导语：如何才能写好一篇财政金融政策，这就需要搜集整理更多的资料和文献，欢迎阅读由公务员之家整理的十篇范文，供你借鉴。
(一)各国把合作金融作为农业金融制度的基础
美国、德国、日本和法国等许多发达国家的实践证明,合作经济是组织个体农民、个体工商户及中小企业发展经济、参与市场竞争的有效组织形式。合作金融的参加者多是社会中低收入阶层和贫困阶层,是市场竞争中的弱者。美国、日本、德国等一些经济发达的国家明确信用社是不以盈利为目的的公益法人,免征税收。
信贷决策以基层信用社为主,资金清算以上层信用社为主。最基层的信用社是信贷决策的主体,上一层次的合作银行或联合社不进行干预,中央合作银行或中间层次的合作银行则发挥“信用社的信用社”作用,为基层信用社提供资金清算和融资服务,主要是解决“小”信用社普遍面临的两大问题:一是单个信用社法人主体没有像大商业银行一样庞大的分支机构,缺乏自己的结算网络,业务受到限制;二是单个信用社规模小,如果备付金过多,影响信用社的盈利水平;备付金过少,容易发生资金流动性不足问题。这样,基层信用社和上一层次的信用社就形成了有效的业务合作关系。
(二)财政扶植农村金融进而间接补偿农业成为重要通道
各国政府通过对农村金融的支持,其目的是以农村金融为渠道,把财政的补偿输导给农村经济。通常采取的方法有税收优惠、利差补贴、提供低息和无息贷款资金、提供担保等等。例如,财政贴息后,银行执行低利率的政策,目的是降低农业发展的融资成本。那些坚持合作金融组织基本特点和性质的国家仍然维持了对合作金融组织的优惠扶持政策。为了吸引金融机构增加对农业的投入,各国政府还对那些向农民提供优惠贷款服务的银行直接给予财政资助和补贴,并随着贷款的增加,补贴的数量也随之增加。
1.美国信用社享受免征联邦收入所得税的待遇
美国只有3%的农业人口,成为世界上最大的粮食生产国和出口国,是与其高度发达的农村金融制度分不开的。美国拥有强大的粮食综合生产能力,也是政府对农业保护度极强的国家,粮食生产过剩在美国是一个长期存在的客观现实问题,为了保护国内的粮食生产能力和粮农利益,美国政府一方面在粮食压库和销路不畅时,就组织农民休耕和粮食出口,由政府出资补贴农民的损失;另一方面通过健全的金融制度对农业进行间接补贴。
美国的信用社是发放个人贷款,向社员特别是同一个公司的雇员提供消费信贷的非盈利性组织。从20世纪70年代末期开始,法规放宽,允许信用社提供类似商业银行、储蓄银行和储蓄贷款协会一样的金融服务。联邦注册的信用社能够发放信用卡和住房抵押信贷。许多信用社也提供生息的结算账户(ShareDraftAccount)。信用社免除联邦和州的税收,能够高于市场利率吸收存款,并低于市场利率发放贷款。1984年对信用社会员资格的管理放松了,允许吸纳新的会员,并通过缴纳股金增加信用社的营运资金。目前美国拥有信用社11000多个,有社员7600多万人,约占美国人口的1/3。自愿入社的人只要填一份表格,交5美元股金,即可成为信用社的社员,享有存贷款、获利分红和选举的权利。
美国合作金融的核心是把非盈利性作为其发展的基本宗旨,其主要目的为通过传授金融知识,帮助无力获得商业银行的正规金融服务的工薪阶层和低收入家庭培育良好的金融意识和理财能力,提高生活水平,促进社区合作和经济发展。美国的第一家信用社是1909年成立的圣玛丽教区居民信用社。由于当时正规的商业银行既不愿意接受小额存款,又不愿意发放小额贷款,这些“小存款人和小借款人”就自发地联合起来,以互助合作精神为宗旨,吸纳社员的存款,服务对象主要是工薪阶层和低收入家庭,为这部分特殊群体提供小额消费性贷款。美国信用社对社员有一个基本要求——共同联合要求,规定信用社必须建立在某种共同联合关系的基础上,例如,同属一个雇主,同属一个组织,同属一个社区。美国信用社的注意力主要集中在为社员提供各种便捷廉价的服务,这些服务是其他商业银行所不愿或无法提供的,目的是互助合作,改善社员生活,促进社区发展。关于是否保留信用社特点的问题,在美国有很大争议。1998年4月美国众议院以411比8票通过HRll51法案,允许信用社接收新会员,维护信用社的合作性质和会员扩展计划。
2.法国通过贴息贷款扶植农业
二、建立以农信为载体、扶持三农的通道
“金融体制缺乏效率的问题,不可能只由金融机构和金融政策的改善而得到解决。金融体制的改革应与其他非金融政策的改革配套进行。在改革金融制度时如不同时采取正确的国内税收刺激政策和财政政策等,仅仅改革金融制度是没有什么意义的”(爱得华S.肖)扭曲的财政政策将减少社会的金融资产,制造金融业内不平等的竞争环境。建立财政政策补偿金融、金融扶植农村经济的渠道,就是国家把扶植农业经济发展的补贴和保护政策,更多地通过对农村金融的扶植和补贴,改善金融业的融资环境,增强农村金融抵抗风险的能力和信用创造功能,发挥对经济的亲和力和推动力,以及对经济资源的组织和调节能力,并把对金融的补贴,以降低利率、改善贷款条件、增加信贷额度、扩大贷款范围等方式,输导给需要扶植的农村经济部门,达到反哺农村经济的目的。这是一种直接补贴金融,间接补贴农业的方式。
(一)补偿金融优化财政补农政策效果
财政政策给予金融机构的补偿,同样的财政资金,效用是不同的。财政补偿银行,银行支持经济的方式,其目的是财政能够利用较少的补贴支出推动数倍的农业贷款的投入。下面举两个例子:
一种是财政直接投资与间接补偿的效用比较。例如,有5个农业项目,需要投资的资金总额都是100万元,共需500万元。由于项目的投资周期长,前期的现金流量不足以偿还贷款利息(但项目完成后可收回本金),商业银行因现金流量不足“不情愿”贷款。假如财政资金只有100万元,由财政单独用于直接投资,只能投资其中一个项目。现在财政用100万元分别对5个农业项目进行贴息,则商业银行看到收回利息和本金有了保障,愿意给这5个农业项目分别贷款100万元,那么5个项目共500万元的筹资完成了。
另一种是对金融机构补贴的效果。假设某县有10家农村信用社,其中5家亏损,原因是存款都只有800万元,均达不到盈亏点最低存款1000万元的限额。在无人弥补亏损的情况下,只有把5家农村信用社全部撤销,以降低金融风险,则该县农村信用社可能减少存款4000万元。现在通过减免农村信用社税收措施,使农村信用社经营成本下降,盈亏点降到了存款800万元的水平,这5家农村信用社能够盈亏持平了,可以继续营业。那么该县就有了这4000万元的信贷资金,用于支持经济发展。
以上举例省略了其他因素的干扰,但可以说明利息补贴有利于增加金融机构的信贷意愿、改善贷款条件,从而增加信贷资金供给;减免税收,有利于降低银行营业费用、扶植偏远和落后地区金融机构的发展,也能够起到增加信贷资金供给的效果。
(二)财政多渠道支持金融实现对弱势农业的扶植
笔者认为目前主要可以采取以下财政对金融的补偿渠道,以恢复和提高金融机构的信用创造功能,并增强对农村经济的贷款意愿。
一、发达国家粮食产业财政金融政策的主要特点
（一）财政政策
近年来，为适应WTO《农业协议》的条款要求，欧美等发达国家逐步从以往对粮食市场价格、出口补贴、关税保护为主，调整为以对农民收入、农业结构调整补贴等形式为主。
3、基金。欧美等发达国家为支持保护本国粮食产业的发展，一般都建立了农业发展基金、粮食最低保护价基金、农民退休基金和出口补贴基金等。如澳大利亚设立的小麦业稳定基金是由小麦种植者捐款，政府给予资助。该国上世纪70年代前规定，当小麦实际出口价格高于保证价格一定数额时，高出部分将用于支付小麦基金；如果平均出口价格低于保证价格，其亏损由该基金弥补，基金支付不足部分则由联邦政府解决。
（二）金融政策
1、建立健全粮食金融机构网络。如美国政策性农业金融体系主要由互助合作性质的农业信贷机构和政府农业信贷机构组成。前者由联邦土地银行、联邦中期信贷银行和合作银行组成；后者则由农民家计局、商品信贷公司等组成。美国农业政策性金融的特点，一是由政府出资建立，逐步转为民间所有。二是资本运用主要是用于扶持贫弱，维护机会均等，公平竞争，具有保护性。三是积极参与金融市场运作。
4、积极探索和完善农业保险的支农作用。目前，世界上约有40多个国家推行或试行农业保险。鉴于该保险的特殊性，它一般不适用各种商业保险法则。欧美等发达国家的农业保险体制主要有三种：一是由政府组建官方的农作物保险公司，其资本由政府捐赠，经营管理费用由政府补助，免除一切税赋。农作物保险公司直接经营政策性农业保险，原则上农民投保自愿，但也有促使农民投保的强制性条件，比例保费补贴、农户信贷、生产调整、价格补贴等都与是否参加保险相联系。二是农业保险由区域性农业共济组织经营，政府通过提供部分经营费用和再保险，构筑本国农业保险体系，主要农畜产品的保险是政府强制性的。三是农作物保险由半官方的股份公司直接经营，各有关金融机构为其人。政府在公司控股且提供管理费用，农民贷款必须投保，无贷款的农民可自愿投保。
（三）通过金融机构，发挥财政政策效应
欧美等发达国家政府重视以金融为手段，通过金融机构发挥财政政策最大的效应。各国运用财政手段改善金融业的融资环境，增强农村金融抵抗风险的能力和信用创造能力，从而达到直接扶持与补贴金融，间接补贴粮食产业的效果，利用较少的财政补贴支出推动数倍的金融贷款的投入。
为了吸引金融机构增加对粮食产业的投入，各国政府对那些向农民提供优惠贷款服务的银行给予财政资助和补贴，补贴数随贷款额的增加而增加。政府财政贴息后，银行执行低利率的政策，降低了农民的融资成本。如法国对符合政府政策要求及国家发展规划的贷款项目，均对粮农实行贴息贷款的优惠政策，而优惠贷款利息与金融市场利率差额部分由政府补贴。贴息贷款主要用于生产开支和生产设备投资，它在一定程度上减轻了贷款人的利息负担，深受农业经营者的欢迎。此外，还增强了农业信贷互助银行的竞争能力，扩大了信贷业务，提高了收益。
二、启示和建议
（一）财政方面
1、合理确定粮食价格支持补贴与对农民直接补贴两者的比例。从国际上欧美等发达国家的实践看，保护粮食产业从价格间接补贴到对农民直接补贴是一个必然的趋势。在目前我国粮食产不足需，供求偏紧的情况下，政府应该认真思考如何合理搭配运用好粮食保护价和农民直接补贴两种政策工具，以适当降低保护价水平和加大直接收入补贴的力度，从而达到保证粮食产量和增加农民收入的目的。
2、建立健全粮食专项基金制度。对现行的粮食风险基金要明确定位，管理到位。粮食风险基金的首要目标是应对粮食市场风险，确保粮食安全，并用于平抑市场粮价及对低收入人群的粮食消费补贴。但现有粮食风险基金使用太宽，与粮食有关的支出都往“粮食风险基金”上靠，不利于保证粮食储备费用的支出。因此，风险基金应主要用于粮食储备费用支出，要切实纳入财政预算，并且及时足额到位。粮食储备规模增加但粮食风险基金不足的，必须相应增加粮食风险基金规模。同时，设立粮食发展专项基金。可由政府有关部门设立，也可由银行设立，专门用于扶持粮食科研、结构调整、技术推广、病虫害防治、市场信息服务、基础设施建设、优质品种选育等以提高粮食生产能力。
（二）金融方面
1、完善农业政策性金融体制。要在对原有金融机构加以健全和完善的基础上，构建新的农村金融体系，逐步形成农业政策性银行、商业性银行、农村合作银行和其它民间金融组织、外资金融机构并存的多元化的农村资金市场。同时，各金融机构要有合理的职能分工，功能互补，各尽其责，相互协调发展，共同为农业、农村经济发展和农民收入提高提供优质服务。
3、灵活调整农业政策性金融的资金运用。我国的农业政策性金融机构有必要学习国外的先进经验,随市场变化调整农业政策性金融服务的内容,在缩减粮食收购资金金融支持的同时，转向较大比例地提高对粮食科研、生产、产业化服务等的贷款比重，大力扶持高科技农业和优质粮食品种的开发，改善粮食生产条件，形成一批优质粮油生产加工基地，并通过产业化的辐射带动作用，吸引各种金融机构的资金向粮食主产区和粮食生产基地流动。同时，对国有企业粮食收购资金的供应也应加以区分，对于国家政策范围内的储备粮收购和按最低保护价收购粮食，应保证资金供应，但对企业按照市场价格自主经营的部分，则要按市场化的原则择优发放贷款。
二、海洋经济发展金融政策建议
三、海洋经济发展体制机制创新
参考文献
[1]安徽省财政厅课题组.《皖江城市带承接产业转移示范区财政政策研究》.《财政研究》，2009年第10期.
[2]吴珂，王霞.《张江国家自主创新示范区的有关政策及其应用研究》.《科技进步与对策》，2012年第12期.
关键词：粮食产业；财政政策；金融政策
黑龙江省作为产粮大省，是我国最重要的商品粮基地之一。加大财政金融政策扶持，实现粮食安全和保证粮食有效供给，能够稳定粮食价格，保证社会经济的稳定发展和国家的长期稳定，更好地服务于农业和农村经济的发展。
一、黑龙江省粮食产业发展的主要成就与问题
（一）粮食产业发展的主要成就
黑龙江省幅员辽阔，是世界上仅有的三大黑土带之一，农业和粮食生产在全国占有重要的战略地位。全省土地总面积45.5万平方千米，居全国第6位，人均占有耕地0.31公顷（乡村人口人均0.67公顷），耕地总面积和人均占有量均居全国首位。适宜种植大豆、小麦、玉米、水稻等粮食作物，其中大豆种植面积和产量居全国首位，粮食已具备500亿千克以上的的综合生产能力。
我国13个粮食主产省（区）可提供商品粮5840万吨，其中黑龙江省、吉林省各自余粮超过1500万吨。目前，黑龙江省人均占有粮食1000千克，排列第1位。2010年粮食生产连续第7年夺得大丰收，粮食总产量为501.3亿千克，未来总产量应在2010年突破500亿千克基础上巩固提高，成为我国重要后备粮基地。
（二）粮食产业发展的主要问题
1.农业耕地资源匮乏。根据国土资源部统计，至2006年底，全国耕地面积1.2亿公顷，人均0.09公顷，不足世界平均水平的40%，相当于美国的1/8、印度的1/2，且耕地总体质量不高，高产田仅占28%，低产田为32%。黑龙江省现有耕地0.117亿公顷，占全国耕地的9.05%。近年来，一些地方不顾实际条件，疯狂扩建城区、设立和扩建名目繁多的各类开发区。
2.资源生态环境恶化。黑龙江省由于人为乱垦盗伐，破坏植被，土地资源遭到沙化、碱化、退化（简称“三化”）严重，草原总面积206.6万公顷，占全省草原总面积的48%，其中，沙化23.3万公顷，碱化50万公顷，退化133.3万公顷。“三化”草原主要分布在松嫩平原，该地区“三化”草原面积已达127.8万公顷。近几年全省春夏持续高温，干旱土地逐年增多[1]（见表1）。
表1黑龙江省农业用地生产基本情况表（2007―2011）
单位：万公顷
3.农田水利施落后。黑龙江省的农田水利建设欠账太多，现有农田水利基础设施多建于20世纪五六十年代，主要靠农民就地取材建成，工程标准普遍较低，尤其是部分水田灌区经过多年运行，骨干工程严重老化，末级渠系更是功能衰退，作用急剧下降（见表2）。
表2黑龙江省农业水利生产基本情况表（2007―2011）
二、黑龙江省粮食产业发展财政金融政策的问题
（一）金融信贷支持力度不足――以建三江为例
至2012年8月末，建三江垦区银行业农业、农户贷款余额分别达到30亿元以上，已满足常规农业生产资金需求。但农行投放个人农业生产经营贷款仅1967万元；建设银行、邮储银行投放的农业贷款，全部为小额农户贷款；因风险和资金成本等因素，农村信用社对粮食加工、粮食流转企业投放贷款3920万元。此外，在支持农业现代化经营过程中，不可回避的问题是信贷资金的适当集中，在一定程度上与“小额、分散、流动”的农业信贷资金投向原则相矛盾[2]。
（二）配套产业缺乏资金支持――以绥化市为例
例如，绥化市青冈县龙凤玉米公司自1999年成立以来，累计贷款16.9亿元。应该说，企业得益于金融机构长时期的大力支持，否则没有今天的发展规模；同时，也得益于企业注重及时还贷，无不良贷款记录和欠息行为。目前由于原料收购资金紧张，主要受金融危机影响，销售款回笼放缓，企业计划2013年自己收购新粮15万吨和粮库代收15万吨（企业要向粮库交纳20%的抵押金），资金需求1.8亿元，预计资金缺口近1亿元[3]。
（三）金融支持模式较为单一――以鹤岗市为例
鹤岗市农村信用社在诸多机构竞争情况下，农村金融市场占比近50%，受资金所限而处于心有余力不足的状态；国有银行受其上级行限制，支农力度较小；农业发展银行只发放粮棉油政策性及准政策性收购贷款等，并不直接对农户发放贷款[4]。农业银行由于历史原因，对农户信贷规模控制较严格；目前鹤岗市农业农村领域缺乏多元化竞争的金融供给主体，长期信贷资金投入严重不足问题始终未得到有效解决，从而使农村土地规模扩大和纵深发展受到影响。
（四）黑地等直补政策的困境――以齐齐哈尔市为例
三、黑龙江省粮食产业发展财政金融的政策措施
（一）粮食产业总体发展的财政金融政策
1.进一步落实国家粮食产业政策。积极优化农业区域布局，引导优质粮食生产向核心产区集中，培育优势产业带，加快国家优质粮食产业工程建设；加强农业产业化和社会化服务建设；推广优质专用品种，提高粮食品种质量，优化农业区域布局，引导粮食生产向核心区集中，培育优势产业带，大力发展农产品加工业，实行产加销，形成一体化的现代产业体系。
2.建立规范的粮食利益补偿制度。建立健全粮食主销区对主产区的利益补偿机制，支持主产区发展粮食生产，完善粮食风险基金政策，逐步取消主产区资金配套；完善粮食主产区粮食风险基金中中央政府配套资金政策，逐步取消主产区的粮食风险基金配套，为主产区发展营造相对宽松的财政金融环境，建立健全粮食核心产区的政策支持体系。
（二）粮食产供销各环节的财政金融政策
1.加大粮食财政直补的力度。为确保国家粮食安全，维护粮农利益，黑龙江省应按国家大力支持农业发展特别是粮食直补的要求，建立健全农业补贴制度，支持增粮增收，逐年增加农民种粮补贴。近年来，黑龙江省已逐年提高补贴的标准和范围，随着全省财政实力的增加，应继续加大投入，多渠道、多层次筹集粮食生产直补资金，加大粮食直补补贴力度[5]。
2.防范粮食信贷资金风险。其措施主要包括：在认真贯彻落实粮食收购资金封闭管理政策的基础上，全力支持企业购销业务，开展信贷服务；实行粮食购销企业信用等级管理，区别对待、分类管理；强化粮食购销企业信贷监管，做到敢管、善管、严管，特别是对违规经营企业实施有针效的风险防范；强化内部约束，严格执行审贷分离制度和贷款责任人制度，不断提高信贷管理水平。
3.加强移库代销粮食信贷监督。其措施主要包括：企业在移库前，应及时向开户行报告；以二级分行为单位，组织信贷人员到销咨地点服踪销售，主要监管是否顺价销售，贷款是否足倾及时归行等；限制企业移库代销粮食的数量和代梢点的数量，同时只有在前一批次移出的粮食贷款足倾归行后，开户行才能允许移下一批次的粮食。
（三）涉农配套设施建设的财政金融政策
1.加强水利工程政策性资金投入。2011年黑龙江省落实各类水利建设资金157亿元，比“十五”增加27亿元。但完全依靠财政投入还较为单一，应采取综合有效措施：优化财政性资金投向，在加大重点投入的同时，逐步将非粮食主产区、山丘区和一般水土流失区，以及农村节水设施和灌排机具等纳入财政补贴范围；创新投入模式，中央、省级与市县按配套资金比例分别负担项目；引导农民与社会力量，对水利工程设施进行投资[6]。
2.建立粮食仓储的多元投资机制。采取多形式，多渠道筹集建设资金。其措施主要包括：充分利用扩大内需建设国家储备库的要求，继续争取国家建设资金；积极争取银行贷款、国家简易粮库贷款和国际金融或政府贷款等；省级和市县财政加大扶持力度，特别是加大对由露天存储改为仓房存储的改扩建支持力度；创造条件吸引国际、国内各类企业及个人的资金投入，只要粮食仓储企业体制理顺、机制合理、产业化经营拓宽，吸引社会各类资金是可行的。
3.优化粮食物流体系的资金链条。政府投资粮食物流主要是粮食供应链体系建设中重大的、基础的，不能直接产生经济效益的公益设施投资，如粮食供应链网络信息和电子商务系统的开发，专业人力资源开发的基础建设。优化粮食资金供应链应明确其节点，在各节点之间以消费定生产，以需求时空确定储运的量和流向、结构，以季节性需求和经济效益确定储运方式，以政策确定产业链的优化整合，以生产、储存、运输和需求的发展预测科学确定供应链模式。
参考文献：
[1]邵立民.我国粮食核心产区建设的对策研究――以黑龙江省粮食核心产区为例[J].中国农业信息，2011，（6）：9-12.
[2]葛瑞.金融支持农业现代化有效性问题研究――对建三江垦区的典型调查[J].改革与开放，2012，（22）：59.
[3]李岩.关于粮食加工业发展与金融支持研究――以青冈县龙凤玉米粮食加工企业为例[J].商业经济，2010，（7）：25，87.
[4]中国人民银行鹤岗市中心支行课题组.农村土地规模经营的金融支持――以鹤岗市为例[J].银行家，2012，（1）：119-122.
关键词：财税金融区域经济影响
一、区域经济的概念和现状
1、区域经济的概念
区域经济是一种综合性的经济发展的地理概念。是在一定区域内经济发展的内部因素与外部条件相互作用而产生的生产综合体。每一个区域的经济发展都受到自然条件、社会经济条件和技术经济政策等因素的制约。
2、区域经济的现状
从宏观角度来看，全国区域经济发展并不平衡。国家发展和改革委员会报告显示，中国区域经济发展速度呈现东部快于西部、西部快于中部、中部快于东北的态势，区域经济发展速度差距均有所扩大。基于这种状况，国家已出台多项政策，统筹各区域经济发展的平衡。
从单个区域角度来看，我国大多数区域内部产业结构正在发生变化，正在由从前的单一产业结构，变为第一第二第三产业共同发展。促进了区域内部经济结构的调整和经济效益的提高。然而，城乡经济差距、城市空间结构调整、优化产业结构、生态可持续发展等仍然是区域经济面临的问题。
二、财政金融政策的作用
1、财政金融政策的作用
作为国家和各级政府对区域经济调节的重要手段，财税金融政策对经济发展发挥着巨大的作用。财政方面，加大财政投入力度，可以发挥中央财政资金引导和调动社会投资积极性的作用。税收方面，可以利用税收激励政策激励自主创新、引导消费、鼓励发展新业。金融政策方面，可以鼓励金融机构加大信贷支持，积极发挥多层次资本市场的融资功能，大力发展创业投资和股权投资基金。可见，完善和创新财税金融政策，对于经济的发展有着重要的影响。各区域应因地制宜，把理论与实践相结合，发挥财税金融政策的积极作用，使经济达到平衡，稳定，不断发展的趋势。那么对于区域经济来说，财政金融政策具体有哪些影响呢？
三、财税金融政策对区域经济发展的影响
好的财税金融政策，才能促进区域经济的发展，一个城市或地区应本着具体问题具体分析的原则，找出本地区的特点和不足，对财税金融政策加以调整和贯彻。克服区级经济作为行政区经济一个层次在存在、发展中可能带来的消极一面。下面以山东龙口市为例，探究财税金融政策对区域经济的影响。龙口市地处胶东半岛西北部，隶属于烟台市。经济实力在山东省县级市中排名第一，中国百强县排名第11名。
1、在财政政策方面
龙口政府发现如果不加快经济发展方式转变，发展的代价会越来越大，发展的空间会越来越小。为此，龙口市提出“依靠科技创新、实现工业再造”。财政政策转向对高新技术的投入，大力扶持高新技术产业的发展，充分发挥财政资金对科技创新的杠杆作用，围绕自主创新、专利申报等出台10多项鼓励扶持措施。近5年，龙口市累计完成技改投入358亿元，实施亿元以上技改项目60多个。目前，该市拥有高新技术产业企业100余家，其中省级高新技术企业57家，国家火炬计划重点高新技术企业8家。在加大科技创新投入后，龙口市近年来多次获得“全国科技工作先进县（市）”、“全国科技进步示范市”等荣誉称号。
可见，财政政策对地区经济发展有着显著地影响，但龙口市的成功，一方面在于投资的力度很大，更重要的一方面在于选对了财政投入的方向。因此，在制定财政政策之前，要抓住本地区的优势，扬长避短，又要用发展的眼光看到投资的前景，以免造成财政损失。
3、税收政策方面
综上所述，税收政策的激励自主创新、引导消费、鼓励发展新业态的作用，在龙口市得以体现。然而重要的是，财政政策要审时度势，与时俱进。一项陈旧的税收政策，会导致经济的落后，社会问题的凸显。
3、金融政策方面
山东省龙口市组织市人社局、财政局、担保公司、商业银行等部门和单位召开小额担保贷款工作联席会议，对小额担保贷款政策作出了新的调整，进一步扩大了贷款申请人范围、提高了贷款金额、降低了贷款反担保条件。小额担保贷款政策覆盖面由城镇失业人员拓展至军队退役人员、被征地农民、残疾人、随军家属、高校毕业生和返乡农民工。明确经办金融机构可将人均最高贷款额度提高至10万元。符合条件的其他人员申请小额担保贷款并从事微利项目的，由市级财政给予50%的贴息。政策一出，贷款创业成为龙口市热潮。国民生产总值进一步提高。
由此可见，金融政策已经成为经济法展的杠杆，调节着经济的发展方向，同时也调节着财富创造的热情。
四、结语
总之，财税金融政策，在区域经济发展过程中，不断变换着姿态，调节着平衡，才能把握区域经济发展的趋势。政策的出台和废除离不开实事求是，与时俱进和科学发展观思想的指导。这样才能发挥财税金融政策对区域经济发展的积极影响，克服弊端。
[1]刘君德.中国转型期凸现的“行政区经济”现象分析[J].理论前沿，2004，（10）
[2]舒炼.关于加快区级经济发展若干问题的思考[J].长江论坛，2000，（6）
【关键词】金融财税；中小企业；“走出去”
企业走出去面临着政治风险和经济风险两大类风险，就经济风险而言，其中的宏观经济风险、市场风险、财务风险、汇率风险、融资风险、经营风险等严重制约了中小企业跨国经营的发展空间和融资渠道。为此，笔者从中小企业当下面临的金融财税政策生态和考虑实施积极的金融财税政策分散和化解上述几种风险的可行性角度，进行分析并提出建设性建议设想，希冀中小企业在“走出去”过程中，走的更加稳健。
我国金融国际化程度低，金融尚不具备为中小项目提供强有力的金融支持的意识和能力，分散和化解风险的分担机制欠缺。
一是我国的银行业国际化程度低，难以提供有效的融资业务和咨询服务，中资银行“走出去”的步伐严重滞后于实体经济。据银监会数据，截至2011年底，政策性银行及国家开发银行设立6家海外银行，参股2家境外机构；5家大型商业银行设立105家海外机构，收购（或）参股10家家海外机构；8家中小商业银行设立14家海外机构，2家中小银行收购（或）参股5家境外机构。银行海外布局的广度和布局速度明显滞后，海外银行机构总资产占比仅在4%左右。参与国际金融市场的广度和深度依然有限，与我国企业走出去的势头不匹配，滞后于企业走出去的步伐。与此形成鲜明对比的是外资银行如汇丰银行、渣打银行等正不失时机的开拓中小企业境外投资业务，争取业务先机。
二是非银行类金融机构作用发挥不够明显，融资渠道狭窄，金融服务渠道少，境外融资困难重重。中资背景的证券公司极少有参与海外企业投融资经营活动的。信托投资公司、担保公司、金融租赁公司和汽车金融公司等更是鲜有涉足境外投资项目的。保险公司的情况更是如此，除了政策性的中国出口信用保险公司外，国内的其他大型保险公司如中国财产保险公司、平安保险公司等很少介入海外保险业务。一方面是非银行类金融机构有很大的业务拓展空间，尚需积极发展海外金融业务，形成海外金融服务意识和能力，另一方面是境外投资项目亟待金融机构分散风险和提供金融支持保驾护航。
国内涉及海外保险法规和风险应对机制不完善，是当中小企业面临风险时无法有效分散和化解风险的制度机制缺失。
我国现在还没有建立国家境外投资保险制度和机制，2009年新修订的《保险法》也没有涉及境外投资保险。抗风险能力弱的中小企业，在“走出去”过程中，尚处在自行试水的“无政府状态”中。建立国家海外投资保险制度，为中小企业提供国家性质而非私人非民间保险保障，提供强制或意愿国家保险保障，对于企业走出去分散和化解风险至关重要。
我国尚未建立境外投资国家税务优惠、商务激励、财政贴息和境外投资风险补偿机制，国家层面的综合激励和支持措施缺位。
国家对于境内投资主体的境外投资活动没有相应的税务优惠，对于税收敏感度较高的中小企业希望税务主管部门提供相应的税收减免，希望能以境外投资总额为基数减免或退还相应的税款，支持并提高企业现金比率，增强流动性，应对投资对现金流量的较高需求。
各地商务部门在支持中小企业境外投资活动中，做法各不相同。部分地区的商务部门对境外投资企业有一定金额的激励，但是金额十分有限，其中的中小项目占的比列较小，尚不足已形成分散风险效应。相对于招商引资“引进来”，对“走出去”的支持力度严重失衡。
我国尚未针对中小企业境外投资建立财政贷款贴息和财政风险补偿机制，财政贷款贴息和财政风险补偿相对于商业贷款、保险等商业行为具有无偿性质。国家层面的综合激励和支持措施，对于调动企业积极性和化解风险有重要作用。相对于已经实施财政贷款贴息和财政风险补偿的发达国家企业，我国中小企业有“输在起跑线上”的可能。
中小企业要办理境外投资，首先，需要到当地商务部门提交申请，按照本级商务部门的规模权限经审核后，报国家商务部批准并核发《境外投资批准证书》，再回到本级商务部门办理登记备案。最后，到外汇管理部门申请境外投资企业外汇登记，经登记后核准到外汇指定银行办理汇兑手续。在外汇管制下，境内投资主体对境外项目贷款受比例限制，投资款汇兑受目的地限制等。
我国尚没建立境外投资目的地金融风险评估机制和金融风险预警体系，金融风险评估和预警对于中小企业投资活动至关重要。
鉴于中小企业当下在“走出去”过程中，面临的各种风险，政府需制定金融财政税收政策，优化财政金融环境，分散和化解风险。
发挥非银行类金融机构（如信托投资类公司等）特有的金融功能，拓展境外投资的多元化融资渠道，提供更多的融资选择方案和可提供的金融服务种类。鼓励它们开发诸如过桥贷款、发行垃圾债券、各种票据交换技术、杠杆收购技术等金融产品。
推动设立海外投资发展基金，引导和支持成立面向海外的私募股权投资基金、风险投资基金等机构；帮助境外投资企业上市，发行短期融资券、中期票据、集合票据等债务与股权融资工具，为境外企业在境外资本市场融资提供一条龙服务。
尽早修订《保险法》，从法律层面规范政府监管部门，金融保险业对境外投资活动的保险责任、义务和各自业务范围。进一步强化政策性保险公司对境外投资企业提供海外投资风险保（下转第74页）（上接第70页）险的机制建设。
关键词：金融危机；管理；财政政策；研究
一、金融危机爆发的原因分析
由于金融资产流动性较强的特点，金融危机主要是指涉及金融领域的危机。引发经融危机的原因有很多，任何国家的经融机构、金融市场以及金融市场下的产品都可能是金融危机爆发的原因。
1.货币危机。货币危机可以就其爆发原因分为广义与狭义两种。狭义的货币危机爆发的主要原因是受到货币之间汇率的影响。即一个国家原先所采取的是固定汇率制度，但由于各种经济原因（经济走势低迷、经济环境恶化等原因），致使一个国家不得不改变原有的固定汇率制转而采取浮动汇率制。而浮动汇率制的变化往往难以得到控制，市场所决定的实际汇率也一般与官方制定的汇率存在着较大的区别，这就导致了狭义货币危机的爆发。
而广义的货币危机是指又到国际经济的影响，一个国家的汇率被动的开始出现大幅度的活动，致使一个国家的经济难以忍受这种变动最终爆发的货币危机。
2.债务危机。债务危机是指国家之间的借贷关系不均衡而导致的金融危机。主要变现为一个国家在国际借贷的过程中，所借的债务已经远远超过其自身的偿还能力，导致一个国家为了偿还债务而不得不改变自身的汇率来减少所还贷款，又或者采取大量印钞的方式来偿还债务。债务危机可以导致一系列的恶性影响。在上世纪80年代，债务危机主要集中在发展中国家。发展中国家为了发展自身经济，往往不顾债务的衡量指标，向国际之间大量借贷，最终导致其经济崩溃，完全丧失偿还能力，也给其他国家经济造成一定的影响。
3.银行危机。银行可以说是一个国家重要的金融机构。银行危机爆发的主要原因是由于一个国家的银行过度的涉足房地产、股票等高风险行业，产生了泡沫经济，致使借贷方无法偿还所欠贷款，最终导致泡沫经济破碎，而从爆发全面的银行危机。
4.次贷危机。次贷危机全称为“次级抵押贷款危机”是一场由美国因此的金融危机，其影响范围迅速从美国本土蔓延到欧洲如日本，对亚洲经济的发展也产生了一定程度上的影响。次贷危机是由于房地产行业发展而引起的。美国为了让一些不具偿还能力的人也能购买到住房而采取一种次级抵押政策。而次级抵押政策在发展过程中的弊端逐渐暴露出来，最终导致次贷危机的发生。
二、金融危机的危害
在经济全球化的今天，世界经济可以说已经逐渐变成了一个整体。金融危机的爆发给世界经济带来了“牵一发而动全身”的影响。以美国为首的发达资本主义国家，只要一个国家之中出现了危机现象，危机就会迅速的蔓延到其他发达国家中去，给国家发展带来严重影响。我国在经济发展中与世界各国之间也存在着紧密的联系。因此我们要在发展过程中做到防微杜渐，居安思危。以下本论点将具体探讨金融危机的危害。
1.影响国家出口贸易。在金融危机的爆发过程中，首先危及到的就是我国的出口行业。以美国次贷危机为例，美国爆发次贷危机之后，美元在国际中的地位进一步开始弱化，加速了美元的贬值与人民币的升值。与此同时，中国是出口大国。许多国家都在进口“Madeinchina”的产品。美元的贬值与人民币的升值给中国产品的出口带来了巨大的压力。致使中国所出口的产品的盈利降低，大量中国知道的产品无法出口，造成中国出口额逐渐下降。一些中国出口企业的信用额逐渐降低，造成出口企业增长率下降，甚至出现负增长的现象。与此同时，一些海外企业的违约率也受到金融危机的影响呈现出增长趋势，金融危机致使中国出口产品的损坏率增加，严重阻碍了我国经济的发展。
2.影响国内具体行业发展。金融危机在影响到我国出口行业之后，会对我国经济产生进一步的恶化影响。首先受到冲击的国内行业就是保险业、汽车制造业与房地产等涉及大量流动资产的高风险行业。与此同时，由于出口受到影响，我国的一些劳动力密集型产业也受到严重影响。以我国江浙一带的手工企业的发展为例。在金融危机爆发之前我国江浙地区的纺织业发展每年程23%的速率进行增长，金融危机爆发之后，由于出口出现问题。我国的防止也呈现出低迷势头，增长率逐年下降，甚至出现了亏损现象。汽车制造业也是我国另一中劳动力密集型产业。随着发达国家的发展，在上世纪末许多发达国家的汽车公司开始逐渐进行产业转移，将汽车的加工制造企业迁移至中国，目的在于用廉价的劳动力来降低企业发展的成本。收到金融危机的影响我国的汽车制造行业明显出现亏损现象，汽车销售量直线下降。由此可见金融危机对于我国各行各业都存在着巨大的负面影响。
3.加重社会危机。金融危机除给我国的经济带来严重影响之外，还会进一步影响我国的社会发展以及社会秩序。由于金融危机的爆发以及我国各行各业呈现出的亏损趋势，我国的失业率呈现出上升趋势。而企业倒闭、通货膨胀、物价上升等金融危机所造成的影响致使人们的支付能力进一步下降。由此在心理上给我国人民带来了一定程度上的负面影响。人们的生活水平降低，导致人们的安全感下降，生活的幸福感降低。从而导致犯罪率上升，造成社会秩序紊乱，非常不利于我国的安定与繁荣。
三、金融危机管理中的具体财政政策研究
首先，国家应该加强财政支出与投资政策。一方面，国家应该保证农业的健康发展。农业是一个国家的基础，在应对金融风暴的时候，国家首先应该增加对农民的补贴，将发展农业放在首要位置。在各个方面推动农村的改革，促进农村的现代化发展进行，努力改善经济危机对于我国农民的影响，保障农民的生活水平。另一方面，国家对于房地产业应该实行有效地控制。就目前来讲我国房价除以一个居高不下的状态，房地产行业中泡沫现象严重，对于金融危机的抵抗能力非常弱。因此，国家应该采取适度宽松的财政政策，加大保障性住房的投资建设，通过廉价房以及保障性住房来降低房地产业的热度，减少由于金融危机而给人民带来的恐慌现象。综上，国家在进行金融危机管理的过程中首先应该采取适度宽松的财政政策，完善社会基础设施，保障人民的生活水平，减少金融危机带来的危害。
最后，对于出口企业国家也应该采取积极地财政政策。一方面对于出口企业和对外经济，应该完善我国的退税政策，采用鼓励对外贸易发展的财政政策来减少美元贬值对于我国经济的负面影响。另外国家应该积极的采取产业结构调整，努力将我国从劳动力密集型产业向技术密集型、资金密集型产业过度发展。
结束语
[1]李果.金融危机下财政风险的法律防范[J].辽宁经济职业技术学院（辽宁经济管理干部学院学报），2009（06）.
【关键词】经济形势多马经济增长模型财政政策
一、我国当前经济形势分析
从2007年开始的美国次贷危机，到现在演变为全球性金融危机，中国在此环境下无法独善其身。当前，我国经济发展已经显现出一些突出矛盾和问题，形势不容乐观。下面就GDP、固定资产投资、居民消费这几个指标具体分析一下我国当前的经济形势。
1、GDP
由图1可以看出，2008年我国经济依旧保持了较高的增长速度，前二个季度全国国内生产总值增长10%以上，与世界其他国家相比，这个速度是最快的。同时，往年偏快的经济增速到2008年减缓下来，GDP在2007年第二季度达到本轮经济扩张周期的峰值，此后连续五个季度出现回落。另外，2006年和2007年四个季度的经济增长速度较为平稳，特别是2007年GDP增长率在高位运行。2008年第一季度经济增长动力依然强劲，如果按照前两年的规律，第二季度应比第一季度增长速度快，但实际却出现了下降的态势，说明经济增长动力已经开始减弱；第三季度更是下降至9%，比同期回落2.5个百分点，下降幅度明显增大，这进一步说明中国经济开始走下降通道。
2、固定资产投资
虽然2008年GDP增长速度趋缓，但是投资仍然保持了过热的势头。2008年1—11月，城镇固定资产投资127614.1亿元，同比增长26.8%。其中，国有及国有控股完成投资53365亿元，增长21.6%；房地产开发完成投资26546亿元，增长22.7%。2008年各累积月份的城镇固定资产投资总额明显高于2007年，增长率也基本上比2007年高。
3、居民消费
根据国研网的数据统计，2008年各月社会消费总额及增长率均高于2007年。但是，2008年卡斯特景气指数显示，2008年消费者预期指数、消费者满意指数和消费者信心指数基本上呈下降态势，11月份满意指数已跌破90，达到89.2，预期指数则从98.6降至90.8。由于物价上涨、股市快速下跌等多重不利因素的叠加影响，11月份消费信心指数创下近三年最低90.2。持续下跌的卡斯特景气指数及社会消费品零售增长率，意味着今后消费者的消费习惯会发生改变，内需将会缩小，对经济状况产生不利影响。
二、多马经济增长模型中的财政效应机理分析
现代西方经济学把经济增长作为一个独立的领域是从英国经济学家哈罗德（R.F.Harrod）和美国经济学家多马（E.Domar）开始的。哈罗德把凯恩斯短期静态均衡分析所提出的国民收入决定理论长期化和动态化。在同一时期，多马也进行了类似的研究，完全独立地提出了与哈罗德基本一致的经济增长模型，并且还引入了财政政策变量，为后来诸多经济学家探讨经济增长中财政政策的效应开了先河。多马经济增长模型把生产能力和总需求处于均衡增加的经济增长叫做必要增长率。当现实经济增长率大于必要经济增长率时，总需求超过生产能力，经济出现过热现象；当现实经济增长率没有达到必要经济增长率里，生产能力超过总需求，出现经济萧条。
1、基本模型
假定没有政府财政支出，社会处在充分就业状态，不存在对外贸易，不考虑时滞问题。根据这些条件，多马经济增长基本模型为：
其中，R为必要增长率，Yd为国民收入，ΔYd为国民收入增加值，s为边际储蓄倾向，v为产出系数（即1单位投资所能带来的生产能力的增加）。
2、在多马的经济模型中引入财政因素
多马认为财政既具有扩大总需求的效应，又有提高生产能力的效应。
（1）财政对总需求的作用效应。由于财政政策的介入，总需求的增加可以写为：
ΔYd=ΔC+ΔI+ΔG（1）
其中，ΔC是消费需求增加，ΔI是民间投资需求的增加，ΔG是财政需求增加。
ΔC=（1-s）（ΔYd-ΔT）=（1-s）（1-t）ΔYd（2）
其中ΔT是税收增加额，这个公式表示消费需求是可支配收入的函数。另外：
ΔG=gΔYd（3）
这个公式代表财政支出介入后国民收入增加的乘数式，可以看出经济变动的始发因素就是投资变动。
（2）财政对生产能力的作用效应。生产能力的增加可写为：
ΔYc=v（I+rG）（5）
其中，ΔYc是生产能力的增加，r是财政支出占投资支出的比率，rG是财政投资额。为了简化分析，假定财政投资的产出系数与民间投资的产出系数相等。该公式表明财政投资的介入会使生产能力增加。
（3）财政介入对必要增长率的影响。为了实现均衡经济增长，生产能力的增加和总需求增加必须处于均衡水平，即：
公式（9）是考虑财政介入后的必要增长率，式中存在各种财量——财政投资率r、财政支出率g和税率t。这些财量作为财政政策的手段各自对必要增长率会产生怎么样的影响？对此，下面分别求出r、g、t的偏微分。
三、中国目前财政政策取向
1、增加政府的投资性支出
这项措施实际上是通过降低政府消费占财政支出的比率来增加政府投资性支出。相对于资本边际生产率而言，我国经济增长更加依赖高投资率，因为政府投资增加，会提高社会生产能力，经济增长率必然也会随之提高。2008年11月9日，国务院常务推出了十项措施及4万亿投资计划，4万亿元中有10000亿元来自中央政府直接财政支出，其余由地方政府及其他非政府机构承担。除此之外，为保证各级政府投资资金的顺利到位，应适当控制政府的消费性支出，开源节流，监督完成这项投资计划。
2、发行国债，实行赤字政策
3、加强税收征管
根据多马经济增长模型，增加税收能够促进经济增长。在政府支出比率一定的前提下，税收的增加意味着国民储蓄率会上升，由于政府投资占国民收入的比率不变，因此，政府可以把国民储蓄率增加部分用于民间投资，从而提高经济增长能力。但这与凯恩斯的经济思想相悖。在20世纪30年代的经济危机中，凯恩斯指出，要有效地扭转经济大萧条，只能采取举债支出的方法，而不是增税的方法，以扩大政府开支。因为如果政府一方面扩大财政支出，另一方面却又用增加税收的方式保持预算平衡，这样一增一减，财政支出的扩大就不能起到补偿私人投资和消费不足的作用，而且税收手段往往具有时滞性。因此，根据我国的实际情况，快而有效的方法就是加强税收的征管力度。在我国，由于税收监管不力，每年的税收流失规模之大令人咂舌。据测算，1997—2006年，我国每年流失的税收规模占GDP的比重为10%左右，占当年实际入库税收总额的70%~80%左右。目前应该做的是让该缴纳的税收及时入库，以此保证国家的财政收入。
4、扩大农民有效需求
我国农民消费还处于很低的水平，农村的有效需求不足，这加剧了工业生产能力和工业制成品的过剩，不利于国民经济增长。而且目前中央应对金融危机，首要措施就是扩大内需，在考虑扩大城镇居民内需的同时也不应忽略农村市场。政府可以通过以下几个途径扩大农民消费。一是增加农民财政补助，如增加对农民的农资综合直补、粮食直补、良种补贴、农机具购置补贴和稳定农产品价格等，提高农民的有效收入进而提高其消费水平。二是政府加大对新型农村合作医疗投入，推进新农合制度的实施，使农民群众医疗卫生需求逐步释放出来。三是改善农村消费环境，加强农村水电、道路、通讯等基础设施建设。这样，农民对家电、通讯工具、耕作和运输机械的消费才会成为可能。
5、加大科技投入
多马经济增长模型是基于不存在技术进步的假设而进行分析的，但是技术进步是经济增长的内生力量，在其他外部制约因素不能改变的情况下，提高科学技术水平可以使经济得到长足发展。从目前的形势来看，这次金融危机中我国很多出口外向型企业濒临破产，其中大部分属于劳动密集型企业，原因是由于生产成本过高，利润空间微乎其微。但是也有一部分技术密集型企业存活下来，它们通过提高技术水平，降低成本，获得利润。世界上很多国家都在重视技术进步，并通过技术进步实现经济增长，但现阶段我国科技进步对经济增长的贡献率还没有达到理想水平。因此，今后我国要更加重视技术进步，使经济增长由量变转为质变。政府对科技的支持，首先要加大对基础研究领域的投入，资助高新技术及涉及国家核心竞争力的技术。其次，对高新技术企业提供更的优惠政策，如通过税收优惠或财政补贴等鼓励企业自主研发。最后，在当前经济形势下，政府应该帮助中小企业转型升级，渡过难关。中央应尽快扩大消费型增值税的实施范围，提高企业技术革新的积极性，另外，具有针对性地继续调高一部分劳动密集型产品的出口退税税率，鼓励企业出口，防止国家出口萎缩。
【参考文献】
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关键词：金融危机；成因，就业影响；对策
一、金融危机产生的成因分析
1.美联储连续降息的失误决策。事件的导因是美国“911”事件及纳斯达克股市泡沫破灭之后，美联储为了减少这些事件对美国经济冲击，防止美国经济衰退而采取完全宽松的货币政策。在短期内把美国联邦基金利率从6.5％一路降到1％，贷款买房又无需担保、无需首付，且房价一路盘升，房地产市场日益活跃，这也成就了格林斯潘时代晚期的经济繁荣。提供次级抵押贷款本是一件好事，使得低收入者有了自己的住房。对一般个人家庭来说，低利率和房产价格一路飙升，编织出一幅美好的前景，投资住房成为巨大的诱惑，于是大量居民进入房贷市场。
2.住房贷款过度宽松的政策。货币政策的宽松，使得住房贷款公司及商业银行制造各种各样的住房按揭利率产品，让一些还款能力不高的次级信用的贷款人进入房地产市场，然后将这些次级贷款证券化及衍生化。美国次贷的消费者以房产作抵押，房产的价格决定了抵押品的价值。如果房价一直攀升，抵押品价格保持增值，不会影响到消费者的信誉和还贷能力。但是如果房价下跌，抵押品贬值，同一套房子能从银行贷出的钱就减少。如果贷款利率被提高，次贷使浮动利率也随着上升，需要偿还的钱大大增加。次贷贷款人本来就是低收入者，还不上贷款，只好放弃房产权。贷款机构收不回贷款，只能收回贷款人的房产，可收回的房产不仅卖不掉，还不断贬值缩水，于是出现亏损，甚至资金都流转不起来了。金融创新工具的风险及危机就会越来越大。
3.金融机构资产证券化比例过大。美国绝大多数住房抵押贷款的发放者是地区性的储蓄银行和储蓄贷款协会，地方性的商业银行也涉足按揭贷款。这些机构的资金实力并不十分雄厚，大量的资金被投放在住房抵押贷款上对其资金周转构成严重的压力。一些具有“金融创新”工具的金融机构，便将这些信贷资产打包并以此为担保，用于发行可流通的债券。给出相当诱人的固定收益，再卖出去。许多银行和资产管理公司、对冲基金、保险公司、养老基金等金融机构投资于这些债券。这样，抵押贷款企业有了源源不断的融资渠道，制造出快速增长的新的次贷；投资机构获得较高的收益。投资机构的现金流得到更合理的利用，利益得到了分解和共享，风险也得到了分摊。但事物都有两方面，金融创新制度带来利益共享好处的同时，也会产生风险放大效应。像“多米诺”骨牌一样，外界力量一推，只要第一张骨牌倒掉，其它骨牌就会全部倒掉。
4.金融机构过多痴迷于证券市场。由于美国证券市场非常发达，许多美国人和美国的金融机构都将相当多的资产投入证券市场力图投机或融资，将自己的命运与股市等证券市场的涨落牢牢捆绑在一起。一荣俱荣，一损俱损。当实力不强的金融机构放松警惕在证券市场游弋时，市场的跌落就会给它们带来致命的灾难。特别是，证券市场波动的影响因素很多，对很多因素都很敏感。一旦某一因素突然爆发引起人们的恐慌，就会大量抛售证券，造成证券市场的跌宕，从而使金融机构的资产大大缩水，甚至资不抵债，就会重创整个社会的经济。
二、金融危机对我国就业的影响
中国作为世界上第一人口大国，就业压力大是一个长期存在的实况。据测算，我国目前在城镇要求就业的，包括当年新增城镇劳动力和上一年结转下来未能就业的有2400万人，而每年提供城镇就业岗位只有1200多万个，再加上每年农村富余劳动力向城镇转移大约800万人，劳动就业的供需缺口依然十分庞大。受全球金融危机对我国出口和外商投资的影响，我国的劳动力市场和就业不可避免受到冲击。农民工和大学毕业生等青年劳动者是受影响最严重的就业群体。据统计，大约有15.3％的农民工现在失去了工作或者没有找到工作，数以百万计的大学毕业生就业问题也随之而更加严峻。中国社会科学院的2008年《社会蓝皮书》显示，2007年全国近500万高校毕业生中，仍然有100万人没有找到工作。
1.供需严重失衡的就业形势将更加严峻。从就业总量来看，我国劳动力供需缺口异常庞大，巨大的人口基数和劳动力数量构成了庞大的就业规模，新增劳动力仍在持续增加。中央提出2010年经济增长的目标是8％左右，按目前我国的就业弹性计算，只能提供900～1200万个就业岗位，那么由此来看，大量新增就业人口将无法就业。
2.就业结构性矛盾表现的越来越明显。在金融危机爆发之前，我国就面临着经济转型过程中必然经历的阵痛：由于经济结构调整和产业升级所导致的结构性失业。这种失业总体上表现为劳动者的技能素质与劳动力市场用工需求不相适应的矛盾，即供给比需求低一个档次。因此呈现出“有人没活干，有活没人干”的现象，而在大量失业人员中，主要是低技能和无技能者。在金融危机的冲击下，这种情况更多的表现为在东部沿海制造业、出口企业和外商企业就业的大批农民工返乡以及高校毕业生“毕业即失业”。
三、应对我国当前就业问题的财政政策建议
财政政策主要是通过改变财政支出、调整税收等手段对经济进行宏观调控，在反经济衰退中具有较大的灵活性和自主性。按政策实施效果的差异，财政政策主要可以分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。根据当下金融危机影响我国就业的传导机制以及我国就业的现状来确定财政政策的功能和取向，进而对采取具体财政政策手段加以实施，是解决就业问题的一个主要途径。
1.实施扶持中小企业发展和支持创业的财政政策。近年来，中小企业和小群体创业在解决自我就业的同时，为社会创造出了巨大的劳动力需求空间。所以政府部门应该在资金、信贷、税收等政策上对他们进行积极扶持，逐步形成以城镇集体、乡镇集体和私营企业为主体的中小企业群，从而广泛吸收社会各个不同层次、不同素质的劳动力。
2.加大实施消费型财政政策的力度。我国以往的积极财政政策基本上是投资型的，这使得消费需求不足问题无法从根本上得以解决，并且造成消费增长与投资增长不协调。因此，政府应该通过各种手段来引导居民消费。一是在财政支出上，政府通过增加转移支付或者对粮食等实施保护价格收购来加强对低收入者的帮扶，降低收入分配的两极化趋势，提高总体消费倾向；二是建立健全社会保障制度，减少人们对未来收入预期的不确定性，刺激消费；三是完善税收优惠政策，增加对教育、医疗、住房支出等个人所得税扣除，适当提高现行增值税和营业税的起征点，应适当降低居民生活消费品的增值税税率，增加人们税后收入，从而提高居民消费能力。
一、高等教育是一种特殊的产业
高等教育是产业，但不能产业化。高等教育是产业，是指高等教育必须依市场规律办学，必须面对市场的人才需求，引入竞争机制、鼓励各种形式的办学，优胜劣汰，靠学校的实力，社会声誉和公平价格竞争生源，毕业生根据市场需求自主择业，高校的后勤服务逐步实现社会化不断降低教育成本，并给予高校更多的自主权。高等教育不能产业化，含义在于：高等教育不能以营利为主要目的，也不可能要求国立的高校都自负盈亏，高校收费只能作为一种辅助手段，国家要成为国立高等教育经费的主要承担者，高等教育可以参照产业发展的规律，但必须按高等教育自身的规律来办。高等教育产业的特殊性，具体表现为：
第一，高等教育投入的社会收益和个人收益相结合。国民受教育水平，特别是接受高等教育水平，对于国民经济的增长具有十分重要的意义，个人受教育水平对于个人的收入地位和职业地位获得有着相当显著的正比例关系。随着经济的发展，知识经济的到来和现代教育观的确立，高等教育投入显现出以下特征:一是教育的个人收益率远远高于教育的社会收益率;二是教育的收益周期大大地缩短了，从教育到应用领域的过渡变得更加直接;三是随着信息技术与知识经济的发展，教育愈来愈成为一种高收入产业.
第二，高等教育投入受投资观念、投资能力和支出结构制约。长期以来，在人们的意识中，甚至在各级政府部门，视教育投入为纯消费而不是作为一种产业投资。在这种错误观念指导下，教育投入严重不足。教育投资占国民生产总值的比例越来越低，教育投资在国家预算中支出比例逐年下降。据有关专家统计分析，在居民的支出结构中，1978年，中国农村居民食品支出占生活消费总支出的67.7%，城镇居民食品支出占生活消费总支出的比重为57.5%。1998年，上述比例分别下降到53.4%和445%，但是，目前吃、穿、住三项加起来，平均仍要占到生活消费总支出的80%左右，而用于教育支出所占的比重极小^1999年，国家统计局对中国城市居民家庭能接受的年教育费用进行问卷调查，从调查的结果看，人们能够接受的大学生教育费用为300l—5000元.这体现了目前我国城镇居民教育支出能力。一般来说，在制订收费标准时，应考虑这个承受能力，超过这个标准，应考虑另外的补偿办法。
二、充分利用财政、金融杠杆，促进高等教育产业发展
高等教育是产业，是一种特殊的产业。因此，要用办产业的思想来办学，这是不容置疑的。产业经营的显著特征是，它的发展与财政金融有着天然的依赖关系。任何产业的发展，都离不开财政、金融的援助和支持，高等教育产业由于其产业的特殊性，更依赖于财政、金融的支持。积极的高等教育财政、金融策略，就是指要充分利用一切经济杠杆，充分发挥财政、银行的功能，为高等教育产业的发展开辟一条‘绿色通道”，确保高等教育加速改革和加快发展。积极的财政、金融策略必须包括以下几个方面：
第二，建立高等教育银行，充分利用金融手段促进高等教育发展。可以通过建立高等教育银行，多渠道筹集高等教育发展基金。一是可以在必要的时候，发行特种国债，允许法人机构持有，作为政府用于大学发展的资本金，二是鼓励居民将部分存款转化成教育投资，并以优惠的条件来吸引居民存款，三是争取国际银行组织用于发展高等教育的硬贷款，四是海外华人和国际组织的教育捐助资金，五是社会团体教育捐助资金，六是吸收高等院校单位存款及师生的个人存款。值得指出的是，通过高等教育银行筹集的资金，必须专款专用，政府实行政策优惠，有关部门予以有效监督。
第三，鼓励居民扩大教育投资。高等教育投入是社会投入和个人投入的有效结合，特别是个人收入地位和职业地位与个人受教育水平正比例关系的日益显著，使得广大居民对教育投入积极性日益高涨。有资料表明，1999年，中国城市居民未来5年家庭消费项目的排序中，用于“自身和子女教育’列第2位，仅次于“吃”的支出排序.居民储蓄的主要原因用于“子女教育”列第1位，居“看病养老‘购买住房”之前。足以显示人们对教育、特别是高等教育投入的重视。另外，还应当看到在教育高收益预期的刺激下和望子成龙社会心理的驱动下，很多一般收入家庭也会通过信贷，亲戚朋友帮助甚至节衣缩食来进行子女教育高投资。可以这样说，花钱上大学，是受教育者对自己未来发展的投资，这一概念己经被普遍接受。因此。研宄居民的消费结构和承受能力，确定恰当的收益标准，既调动居民高等教育投资的积极性，又不致于造成学生因负担不了学费而放弃接受高等教育机会现象的发生，对于加快高等教育的发展具有现实的意义。同时，学校还可大力提事教学辅助、科研活动，这样，既可改善学生的经济条件，也可帮助学生培养独立生活的能力。
第四，充分利用外资，积极向国际金融组织申请贷款。世界银行，亚洲开发银行提供的硬贷款利率低于国际金融市场利率，只贷放给会员国中低收入国家政府和由会员国政府担保的公、私立机构。1979—1995年期间，印度尼西亚政府曾向世界银行申请硬贷款8.18亿美元用于发展高等教育，使该国的教育经费占GDP的比重由1988年的3.3%提高到1998年的45%。1982—1997年期间我国从世界银行申请教育贷款14亿美元，其中硬贷款仅1.1亿美元，大多数为软贷款。因此，大幅度提高向世界银行和亚洲银行申请长期硬贷款额度，作为高等教育贷款基金，这是提高教育费用占GDP比重的重要途径之一