现金转换周期等于存货周转天数加应收账款周转天数减应付账款周转天数，它衡量的是从付钱到收钱平均要垫多久。
逐条说清
- 先算准三个天数
- 存货周转天数用平均存货除以日均营业成本，应收周转天数用平均应收账款除以日均营业收入，应付周转天数用平均应付账款除以日均营业成本。用季度数据计算比用月度更稳，避免月底冲量导致的跳变。算完与前四个季度对比，看趋势而不是看单点。
- 优化的先后顺序
- 一般先动应付账期，再动存货，最后才动应收。原因是应付账期属于与供应商的商务谈判，见效快；存货涉及采购计划与生产节奏，需要跨部门；应收受客户付款习惯影响，最慢。三处同时用力往往哪一处都推不动。
核对清单
- 存货天数反映备货是否过量
- 应收天数反映客户的占用
- 应付天数反映议价能力
- 三个数字要一起看，单独优化会失真
阅读与落地建议
建议先看“核心要点”，再按小节顺序读；落地时把结论直接抄进本单位的制度或模板里复核一遍。
口径与责任说明
文中数据、比例与场景均为教学示例，与企业真实账簿无关。执行前请结合本单位会计政策、内控流程与最新法规复核一遍。
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