.945，而本月初一度跌至38年低点161.96。Marlborough投资管理公司固定收益投资组合经理JamesAthey表示，"我认为日元涨势的速度意味着我们可能很快就会迎来一些整固。"“但最终，随着风险资产的光芒褪去，数据和美联储暗示将降息，我仍认为日元将进一步升值。”
国内经济
◎央行罕见加场MLF操作稳定月末流动性
市场再迎超预期操作!7月25日，中国人民银行在月末时点新增一次中期借贷便利(MLF)操作，这是月内开展的第二次MLF操作，操作量为2000亿元，采用利率招标方式，中标利率为2.3%，较前次下降20个基点。“意料之外，情理之中。”分析人士称，此次加场MLF操作满足了金融机构的中长期资金需求，有助于稳定月末流动性。中信证券首席经济学家明明表示，历史上也存在缴准日、月末时段基于流动性需求增加额外MLF操作的先例。7月25日是当月缴准日之一，同时也是资金跨月的第一天，央行在逆回购宽幅净投放1861亿元的基础上新增一期MLF操作，为市场提供较多的中长期流动性补充，维护了月末资金面的平稳，保障资金利率稳定在政策利率附近。
◎国资委：中央企业累计完成28组50家企业重组整合
国务院国资委副主任王宏志26日在国新办新闻发布会上透露，新时代以来，中央企业已累计完成28组50家企业重组整合，新组建和接收央企15家;大力推动传统产业高端化、智能化、绿色化发展，推动战略性新兴产业加快形成体系化布局，2023年战略性新兴产业投资增速达到32%，营业收入首次超过10万亿元，国有经济在重要行业和关键领域的控制力影响力进一步增强，新赛道新优势加速形成。
◎中国外贸上半年“质升量稳”企业活力不断增强
◎国资委：未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元
国务院国资委财务监管与运行评价局负责人刘绍娓今日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将坚持能给尽给、应给尽给原则，加大出资人政策支持力度，指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，在本轮大规模设备更新中发挥表率引领作用。未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。同时，我们要求中央企业在采购设备时对各类企业一视同仁，坚持买技术水平最好、性价比最高的装备，让质价双优的装备供应商脱颖而出。
◎六大行集体“降息”新一轮存款利率下调启动
六家国有大行7月25日集体行动，相继宣布下调人民币存款利率。在分析人士看来，银行调整存款利率，有助于降低负债端成本，进而稳定净息差，也有利于银行进一步支持实体经济融资。业内普遍认为，本次大行率先调降存款利率，或将带动中小银行跟进调整，存款利率迎来新一轮下调。
◎发改委：全面推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目常态化发行
发改委：全面推动基础设施REITs常态化发行。基础设施REITs试点以来，制度规则持续完善，发行规模稳步增长，资产类型不断丰富，市场表现总体稳健，各方参与积极性显著提升，基础设施REITs对促进投融资机制创新、深化资本市场改革、服务实体经济发展的重要作用日益显现，推动基础设施REITs常态化发行已具备良好条件。各参与方要严格贯彻落实市场化、法治化原则，各司其职、各负其责，依法依规推动基础设施REITs更好实现常态化发行。
◎3000亿元资金8月底下达，设备更新和消费品以旧换新获加力支持
国家发展改革委、财政部近日公开发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》(下称《若干措施》)。《若干措施》提出，将统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。国家发展改革委党组成员、副主任赵辰昕在7月25日举办的专题新闻发布会上表示，计划在8月底前，把3000亿元左右资金全部下达。
◎中信证券：3000亿国债加力支持设备更新与以旧换新，这些行业有望受益
◎下周央行公开市场将有9847.5亿元逆回购到期
Wind数据显示，本周(7月20日至7月26日)，央行开展了9847.5亿元逆回购操作，因有11830亿元逆回购到期，全周净回笼1982.5亿元。此外，周内央行还“加场”开展2000亿MLF操作，并有700亿元国库现金定存到期。同时，开展50亿元央票互换操作，并有50亿元央票互换到期。据此，按全口径计算，全周净回笼682.5亿元。下周(7月27日至8月2日)央行公开市场将有9847.5亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期582亿元、2673亿元、661亿元、2351亿元、3580.5亿元。
◎北京市：2024年地方政府债务新增限额1126亿元
市十六届人大常委会第十一次会议审议通过了本市2024年新增地方政府债务限额及市级预算调整方案。会议审定本市2024年地方政府债务新增限额1126亿元，其中：一般债务168亿元、专项债务958亿元。扣除已纳入年初预算草案提前下达的债券资金603亿元，本次预算调整拟增加523亿元新增债务限额。会议还审议通过了将新增地方政府债务收支纳入预算管理的市级预算调整方案。本次预算调整后，2024年市级一般公共预算收支总规模由5670.56亿元调整为5745.56亿元;市级政府性基金预算收支总规模由2047.24亿元调整为2495.24亿元。
◎上半年北京一般公共预算收入3481.6亿元增长3.1%
北京市财政局发布的数据显示，1至6月，北京一般公共预算收入3481.6亿元，增长3.1%;完成年度预算的53.6%。其中，全市地方级税收收入3002.1亿元，增长2.2%，税收收入占比为86.2%。三大主体税种中：增值税1002.1亿元，增长6.1%;企业所得税929.6亿元，增长2.2%;个人所得税386.9亿元，下降5.1%。
◎上半年长三角GDP总量突破15万亿元
近日，沪苏浙皖上半年经济运行“成绩单”出炉。今年上半年，长三角三省一市地区GDP总量突破15万亿元，约占同期全国GDP的四分之一。与此同时，多地经济体量迎来新突破，新兴产业蓬勃发展。“这一数字表明长三角作为我国经济增长的引擎作用依然十分关键。同时，新兴产业是新质生产力的主要载体，随着长三角一体化进一步走深走实，该区域的新兴产业生态和产业链构成也将更加完整，对全国经济增长的带动作用将持续加强。”上海社会科学院经济研究所研究室主任、研究员詹宇波对记者表示。
◎交通运输部：上半年全国完成交通固定资产投资1.7万亿元
据交通运输部7月26日消息，上半年，交通运输经济运行持续向好、总体平稳，全国完成交通固定资产投资1.7万亿元。其中，公路、水运投资分别完成1.2万亿元和1025亿元。
◎27省份经济半年报出炉：16个省份高于“全国线”
截至7月25日，全国27个省份2024年经济“半年报”陆续出炉。经济总量方面，广东、江苏进入“6万亿元俱乐部”，山东、浙江超过4万亿元;增速方面，16个省份高于“全国线”，内蒙古增速达到6.2%，暂居首位。
◎北京“626”楼市新政满月：市场情绪升温，“好房子”受青睐
北京“626”楼市新政出台已满一个月。整体来看，新房、二手房市场情绪均有所升温，市场活跃度显著提升。谈及目前二手房价格情况，多位经纪人对记者表示，价格下调的情况确实存在，但要视房源情况而定，不同板块房源间的价格分化比较明显。“总体来看，北京楼市政策效应得到了积极释放，降低了购房成本。尤其是一些二手房交易活跃，说明市场预期好转。”易居研究院研究总监严跃进表示，二手房市场好转，对于后续改善型住房需求释放也具有积极作用。
◎甘肃兰州调整住房公积金政策：首套和二套最低首付比例均为20%，提高贷款额度
◎兰州公积金：执行最低首付比例提高实际贷款额度
兰州公积金中心调整贷款政策，执行最低首付比例。缴存职工因购买首套房或二套房向中心申请住房公积金个人住房贷款的，首付比例由当前执行的首套房20%、二套房30%统一调整为20%。提高实际贷款额度。将职工家庭月供支出与收入比上限由当前执行的50%调整为60%。
◎四川宜宾：支持公积金代际互助购房
◎合肥上半年GDP为6135.44亿元，同比增长5.5%
7月26日，合肥发布2024年上半年经济运行情况。上半年合肥全市实现地区生产总值6135.44亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%。分产业看，第一产业增加值127.80亿元，增长3.3%;第二产业增加值2166.18亿元，增长9.4%;第三产业增加值3841.46亿元，增长3.4%。
◎上半年深圳实现地区生产总值1.73万亿元
深圳市统计局发布，根据广东省地区生产总值统一核算结果，2024年上半年深圳地区生产总值为17302.22亿元，同比增长5.9%。全市经济高质量发展取得新进展，经济运行总体平稳。统计数据显示，深圳上半年工业生产快速增长，保持经济韧性和活力，全市规模以上工业增加值同比增长12.0%。上半年，全市社会消费品零售总额5072.03亿元，同比增长1.0%。分消费类型看，商品零售增长1.0%;餐饮收入增长1.3%。
◎大连上半年金融总体运行稳中提质本外币各项贷款余额增长1.4%
◎多地放宽车辆购买限制，释放汽车消费潜力
◎中信证券：汽车以旧换新政策超预期落地，商用车尤为受益
中信证券7月26日研报表示，7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知。文件提出“统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新”，汽车是以旧换新政策的重要支持领域。本次汽车以旧换新政策全面超市场预期，有望对行业销量形成较明显的拉动，行业景气度有望上行，推荐超配汽车板块。
行业观点
◎全国采矿损毁土地状况调查试点启动
据中国自然资源报消息，自然资源部办公厅近日发布《关于开展全国采矿损毁土地状况调查试点工作的通知》，决定先行开展采矿损毁土地状况调查试点工作，力争明年全面启动实施。通知要求各省(区、市)依据《全国采矿损毁土地状况调查实施方案(试行)》制定本省试点实施方案，全面摸清试点县(市、区)采矿损毁土地现状，建立数据库并提交调查成果。试点工作由各省自然资源主管部门组织实施，试点期限为2024年7月至12月。
◎国内首发！河钢新型高强韧页岩气井用SEW套管用钢填补空白
近日，由河钢材料院牵头开发的新型高强韧页岩气井用SEW套管用钢，在客户现场顺利完成工业热处理生产。经检测，产品屈服强度超过900兆帕，母材和焊缝横向冲击韧性达到80焦耳以上，性能优良，填补国内空白。
◎宝钢股份回应沙特工厂出资额调整：追加资本金确保项目顺利推进
7月26日，宝钢股份就沙特厚板项目调整出资额回应称，主要因沙特近期启动了很多大型项目，融资环境发生变化，经出资方共同讨论后决定追加资本金，并引入其他融资渠道，确保项目顺利推进。宝钢股份称，沙特项目本身的设计方案和产能规模没有发生变化。根据宝钢股份7月25日发布的公告，沙特厚板项目宝钢股份的出资额从原先的4.38亿美元上升至10亿美元，合资方沙特阿美和沙特公共投资基金的出资额也分别上升至5亿美元。
◎宝武中钢重组整合持续推进提升产业链供应链韧性
据澎湃新闻消息，宝武资源与中钢集团签署专业化整合项目股权委托管理协议，进一步推进重组整合。此次整合旨在提升产业链供应链的韧性和安全水平。宝武资源总裁曹志福表示，双方将启动整合融合百日行动计划，确保人员、财务、投资等管理权责顺利交接。宝武党委书记胡望明强调，重组整合的核心是提升供应链的韧性和安全水平，并指出中钢集团的加入是宝武战略所需。
◎把准市场脉搏！重庆钢铁汽车钢新品种首次接单
近日，中南钢铁重庆钢铁新品种750L汽车大梁钢首次接单，标志着重庆钢铁在满足用户需求、拓展市场领域方面迈出了坚实的一步。上半年，重庆钢铁在汽车大梁钢销售方面取得了不俗的成绩，下半年，将进一步拓展汽车钢品种和市场。截至目前，重庆钢铁已成功接到来自多家知名汽车制造企业的订单，涵盖多种规格和型号。为充分满足不同客户的个性化需求，重庆钢铁将加大研发投入，紧密跟踪市场动态，不断优化产品结构，为推动汽车行业可持续发展作出更大贡献。
◎里程碑！宝钢股份U71MnH热处理钢轨获得CRCC证书
◎酒钢成功研发6005光伏用铝合金圆铸锭
走高端化路线打造行业精品，发挥设备优势提升市场占有率……近日，酒钢成功研发6005光伏用铝合金圆铸锭，产品投放市场后，性能指标、表面质量均受到客户好评，截至目前已生产5152.1吨，标志着酒钢铝合金产品进入新能源领域，具备批量生产供货能力。
◎攀钢成功轧制tc4钛合金卷
日前，攀钢研究院与西昌钢钒携手，攻克TC4钛合金热轧板卷生产技术难题，成功轧制出西南地区首卷TC4钛合金卷。TC4钛合金以其卓越性能，在多个重要领域备受青睐，但其热加工难度极大，传统工艺难以满足需求。面对挑战，攀钢组建联合攻关团队，经过多次技术研讨与现场模拟测试，成功优化轧制规程和数学模型，有效解决了TC4钛合金热轧易裂的问题。
◎黑龙江建龙抗腐蚀管线管“家族”再添新成员
◎八钢佳域公司纵剪生产线正式投产
7月23日上午，新上线的纵剪生产线在八钢佳域公司板材分厂正式投产。此款纵剪线设备是目前乌鲁木齐周边最先进的设备，纵剪速度最高达224m/min，可处理极薄料，纵剪厚度幅度为0.16mm-1.6mm的钢板。在新产线设备调试期间，佳域公司板材分厂积极开拓市场，签订多个订单。
◎马钢交材车轮三线设备年修全面拉开
近日，马钢交材车轮三线设备年修工作全面展开。按照“保安全、保质量、保工期、保清洁”的工作原则，马钢交材严防风险、精心筹备、科学部署，全力保障大修工作顺利高效进行。
◎建龙北满特钢上半年产品结构优化和市场拓展业绩亮眼
上半年，建龙北满特钢以稳健的步伐和创新的精神，实现了生产经营的显著提升。该公司不仅在产品结构优化、成本控制等方面取得了显著成效，更在市场拓展和技术创新上展现了强劲的竞争力，成功实现了“双过半”的业绩目标。今年以来，建龙北满特钢持续加大增品种、调结构、提品质、强品牌工作力度。上半年，该公司成功开发64个新产品，完成上半年目标的492.3%，首试制一次成功率达到100%;高端产品销量和重点新产品销量分别完成上半年目标的150.1%、105.5%。其中，轴承钢、汽车及工程机械用钢、铁路用钢、锻件材、商品坯等8个重点品种的销量均实现了不同程度的增长。
◎淡水河谷第二季度经调整后EBITDA达40亿美元
◎欧盟对涉华可锻铸铁螺纹管和接头以及球墨铸铁发起第二次反倾销日落复审调查
7月24日，欧盟委员会发布公告，应欧盟行业协会于2024年4月25日提交的申请，对原产于中国和泰国的可锻铸铁螺纹管和接头以及球墨铸铁发起第二次反倾销日落复审调查，审查若取消现行反倾销措
◎蒂森克虏伯预计全年销售将下滑6%-8%
蒂森克虏伯调整2023/24财年指引，现在预计全年销售将下滑6%-8%;预计全年调整后EBIT将高于5亿欧元，分析师预期6.158亿欧元;市场恐怕不会在短期内恢复稳定。