（1）支付运费的企业必须是一般纳税人。只有一般纳税人才会涉及到增值税的抵扣问题。对于小规模纳税人，其所购货物价款中含有的已交纳的增值税计入商品或货物的成本，运费同样也计入成本。另外，此处所指“一般纳税人”，既指商业企业，也指生产企业。
（2）必须取得运费结算单据（即：运费发票）。运费结算单据是纳税人发生此项业务的惟一合法证据，也是进行账务处理和税务处理的原始凭证。如果没有发票，既无法证明业务发生的真实性，也无法确认金额的大小。
（4）承运人开出的运费发票上注明的劳务接受者与发票的持有人是同一人。这一点很重要，它证明发票上所列劳务的付费人或接受者是发票的持有人。税法设置这一条法律的目的是为了减轻支付运费的纳税人的负担，若持有发票并抵扣了税款的人并非费用的支付人，那么这种做法就会违背税法的立法精神，因而是不可取的，是违法的。
（5）准予计算抵扣进项税额的货物运费金额是指在运输单位开具的货票上注明的运费和建设基金。在日常的运输发票上，除了运费和建设基金外，一般还有装卸费、保险费等项目。但在所有的项目中，只有运费和建设基金可以抵扣，其他一律不得抵扣。
（6）纳税人必须依法保管好这些运费发票。运费发票是原始凭证中的一种，按要求不得被损毁、遗失和涂改。一旦损毁、遗失或涂改，视同未取得运费发票，运费不能抵扣。
（7）发票必须是当期的。所谓“当期”，是指该运费所对应的货物应在本期计算缴纳销项税额或准予抵扣进项税额。若相应的货物不属于本期，则无论是否依法取得并保管好了发票，均不得抵扣。
二、可抵扣金额的计算
按照增值税发票的规定，运费发票上的金额应作不含税价，扣除率为7％。因此有：
可抵扣金额＝（运费＋建设基金）*7％
例某企业为一般纳税人，本月购进原材料一批，取得运费发票，注明运费1，000元，建设基金100元，装卸费50元，保险费50元。货已验收入库，贷款已付清。则有：
准予抵扣的进项税额＝（1，000＋100）*7％＝77（元）
三、准予抵扣的货物项目
在企业实际工作中，因业务种类繁多，运费的发生也相当频繁，且性质各异，并非所有符合基本条件的运费都可抵扣。为正确计算应纳税金，有必要对准予抵扣的货物项目范围再作一次限定和说明。
1.运费的发生是为了外购货物或销售货物（含视同销售）
依据这一条件，非购销的运费发票不能抵扣。如企业外出参加商品展览、货物在企业内部各部门之间转移、企业管理人员出差、视察等所发生的运输费用均不得计算抵扣。
2.所指货物必须是应税货物
对于免税货物，因其自身不纳税，因此运费也不得抵扣。但是，若该项免税货物本身可以计算进项税额并已进行抵扣，则其相应的运费也可计算抵扣。
（1）所指免税项目包括：农业生产者销售的自产农业产品：避孕药品和用具；古旧图书（向社会收购的旧书）；直接用于科学研究、科学实验和教学的进口仪器、设备；外国政府、国际组织无偿援助的进口物资和设备；对符合国家产业政策要求的国内投资项目，在投资总额内进口的自用设备；由残疾人组织直接进口得供残疾人专用的物品；销售的自己使用过的物品（除游艇、摩托车、汽车以外）。
（2）准予从进项税额中抵扣的免税货物是指一般纳税人向农业生产者购买的免税
农产品或者向小规模纳税人购买的农产品；以及生产企业一般纳税人购入废品回收经营单位销售的免税废旧物资。
3.与应税货物相应的进项税额准予抵扣
若相应进项税额不可抵扣，则运费也不得计算抵扣。不予抵扣的项目包括：
（1）购进固定资产。
（2）用于非应税项目的购进货物。
（3）用于免税项目的购进货物。
（4）用于集体福利或个人消费的购进货物。
（5）非正常损失的购进货物。
（6）非正常损失的在产品、产成品所消耗的购进货物。
（7）纳税人购进货物或劳务时，未按规定取得并保存增值税专用发票，或者专用发票未注明增值税额及其他有关事项的。
一、基本的财务比率
（一）变现能力比率
财务分析与业绩评价
［基本要求］
（一）掌握财务分析的含义、内容及其局限性
（二）掌握财务分析方法的种类、含义、原理及应注意的问题
（三）掌握分析偿债能力、运营能力、获利能力和发展能力的指标与方法
（四）掌握杜邦财务分析体系的应用
（五）熟悉财务综合指标分析的含义及特点
（六）熟悉业绩评价的评价指标、评价标准、评价方法和综合评价报告
（七）了解沃尔比重评分法的含义和基本原理
［考试内容］
第一节财务分析的意义与内容
一、财务分析的意义
财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据；是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段；是合理实施投资决策的重要步骤。
二、财务分析的内容
财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业获利能力指标。
企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。
总的来看，财务分析的基本内容包括偿债能力分析、运营能力分析、获利能力分析和发展能力分析，四者是相辅相成的关系。
三、财务分析的局限性
第二节财务分析的方法
一、趋势分析法
趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。
趋势分析法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方式。
（一）重要财务指标的比较
这种方法是指将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。不同时期财务指标的比较主要有以下两种方法：
1．定基动态比率
这是指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。
会计报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。
（三）会计报表项目构成的比较
这种方法是在会计报表比较的基础上发展而来的，是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。
采用趋势分析法时，应当注意以下问题：第一，所对比指标的计算口径必须一致；第二，应剔除偶发性项目的影响；第三，应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。
二、比率分析法
（一）构成比率
效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。
三、因素分析法
因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。采用这种方法的出发点在于，当有若干因素对分析指标发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。
因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。
（一）连环替代法
连环替代法，是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常即标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。
（二）差额分析法
差额分析法是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。
采用因素分析法时，必须注意以下问题：第一，因素分解的关联性；第二，因素替代的顺序性；第三，顺序替代的连环性；第四，计算结果的假定性。
第三节财务指标分析
一、偿债能力指标
偿债能力，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。
（一）短期偿债能力指标
短期偿债能力，是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当期财务能力（尤其是流动资产变现能力）的重要标志。
企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项。
1．流动比率
2．速动比率
3．现金流动负债比率
（二）长期偿债能力指标
长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率、或有负债比率、已获利息倍数和带息负债比率五项。
1．资产负债率
2．产权比率
3．或有负债比率
4．已获利息倍数
已获利息倍数，是指企业一定时期息税前利润与利息支出的比率，反映了获利能力对债务偿付的保障程度。其中，息税前利润总额指利润总额与利息支出的合计数，利息支出指实际支出的借款利息、债券利息等。其计算公式为：
一般情况下，已获利息倍数越高，说明企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于L
5．带息负债比率
二、运营能力指标
运营能力，是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。运营能力指标包括人力资源运营能力指标和生产资料运营能力指标。
（一）人力资源运营能力指标
（二）生产资料运营能力指标
生产资料的运营能力实际上就是企业的总资产及其各个组成要素的运营能力。资产运营能力的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素。
＝资产平均余额×计算期天数÷周转额
生产资料运营能力可以从流动资产周转情况、固定资产周转情况、总资产周转情况等方面进行分析。
1．流动资产周转情况
反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。
2．固定资产周转情况
3.总资产周转情况
4．其他资产质量指标
获利能力就是企业资金增值的能力，通常表现为企业收益数额的大小与水平的高低。获利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率六项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。
（一）营业利润率
营业利润率，是企业一定时期营业利润与营业收入的比率。其计算公式为：
营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。
成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。
（三）盈余现金保障倍数
（四）总资产报酬率
一般情况下，总资产报酬率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。
（五）净资产收益率
一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。
（六）资本收益率
上述资本公积仅指资本溢价（或股本溢价）。
（七）每股收益
稀释每股收益是在考虑潜在普通股稀释性影响的基础上，对基本每股收益的分子、分母进行调整后再计算的每股收益。
每股收益越高，表明公司的获利能力越强。
（八）每股股利
（十）每股净资产
发展能力，是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜在能力。分析发展能力主要考察以下八项指标：营业收入增长率、资本保值增值率、资本积累率、总资产增长率、营业利润增长率、技术投入比率、营业收入三年平均增长率和资本三年平均增长率。
（一）营业收入增长率
营业收入增长率大于零，表明企业本年营业收入有所增长。该指标值越高，表明企业营业收入的增长速度越快，企业市场前景越好。
（二）资本保值增值率
（三）资本积累率
（四）总资产增长率
（五）营业利润增长率
（六）技术投入比率
技术投入比率，是企业本年科技支出（包括用于研究开发、技术改造、科技创新等方面的支出）与本年营业收入的比率，反映企业在科技进步方面的投入，在一定程度上可以体现企业的发展潜力。其计算公式为：
一般认为，资本三年平均增长率越高，表明企业所有者权益得到保障的程度越大，应对风险和持续发展的能力越强。
五、综合指标分析
（一）综合指标分析的含义和特点
综合指标分析，就是将运营能力、偿债能力、获利能力和发展能力指标等诸方面纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况、财务状况进行解剖与分析。
综合指标分析的特点体现在其财务指标体系的要求上。综合财务指标体系的建立应当具备三个基本素质：（1）指标要素齐全适当；（2）主辅指标功能匹配；（3）满足多方信息需要。
（二）综合指标分析方法
综合指标分析方法主要有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法。
1．杜邦财务分析体系
杜邦财务分析体系（简称杜邦体系），是利用各财务指标间的内在关系，对企业综合经营理财及经济效益进行系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为核心，将其分解为若干财务指标，通过分析各分解指标的变动对净资产收益率的影响来揭示企业获利能力及其变动原因。杜邦体系各主要指标之间的关系如下：
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数
其中：
营业净利率=净利润÷营业收入
总资产周转率=营业收入÷平均资产总额
权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1-资产负债率）
在具体运用杜邦体系进行分析时，可以采用因素分析法，首先确定营业净利率、总资产周转率和权益乘数的基准值，然后顺次代入这三个指标的实际值，分别计算分析这三个指标的变动对净资产收益率的影响方向和程度；还可以使用因素分析法进一步分解各个指标并分析其变动的深层次原因，找出解决的方法。
2．沃尔比重评分法
沃尔比重评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价的方法。
沃尔比重评分法的基本步骤包括：（1）选择评价指标并分配指标权重；（2）确定各项评价指标的标准值与标准系数；（3）对各项评价指标计分并计算综合分数；（4）形成评价结果。
第四节业绩评价
一、业绩评价的意义
业绩评价，是指运用数理统计和运筹学的方法，通过建立综合评价指标体系，对照相应的评价标准，定量分析与定性分析相结合，对企业一定经营期间的盈利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等经营业绩和努力程度等各方面进行的综合评判。
二、业绩评价的内容
业绩评价由财务业绩定量评价和管理业绩定性评价两部分组成。
（一）财务业绩定量评价
财务业绩定量评价，是指对企业一定期间的盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长四个方面进行定量对比分析和评判。
1．企业盈利能力分析与评判主要通过资本及资产报酬水平、成本费用控制水平和经营现金流量状况等方面的财务指标，综合反映企业的投入产出水平以及盈利质量和现金保障状况。
2．企业资产质量分析与评判主要通过资产周转速度、资产运行状态、资产结构以及资产有效性等方面的财务指标，综合反映企业所占用经济资源的利用效率、资产管理水平和资产的安全性。
3．企业债务风险分析与评判主要通过债务负担水平、资产负债结构、或有负债情况、现金偿债能力等方面的财务指标，综合反映企业的债务水平、偿债能力及其面临的债务风险。
4．企业经营增长分析与评判主要通过销售增长、资本积累、效益变化以及技术投入等方面的财务指标，综合反映企业的经营增长水平及发展后劲。
（二）管理业绩定性评价
管理业绩定性评价，是指在企业财务业绩定量评价的基础上，通过采取专家评议的方式，对企业一定期间的经营管理水平进行定性分析和综合评判。
三、评价指标
业绩评价指标由财务业绩定量评价指标和管理业绩定性评价指标两大体系构成。确定各项具体指标之后，再分别分配以不同的权重，使之成为一个完整的指标体系。
（一）财务业绩定量评价指标
财务业绩定量评价指标依据各项指标的功能作用划分为基本指标和修正指标。其中，基本指标反映企业一定期间财务业绩的主要方面，并得出企业财务业绩定量评价的基本结果。修正指标是根据财务指标的差异性和互补性，对基本指标的评价结果作进一步的补充和矫正。
1．企业盈利能力指标，包括净资产收益率、总资产报酬率2个基本指标和营业利润率、盈余现金保障倍数、成本费用利润率、资本收益率4个修正指标。
2．企业资产质量指标，包括总资产周转率、应收账款周转率2个基本指标和不良资产比率、流动资产周转率、资产现金回收率3个修正指标。
3．企业债务风险指标，包括资产负债率、已获利息倍数2个基本指标和速动比率、现金流动负债比率、带息负债比率、或有负债比率4个修正指标。
4．企业经营增长指标，包括营业收入增长率、资本保值增值率2个基本指标和营业利润增长率、总资产增长率、技术投入率3个修正指标。
（二）管理业绩定性评价指标
管理业绩定性评价指标包括企业发展战略的确立与执行、经营决策、发展创新、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献等8个方面的指标。
四、评价标准和评价方法
（一）评价标准
管理业绩定性评价标准根据评价内容，结合企业经营管理的实际水平和出资人监管要求等统一测算，并划分为优、良、中、低和差五个档次。
（二）评价方法
1．财务业绩定量评价方法
2．管理业绩定性评价方法
3．计算综合业绩评价分值，形成综合评价结果
综合评价结果是根据企业综合业绩评价分值及分析得出的评价结论，分为优、良、中、低和差五个等级。
五、综合评价报告
综合评价报告是根据业绩评价结果编制、反映被评价企业业绩状况的文件，由报告正文和附件构成。
综合评价报告正文应当包括评价目的、评价依据与评价方法、评价过程、评价结果以及评价结论、需要说明的重大事项等内容。
综合评价报告附件应当包括企业经营业绩分析报告、评价结果计分表、问卷调查结果分析、专家咨询报告、评价基础数据及调整情况等内容。