指标是一种规律，如何利用规律是一门学问。很多人总希望找到完
全精准的指标，我可以负责任的说，不存在！市场没有100%精准的
指标、预测，所有的规律都是增加概率，股市本身就是概率的化身，
80%的概率获利和60%的概率获利，当然大家愿意选择80%的；90%
的概率亏损，这个风险肯定很大，必须规避，所以指标不是万能，
但你不会使用指标却是万万不能的。
实战中哪些指标最常用，又有哪些优势呢？
一、MACD的实战应用
1）介绍
MACD是GeralAppel于1979年提出的，利用收盘价的短期（常用
为12日）指数移动平均线与长期（常用为26日）指数移动平均线
之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。
MACD在应用上应先行计算出快速（一般选12日）移动平均值与慢
速（一般选26日）移动平均值。以这两个数值作为测量两者（快速
与慢速线）间的“差离值”依据。所谓“差离值”（DIF），即12日EMA
数值减去26日EMA数值。因此，在持续的涨势中，12日EMA在
26日EMA之上。其间的正差离值（+DIF）会愈来愈大。反之在跌势
中，差离值可能变负（-DIF），此时是绝对值愈来愈大。至于行情
开始回转，正或负差离值要缩小到一定的程度，才真正是行情反转
的信号。MACD的反转信号界定为“差离值”的9日移动平均值（9日
DIF）。
2）使用方法
MACD指标是由两线一柱组合起来形成，快速线（白色线）为DIF，
慢速线（黄色线）为DEA，柱状图为MACD。在各类投资中，有以
下方法供投资者参考：
1.当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零线以上)并向
上移动时，一般表示为行情处于多头行情中，可以买入开仓或多头
持仓；
2.当DIF和DEA均小于0(即在图形上表示为它们处于零线以下)并向
下移动时，一般表示为行情处于空头行情中，可以卖出开仓或观望。
3.当DIF和DEA均大于0(即在图形上表示为它们处于零线以上)但都
向下移动时，一般表示为行情处于下跌阶段，可以卖出开仓和观望；
4.当DIF和DEA均小于0时(即在图形上表示为它们处于零线以下)
但向上移动时，一般表示为行情即将上涨，股票将上涨，可以买入
开仓或多头持仓。
其买卖原则为：
1.DIF、DEA均为正，DIF向上突破DEA，买入信号参考。
2.DIF、DEA均为负，DIF向下跌破DEA，卖出信号参考。
3.DIF线与K线发生背离，行情可能出现反转信号。
4.DIF、DEA的值从正数变成负数，或者从负数变成正数并不是交易
信号，因为它们落后于市场。
3）MACD指标运用口诀
1、MACD在0轴上方——每发生一次金叉，股价将创新高。
2、MACD在0轴下方——每发生一次死叉，股价将创新低。
3、MACD在0轴上方——金叉属于上升趋势多头行情，可低吸高
抛到顶背离。
4、MACD在0轴下方——金叉属于下降趋势反弹行情，一直到上
0轴才参与。
5、MACD在0轴上方——金叉死叉次数越多越好、牛股。
6、MACD在0轴下方——金叉死叉次数越多越差、熊股。
7、MACD将金不金——绿柱二次反身向下、必跌。
8、MACD将死不死——红柱二次反身向上、必涨。
9、MACD卖小——股价上涨、而后一波红柱没有前一波高、将下
跌。
10、MACD买小——股价下跌或走平、而后一波绿柱没有前一波低、
将上涨。
11、MACD不三不四——跌破0轴趋势后不是第三浪就是第四浪就
必将上涨。
12、MACD高位缩头——股价大幅急涨后MACD远离0轴红柱缩短，
快速收钱走人。
13、MACD低位金叉——股价大幅急跌后MACD远离0轴、必涨出
现二次金叉更猛。
14、MACD起死回生——上涨过程当中的洗盘回档死叉后一两天又
迅速金叉必涨。
15、MACD不可救药——上涨之后进入回调，反弹MACD金叉一天
后迅速死叉必跌。
16、MACD黄金坑——股价上涨一波后回调MACD死叉7天之内绿
柱较短，又金叉，黄金坑必涨。
17、MACD火烧连营——红柱持续超过两个月，大牛.
4）实战应用
通常MACD的应用主要体现在金叉死叉上，这种规律大家多看看就
能明白。而MACD很多人误以为是线，实际上是柱子，两条线之间
的差价才是MACD，但线也必须要使用，方便看趋势。而柱子则主
要用看顶底背离或行情转势，效果会更好。
背离是MACD的特色，通常背离形成后，都会有一轮反弹出现，如
何精确把握住背离的反弹，需要平时多看盘。多对照，在后续进阶
部分中，会讲解调整参数后的MACD，届时会有另一番景象。但是，
基础的用法就是这样，不难使用，难在结合K线上，所以，不要单
独看指标金叉死叉背离，一定要与K线综合研究。
长牛股里，MACD可能会造成困扰，但要每次背离还是有用的！所
以同样要综合考虑，上面的图是美股牛市中MACD的金叉死叉走势，
大家应该发现了MACD的局限性，在持续趋势行情里，其实并不好
判断。但同时我们又发现，背离确实有勇，而且越是连续性背离，
风险越大，转折信号可以看死叉，也可以看缺口扩大信号，没有一
个具体标准，大家看盘看久了，自然也就有感触了。
二、KDJ的实战应用
KDJ指标又叫随机指标，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，
它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，
是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。
随机指标KDJ一般是用于股票分析的统计体系，根据统计学原理，
通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最
低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计
算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均
线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。
随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算，
得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接
无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ
指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和
超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技
术工具。它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间
的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优
点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情。由于KDJ线本
质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准
确。
在股市中，KDJ指标是一种比较常用的技术指标。投资者可以根据
它的金叉、死叉、超买区、超卖区以及背离情况来寻找买卖点。
当在KDJ指标中出现K线从下方往上穿过D线，形成金叉时，是一
种买入信号，金叉所在的位置越低，其买入信号越强；如果出现K
线从上往下穿过D线，形成死叉时，是一种卖出信号，其位置越高，
卖出信号越强烈。
当K、D、J三值处于20以下时，是超卖区，发出买入信号；当三值
处于80以上时，是超买区，发出卖出信号。
当股票走势图中，股价的高点一个比一个高时，而相对应的KDJ指
标中的高点一个比一个低时，形成KDJ顶背离形态，一般为卖出信
号；当股价中的低点一个比一个低时，而KDJ指标中的低点一个比
一个高时，形成底背离，一般为买入信号。
3）实战应用
具体应用见第二部分，这一部分主要提出一些个人观点，以便大家
更好的使用。KDJ的敏感度较高，通常在出现拐点时可以快速反应，
但这也是一个缺点，容易经常出现信号，当大家搞不清楚级别的时
候，很容易被来回收割。而且如果只反弹一天或下跌一天，KDJ也
容易出现延迟，可能会导致短线追高。
所以，在利用KDJ时，尽量综合使用，结合K线图的结构或大级别
的趋势来判断。千万不要用来判断趋势，而是判断拐点的买点或卖
点。KDJ由于敏感度极高，因此当你判断出大致转折区间时，就可
以使用它来确定入场或出场点，精确度要比其他的指标更高。
总结，寻找拐点中的入场和出场点最佳，选择短线买卖点最佳，不
适合用来判断趋势。
三、BOLL的实战应用
布林线（Boll）指标是股市技术分析的常用工具之一，通过计算股价
的“标准差”，再求股价的“信赖区间”。
该指标在图形上画出三条线，其中上下两条线可以分别看成是股价
的压力线和支撑线，而在两条线之间还有一条股价平均线，布林线
指标的参数最好设为20。一般来说，股价会运行在压力线和支撑线
所形成的通道中。与MACD、RSI、KDJ等指标一样，BOLL指标也是
股票市场最实用的技术分析参考指标。
技术指标布林通道线的运用，通常是作为研判股价走势的辅助指标，
即通过股价所处于布林通道内的位置来评估股票走势的强弱，当价
格线位于布林线中轨之上时，则多半为多头市场，可持股或买入，
而当价格线处于布林线中轨之下时，则多半为空头市场，介入宜小
心，布林通道的两极为上轨和下轨，表示极强和极弱。那么，能否
根据股价在布林通道中运行的轨迹寻找出一套行之有效的买卖方法
呢？答案是肯定的，而且在许多种情形下，运用布林线指标进行买
卖，其操作的成功率远胜于借助于KDJ、RSI甚至移动平均线进行买
卖。巧用布林线买卖将使我们有可能避开庄家利用一些常用技术指
标诱多或者诱空的陷阱，因为庄家要想在布林通道线上做手脚，几
乎是不可能的。
2）使用方法（部分）
基本运用：一般情况下，股价都会在BOLL通道区间里面运行，股价
运行到上轨附近时强压力位，一般可以作为卖点；股价运行到下轨
附近是强支撑位，一般可以作为买点。
1）一般情况下，股票运行到上轨附近是卖票的时机，股价运行的下
轨附近是买票的时机。
2）股价可以长期沿着布林线上轨运行，但是股价却不可以长期在布
林线下轨之下运行。
3）周期越长的布林线的上轨压力和下轨支撑越强。月布林线>周布
林线>日布林线。
4）一般来而言，中轨是股票运行强弱的分水岭。股价在中轨上方运
行，意味着股票处于强势当中；股价在中轨下方运行，意味着股票
处于相对弱势当中。股价经过长期下跌，突然放量中阳以上突破中
轨是买点。同理，股价长期上涨突然巨阴杀穿中轨就是卖点。
布林线三线开口方向的一般运用：
1布林线上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常
明显，股价短期将继续上涨；
2当三个轨线同时向下时，表明股价的弱势阶段非常明显，短期股
价将继续下跌；
3当布林线上轨向下运行，而中轨和下轨还处于向上运行时，表明
股价处于整理态势。如果股价处于长期上升趋势时，则表明股价是
上涨途中的强势整理，可以选择逢低介入。如果股价处于长期下跌
趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，以观望和减仓为主；
4当布林线上、中、下轨线同时处于水平方向横向运行是，则要看
股价目前的走势处于什么情况来定：
C、长期下跌之后的横向移动，表明股价处于构筑底部阶段，可以分
批建仓，一旦三条线开始发散，加仓买入。
B、当股价前期处于小幅上涨行情时出现，则意味着股价处于上升阶
段的整理行情，可以加码。
C、当股价运行到高位出现在一轮小幅下跌的行情中出现三线横向
时，意味着处于下跌行情的横盘整理阶段，减仓为主，一旦发散，
坚决卖出。
K线和布林线上、中、下轨线之间的关系
1、当K线从布林线中轨线以下向上突破布林线中轨线时，预示着股
价的强势特征开始出现，如果量能有效放大，不失为好的买点。
2、当K线从布林线中轨以上想上突破布林线上轨线时，预示着股价
的强势特征已经确立，股价短线可以大涨。
3、当K线向上突破布林线上轨以后，其运动方向继续向上，如果布
林线的三线运动方向也同时向上，预示着股市的强势特征依据，股
价短期还有上涨的空间。到股价开始掉头向下时，才考虑买票。这
一点在很多股票上能够看到。一般股价突破上轨面临很大的压力，
第二天大阴线杀到布林线上轨之内，意味着股票受到极大压力，如
果股票又是前期大幅上涨的股票，应该果断出局。看实例比较形象：
4、如果K线回落到上轨之内后，三线也开始同时向下，预示着股价
短期行情结束，股票要开始经历大幅下跌，果断出局。
5、当K线从布林线中轨的上方向下突破中轨时，预示股票短期的强
势行情结束，股价中期下跌趋势形成，及时止损。
6、当K线跌破布林线下轨继续向下，预示股价报复性反弹即将来临，
反弹将继续站上下轨，但是如果三线方向继续向下，意味着新一轮
下跌开始，只适合做超跌反弹；如果报复性反弹后布林线方向开始
有转向的趋势，意味着反转行情开始。
7、当K线一直处于中轨上方并和众轨一起向上运动时，表明股价处
于强势上涨过程中，只要K线不跌破中轨就继续持股，反之，意味
着股价处于弱势下跌过程，如果股价不向上放量突破中轨则坚决不
介入。
背后的核心还是这三条轨道线。而BOLL指标也是ENE
战法的基础，关于详细的实战应用，将在ENE战法部
分中做详细讲解。
四、RSI的实战应用
相对强弱指标RSI是根据一定时期内上涨点数和下跌点数之和的比
率制作出的一种技术曲线。能够反映出市场在一定时期内的景气程
度。由威尔斯.威尔德最早应用于期货买卖，后来人们发现在众多的
图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短
线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。该分析指标的设计
是以三条线来反映价格走势的强弱，这种图形可以为投资者提供操
作依据，非常适合做短线差价操作。
RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，
譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，
商品价格必涨。相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。
强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，
根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90
时被认为市场已到达超买状态，至此市场价格自然会回落调整。当
价格低跌至30以下即被认为是超卖状态，市价将出现反弹回升。
RSI的三条指数线
1、RSI1(白色线)跌破20又向上突破20，这是买入信号
当RSI白线跌破20的时候，说明股市已经进入了超卖的区域，一般
在这个时候股价继续下跌的空间已经不大了，可以试探性的建仓，
在股价出现反弹，并且RSI白线重新突破20的时候选择加仓。不过
毕竟是超跌反弹，进场离场都要快。
原理图解：
实际案例图解
2、RSI1(白色)和RSI2(黄色)低位金叉，买入信号
当RSI白线与黄线同时处于50以下的时候，突然一块上行，并且白
线向上击穿黄金，这时就是超短线的一个强烈买入信号了，不过这
也只是一种信号，我们在实际操作时应该结合成交量的变化来决定
买卖。
见下方原理图解
3、RSI1(白色线)从高位跌破了80，这是卖出信号
当RSI白线突破了80的时候，说明市场已经进入了超买状态，这个
时候股价继续上升的空间就十分小了。可以适当的卖出股票，选择
轻仓观望。如果RSI白线见顶回落跌破了80以后，就可以清仓出局
了，股价顶部已经形成。
实际案例图解：
4、RSI1与RSI2高位死叉，卖出股票信号
RSI白线与黄线一起向下运行，同时白线自上而下的击穿黄线，形成
死叉，说明市场中的空方力量已经占据上风，这个时候就应该尽快
的卖出手中的股票。
3）RSI应用原则
1．短期RSI值在20以下，由下向上交叉长期RSI值时为买入信号。
2．短期RSI值在80以上，由上向下交叉长期RSI值时为卖出信号。
3．短期RSI值由上向下突破50，代表股价已经转弱。
4．短期RSI值由下向上突破50，代表股价已经转强。
5．当RSI值高于80进入超买区，股价随时可能形成短期回档。
6．当RSI值低于20进入超卖区，股价随时可能形成短期反弹。
7．股价一波比一波高，而RSI一波比一波低。形成顶背离，行情可
能反转下跌。用RSI判断底部图形较不明显。
8．将RSI的两个连续低点A、B连成一条直线，当RSI向下跌破这
条线时，为卖出信号。
9．将RSI的两个连续峰顶C、D连成一条直线，当RSI向上突破这
条线时，为买入信号。
10．为了确认RSI是否进入超买区超卖区或是否穿越了50中界线，
应尽量使用长期RSI，以减少骗线的发生。短期RSI下穿50中界，
但长期RSI未下穿，说明其上升走势并未改变，下穿50的短期RSI
为"骗线"。
11．在股价盘整期间应放弃使用RSI指标，转而观察DMI指标中的
ADX是否已经走出泥潭。
12．在较强的强势涨跌行情中，如果VR及ROC指标显示股价为强
势，则放弃使用RSI指标。
以RSI参数6为例：
如果要看周线，建议使用参数12左右
1、只有处于牛市，12RSI才会进入80以上的超买区,而反弹行情
12RSI大多只能到75左右,而且最多只能维持一周,就掉头回落。
2、周线12RSI一旦有效进入80以上的超买区,股市不但不会下跌,
3、周的12RSI到76以上,进入警戒区,但并非要立即卖出,而是要提高
警觉,一旦股价和6RSI都回落，应该短线卖出。
4、股价突破前一高点,并创新高,而12RSI却没有突破前一高点创新
高,或回落,是顶背驰现象,这意味着股市走势发生逆转,要进入中期调
整，特别是周线，要注意风险。
5、当周线的12RSI值跌至15以下时,对中长线投资者来说,是适量买
入时机，但并不一定是最低点，如果从周线看，可能后面还有低点，
所以要结合市场的其他信号来确认。
6、当股价已经跌穿前一低点,而12RSI值仍高于前一低点时的值,或
上升,是底背驰现象,这是股市将有中级行情的信号,应买入股票,中线
持有。
7、在小幅盘整时期,可以不看12RSI,而着重研究周线的单根形态及其
组合形态,作出正确的判断。
周线RSI的运用,可以用6RSI和12RSI二个参数,以形成金叉和死叉,