[单选题]1.如果林先生是风险厌恶性的投资者，则下列四种方案中，他最偏好的是()。
A.将100元投资于普通股票，1年后有50%的概率为100元，另外50%的概率为110元
B.（江南博哥）将100元投资于公司债券，1年后有50%的概率为100元，另外50%的概率为110元
C.将100元投资于基金，1年后有50%的概率为100元，另外50%的概率为110元
D.将100元投资于国债，1年后获得105元
正确答案：D
参考解析：风险厌恶意味着，当期望收益相同时，投资者更倾向选择低风险的投资工具。题中四种方案均为投资100元，获得105元的期望收益；而对于普通股票、公司债券、基金、国债四种金融工具，国债的风险最小，因此选D项。
[单选题]2.现代资产组合理论的创始人是()。
A.法玛
B.威廉·夏普
C.哈里·马柯威茨
D.斯蒂芬·罗斯
正确答案：C
参考解析：哈里·马柯威茨被认为是现代资产组合理论的创始人。他认为，资本市场上的投资者应该从自身的偏好出发，结合衡量收益和风险的期望收益率和标准差所组成的有效集，对证券组合的最优资产结构进行选择。
[单选题]3.下列不属于资本资产定价模型的假设条件的是()。
A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C.资本市场没有摩擦
D.投资者对风险持中立态度
参考解析：D项应该是投资者都是风险规避者，除ABC三项之外，资本资产定价模型的假设条件还包括：①投资者永不满足；②每种资产无限可分；③投资者可按相同的无风险利率借入或贷出资金；④税收和交易费用均忽略不计；⑤对于所有投资者来说，无风险利率相同；⑥资本市场是不可分割的，市场信息是免费的，且投资者都可以同时获得各种信息；
[单选题]4.下列有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设，说法错误的是()。
A.信息向市场中的每个人自由流动
B.任何证券的交易单位都是无限可分的
C.市场只有一个无风险借贷利率
D.在借贷和卖空上有限制
参考解析：资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税；信息在市场中自由流动；任何证券的交易单位都是无限可分的；市场只有一个无风险借贷利率；在借贷和卖空上没有限制。
[单选题]5.马柯威茨的“风险厌恶假设”是指()。
A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合
B.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合
C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合
正确答案：B
参考解析：四个选项均是资本资产定价模型的有关假设，其中B项是“风险厌恶假设”除此之外，资本资产定价模型的有关假设还包括：①投资者永不满足；②每种资产无限可分；③投资者可按相同的无风险利率借入或贷出资金；④税收和交易费用均忽略不计；⑤对于所有投资者来说，无风险利率相同；⑥资本市场是不可分割的，市场信息是免费的，且投资者都可以同时获得各种信息；
[单选题]6.下列各项不属于APT的假设条件的是()。
A.所有证券的收益都受一个共同因素的影响
C.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并且利用该机会进行套利
D.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
参考解析：APT即套利定价模型。B项属于资本资产定价模型的假设条件之一。
[单选题]7.假定有100000美元用于投资，其投资的收益状况如表1-1所示，与无风险国库券相比，投资于股票的预期风险溢价是()元。
表1-1投资的概率与收益情况
A.13000
B.15000
C.18000
D.20000
正确答案：A
参考解析：股票投资的期望收益＝50000×0.6＋（－30000×0.4）＝18000（元），而国库券收益为5000元，因此，投资于股票的预期风险溢价为13000元（18000－5000）。