事件：4月22日，华为公布2019年第一季度经营业绩。数据显示，华为2019年一季度销售收入达1797亿人民币，同比增长39%;净利润率约为8%，同比略有增长。
手机业务方面，今年一季度华为智能手机发货量超过5900万台。(去年接近4千万，同比增长接近50%)。
回看2018年，华为智能手机的总出货量为2.06亿台，其位居全球第三。近期华为消费者业务CEO余承东曾表示，华为(含荣耀)智能手机2019年的出货量预计将达到2.5-2.6亿台，其在今年的目标是接近或成为全球第一。
手机业务的暴增，离不开华为自身的努力，更离不开国人的支持(贸易战、摄像创新、国内售价便宜等)，特别值得一提的是P30。P30一季度只在海外销售，预估销量在300万左右，业绩贡献有限。重点是二季度:4月11日国内上市后，日均销售都超过了10万台，华为内部备货600万，基本已经预定，开始向产业链追加订单。
5、声学器件：歌尔股份;
7、摄像头：欧菲科技;
欧菲光摄像头业务上下游整合拓宽公司护城河，市占率及盈利能力提升成长逻辑不变。公司中长期内有望完成上游镜头、VCM、滤光片等关键零部件和算法等核心技术的整合，CMOS领域与Sony/OV/三星深度合作、VCM领域与新思考深度合作，公司光学地位有望进一步提升
射频：随着5G的渐行渐近，智能移动终端(手机、笔记本、平板、无线耳机、智能手表等)射频的创新也将非常多，天线数量的增加，射频元件的增多，射频连接的变化，看好核心受益公司电连技术。
电连技术：短期来看，天线数量增加导致同轴线缆与对应的连接器数量增加，产品需求有望提升，同时同轴线缆连接器的价格到现在已经止跌。
长期来看，5G时代下，LCP/MPI软板为主流新方案，BTB射频连接器需求配套提升，公司有望在产品结构升级中享受5G红利。
被动元件：华为基站及众多智能硬件中对电感、变压器的需求逐步增多，叠加进口替代，看好核心受益公司顺络电子;
顺络电子主业电感受益单机量价齐升及市占率提升。在电感产品往小型化、高频化、耐大电流、模块化及自动化发展趋势下，单机使用电感有望迎来量价齐升。
类似2G/3G→4G射频电感使用量上升，在5G时代下，由于频段增加，射频前端芯片数目同样增加，则滤波器及功率放大器件配套使用的电感需求也将大幅提升。另外，新型0201产品单价是0402产品的2倍，01005单价更高。同时公司汽车电子业务实现重要客户突破，公司聚焦无线充电高价值细分领域，二者市场空间广阔，且进入壁垒较高。
ODM/EMS配套厂商：智能手机创新对EMS要求不断提升，华为推出全时连接MatebookE有望热销，看好手机端和笔记本电脑端核心受益公司光弘科技、闻泰科技(有半导体业务较复杂这里不展开说)。
光弘科技：华为为光弘第一大客户，光弘为其提供EMS服务手机台数快速增长，市占率逐步提升。2018年底，华为对ODM和EMS的政策变化，带来光弘2019年部分华为订单从ODM间接配套转变为直接配套;同时优秀的品控能力+交付能力，助力光弘承接的华为订单结构优化，高价值产品占比逐步提升，同时旗舰机可直接与富士康、伟创力等竞争，头部客户市占率提升明显。
光弘发布2019年Q1业绩预告，预计2019Q1归母净利润为7800万-8400万元，同比增长261.56%-289.37%，其中预计非经常性损益约为1700万元左右，Q1业绩靓丽，大超预期。Q1历来为行业淡季，同时还有春节因素的扰动，而光弘Q1归母净利润若取中值8100万元，约为2018年Q3、Q4行业旺季之时归母净利润的90%，大幅超预期。预计一季度主要受到华为带动作用出货量价齐升，按目前华为出货趋势，二季度大概率延续高增长。