党的二十届三中全会指出，“以国家标准提升引领传统产业优化升级，支持企业用数智技术、绿色技术改造提升传统产业。”而交通运输行业是推动绿色发展，实现碳达峰、碳中和的关键领域，而电动自行车已成为人民群众短途出行的主力军，社会保有量达到3.5亿辆。
近日，商务部等五部门联合印发《推动电动自行车以旧换新实施方案》（以下简称“方案”）。该方案明确提出，对交回老旧锂电子蓄电池电动自行车并换购铅酸蓄电池电动自行车的消费者，可适当加大补贴力度。这一政策的出台，不仅为消费者提供了实惠，也毫无疑问地为以天能为代表的铅蓄电池龙头企业带来了显著利好，为铅酸蓄电池行业提供了新的发展机遇。
鼓励绿色出行持续推动产业升级
近年来，积极推进交通运输行业绿色低碳转型，我国出台了一系列政策，推广新能源交通工具的使用，鼓励绿色出行，持续推动产业升级。
记者了解到，2020年，交通运输部国家发展改革委印发《绿色出行创建行动方案》，倡导简约适度、绿色低碳的生活方式，引导公众出行优先选择公共交通、步行和自行车等绿色出行方式。随后，交通运输部制定印发了《推进交通运输生态文明建设实施方案》《关于全面深入推进绿色交通发展的意见》《绿色交通“十四五”发展规划》等系列文件，落实党中央、国务院要求，加快绿色交通运输制度体系建设。
2024年，商务部等五部门联合发布了《推动电动自行车以旧换新实施方案》，进一步明确了对绿色交通工具的支持力度。该方案特别指出，对交回老旧锂电子蓄电池电动自行车并换购铅酸蓄电池电动自行车的消费者，将适当加大补贴力度。
这一政策不仅为消费者提供了实实在在的经济优惠，有助于解决旧电池处理难题，降低了老旧电池安全风险，更通过激发消费者的换购热情，给以铅蓄电池为主营业务的制造企业，特别是龙头企业带来了巨大的市场机遇。通过政策刺激，市场对铅酸电池电动自行车的需求将显著增加，而具备规模优势、技术优势和渠道优势的龙头企业，无疑将在这一轮市场扩张中受益匪浅。
消费需求增长铅蓄电池市场规模持续扩大
随着政策支持力度的不断增加和外卖、快递等即时配送业务的迅猛发展，我国电动自行车保有量稳定增长，带动上游铅蓄电池市场规模的快速扩张。
《2023两轮绿色出行研究报告》显示，居民日常活动中偏爱两轮出行工具，尤其在家周边逛街办事时，40%的人选择骑自行车或“小电驴”。在居民日常0.5—3.5公里的短途出行活动中，便捷、灵活的两轮出行工具受到了约43%的居民青睐。
铅酸蓄电池作为电动两轮车的主要配套能源，在市场中占据着重要位置。由于其制造难度较低、价格低廉且适用于大多数领域的特性，铅酸蓄电池受到了市场的广泛欢迎。特别是在两轮电动车的持续增长背景下，铅酸蓄电池的市场需求显著增加，整体产量持续攀升。
根据Wind数据统计，2016年至2023年间，中国铅酸蓄电池的年复合增长率（CAGR）达到21.08%。在2023年，国内铅酸蓄电池产量同比增长136.15%，达到529GWh，创下了历史新高。这一数据不仅显示出铅酸蓄电池市场的强劲增长势头，也预示着在未来的市场竞争中，铅酸蓄电池仍将继续占据重要地位。
受益于电动车市场的强劲刚需，以铅酸蓄电池为主营业务的行业龙头企业天能股份（68819.SH），中报表现不俗。近日该公司披露的中报显示：上半年216.22亿元；归母净利润11.94亿元，同比9.32%。特别是二季度营收，相比一季度增幅超过三成，重新回到了健康增长的区间。
华泰证券的研究报告指出：电动两轮车市场依托今年以来的各项政策，或实现自然替换需求的高增长，天能作为上游电池龙头，有望受益于下游的高景气。同时，天能渠道+客户+品牌壁垒强，客户涵盖了两轮车行业的头部企业，龙头地位持续强化。