2018年4月份发布的《关于规范金融机构开展资产管理业务的指导意见》中，首次提出了“资产管理业务”的的概念。从概念上可以看出，官方认为资产管理并不是一个行业，也不是一个产业，而是一种行为、一块业务，只要从事此类业务的组织或机构，就应该接受金融监管部门的监管，这其中体现出的是功能监管和行为监管的理念。
资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资管机构、金融资产投资机构等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。主要有四个特点：一是强调由金融机构开展的金融服务，二是强调接受投资者的委托，三是强调受托管理，四是强调以投资为目的，而非其他目的。
汪澍老师在授课
资管业务之所以要进行监管，是因为资产管理横跨数个市场，既可以把间接融资导入到直接融资中，也可以把直接融资导入间接融资，可以把原本不相干的保险市场和银行市场里的金融活动联系起来，成为打通不同金融市场之间的一个工具，因此具有明显的外部性特征。只要任何一个市场出现问题，就会通过资产管理活动波及到其它市场，进而影响到整个金融市场，造成严重的系统性风险。
私募投资基金的监管
课堂精彩瞬间
在这样的监管环境中，私募基金行业的从业者应当注意以下三个问题：
二要坚持规范运作。从事私募投资基金业务需要区分好两个监管对象，其中一个是资管业务的操作者，也就是我们的私募基金管理人；另一个则是管理人发行和管理的基金产品。对于管理人而言，需要具备专业化运营能力，只有取得私募基金管理人登记资格之后才有资质发行基金产品，并且还要接受严格的事中和事后监管。对于基金产品而言，要满足产品募集合规、产品结构合规、产品投资方向合规、及时做好信息披露和更新等要求。
三是做好信息披露。信息披露是保障投资人知情权和保障监管机构实施有效事中、事后监管的核心要素之一，必须要做到及时、准确，完整。对私募基金管理人而言要进行年度审计汇报和重大事项变更（如控股股东变化）专项披露；对私募基金产品而言不仅要按时汇报基金的年度审计情况，还要依照季度或半年度对产品的运作情况进行披露。
如何应对行业监管
日常实际业务操作过程中，从业者主要通过三个系统来满足整个行业的监管目标，其中包括资管业务管理报送系统（AMBERS）、信息披露系统和从业人员管理系统。
其中，资管业务管理报送系统主要实现三个目的，一是为私募基金管理人登记资格并开设账号，掌握管理人的股东情况、内部制度、团队构成、基金产品等全套信息；二是管理人所发行的全部基金产品，应当在该系统内完成备案报送，并按照季度更新的要求实施事中事后监管；三是数据统计和分析，基于前两点，基金业协会可以统计全行业的基础数据，对全行业的整理情况和变化进行分析，以制定和实施更有效的行业监管和行业发展策略。
课堂现场
信息披露系统中囊括了所有需要向投资人进行披露的报告，包括私募基金的定期报告，私募基金管理人的年度审计报告，以及核心人员离职、股权变更、股东控制权变更等重大事项的通知等等。
从合规运营的角度而言，私募基金从业者按照这三个系统的功能做好各项工作，基本就不会出现太大问题。