现金自给率=经营活动现金流量净额÷战略投资活动综合现金需求×100%
筹资需求=期初金融资产+经营活动现金流量净额-战略投资活动综合现金需求
与股东之间的筹资活动
股东筹资净额=吸收投资收到的现金-分配股利、利润支付的现金=吸收投资收到的现金-（支付给上市公司股东的股利、利润+子公司支付给少数股东的股利、利润）
其中，分配股利、利润支付的现金无法从报表中获得，需要去查数据
与债权人之间的筹资活动
债务筹资净额=借款收到的现金+发行债券收到的现金-偿还债务支付的现金-偿付利息支付的现金
其中，偿付利息支付的现金有两种计算方法。
偿付利息支付的现金=分配股利、利润或偿付利息支付的现金-（支付给上市公司股东的股利、利润+子公司支付给少数股东的股利、利润）
或者偿付利息支付的现金=期初应付利息+当期利息支出总额-期末应付利息
筹资活动现金流分析
资金成本
有息负债=短期借款+交易性金融负债+衍生金融负债+持有待售负债+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+租赁负债+长期应付款+其他应付款
债务资本成本=利息支出÷平均有息负债×100%【平均有息负债=（年末数+年初数）÷2】
根据资本资产定价模型，在确定无风险利率、市场风险溢价和一家公司的风险系数（贝塔系数）后计算该公司的股权资本成本。
加权平均资本成本=（有息负债÷投入资本）×债务资本成本+（股东权益÷投入资本）×股权资本成本
资本结构
债务资金比例=有息负债/资本总额（郭永清的书中分母不是总资产，二是资本总额=从股东和债权人出筹集的资金总额=有息负债+净资产）
股权资金比例=净资产/资本总额
筹资顺序和时机
公司筹资首选内源筹资，其次为外源筹资，在外源筹资中又首选债务筹资，其次才是股权筹资。
在股价较高时选择股权筹资，在股价较低时选择债务筹资，以利用较低的筹资成本优势。当一家公司在股价被严重低估时选择股权筹资，将极大损害现有股东的利益。当前我国很多公司采取在交易价格基础上给予一定折扣的方式进行定向增发，就是对现有股东利益的侵蚀。从这个意义上讲，给现有股东配股筹资要比折扣价定向增发对现有股东更加公平和有利。我们可以通过筹资时机分析来判断一家公司的管理层是否认真对待股东的利益，是否真正是负责任的管理层。
参考资料
郭永清：财务报表分析与股票估值
风险提示：股市有风险，入市需谨慎。文中提及的标的仅做展示，据此进行买入卖出的，盈亏自负。切记切记。