近期新三板和北交所建立了挂牌、上市直联审核机制（简称“直联机制”），让优质企业挂牌满一年后可以迅速完成发行上市，以加快北交所上市审核效率。
直联机制瞄准的是在新三板挂牌时就有意北交所上市的企业，将挂牌审查与北交所上市审核统一归口同一部门集中管理，以保持审核的稳定性，大大减少重复审核成本。
直联机制指的是在新三板与北交所一体化发展的市场架构下，对于意在挂牌满一年后立即申报北交所的申请挂牌公司,经企业主动申请、主办券商核查确认，全国股转公司、北京证券交易所实施内部审核监管流程再造，由同一部门集中管理其挂牌审核、持续监管、融资并购、上市审核等业务，为优质企业打造一条更快速、更明确、更顺畅的挂牌上市路径。
直联机制的总基调是“遵循自愿，有进有出”，强调不增加企业负担。
主要研究完善预沟通机制，首先做好存量公司发行上市服务工作。符合条件企业可“举手”自愿参与,在现行规则框架下开展挂牌、上市审核工作，不额外增加市场负担，公平对待直联与非直联企业，在规则适用、条件准入、审核标准和监管强度等方面一视同仁。
二、直联机制的适用范围
其次企业要有明确的北交所发行上市计划：有明确的北交所发行上市计划，已与券商、会计师、律师等中介机构签订发行上市服务协议，计划在挂牌后18个月内提交发行上市申报文件.
北交所上市公司和在审企业平均水平财务指标口径为最近一年净利润4000万元以上，因此申报企业最近一年的净利润至少要4000万，考虑到刚试点，应该不会特别严格，只要行业是鼓励的行业，3000多万也可以尝试。
直联机制对中介机构稳定性要求很高，不得出现任意一家中介机构发生变更或者任意一家中介机构两名项目负责人均发生变更的情形。
同时挂牌后每2个月报告一次上市尽调工作进展情况、提前编制并报送招股书、及时督促公司规范整改等。
大家需要注意出现下列情形之一的，企业将退出直联审核机制：
（1）直联企业挂牌期间新发现或新增不符合北交所发行上市条件项，且无法及时解决；
（2）直联企业主动申请退出直联机制或者挂牌满18个月内未提交发行上市申报文件；
（3）任意一家中介机构发生变更或者任意一家中介机构的两名项目签字负责人均发生变更；
（4）直联企业或中介机构不配合本司（所）审核监管工作，且情节严重；
（5）本司（所）根据审核监管需要认定的其他情形。
退出直联机制企业后续如能满足北交所发行上市条件，可按照一般流程申请公开发行并上市，北交所按照一般企业上市程序开展审核工作。
三、直联机制业务流程图与资料准备
直联机制主要流程如下：
（1）意向报告
解读：这里主要针对的是券商，券商需要专人统计需要直联机制的企业。
（2）中介尽调资料
①直联企业与各中介机构签订保荐、审计、法律等发行上市服务协议。
(3)编制公开转让说明书
③公转书还应当披露企业与中介机构发行上市服务协议的签订情况。
（4）准备适用直联机制申请文件
②除一般挂牌申请文件外，还应提交以下文件：企业关于适用直联机制的申请书；推荐券商关于企业是否符合直联机制适用条件的核查确认意见；保荐、审计、法律等发行上市服务协议。
①申请挂牌公司股权较为分散但存在单一股东控制比例达到30%情形的，若无相反证据，原则上应当将该股东认定为控股股东或实际控制人；
申请挂牌公司股东之间存在法定或约定形成的一致行动关系并不必然导致多人共同拥有公司控制权的情况；公司认定多人共同拥有公司控制权的，应当充分说明所依据的事实和证据。
②一致行动协议共同控制，一般不排除第一大股东为共同控制人；实际控制人的配偶和直系亲属，如持有公司股份达到5%以上或者担任董监高，主办券商及律师应当说明是否为共同实际控制人。
③实际控制人变更不构成挂牌障碍，但北交所上市审核中，要求最近24个月内实际控制人未发生变更。
审议程序：需要董事会审议事项：公司与关联自然人发生的成交金颔在50万元以上的关联交易；与关联法人发生的成交金颔占公司最近一期经审计总资产0.5%以上的交易，且超过300万元。
需要股东大会审议：成交金额（除提供担保外）占公司最近一期经审计总资产5%以上且超过3000万元的交易，或者占公司最近一期经审计总资产30%以上的交易。
特殊事项：预计日常性关联交易、回避表决、单独计票。
关联方认定：实质重于形式,不得以任何方式隐瞒关联关系.《信息披露规则》第六十八条第九款，区别于《企业会计准则》。
加强关联方管理：《公司治理规则》第九十九条规定：挂牌公司董事、监事、高级管理人员、持股5%以上的股东及其一致行动人、实际控制人，应当将与其存在关联关系的关联方情况及时告知公司。公司应当建立并及时更新关联方名单，确保关联方名单真实、准确、完整。
未披露关联方关系通常具有以下一项或几项特征：
1、交易对方曾经与公司或其主要控制人、关键管理人员等存在关联关系。
2、交易对方注册地址或办公地址与公司或其集团成员在同一地点或接近。
4、交易对方名称与公司或其集团成员名称相似。5、交易对方主要控制人、关键管理人员或购销等关键环节的员工姓名结构与公司管理层相近。
（1）对于前期已作核查确认事项，原则上不再进行公开问询。
这里充分体现了不增加市场负担，对于前期已作核查确认事项，原则上不再进行公开问询，减少问询轮次。
（1）法律类
业务、资产和技术、股权等要求、同业竞争、关联交易、公开承诺、公司治理衔接、上市公司子公司、共同投资、申报后重大事项、权益分派、涉密信息披露。
（2）财务类
财务信息披露质量、审计截止日后信披、客户集中、业绩下滑、政府补助、税收优患、现金交易、境外收入、第三方回款、转贷、特殊经营模式、第三方数据。
（3）申报及条件适用类
（1）上市标准选择
北交所上市四套标准：
市值+净利润：预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%。
市值+收入：预计市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元，且最近一年营业收入增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正。
市值+收入+研发投入：预计市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%。
市值+研发投入：预计市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5000万元。
（2）适用第一套标准
①最近一年的净利润对关联方或者有重大不确定性的客户是否存在重大依赖；
②是否主要来自合并报表范围以外的投资收益，对税收优惠、政府补助等非经常性损益是否存在较大依赖；
③净利润等经营业绩指标大幅下滑是否对发行人经营业绩构成重大不利影响。
（3）适用第一二三套标准
①最近一年的营业收入对关联方或者有国大不确定性的客户是否存在重大依赖；
②营业收入大幅下滑是否对发行人经营业绩构成重大不利影响。
（4）适用第三套标准
最近一年营业收入应主要源于前期研发成果产业化。
（1）创新特征的披露与核查
①发行人应当结合行业特点、经营特点、产品用途、业务模式、市场竞争力、技术创新或模式创新、研发投入与科技成果转化等情况，在招股说明书中充分披露发行人自身的创新特征。
②保荐机构应当对发行人的创新发展能力进行充分核有,在发行保荐书中说明核查过程、依据和结论意见。
（2）金融业、房地产业限制
发行人属于金融业、房地产业企业的，不支持其申报在本所发行上市。
（3）符合国家产业政策
①发行人不得属于产能过剩行业（产能过剩行业的认定以国务院主管部门的规定为准）、《产业结构调整指导目录》中规定的淘汰类行业。
②发行人不得属于从事学前教育、学科类培训等业务的企业。
③发行人募集资金投向应符合产业政策要求。
这里列举了哪些行业明确不支持，其他的可以参考《产业结构调整指导目录》，不能是淘汰行业，老板们要重点看。
五、结论
到这里，北交所挂牌上市直联审核机制介绍就结束了。
中国正处在百年未有之大变局的时代焦点，中国的资本市场也正经历着一系列的变革和创新，并逐渐呈现出规范、多元的市场结构：2019年，上海证券交易所开设科创板并试行注册制；2020年，《证券法》修订实施，创业板注册制进行改革；2021年，中小板与深市主板合并；同年，北京证券交易所正式开市。