中国经济网北京8月8日讯(记者段丹峰)在中国食品安全问题频发的大背景下,中国食品行业正在遭受前所未有的信用危机,食品行业横向的跨境收购以及纵向的产业链整合均趋于活跃。今年以来,全球食品行业并购交易金额达到662亿美元,成为仅次于房地产行业的全球第二大并购热点行业,中国的食品行业正在迎来并购最佳时机。
乳业迎来史上最大规模并购
原材料价格持续上涨的成本压力以及国家政策层面的监管,正在迫使食品行业加速向产业集中发展。2013年上半年,乳企发展成为众所瞩目的焦点。前不久,国务院召开常务会议,在部署和开展加强婴幼儿奶粉质量安全工作的同时,鼓励婴幼儿奶粉企业兼并、重组,力以提高整体产业的集中度和竞争力。
工信部消费工业司副巡视员高伏在今年全国食品安全周会议上表示,未来将努力提升国内乳粉行业的集中度,鼓励企业兼并重组。两年内将争取培育形成10家年销售收入超过20亿元的具有自主知识产权的大型企业集团。对此,蒙牛联姻达能、入主现代牧业,收购雅士利就是一个典型案例。
6月18日,蒙牛宣布124.6亿港元全购雅士利,这是迄今为止,中国乳业最大规模的一次并购,也是蒙牛乳业在奶粉领域发力的重要信号。两大乳业巨头联手后,将通过资源整合与互补,利用双方在产品、品牌、渠道等方面的优势,加快高端奶粉行业整体升级的速度。但同时,入主现代牧业,收购雅士利,一串的“中粮式”的运作,让人不仅担心蒙牛的资金实力能否支撑得起如此频繁的并购,更让人担心钱少胆大的蒙牛的举措是否略有鲁莽
酒水行业向来不缺乏并购风波
作为人们餐桌上必不可少的“一份子”,酒水行业也正在经历着行业并购潮,尤其是啤酒。夏季向来是啤酒的消费旺季,而啤酒业向来也不缺乏并购风波。
今年2月5日,全球第二大啤酒生产商SABMiller在华合资公司华润雪花母公司华润创业和金威啤酒发布公告称,华润雪花已于2月5日与金威啤酒达成协议,以约53.84亿元人民币的代价收购后者的啤酒业务。
今年3月4日,重庆啤酒集团有限责任公司与世界第五大酿酒集团、丹麦啤酒巨头嘉士伯旗下全资子公司嘉士伯香港有限公司签署协议称,拟对重庆啤酒实施部分要约收购。此次收购数量约1.47亿股,约占总股本的30.29%,本次要约收购所需最高资金总额为29.32亿元。收购完成后,嘉士伯香港最多持有重庆啤酒42.54%的股份,嘉士伯基金会最多控制重庆啤酒60%的股份,成为重啤的第一大股东和控股者。
据国海证券的研究报告显示,2012年我国啤酒总产量490.2亿升,同比增长了3.06%,并形成以青岛啤酒、燕京啤酒、华润雪花啤酒为第一阵营,哈尔滨啤酒、珠江啤酒、重庆啤酒、金星啤酒、福建雪津啤酒等为第二阵营的格局。
其中,百威啤酒不同程度控制了哈尔滨啤酒、珠江啤酒和雪津啤酒,而华润雪花有49%的股份在英国南非米勒酿酒公司手中;日本朝日啤酒则“染指”青岛啤酒。目前在几大啤酒企业中,没有外资进入的只有燕京啤酒和金星啤酒,不过金星啤酒已多次传出接近百威的“绯闻”。目前,国内白酒、啤酒的一线公司自身实力已很强,因而强势的二线品牌成为外资首选。
此外,7月23日,拥有尊尼获加、健力士等的英国洋酒巨头帝亚吉欧宣布,将投资近22亿元人民币全资收购水井坊母公司,帝亚吉欧全资拥有水井坊集团公司100%股份,间接持有上市公司水井坊股份的39.71%股权,成为水井坊的第一大股东。全兴集团公司名称也变更为四川成都水井坊集团有限公司,水井坊变身白酒洋品牌。
肉类企业走出去或是必然选择
除了乳企和酒水企业,食品行业最活跃的当属肉类企业。今年5月29日,双汇国际控股有限公司和美国史密斯菲尔德食品公司(SmithfieldFoods,NYSE:SFD)联合发布公告称,双汇国际将以总价71亿美元收购史密斯菲尔德。
双汇国际是中国最大的肉类加工企业和中国最大的肉类上市公司双汇发展(000895)的控股股东,也是双汇发展第一大股东双汇集团的控股股东。史密斯菲尔德是全球规模最大的生猪生产商及猪肉供应商,也是美国最大的猪肉制品供应商之一。“这是一次标准的强强联合,两家公司均是全球的行业领袖,没有任何组合可以超越这样的强强联手。”九鼎德胜投资顾问有限公司董事长张保盈博士表示。
业内也认为,双汇集团宣布将收购密斯菲尔德就体现了中国企业海外扩张由资源主导型收购向消费品和服务收购的转变趋势。双汇集团董事长万隆亦称,“目前,中国的粮食生产和肉类生产供需属于‘紧平衡’,随着增量需求的持续走强,中国食品企业走出去是必然选择。”
中国食品行业正在迎来最佳并购期
据了解,今年以来,全球食品行业并购交易金额达到662亿美元,成为仅次于房地产行业的全球第二大并购热点行业,业内普遍认为,中国食品行业正在迎来最佳并购时机。
其中,中国食品企业积极“走出去”参与全球资源整合,借助资本市场力量快速发展自己,正蔚然成风。这绝非偶然,中国企业稳定和持续的现金流,整合国际产业链的强烈冲动,全球经济低迷导致的资产价值低估,宽松货币政策提供的低成本融资需天时地利人和,一拍即合。
业内人士认为,经济低迷,导致消费市场萎缩,全球食品企业盈利能力减弱,估值明显下滑。此前,全球各大股市的食品行业市盈率水平为20倍-30倍,但今明两年的预期则分别为17倍-19倍和15倍-16倍。具有优秀品牌和掌握稀缺农产品资源的国际食品企业由此成为并购猎物。
同时,为了刺激经济,全球主要经济体央行普遍实施宽松的货币政策。目前,在境外市场上,投资级企业三年至五年期的贷款,可以获得约3%的融资价格,远低于中国境内同期贷款利率。这直接降低了美元等主要货币的融资成本,刺激了中国企业的跨境并购欲望。
此外,业内人士也普遍认为,中国食品业的一个致命问题是市场集中度低,行业鱼龙混杂,食品安全问题频发,致使行业存在极大的“负外部性”。中国食品龙头企业海外并购,一方面可通过引进国外健康资源来降低风险,一方面可通过资源整合来发挥比较优势、提升收益。
通过并购,中国企业可以参与国际资源配置,将欧美的资源、技术和食品品牌,与中国的市场、劳动力等有效结合,充分发挥各个市场的比较优势,从而突破传统生产要素约束并且可提升企业价值。长远看,中国食品企业参与国际资源配置将有利于提升产品质量和品牌美誉度,有利于增强消费者的食品安全意识,从而促进行业在成本、利益和效率上取得平衡。
上半年食品行业十大并购案:
一、蒙牛124.6亿港元全购雅士利
6月18日,中国蒙牛乳业有限公司与雅士利国际控股有限公司联合宣布,蒙牛将发出全面收购要约收购雅士利全部发行股票,获得了控股股东张氏国际投资有限公司和第二大股东凯雷亚洲基金全资子公司CADairyHoldings接受要约的不可撤销承诺,两者承诺出售合计约75.3%的股权。目标公司全部已发行股本估值约为124.57亿港元。
据了解,该消息在当天召开的食品安全周工信部主题日会议上由工信部消费品工业司司长王黎明提前透露。
7月25日,中国蒙牛乳业有限公司与雅士利国际控股有限公司发布联合公告,双方就蒙牛对雅士利提出之自愿性全面收购要约,已于7月24日下午4时正接获股份要约的有效接纳书,涉及26.8亿股雅士利股份,相当于雅士利已发行股本75.3%,收购要约已于当日在所有方面成为无条件。收购要约将继续可供接纳,直至8月13日(最后截止日期)下午4时正。
蒙牛本次收购主要目的在于补齐蒙牛在儿童奶粉业务方面的“短板”。目前,奶粉业务仅占蒙牛收入的1.6%。而相比之下,另一乳业巨头伊利的奶粉市场占有率已经达到10%左右。在此背景下,蒙牛收购市场占有率近7%的雅士利,可以减少与“竞争对手”的差距。
这是迄今为止,中国乳业最大规模的一次并购,也是蒙牛乳业在奶粉领域发力的重要信号。两大乳业巨头联手后,将通过资源整合与互补,利用双方在产品、品牌、渠道等方面的优势,加快高端奶粉行业整体升级的速度。
中国蒙牛乳业有限公司及其子公司于中国生产及销售优质乳制品。凭借其主要品牌蒙牛,本集团已成为中国领先的乳制品生产商之一。本集团提供多元化的产品,包括液体奶(如UHT奶、乳饮料及酸奶)、冰淇淋及其他乳制品(如奶粉)。根据中国行业企业信息发布中心的数据,蒙牛液体奶荣列2012年度全国市场同类产品销量、销售额第一名。
雅士利的婴幼儿奶粉业务始于1998年,经过多年的发展,已成为资产数十亿元、驰名海内外的现代化大型公司。本集团于2010年11月1日在香港上市,开始了国际化的资本运作。集团至今建立起了由超过1,500家一级经销商、超过10万家零售点(其中包括超过20,000个中大型零售点、强大的销售体系,取得了市场的高渗透率。2012年,雅士利录得收入36.55亿元,净利润为4.68亿元。
二、双汇国际71亿美元收购美国猪肉巨头史密斯菲尔德
5月29日,双汇国际控股有限公司和美国最大猪肉企业史密斯菲尔德联合公告称,双方已经达成一份最终并购协议,双汇国际将收购史密斯菲尔德已发行的全部股份,价值约为71亿美元(约合人民币437亿元),其中包括双汇国际承担史密斯菲尔德的净债务,股权部分对价约为47亿美元,债权部分对价约为23亿美元。
此次收购中,双汇国际将按照每股34美元以现金收购史密斯菲尔德所有的已发行股份。收购价较史密斯菲尔德在本公告之前最后一个交易日,即2013年5月28日的收盘价(25.97美元)存在约31%的溢价。
交易完成后,该公司将成为双汇国际控股有限公司的全资子公司。双汇国际承诺保持史密斯菲尔德的运营不变、管理层不变、品牌不变、总部不变,承诺不裁减员工、不关闭工厂。并将与美国的生产商、供应商、农场继续合作。全美的消费者仍将继续享用史密斯菲尔德高品质、安全的猪肉产品。
此外,双方预计此项交易将于今年下半年完成。如果这项交易因为监管原因而未能达成,那么史密斯菲尔德食品公司将向双汇国际支付反向违约金。
史密斯菲尔德食品公司成立于1936年,目前是全球规模最大的生猪生产商及猪肉供应商、美国最大的猪肉制品供应商,具有优质的资产、健全的管理制度、专业的管理团队和完善的食品安全控制体系。双汇国际控股的双汇发展是中国最大的肉类加工企业,是中国肉类品牌的开创者,创造了巨大的经济效益和社会效益,双汇品牌享誉中国。
据了解,早在2002年之前,双汇集团董事长万隆就认识了史密斯菲尔德的时任董事长兼CEO创始人——鲁特一世的孙子鲁特三世,而从2002年开始,双汇就开始了与史密斯菲尔德在环保、技术、食品安全控制、管理体系方面的交流与合作。期间,而史密斯菲尔德CEO拉瑞·铂普也多次来到双汇的工厂参观。
三、嘉士伯豪掷30亿收购重啤
今年3月4日,重庆啤酒集团有限责任公司与世界第五大酿酒集团、丹麦啤酒巨头嘉士伯旗下全资子公司嘉士伯香港有限公司签署协议称,嘉士伯香港拟对重庆啤酒实施部分要约收购。此次收购数量约1.47亿股,约占总股本的30.29%,要约收购价格为20元/股,本次要约收购所需最高资金总额为29.32亿元。
收购完成后,嘉士伯香港最多持有重庆啤酒42.54%的股份,嘉士伯基金会最多控制重庆啤酒60%的股份,成为重啤的第一大股东和控股者。据悉,此次要约收购前,嘉士伯基金会通过其间接控制的全资子公司嘉士伯重庆和嘉士伯香港合计持有重庆啤酒29.71%的股份(分别持有17.46%和12.25%)。
3月23日,重庆啤酒公告了新一届董事会人选,溢价约25%的收购要约获得重啤集团的积极响应后,嘉士伯进一步从经营管理的层面获得重啤的控制权。从3年前首次介入重庆啤酒,直到新一届董事会非独立董事换届选举,嘉士伯方面获得7个席位中的4席,真正实现了接管重庆啤酒管理层的梦想。
新一届非独立董事成员之中,白荣恩、罗磊、王克勤、马儒超均具有嘉士伯背景,其中罗磊为新进入选。刘明朗、邹宁、胡文军3名重庆国资背景的非独立董事中,具有原重啤背景的只有刘明朗一人,其之前为重庆啤酒董事、副总经理。总经理由来自嘉士伯的赵泽凯担任,赵泽凯2006年加入嘉士伯公司,原任嘉士伯中国区中西部总监。
3月27日上午,重啤在总部召开了2013年第一次临时股东大会,会议高票通过了嘉士伯拟部分要约收购重庆啤酒股份的议案。嘉士伯大中华区总裁、重庆啤酒董事王克勤表示,不会调整重庆啤酒的经营班子。
5月29日晚间,重庆啤酒再度宣布,聘任三名新的副总经理,分别是张静涛、余超、姜涛,此三人均是嘉士伯旗下啤酒公司的高管。
嘉士伯是世界第四大酿酒集团,于1847年创立,总部位于丹麦哥本哈根。创始人J.C.雅可布森,嘉士伯在中国,已发展成拥有20多家啤酒厂、员工超过6000多名的跨国企业。
重庆啤酒一度成为市场上的牛股,很大程度上得益于旗下佳辰公司研制的乙肝疫苗项目。不过在疫苗研发失败后,公司股价一瞬间从天上结结实实地摔到了地板上。只有投入,没有利润,佳辰公司已经成为重庆啤酒的拖累。
四、三全食品2亿元收购龙凤
今年2月,“股神”巴菲特以280亿美元代价收购美国亨氏集团。此后,巴菲特宣布将出售亨氏旗下中国速冻业务龙凤食品,国内速冻业务龙头三全食品有意接手。
此后三全食品发布公告称,已经和与(香港国福发展有限公司)和亨氏(中国)投资有限公司(两者下称亨氏各方)就收购“各龙凤实体”的股权事宜签订《框架协议》。拟向亨氏各方收购其直接或间接持有的上海国福龙凤食品有限公司、浙江龙凤食品有限公司、成都国福龙凤食品有限公司以及天津国福龙凤食品有限公司(各公司下称各龙凤实体)全部股权。
三全公告指出,各龙凤实体的主营业务与三全主营业务相一致,此次收购不会对公司业务造成重大调整。三全称收购行为是行业间的强强联合,将实现优势互补和资源共享,有利于公司进一步丰富产品结构,多品牌运作,完善市场布局,增强市场竞争力,扩大市场份额。
2013年4月25日公告,国内速冻企业龙头郑州三全食品股份有限公司第四届董事会第二十次会议于2013年4月24日召开,审议通过了《关于收购“各龙凤实体”股权并签订<股权转让协议>的议案》,公司拟向亨氏各方收购其直接或间接持有的各龙凤实体企业——上海国福龙凤食品有限公司、浙江龙凤食品有限公司、成都国福龙凤食品有限公司以及天津国福龙凤食品有限公司全部股权。本次股权收购完成后,三全食品将直接持有上海龙凤100%股权,并通过直接以及通过上海龙凤间接持有股权的方式享有各龙凤实体100%权益。
6月26日,三全食品公告透露,其已取得原属于亨氏旗下的冷冻食品龙凤食品有限公司全部股权,并支付给亨氏方面购买龙凤食品下属实体店的股权款1.59亿元。
三全董事长陈南表示,完成对龙凤的收购后,龙凤只是控股股东发生了变化,原有运作模式没有改变。未来将会形成三全、龙凤双品牌运作体系,各有定位、各做特色,生产、物流等资源共享。
龙凤食品在国内冷冻食品行业内排名第四,首批款项的支付意味着三全食品收编“老对手”工厂已取得实质性进展。三全食品在公告中也称,收购龙凤食品是行业龙头间的强强联合,将实现优势互补和资源共享,有利于公司进一步丰富产品结构,多品牌运作,完善市场布局,增强市场竞争力,扩大市场份额。
目前,国内速冻食品业三全、思念、龙凤、湾仔码头等四家公司市场占有率超过60%。其中三全食品市场占有率已经达到27%,后三者的分别为20%、12%和11%。三全此举拿下龙凤,意味着其将在速冻食品行业取得近40%的市场。由此可以推断,速冻食品行业从此开启了三全与思念、湾仔码头三分天下的格局。
近年来,国内速冻食品行业一直保持稳速增长。2012年中国速冻食品行业规模为461.45亿元,2013年约为519.47亿元,预计到2017年该行业将增长至846.63亿元。速冻食品行业正是食品行业中一个发展较快的朝阳行业。而龙凤之于三全食品的意义,就在于让三全在市场占有率上彻底稳坐这一朝阳行业的第一把交椅。
7月16日,郑州三全食品股份有限公司正式更名为“三全食品股份有限公司”。去掉“郑州”二字,意味着三全食品开始去区域化的决心。
五、汇源果汁斥资逾49亿港元收购大股东浓缩果汁及果浆生产资产
5月24日,汇源果汁宣布,收购大股东兼主席朱新礼拥有的浓缩果汁、果浆及包装公司汇源产业,作价49.39亿元,相当于市盈率11倍。当中约34.18亿元将透过发行4.5亿新普通股,以及6.6亿股可换股优先股方式支付,余下15亿元以重组信贷支付。预期此项交易可于2013年第三季度完成。
目标集团为中国其中一间龙头浓缩果汁及果浆生产商,并主要于中国出售其产品;主要产品包括浓缩果汁及果浆,以及果汁饮料业所使用的包装物料,朱新礼对目标集团的出资总额约为1.429亿美元。目标集团现时由15间公司组成,其中13间位处中国的策略性位置。其于去年底的设计年产能约为38万吨浓缩果汁及果浆。
紧随收购事项完成后,假设可换股优先股并无获兑换;购股权计划项下的购股权并无获行使;及可换股债券并无获兑换,汇源大股东朱新礼及与其一致行动人士的持股量,将增至占扩大已发行股本约57.47%,朱新礼将向执行人员申请清洗豁免。
汇源产业控股为中国龙头浓缩果汁及果浆生产商之一,主要业务是在中国出售浓缩果汁和果浆。该公司去年产能为38万吨浓缩果汁及果浆,其纯利为3.58亿元。交易代价的其中15亿港元来自汇源果汁承担目标公司旗下一家附属公司的若干债务,根据一项银行融资安排,这是完成此次收购的其中一项条件。汇源果汁拟发行4.4亿股新股及6.5亿股可换股优先股予汇源控股,支付余下的34亿港元交易代价。
截至去年12月底,汇源负债比率达71.2%,按年大增10.2个百分点,令市场忧虑收购会对汇源债务百上加斤。管理层响应指,收购决定之前“对公司的财务能力有分析”,合并后会令上市公司的整体负责比例下跌,暂无融资计划。不过,由于交易涉及发行新股,因此负债比例可能随股本增加而下跌。
汇源果汁成立于1992年,是中国领先的果蔬汁及饮料生产企业,同时亦为中国果汁行业第一品牌。根据尼尔森的调查,截至2012年12月31年度,以销售量计算,汇源果汁是中国最大的百分百纯果汁和中浓度果蔬汁生产商,市场份额分别达到54.2%及44.1%,处于行业领先地位。汇源果汁拥有覆盖全国的经销网路及位于全国策略据点43家生产基地,公司的果汁产品更远销美国、日本等多个国家和地区。
中国汇源产业控股有限公司及其附属公司(“目标集团”)为中国龙头浓缩果汁及果浆生产商之一,主要业务是在中国出售浓缩果汁及果浆。除浓缩果汁及果浆外,目标集团亦制造果汁饮料业所使用的外部包装物料。截至2012年12月31日,目标集团的设计年产能约为38万吨浓缩果汁及果浆。截至2012年12月31日止年度,目标集团的股东应占纯利约3.58亿元人民币(折算约4.49亿港元)。
六、蒙牛乳业以折价12%收购现代牧业
今年1月14日,蒙牛大股东中粮集团董事长宁高宁在出席亚洲金融论坛期间透露,蒙牛乳业收购现代牧业一事“一直在谈”,但还未有进展。
从2012年下半年开始,市场就疯传蒙牛要收购现代牧业股权,2013年5月8日靴子终于落地:中国蒙牛乳业有限公司和中国现代牧业控股有限公司联合宣布,蒙牛增持其在现代牧业中的股份比例,从原有的1%增至28%,从而成为其最大单一股东。蒙牛此次增持是通过收购AdvancedDairyCompanyLtd。和CrystalDairyHoldingsLtd。(分别由私募投资基金KKR和鼎晖投资所控股)持有的现代牧业股份完成的。
三聚氰胺事件使得奶源成为乳业发展的最关键制约点。而中粮入主蒙牛之后,提升奶源供应和质量更是被提上了重点。据经济观察报了解,蒙牛目前规模化集约化奶源约为93%,根据其内部的规划,在2015年之前这个数字将达到100%。
蒙牛乳业总裁孙伊萍表示:“蒙牛乳业此次增持现代牧业股份,是为了加强对优质奶源质量和数量的保障,更好发挥蒙牛一直以来在高品质奶源的优势。”据了解,蒙牛乳业和现代牧业渊源颇深,现代牧业的创始人邓九强曾在蒙牛牛根生时代任副总裁。此次增持,蒙牛乳业在奶源的控制力上将有所加强。
现代牧业总部位于华东的安徽省,是将国际先进管理模式带入中国奶牛养殖业的先驱。现代牧业创立于2005年,公司愿景是通过建立和运营专业化管理的大规模奶牛养殖企业来满足公众对安全优质牛奶的需求。
目前,现代牧业在全国八个省共建万头规模奶牛养殖牧场22个,奶牛存栏数近18万头,日产高品质生乳近1800吨。公司由此制定了到2015年奶牛存栏25万头以上、年产鲜奶突破100万吨、全集团奶牛年平均单产达到9吨以上的目标。
七、中粮并购华粮
3月28日,中粮集团有限公司和中国华粮物流集团公司正式召开重组大会,华粮集团将作为中粮集团的全资子公司,整体并入中粮集团。这意味着,中粮将一举拿下华粮港口库、中转库、铁路车皮、船舶、集装箱以及维修中心等75个所属单位。
华粮集团是国内最大的跨区域性粮食物流企业,是为了解决“北粮南运”瓶颈问题,实现粮食“四散化”(散装、散运、散储、散卸)运输的背景下成立的。2005年12月,国务院批准在世界银行贷款粮食流通项目的基础上,组建华粮集团。2006年8月,华粮集团正式注册成立。发展至今,华粮集团已成为国内规模最大、设施最先进、布局最完善、功能最齐全、跨区域的大型粮食物流企业,在“北粮南运”中发挥着举足轻重的作用,成为国家粮食宏观调控、保障国家粮食安全、为全社会提供粮食物流服务的重要载体。
2012年7月,华粮集团新领导班子在深入调研的基础上,稳定经营管理形势,强化集团管控,推进一体化运营,同时明确了华粮集团的使命、愿景、发展战略和企业文化,促进各级员工思想观念的转变,完成了重组准备工作。
2013年3月8日,国资委正式批复同意中粮集团、华粮集团实施战略重组。至此,华粮集团这家国内唯一的跨区域大型粮食物流企业,正式并入中粮全产业链大家庭。
中粮集团作为我国最大的粮油食品加工企业和市场化流通企业,近年来在粮油市场化经营方面实现了快速发展,经营规模和盈利能力均居行业首位。在构建“全产业链”的过程中,中粮集团形成了比较完善的产业布局,建立了覆盖国内主要产销区域的种植、仓储、物流、加工和品牌营销体系。
华粮集团拥有完善的物流体系、丰富的物流资源、强大的物流能力。截至2012年底,华粮集团拥有总仓容753.4万吨,年粮食中转发运能力2750万吨;6个粮食中转专用港口,4艘海运粮食运输船舶;3400多辆散粮自备车,占国内散粮专用车的40%以上;17万米铁路专用线,每小时中转发放能力达25300吨。
对于中粮和华粮的联手,业界最为乐道的是华粮在物流方面优势对中粮的积极意义。华粮官网显示,公司在铁路运输方面享有优惠政策,包括铁道部直接受理华粮物流公司的运输计划;华粮物流公司所属大客户试点企业直接向铁道部申请车皮计划,享受铁路系统“四统一”服务,所属非试点企业在运力上被给予重点保障;对发往北良港方向的散粮提供绿色通道;铁道部、国家发展改革委成立“华粮物流公司大客户运输工作协调小组”,协调解决铁路运输问题。
反观铁路运输行业,由于机构改革等因素,业界对铁路货物运输价格一片看涨声,而在此背景下,华粮拥有上述优势显得尤为重要。
八、华润雪花53.84亿元收购金威啤酒
2月5日晚间,全球第二大啤酒生产商SABMiller在华合资公司华润雪花母公司华润创业和金威啤酒发布公告称,华润雪花已于2月5日与金威啤酒达成协议,以约53.84亿元人民币的代价收购后者的啤酒业务。
据了解,华润雪花将继续保留金威啤酒的品牌,而原金威啤酒则保留其上市公司地位,从事房地产发展和投资业务,并拟改名为粤海置地控股有限公司。
华润创业主席陈朗曾在新闻发布会上称,该公司收购金威完成后将保留金威品牌,而该品牌的大众化市场定位不会有大变化,产品平均售价亦不会作出重大调整。负责此次金威啤酒媒体沟通的伟达公关叶瑞晶也明确向记者表示:“金威这个牌子肯定会被(华润)保留下来的”。
事实上,这也是华润雪花的惯用战略,公开信息显示,仅2011年,华润雪花就先后收购或整合了河南奥克啤酒、江苏三泰啤酒、商丘蓝牌啤酒、杭州西湖啤酒等。
2011年金威啤酒的销售量为93.4万吨,而上述7间啤酒厂综合产能约145万吨。根据华润创业财报,其2011年啤酒业务的销售量为1023.5万吨。有关交易完成后,华创的啤酒产能将由去年底的超过1700万吨增至超过1845万吨。
实际上,2012年初,金威啤酒即发布公告称,欲出售公司资产和业务板块,并表示将邀请第三方提交建议书及收购要约。此后燕京啤酒(000729,SZ)、华润雪花等啤酒巨头均出面参与。燕京啤酒甚至不惜拉上大股东北京控股(00392,HK)参与收购。但2012年9月中旬,金威啤酒宣布收到燕京啤酒正式函告,称放弃收购金威旗下啤酒资产。
2012年12月12日,深圳市政府批准通过了《2012年深圳市城市更新单元计划第四批计划》,金威啤酒厂城市更新单元列入该批计划。该更新单元位于布心东昌路西侧,拆除重建用地面积8.65万平方米,其中公共利益项目等用地不小于1.77万平方米,拟更新方向为工业、办公和商业等功能。
业内认为,华润雪花以高于市场价将金威啤酒纳入囊中,既是迫不得已,又是心甘情愿。由于金威啤酒在华南市场占有重要地位,四大啤酒巨头均对金威啤酒有所觊觎,华润雪花唯有高价格方能成功收购。同时,啤酒行业中,华南市场是啤酒巨头的必争之地,而华润雪花在华南市场仅有一生产基地,市场份额也仅居第六,然而金威啤酒作为华南的优势区域品牌之一,其在华南地区的产能和渠道优势明显,华润雪花或将借助收购后的协同效应在华南市场有一席之地。此外,由于雪花和金威均定为大众化,为避免两者之间抢夺市场,对金威的收购或将倒逼华润雪花在华南市场走中高端路线。
华润雪花啤酒(中国)有限公司成立于1994年,是一家生产、经营啤酒的全国性的专业啤酒公司。总部设于中国北京。其股东是华润创业有限公司和全球第二大啤酒集团SABMiller。目前华润雪花啤酒在中国经营近70家啤酒厂,旗下含雪花啤酒品牌及30多个区域品牌共占有中国啤酒市场的19.8%份额。
金威啤酒集团有限公司为香港上市公司(股票代码0124),是广东省政府在香港最大企业粤海投资控股有限公司的下控股企业。2004年8月金威啤酒集团成为香港恒生综指成份股。金威啤酒集团专业从事啤酒酿造和销售,下辖深圳金威啤酒有限公司、深圳金威啤酒酿造有限公司、金威啤酒(汕头)有限公司、金威啤酒(东莞)有限公司、金威啤酒(天津)有限公司、金威啤酒(西安)有限公司、金威啤酒(成都)有限公司、粤海金威啤酒销售有限公司等全资子公司。
九、加加食品1亿元收购王中王食品股权
12月18日,加加食品公告表示,拟以1.01亿元收购阆中市王中王食品有限公司100%股权。以尽快有效扩充酱油生产能力和进行新产品类别延伸,加快实现对西南、西北市场的战略布局。收购完成后,王中王品牌及渠道均归加加食品拥有,王中王食品原投资人不再使用王中王品牌和渠道以及从事与公司相同业务。
对于此次收购,加加食品表示,规划将酱油产能增加到年产5万吨、新建植物油产能5万吨。该项目全面营运后,每年有望为公司新增销售收入1亿元以上,新增毛利3000万元以上。本项目的实施将加快实现对西南、西北市场的战略布局,对公司未来发展将产生积极影响。
有分析认为,加加食品20万吨酱油项目11月份左右才会有产品出来,今年贡献有限。原浆酿造由于发酵周期长,目前只能挤用老产能来做。20万吨产能中,计划高端产品比例50%,毛利率50%以上。王中王公司1季度在进行技改,对公司业绩没有贡献,2季度投产有困难,5万吨植物油项目下半年会投产。
据了解,王中王食品拥有的“贵族王中王”品牌,曾被商务部认定为“中华老字号”,并多次获得“四川名牌产品”、“四川省著名商标”等荣誉。
加加食品集团股份有限公司是集研发、生产、营销于一体的调味食品上市企业,成立于1996年。目前拥有盘中餐粮油食品(长沙)有限公司、郑州加加味业有限公司、长沙加加食品销售有限公司、加加食品集团(阆中)有限公司等4家全资子公司。综合实力位居国内调味品行业前列。公司于2012年1月6日成功上市,被誉为“中国酱油第一股”。2012年实现销售收入16.57亿元,净利润17584万元。
十、帝亚吉欧与成都水井坊
7月23日,拥有尊尼获加、健力士等的英国洋酒巨头帝亚吉欧2宣布,将投资近22亿元人民币全资收购水井坊母公司,目前该项投资已获得中国批准。
根据股权转让协议,帝亚吉欧全资拥有水井坊集团公司100%股份,帝亚吉欧将间接持有上市公司水井坊股份的39.71%股权,成为水井坊的第一大股东。全兴集团公司名称也变更为四川成都水井坊集团有限公司,水井坊变身白酒洋品牌。
从2006年起,帝亚吉欧就相中了全兴集团旗下的“水井坊”。其先后两度大笔持股全兴,包括以5.17亿元先收购43%股份,在2008年再以1.4亿元增持6%到49%。不过,其后双方讨价还价一直对控股久拖未决。直到2010年3月,交易突然传出突破,帝亚吉欧再以1.4亿元购入4%股权,并一跃成为了水井坊这家四川浓香型酒企的间接控股股东。
将水井坊打造成国际品牌,并推向国际市场!这是帝亚吉欧与水井坊合作之初就提出的口号。“大股东间接持股比例增加了,我们的国际化战略没有变。”水井坊新任总经理大米(JamesMichaelRice)告诉记者。“目前销往国际市场的份额占到10%,将来我们要争取将这个份额做大到40%。”帝亚吉欧亚太区总裁顾斯霆也表示,帝亚吉欧将致力于将水井坊打造成一个领先的白酒国际品牌。
帝亚吉欧是全球最大的洋酒公司,旗下拥有尊尼获加等国际知名品牌,市值超过780亿美元。水井坊与帝亚吉欧合作后,品牌走出国门取得了积极效果。目前水井坊已经在21个国家、地区的有税、免税市场以及全球超过140个免税终端销售,未来5至10年,公司计划使国际市场的销售量达到1000吨到2000吨。
旗下拥有尊尼获加、百利等众多全球知名品牌的帝亚吉欧表示,该公司正在实施把“水井坊”打造成国际知名品牌的战略,英国将是“水井坊”品牌进入欧洲市场的第一站,今年晚些时候“水井坊”还将登陆其他北欧市场。