电网：2023年，电网工程完成投资5275亿元，同比增长5.4%。
人形机器人：《政府工作报告》中人形机器人作为“新质生产力”需要重点发力的标志性产品。
公司层面：
投资策略:
储能：截至23年底美国备案量达31GW，环减1.3%，因并网审核慢，部分项目延期至24年，美国是大储高壁垒高盈利市场，预计24年可实现35GWh以上装机，同增50%+；23年国内储能装机48Gwh，储能系统报价已到0.7-0.8元/Wh，光储平价，24年1-2月储能招标13.7Gwh,同增370%，全年新增储能装机将继续高增；欧洲户储库存在24年上半年去完库存，部分企业去年12月订单已开始改善，今年3月进一步好转，24年预计户储30%+增长；全球储能装机23-25年的CAGR为40%左右，看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。
光伏：节后行业排产回暖，龙头组件3月排产较2月环增40-60%，胶膜龙头排产环增20%以上，带动电池和组件价格企稳探涨，胶膜涨价10%左右，玻璃库存明显下降，预计4月涨价；当前报价主链各环节大部分亏损，我们认为需求改善、排产提升后，产业链价格将继续企稳回升。新技术上，Topcon年末快速切换超预期，预计24年渗透率将超过70%，BC、HJT、钙钛矿有些积极的进展，需求端，组件低于1元/瓦需求有望再次超预期，限电要求可能放开，24年装机有望超预期至260GW+，上调24年全球装机525GW+，同增28%左右，看好逆变器、格局好的大辅材、一体化组件龙头和电池新技术。
重点推荐标的
许继电气（电力设备低估值龙头、柔直弹性可期）
思源电气（一次高压设备综合龙头、订单和盈利超预期）
平高电气（特高压交直流龙头、业绩持续超预期）
盛弘股份（工商储龙头增长高、充电桩高增长）
金盘科技（干变全球龙头、海外订单超预期）
固德威（组串逆变器持续增长，储能电池和集成今年逐步恢复）
天赐材料（电解液&六氟龙头、新型锂盐领先）
新宙邦（电解液&氟化工齐头并进）
星源材质（干法和湿法隔膜龙头、LG等海外客户进展顺利）
华友钴业（镍钴龙头、前聚体龙头）
国电南瑞（二次设备龙头、稳健增长可期）
容百科技（高镍正极龙头、海外进展超预期）
钧达股份（Topcon电池龙头、扩产上量）
隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、新电池技术值期待）
儒竞科技（热泵欧洲去库尾声、新能源汽车&工控业务潜力可期）
元力股份（活性炭龙头稳健增长、多孔碳潜力可期）
通威股份（硅料和PERC电池龙头、大举布局组件）
爱旭股份（PERC电池龙头、ABC电池组件上量在即）
宏发股份（继电器全球龙头稳健增长、高压直流高增长）
泰胜风能（陆塔出口和海工开始上量、盈利改善）
天顺风能（海工装备开始放量、风电运营稳步释放）
东方电缆（海缆壁垒高格局好，海风项目开始启动）
恩捷股份（湿法隔膜全球龙头、以价换量稳份额）
当升科技（三元正极龙头、海外占比高迎利好）
派能科技（户储电池龙头、静待库存尾声）
昱能科技（微逆恢复增长、储能开始导入）
风险提示：投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期。
投资建议和策略
一、储能板块：
美国光储
23年12月组件进口金额14.03亿美元，同比-2%，环比-2%；进口4.64GW，同比+16%，环比+1%。23年12月进口价格为0.302美元/W，同比-15%，环比-3%。23年1-12月组件累计进口金额186.08亿美元，同比+95%；累计进口53.84GW，同比+63%。
23Q1~3美国储能装机累计新增4813MW/15064MWh，同增30%/39%；其中Q3新增2354MW/7322MWh，同增62%/47%，环增40%/31%。其中大储2158MW/6848MWh，同增71%/52%，环增43%/34%；工商储30MW/93MWh，同增14%/65%，环减7%/13%；户储167MW/381MWh，同比+4%/-5%，环增21%/0.1%。23年10月电化学储能备案量达31.9GW，环比0.4%，持平略增。23Q3大储装机创新高，但受碳酸锂降价及美国并网排队审核较慢影响，部分项目被推迟。随碳酸锂价格快速回落后企稳，叠加储能备案量持续高增，我们预计23Q4大储装机将继续上升！23Q1~3美国光伏装机累计新增18.2GW，同增39%；其中Q3新增6.51GW，同增42%，环增15%。我们计算23Q3美国新增储能渗透率达27.8%，其中地面储能渗透率达41%。在美光伏组件逐渐清关，推动光伏装机向好，支持储能装机高增，我们预计23年美国储能装机20-25gwh，同增60%+。24年ITC税收抵免叠加降息预期，我们预计2024年美国储能需求达35+GWh，同增60%+。
储能招投标跟踪
本周（2024年3月4日至2024年3月8日，下同）共有10个储能项目招标，其中EPC项目8个，储能设备项目2个。
本周共开标锂电池储能系统设备/EPC项目7个。其中EPC项目3个，储能设备项目1个，储能系统项目3个。本周无开标液流电池项目。
据我们不完全统计，2023年全年储能EPC中标项目已达43.976GWh，全年中标均价为1.417元/Wh。2024年2月储能EPC中标规模为5.79GWh，中标均价为1.13元/Wh，环比下降0.5%。2024年3月至今储能EPC中标规模为0.816GWh，中标均价为1.45元/Wh，环比上升27.8%。
二、电动车板块：
国内2月春节因素影响销量，但近期电动车密集降价将助力销量强势恢复。2月乘联会口径，全国新能源乘用车厂商批发销量45万辆，同环比-10%/-34%，零售38.8万辆，同环比-12%/-42%，其中理想销2万辆，同环比+22%/-35%；蔚来销0.8万辆，同环比-33%/-19%；小鹏销0.5万辆，同环比-24%/-45%；哪吒销0.6万辆，同环比-40%/-39%；零跑销0.7万辆，同环比+105%/-47%；问界销2.1万辆，同环比+503%/-36%；极氪销0.8万辆，同环比+38%/-40%；岚图销0.3万辆，同环比+187%/-55%；2月比亚迪销12.2万辆，同环比-37%/-39%；广汽埃安销1.7万辆，同环比-45%/-33%；吉利销3.5万辆，同环比+48%/-48%；长城销1.2万辆，同环比+47%/-51%。我们预估2月国内电动车销量预估45万辆+，3月85万辆，Q1国内200万辆，同比增26%。年初至今开启新一轮电动车降价，经济型车型价格进一步下沉至10万以内，实现电比油便宜；10-30万价格带车型也有5%-10%不同程度降价，将进一步提升电动化率，全年国内销量预计增长25%至1180万辆。
盈利筑底，需求恢复，板块重拾成长性。1）排产：3月环比明显恢复，边际改善显著。3月行业排产环比增30-50%，较1月增10-30%，部分厂商排比更高，生产逐步恢复正常，电池开始提前备货。主流公司Q1排产环比-20%-0%，同比增10%-30%，Q2环比进一步提升，全年增长20-30%。2）盈利：已逐步筑底，下行空间有限，且龙头优势维持。短期需求恢复+供给惜售，碳酸锂价格已企稳略反弹至近10万/吨，预计年内8-10万/吨震荡。电池国内低端铁锂电芯报价低至0.4元/wh，已降至二线电池企业现金成本，下跌空间有限。中游材料价格连续调整7个季度，铁锂正极、电解液六氟接近全行业亏损，盈利基本触底。而各环节龙头依托客户结构、成本优势，盈利仍好于二线
三、风光新能源板块：
硅料：
三月由于硅料需求端连续四个月攀升的稼动水平和用料需求的积极影响，虽然硅料价格未能实现继续上涨的趋势，但是整体价格区间得以维持平稳。
近期市场特点表现在包括需求方面对于价格相对更低的、之前较难被N型拉晶生产接受的品种物料由于其价格吸引力和品质略有进步，正在被拉晶环节越来越多的接受和加大使用比例，即拉晶生产用料的对应要求和接受能力其实仍然处于调整和适应期，在当前价格水平和自身盈利诉求下，对于不同类型的硅料品类的接受度具有弹性空间。
库存方面，整体库存堆积规模环比有所上升，但是数量和幅度均在接受范围内，硅料环节的异常库存堆积预计将在二季度逐步明显。
硅片：
三月份硅片环节各家排产维持高档，单月产出来到69GW，环比提升19%。在N型部分，三月份预估N型硅片产量将达到52-53GW，约76%左右的N型渗透率。由于硅片端库存持续积累，当前库存达到25亿片以上，N型硅片价格也在本周出现下跌。
本周N/P型硅片成交价格走势分化，P型硅片中M10,G12尺寸成交价格维持落在每片2.05与2.75-2.8元人民币。N型价格符合上周预期出现下行，M10,G12尺寸成交价格落在每片1.95-1.98与3.05-3.08元人民币左右，跌幅达到1-3%不等。
近期厂家们生产重心从大倒角逐步切换到小倒角生产，硅片库存以大倒角规格为多，针对191.6与210R系列也在逐步转换当中，但由于当前生产环节行情相对不乐观，许多厂家仍在观望，多数以不需添购设备的微矩形生产为主。
电池片：
三月电池端排产规划受到终端需求回暖影响，产出大幅回升，达到62GW左右，环比上涨32%。在N型部分，三月份N型产出预计约39-41GW左右，渗透率小幅提升来到65%。本周电池片成交价格维稳，P型M10尺寸落在每瓦0.38-0.40元人民币；G12尺寸成交价格也维持每瓦0.37-0.39元人民币的价格水平。
在N型电池片部分，TOPCon（M10）电池片价格保持稳定，均价价格维持落在每瓦0.46-0.47元人民币左右，厂家生产N型超高效电池片的价格也能达到每瓦0.48-0.49元的成交水位，TOPCon与PERC电池片价差维持每瓦0.08-0.09元人民币不等。而HJT（G12）电池片高效部分价格每瓦0.6-0.7元人民币都有出现。
近期电池片厂家尝试性的调高电池报价，182尺寸P型报价达到每瓦0.4元人民币；N型也调高至每瓦0.48-0.49元人民币的报价范围，然而当前尚未成为主流的成交价格。
组件：
对比上周统计，三月厂家预判三至四月需求回升而提前备货，三月排产上升55GW左右的体量，相对二月大幅提升50%。观察增量主要来自头部大厂上调排产所导致，二季度厂家接单也明显好转，组件需求受到国内大型地面电站拉动需求缓和复苏、以及欧洲需求补库影响，二季度一线厂家接单率平均来到60-80%。
近期厂家仍旧酝酿涨势，厂家酝酿PERC产品涨价每瓦2-4分人民币，TOPCon产品也有1-2分人民币的幅度，然目前观察终端接受度确实仍不明朗，本周价格维持。目前对于三月整体预判价格维持上周看法以持稳为主，低价区段稍有上升。
虽二季度一线厂家内部指导价出现上调，但目前需求回温速度非快速回升、加之中游硅片库存上升恐迭加终端观望态度，尤其部分新承接订单价格偏中低水平，组件厂家仍在试图与终端协商。
风电：
本周招标陆上6.49GW，分业主1）中盛润和：山西吕梁3060MW，山西晋中2040MW；2）神州城投：山西古交1020MW；3）中能建投：内蒙古赤峰150MW；4）巨鹿县建投新能风力发电有限公司：河北邢台100MW；5）河南星荣建筑工程集团有限公司：河南濮阳100MW；6）吕黎建投风力发电有限公司：河北秦皇岛20MW。海上暂无。
本周开/中标陆上0.55GW，分业主1）运达股份：河北衡水0.15GW，河北邯郸0.05GW，内蒙古赤峰0.15GW；2）远景能源：广西南宁0.2GW；海上暂无。
氢能：
本周新增三个项目：1）华电赤峰500MW风光制氢项目。2）汉氢年产1.2万吨电解水制氢项目。3）张家口市风氢一体化源网荷储综合示范工程项目。
四、工控和电力设备板块观点：
2024年2月制造业数据继续承压，2月PMI49.1%，前值49.2%，环比-0.1pct：其中大型企业PMI50.4%（环比持平）、中型企业49.1%（环比+0.2pct）、小型企业46.4%（环比-0.8pct）；2023年1-12月工业增加值累计同比+5.0%；2024年1月制造业固定资产投资完成额累计同比+6.5%。2023年国网预计将投资至少5200亿元，2023年1-12月电网累计投资5275亿元，同比+5.4%。
景气度方面：短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况，在经济持续复苏之后，若制造业产能扩张进一步加大对工控设备的需求。
2024年2月制造业PMI49.1%，前值49.2%，环比-0.1pct：其中大/中/小型企业PMI分别为50.4%/49.1%/46.4%，环比+0.0pct/+0.2pct/-0.8pct。
2023年1-12月工业增加值累计同比+5.0%：2023年1-12月制造业规模以上工业增加值同比+5.0%，12月制造业规模以上工业增加值同比+7.1%。
2024年1月制造业固定资产投资累计同比增长6.5%：2024年1月制造业固定资产投资完成额累计同比+6.5%。
2023年1-12月机器人、机床产量数据承压：2023年1-12月工业机器人产量累计同比-2.2%；1-12月金属切削机床产量累计同比+6.4%，1-12月金属成形机床产量累计同比-14.2%。
电网：
2023年特高压高速推进，2024年有望开工“5直3交”。23年国网已开工“4直2交”，12月已完成“5直2交”的滚动增补，特高压工程建设规模持续扩大，展望24年，我们预计国网有望开工“5直3交”，特高压建设持续高景气。
特高压直流：24年2月，“十四五”规划线路陕西-安徽线路核准正式获批，我们预计3月有望实现开工和物资招标，蒙西-京津冀混合柔直工程我们预计在24H1实现核准开工（预计在6月左右）。
特高压交流：24年1月，国网启动达拉特-蒙西线路的可研招标工作，工期要求24年6月前力争完成可研，我们预计24年底有望实现核准开工。
滚动增补规划层面，滚动增补规划已内部印发，对外送通道和区域网架建设形成了补强，量方面跟我们预期的“5直2交”吻合，其中5直预计分别为库布齐-上海、腾格里-江西等十四五大基地清单的外送通道，2交预计为攀西-川南、蒙西外送，节奏上有望在25-27年建成投产。
电力设备物资招标：
新能源建设后周期，并网拉动电网扩容和外送通道持续性需求。23年一次、二次设备的需求量快速增长，24年有望实现稳增。
一次设备：24年第一批物资招标一次设备招标需求有所分化，互感器、电容器、断路器、消弧线圈招标量同比+17%/26%/33%59%，有显著增长；前期增速较快的变压器、组合电器招标量同比-7%/-2%，略有承压。
二次设备：24年第一批物资招标二次设备保持了稳健增长，继电保护/变电监控招标量同比+7%/12%。
智能电表：24年第一批计量设备招标超预期，其中智能电表总计招4414.82万只，同比+84%，终端类产品（含通信模块）总计招237.91万只，同比-6%。
风险提示：投资增速下滑，政策不达市场预期，价格竞争超市场预期。
正文
1.行情回顾
本周（2024年3月4日-3月8日）电气设备6469上涨0.62%，表现弱于大盘。沪指3046点，上涨19点，上涨0.63%，成交21160亿元；深成指9369点，下跌66点，下跌0.7%，成交28022亿元；创业板1807点，下跌17点，下跌0.92%，成交12077亿元；电气设备6469上涨0.62%，表现弱于大盘。
本周股票涨跌幅
涨幅前五为三超新材、赛摩电气、道明光学、福莱特、东风汽车；跌幅前五为鲁亿通、容百科技、百利科技、亿华通、威尔泰。
外资加仓前五为四方股份、思源电气、华光股份、天奇股份、海兴电力；外资减仓前五为恒润股份、安凯客车、天顺风能、安科瑞、东风汽车。
2.分行业跟踪
2.1.国内电池市场需求和价格观察
锂电池：本周电池市场开工情况稳步向好。动力电池需求相对强势，主要得益于车企端价格战的带动，促进了高性价比车型的订单增加；储能和数码消费电池方面，3月份的开工状况逐渐恢复中，需求端暂未有强烈的刺激带动。
正极材料：
磷酸铁锂：磷酸铁锂市场本周整体需求保持强劲，无论是大型企业还是中小型企业，均有显著增量，许多企业的订单量相较2月份增加了50%以上。在结算方面，电池厂商同意根据期货市场的月均价来计算结算价。尽管有时会根据期货月均价打折，但仍高于网站报价。随着原材料价格的上涨，本轮电池厂对磷酸铁锂价格上调的接受度相对较高。磷酸铁价格出现了300-500元/吨的上涨，一方面是因为原料价格上涨导致成本太高500元/吨，另一方面则是下游需求有了明显的好转，部分企业甚至供不应求。
碳酸锂：本周，由于期货价格下跌的关系，市场交投活跃度较上周有所回落，部分贸易商也跟随期货调低报价，但多数锂盐企业出货意愿低，存在挺价捂货的情况。近几日期货盘面的下行，主要有几个影响因素：第一，盐湖放货，盐湖低价货源对上涨动力造成了一定冲击。第二，2月中国进口锂盐量环比大增，2月智利的碳酸锂出口预计会使中国3月进口碳酸锂量较2月将有较大的提升。第三，采购需求接近尾声，材料厂经过上周的补库，基本满足自身的生产需求，对额外的碳酸锂原材料没有囤货的意愿，对碳酸锂的采购和补库比较谨慎，主要靠长协和客供的货源作为补充。整体来看，3月下游材料厂和电池厂排产环比增加较明显，碳酸锂下跌空间也有限，预计下周碳酸锂价格在11万附近震荡运行。
负极材料：本周负极材料市场随着下游需求的回暖而有所改善。部分企业在经历了春节期间的低迷后，开工率有所回升，生产节奏逐渐加快。尽管市场整体呈现复苏迹象，但负极材料的价格并未出现上涨，主要是由于市场供应相对充足。行业内的价格分化明显，今年企业间的竞争态势预计难以有大的改变。针状焦市场方面，由于之前原料价格上涨较多，厂家面临较大压力。本周市场需求保持稳定，近两个月提货量有所增加。预计到三月底，部分针状焦厂将开始进行检修，供应量将进一步减少。一些头部企业因此已经开始提价，预计其他二三线中小企业也将跟进。石油焦价格同样呈上涨趋势，炼厂出货量保持稳定，供需关系平衡。预计后市价格将继续看涨，因为多数炼厂在短期的未来还有检修计划。本周石墨化外协价格低位持稳为主，订单方面依旧不太乐观，头部厂家代工放量较少，多数选择长协厂家，新晋企业装炉量很少，价格方面由于已经跌破大部分厂家的成本线，所以下行空间也比较有限，预计短期石墨化市场维稳为主。
隔膜：本周隔膜市场情况显示，3月份行业排产环比大幅提升，增幅超过50%。龙头企业的开工率显著提高，基本保持在75%以上，厂商对后市的预期也偏乐观。尽管下游需求有所增长，但厂商的生产规模仍然超过实际需求，存在一定程度的备货行为。隔膜价格方面，年初的降价趋势仍在持续，目前价格相对稳定。然而，随着市场的进一步发展，价格有可能会继续下降。
电解液：本周电解液市场需求向好，动力及储能电池市场持续恢复中，下游市场活跃度及拿货积极性明显提高，电解液厂家开工率及出货量持续增长；价格方面，在需求及成本双驾马车的驱动下，本周电解液价格小幅微增。原料方面，六氟磷酸锂大厂已经基本全部恢复生产，且开工率相对较高，在下游需求带动下，本周六氟磷酸锂出货量亦小幅提升；由于原料碳酸锂涨价，六氟磷酸锂直接原料氟化锂供应相对紧张，以至于二线六氟厂家成本增长幅度高于价格增长幅度，部分厂家不愿提升六氟开工率，本周六氟库存有减少趋势；在成本带动下，本周六氟磷酸锂价格小幅上涨；本周溶剂市场开工率小幅增加，市场出货量微增，价格持续低位横盘；添加剂市场产能充足，大厂开工率相对较高，本周开工率及出货量均小幅增长，价格基本稳定，无明显波动。短期来看，整体市场需求在缓慢恢复中，随着二季度下游市场上量，电解液市场需求曲线将加速反弹。
（文字部分引用自鑫椤资讯）
2.2.新能源行业跟踪
2.2.1.国内需求跟踪
国家能源局发布月度光伏并网数据。2023年12月全国新增装机52GW，同增144%，环增149%。1-12月全国新增装机216GW，同增148%。
根据中电联统计，2023年12月全国风电新增装机28.5GW，同比+89%，1-12月累计装机69.9GW，同比+86%。
2.2.2.国内价格跟踪
本周光伏产业各环节价格继续“跌跌不休”，各环节不同企业间的价差扩大，部分环节随着成本售价的进一步“倒挂”，且价格尚未有企稳的迹象下开工率情况进一步下滑。硅料方面，随着硅料厂商前期所签订单的交付完成，同时下游硅片企业硅料的备货进一步消耗的情况下，上周开始市场陆续有新订单洽谈工作，但上下游对硅料价格尚未达成一致的情况下未有成交；来至本周，随着下游环节的进一步减产、降价等压力进一步传导至硅料环节，同时市场硅料新产出的增加，使得市场上硅料价格出现了较为明显降幅，市场报价询价相比上周增加，且市场上陆续已有订单成交落地的声音，但规模化的成交落地本周仍未出现，下游对硅料价格的观望情绪仍未有明显减少，本周N型用料价格来至75元/公斤附近，P型用料价格来至65元/公斤左右，而硅料新进入者的试料价格接近60元/公斤，随着新产能的逐步释放，多晶硅的供应量持续增加，硅料价格预计仍将继续下滑。
多晶硅：
下游环节尚有硅料备货库存同时硅片库存增加的情况下，下游对3月的硅料长单采购仍然处于放缓观望中，本周实际落地长单仍较为有限。硅料价格方面，下游硅片价格新一轮的走跌使得硅料价格博弈也是更显胶着，本周国内硅料价格尚未有明显变化，但上涨已明显乏力，二三线硅料企业价格走弱迹象明显，当前本月已落地的硅料价格基本维持上月水平，N型用料价格在72元/公斤左右，其他致密复投料价格在61-62元/公斤区间。目前硅料大厂坚挺价格意愿相比其他二三线硅料企业以及硅料新进入企业更为明显，受硅料库存整体水平提升的影响不排除二三线硅料企业先降价以促销售。最终实际硅料价格走势预计仍将会受到下游硅片价格下滑传导而有所走弱。颗粒料方面，当前颗粒料价格具有一定的性价比优势，下游硅片环节为节约成本，对颗粒硅的导入加速，当前颗粒硅供给甚至略显紧张。
3月开始下游电池组件端对N型大尺寸矩形硅片需求有所提升，这使得前期高产出的N型182常规硅片出货出现不畅，在库存逐步累积下，上周下半周开始国内N型硅片价格支撑不住开始下行，N型182硅片主流价格1.95-1.98元/片区间，本周国内N型硅片价格继续下探，市场N型182硅片主流价格来至1.95元/片左右，市场低位成交出现1.9元/片的价格。N型210硅片价格也随之来至3元/片左右。P型硅片方面，目前N/P硅片价格倒挂进一步明显，本周P型硅片价格相对持稳，P型182硅片主流价格仍然落在2-2.05元/片区间，但成交开始趋于区间低位；P型210硅片主流价格维持在2.8-2.9元/片区间。HJT专用硅片同步随着N型硅片价格的下跌而有所下跌，当前HJT专用半片价格来至1.38-1.4元/片区间。当前尽管主流硅片价格呈走弱态势，但截至目前为止国内整体硅片环节继续维持高开工率，主流硅片企业尚未有减产计划，市场整体硅片去库存有限，硅片企业恐将进一步承压。
本周国内电池价格基本维持上周水平，主流规格电池价格基本持稳。N型电池方面，因下游需求的提升，市场成交量明显增多，但考虑到组件企业的接受度，本周Topcon电池价格并未延续上涨，本周N型182电池片主流高效段价格维持在0.47—0.49元/W区间；此外上游N型硅片价格的下滑对N型电池片利润有一定修复。P型电池方面，短期印度等海外需求有所提振，且市场上电池片企业实际生产意愿不高的情况下，P型182电池价格有所支撑，本周主流价格区间仍在0.37-0.39元/W区间。HJT电池方面，今年开始国内外HJT版型需求开始增多，年后开始外购HJT的电池需求已开始有较为明显提升，当前市场上HJT电池虽有新产能的释放爬坡，但预计今年HJT电池高效产能的供给上将会出现紧俏的情况；此外当前HJT各效率档电池开始逐步分化，各效率档的HJT电池价格预计将会逐步明朗。
年后国内组件市场一直有着涨价的声音，部分组件大厂对国内分布式项目以及部分海外市场上调组件价格0.01-0.02元/W区间，但当前终端尚未有明确的反馈；同时市场上也仍有部分组件厂商并未上涨调价，当前市场P型组件主流报价在0.85-0.88元/W，Topcon组件主流报价在0.9-0.97元/W区间。HJT组件方面，24年开始国内外高功率HJT组件需求提升，国内招投标项目中HJT组件选型比例有提升趋势，同时传统组件龙头企业也开始出现在HJT项目中标入选企业中；HJT组件各功率段价格分化明显，710/720/730W组件价格分别在1.05、1.15、1.25元/W。
辅材：
本周辅材价格持稳为主，变化不大。
2.3.工控和电力设备行业跟踪
工控自动化市场2023年Q4整体增速0.1%。1）分市场看，2023Q4OEM市场增速略有抬头、项目型市场微增，先进制造及传统行业景气度均承压。2）分行业来看，OEM市场、项目型市场整体增速为-2.7%/+1.7%（2023Q3增速分别-9.3/+1.8%）。
景气度方面：短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况——
2023年12月制造业固定资产投资累计同比增长6.5%：2023年12月制造业固定资产投资完成额累计同比+6.5%。
2.3.1.电力设备价格跟踪
本周无取向硅钢价格略降。无取向硅钢价格5,610.00元/吨，环比下降0.18%。
本周银、铜、铝价格均上升。Comex白银本周收于24.55美元/盎司，环比上升0.59%；LME三个月期铜本周收于8,641.50美元/吨，环比上升1.12%；LME三个月期铝收于2,252.00美元/吨，环比上升1.30%。
风险提示
1）投资增速下滑。电力设备板块受国网投资及招标项目影响大，若投资增速下滑、招标进程不达市场预期，将影响电力设备板块业绩；
2）政策不及市场预期。光伏、新能源汽车板块受政策补贴影响较大，若政策不及市场预期将影响板块业绩与市场情绪；
3）价格竞争超市场预期。企业纷纷扩产后产能过剩、价格竞争超市场预期。