这周算是天时地利人和，又来了一次转债的大行情。
在开始之前，我要再重申一下转债投机的几个原则(别嫌我啰嗦，这可以说是转债投机的根基，说多少次都不为过。)
1.选时比任何模式都重要
转债投机的波动，完全是资金参与和情绪带动所产生的。看转债成交额数据很清晰，没资金参与时100亿，有资金参与时1000亿。
什么时候能参与直接指标，市场出现转债独立于正股的强辨识度赚钱效应。比如最近两波转债行情的启动点：8月7日的横河转债、10月19日的蓝盾转债，日内60%的盈利。
2.转债投机本质没有任何价值可言
转债投机和题材股投机都是资金、情绪主导的，但两者之间有什么不同
题材股投机虽然经常也是瞎炒，大家也知道这是没有价值的，但没有一个清晰的标准，来证明其没有价值。因为估值这个事情本身就是千人千面的。
而转债不一样：如果一个转债过于超出本身应有价值，有很多清晰的可量化指标来说明这种偏离。比如，溢价率。这也隐藏了一个黑天鹅的命门：强赎。
正是因为这种无价值太清晰了，无法视而不见，所以被套后，不要yy有中线资金进场，除了部分坐庄品种，炒作过后都是尖顶。错了必须坚决止损。
3.T+0频繁交易是一个误区
转债的T0，确实是天然为投机而生的优势。很多人喜欢利用这个特性去做日内的频繁交易，实际上这是个误区。在大多数情况下，这沦为日内频繁的追涨杀跌的无效策略，甚至做对了也赚不到钱。
说白了，转债投机就是风来时，及时进去赌一把大小。赌大小的游戏，你的进场点很重要。正确的思路是，在日内启动的初期，提前介入，有波动就及时了结，没有参与也尽量不要在盘中做一些瞎追高操作，这是大亏之源。
开始讲具体模式。
其次，一个转债日内可能翻倍，而开盘的涨幅最多是10%，而很多妖债在盘中已经拉起来后，其实场外参与者是比较尴尬的，面临的风险敞口是更大的，比如50%到平盘就是腰斩了。
首先介绍一个指标：转债和正股的涨幅差。
很好理解，就是转债涨幅-正股涨幅。这是衡量转债相对正股独立性的一个关键指标。
前面说，转债是纯粹资金推动的投机，衡量有没有资金在参与这个转债的一个重要的锚就在于：转债比正股强。也就是存在转债正股涨幅差。
70%以上的日内最高涨幅超过10%的转债，开盘的转债正股差>2%
这个数据的有一批例外，其实也就是开头说的其他两类龙头，主要是一些已经被验证过“债性”的转债，比如蓝盾60%的次日是转债正股差是1%左右，但属于已经被验证过龙头地位和主动性了，反而并不那么重要。
这个指标，对于没有被验证过债性、没当过转债龙头、没有大涨过的转债尤其重要。相当于一种“有资金参与”的确认。
例子：拉了一下10月21日的开盘数据，筛选了涨幅差>2%，盘子小于2亿：
所以我们在开盘选预期龙头转债的流程第一步：
1.尽量选择转债正股涨幅差>2%的品种。
具体看数据的地方：集思录——可转债功能
因为一般软件是没有这个指标的，所以，需要口算一下。
此外注意一种情况，比如正股开10%，转债也10%，两者差值为0，但是转债并不能说弱。
2.盘子（剩余规模）<2.5亿，最好小于2亿
纯炒作，盘子小好炒作，这很好理解。转债的剩余规模就是转债的盘子，在上面集思录的页面，以及个股F10，都可以找到。
上面两条是基础规则，仅仅是从概率上做一个初步的筛选，要做到龙头债，还是不够的。龙头债往往还有别的辨识度，并不是开得最高的就是龙头，这是一个综合的判断。
3.题材叠加：在预期要起来的题材中，选择转债正股涨幅差最大的转债
在转债投机刚被市场发现时，往往转债跟正股联动非常密切，但越到后期，一种趋势是，牛逼转债基本上都脱离正股炒了。
取而代之一种更常见的情况是：跟板块联动。甚至，板块都不一定要最终真涨起来，只需要动一下，给转债一个爆点。
题材预期来自于很多种：
直接消息催化：比如周三，前一天，双十一预售数据超预期，网红炒作预期。
竞价板块股票的异动：某个板块出现核心股的抢筹、板块性的抢筹、或者超预期的高开等，影响到对某个题材的预期。
你通过不同的理由，预期一个板块会涨。而标的选择上，选转债正股涨幅差的品种。
另一种用途：你预期某个板块要涨，已经选好一个转债标的，次日是否要买，可以留意一下这个指标，相当于一种资金确认。
举这次的两个例子：
例1：10月22日，正元转债
背景是前一天蚂蚁金服过会，确定了申购日，相当于这个事情最终落地了，这是对于第二天的题材催化。
发现途径有两个，一个是盘前功课发现概念股对应的转债。一个是通过数据刷出来后通过F10的概念看到。
基础数据上，开盘涨幅差3%，剩余规模1.62亿，硬件很完美。
同时，正股当天竞价末尾是有抢筹的，加分。且蚂蚁概念股对应转债中，其转债正股涨幅比最高。
拿不拿得住最后是一回事，至少是我们的模式可以覆盖到的。
例2：10月21日，万里马
10月22日，同样炒双11的哈尔转债也是符合这个模式。
消息催化：前一天双十一预售，10分钟超过去年全天，肯定是一个超预期数据，那么有预期会炒作网红。而且万里马正股本身也是这波提前炒双十一的趋势龙头。
基础数据上，开盘涨幅差为4.96%，剩余规模0.62亿。
这里有个很经典的对比了：起步转债，正股当天还涨停了，而且概念还正宗(辛巴)，而万里马正股尾盘砸盘。但是当天龙头就是万里马。
看起步股份的数据，正股开得比转债低，规模3.65亿。从炒作角度，起步转债盘子更大，同时独立性明显不如万里转债。最终比起来，一个真正炒超级情绪，一个相比之下像是跟随正股搬砖。
4.加分项1：正股强，转债更强
一种更理想的状态是：正股开盘明显就很强，而转债在同时更强，即转债正股涨幅差同时也不小。
例3：8月10日，广电转债
当时前一天横河转债大涨，转债投机已经被重视起来。题材面上，广电融合的消息，不多说。
比较重要的是当天转债和正股的关系：正股跳空高开5.69个点，转债高开8个点，那么属于正股强，转债更强，其他条件符合的情况下可以介入。
5.加分项2：有资金介入前兆
阴谋论地说，很多妖债背后多多少少有资金控制，转债如果有提前的异动，可能意味着“主力进入”。不阴谋论地说，相当于提前打出了人气，尤其是前一天冲高回落，第二天超预期高开的。如果符合其他条件，这是个加分项。
比如前面的广电，前一天
3月20日的万里转债，前一天就有异动，第二天开盘拉了50个点。
这类例子还比较多，不一一举例。
变式：盘中的题材正股联动
开盘只是一个方便选择的节点，并且尤其适合转债炒作强度发酵程度很高的情况。实际上，这种思维是可以延伸到盘中的。
例：8月12日模塑转债
大前提，前几天横河转债超级赚钱效应，转债可以做。
题材催化上看，大概在下午2点多已经看到汽车涨停增加了。
看转债正股联动：明显模塑转债比正股强太多，转债正股涨幅差接近10%.
再看同期的竞争对手，长期转债，完全是跟风正股无独立性。
综合起来就是，汽车板块可能进一步发酵，加上转债在氛围上，模塑转债可能成为汽车转债龙头。
最后还要强调2点：
2.这个模式，只是为了提高找到龙头债的概率，并不意味着必胜，不存在的。有爆赚的机会，就一定对应着爆亏的可能，这在转债上更加残酷，所以一旦不及预期，一定要及时、果断止损，不要yy。
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