2024年以来，在密集释放的严监管信号下，A股新股发行市场明显降温，而美股、港股IPO为创投机构提供了一个不可或缺的流通渠道，越来越多企业转道海外市场。企业想要赴美上市，投资者想要投资美股，招股书都是必不可少的一部分，当前闪石君已服务多家海外企业，积累了丰富的项目经验。闪石君将对美股市场和招股书进行梳理和分析，以帮助大家更好地理解美股的招股书。
本篇为专题系列第一篇，为大家介绍美股资本市场的基本情况及文件查询路径等。
一、国内IPO趋紧，赴美上市企业增多
二、美国、中国IPO上市有何不同？
在全球资本市场中，企业选择上市地点是一个至关重要的决策，它不仅关乎企业的融资效率和成本，还直接影响到企业的市场估值、监管环境以及未来发展路径等。美国美股市场与大陆A股市场，作为全球最具影响力的两大资本市场，在上市制度、周期、禁售期等方面存在着显著的差异，这些差异体现了不同市场对于企业质量、信息披露、投资者保护等方面的不同要求和偏好。闪石君认为，企业在选择上市地点时，需要综合考虑自身条件、市场环境、监管政策等多方面因素，以做出最符合自身利益的决策。
三、美股上市条件
1、纽约证券交易所（NYSE）
2、纳斯达克（NASDAQ）
3、美国证券交易所（AMEX）
四、美股招股书的独特之处
五、美股上市流程
美股上市的大致流程如下：
同时，为提高最近一个财务年度中总收入低于12.35亿美元的公司（新兴成长型公司，即EmergingGrowthCompany）赴美上市的便利性，美国在2012年颁布的乔布斯法案规定，EGC可秘密递交上市申请，即这个阶段递交的招股书不会公开，直到公司决定公开递交。
密交阶段需要回复SEC的问询，一般在20个工作日左右会收到SEC的问询函。公司及其中介机构将审阅SEC的意见，对招股书做出相应的修改，并向SEC密交回复函，以及修改后的招股书。通常会有多次的密交和SEC的意见反馈，具体取决于公司财务报表的复杂程度。后续在公司向SEC申请公开递交后，密交期间SEC的问题和公司的回复都会被公开。在SEC宣布招股书“生效”后，公司可以出售证券。
1、准备阶段
收集资料：公司需要收集所有必要的资料和信息，包括业务数据、财务报表、管理层信息等。这些资料将用于编制招股说明书，作为F-1表格的附件。
聘请中介机构：公司需要聘请专业的中介机构（如承销商、律师、审计师等）来协助完成F-1表格的编制和提交工作。中介机构将根据公司情况提供专业意见，确保F-1表格的合规性和准确性。
2、编制F-1表格及招股说明书
编制招股说明书：在中介机构的协助下，公司根据SEC的要求编制招股说明书。招股说明书是F-1表格的核心部分，包含了公司上市所需的所有关键信息，如公司业务、财务状况、风险因素、管理层讨论与分析等。
填写F-1表格：F-1包括两个部分。第一部分是表格的主要部分，也即招股说明书，并遵循SEC的格式和要求；另一部分则提供有关董事和高级职员的背景等信息。
3、提交F-1表格
提交方式：F-1表格通常通过美国证券交易委员会（SEC）的电子数据收集、分析和检索系统（EDGAR）进行提交。公司可以访问EDGAR网站，按照系统指引上传F-1表格及其附件。
缴纳费用：在提交F-1表格时，公司需要缴纳相应的注册费用。费用的具体金额根据公司的发行规模和SEC的规定而定。
六、赴美上市企业招股书查阅指南
教程：进入网站，在左上角依次点击SearchFilings→FullTextSearch；进入新页面后点击MoreSearchOptions；再次进入新页面后根据需求输入相应的搜索条件（注意：新版网站只能查询2001年之后的文件）。
七、筑梦大洋彼岸，专业助力每一份辉煌
在这个全球资本市场日益交融的时代，赴美上市不仅是企业走向国际舞台的重要里程碑，寻求资本变现的重要途径，更是其品牌实力与战略愿景的华丽绽放。在这场跨越重洋的征程中，每一份招股书的撰写，都不仅仅是文字的堆砌，而是企业灵魂的精准传达，是市场对未来的信心投票。在赴美上市的征途上，中介机构的角色不可或缺，他们不仅是翻译者，将企业的故事用国际语言精彩呈现；更是策划师，为企业的资本市场之旅精心布局。
闪石君以深厚的行业洞察、严谨的工作态度以及丰富的实战经验，可为企业量身打造一份份既符合国际标准又彰显企业特色的招股书。对美股上市行业分析、业务描述有需求、疑问，或有兴趣了解更多细节与案例欢迎详询闪石君后台。