我们再一次把「欣泰电气事件」拿来做为下文所有内容的引子
2015年5月，辽宁证监局对欣泰电气现场检查时发现，欣泰电气可能存在财务数据不真实等问题。随后，证监会立案，组成了由深圳证监局、辽宁证监局两地近30人参加的联合调查组，进公司、跑银行、访客户，历时4个月左右，最终坐实了欣泰电气欺诈发行和重大信息披露遗漏。
2016年5月底，欣泰电气收到证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》。7月8日，因欺诈发行和重大信息披露违法，证监会对欣泰电气启动强制退市程序，并宣布暂停上市后不得恢复上市，退市后不得重新上市。欣泰电气也由此成了财经界的「网红」—A股市场首家因涉嫌欺诈发行而被强制退市的上市公司。
「上市公司财务造假的不止我一个，为什么单单强制我退市」，2016年8月2日，欣泰电气发布公告称，将召开临时股东大会，就《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》提出行政复议。如果获得通过，欣泰电气将就退市的处罚决定，向中国证监会提出行政复议申请。9日，股东大会通过行政复议。欣泰电气和证监会的恶战也再次升级。
一般来说，上市公司财务造假的手段有13种：
1、虚构收入
2、提前确认收入
3、推迟确认收入
4、转移费用
5、费用资本化、递延费用及推迟确认费用
6、多提或少提资产减值准备以调控利润
7、制造非经常性损益事项
8、虚增资产和漏列负债
9、潜亏挂账
10、资产重组创造利润
11、通过投资事项对利润的调控
12、会计政策和会计估计变更
13、「关联交易非关联化」创造利润
一般来说，容易发生财务造假的股票类型包括6种：
1、异动股
2、重组股
3、圈钱股
4、垃圾股
5、关联股
6、概念股
总体来说，识别上市公司财务造假的方法包括8种：
1、税项分析法
2、应收款项和存货分析法
3、毛利分析法
4、现金流量分析法
5、子公司分析法
6、资产重组与关联交易分析法
7、资产质量分析法
8、审计意见分析法
（1）虚构收入
这是最严重的财务造假行为，有几种做法，一是白条出库，作销售入账；二是对开发票，确认收入；三是虚开发票，确认收入。
这些手法非常明显是违法的，但有些手法从形式上看是合法，但实质是非法的，这种情况非常普遍，如上市公司利用子公司按市场价销售给第三方，确认该子公司销售收入，再由另一公司从第三方手中购回，这种做法避免了集团内部交易必须抵销的约束，确保了在合并报表中确认收入和利润，达到了操纵收入的目的。此外，一些还有利用阴阳合同虚构收入，如公开合同上注明货款是1亿，但秘密合同上约定实际货款为5000万元，另外5000万元虚挂，这样虚增了5000万元的收入，这在关联交易中非常普遍。
（2）提前确认收入
这种情况如：一在存有重大不确定性时确定收入，二是完工百分比法的不适当运用。三是在仍需提供未来服务时确认收入。四是提前开具销售发票，以美化业绩。
在房地产和高新技术行业，提前确认收入的现象非常普遍，如房地产企业，往往将预收账款作销售收入，滥用完工百分比法等。以工程收入为例，按规定工程收入应按进度确认收入，多确认工程进度将导致多确认利润。
（3）推迟确认收入
延后确认收入，也称递延收入，是将应由本期确认的收入递延到未来期间确认。与提前确认收入一样，延后确认收入也是企业盈利管理的一种手法。这种手法一般在企业当前收益较为充裕，而未来收益预计可能减少的情况下时有发生。
（4）转移费用
上市公司为了虚增利润，有些费用根本就不入账，或由母公司承担。一些企业往往通过计提折旧、存货计价、待处理挂帐等跨期摊配项目来调节利润。少提或不提固定资产折旧、将应列入成本或费用的项目挂列递延资产或待摊费用。应该反映在当期报表上的费用；挂在「待摊费用」和「递延资产」或「预提费用」借方这几个跨期摊销帐户中，以调节利润。
（5）费用资本化、递延费用及推迟确认费用
（6）多提或少提资产减值准备以调控利润
《企业会计制度》要求自2001年1月1日起，上市公司要计提八项资产减值准备：坏账准备、短期投资跌价准备、长期投资跌价准备、存货跌价准备、固定资产、无形资产、在建工程减值准备和委托贷款减值准备。在企业法人治理结构和内部控制不健全的状况下，计提资产减值准备有较大的利润调节空间。由于资产减值会计内涵复杂性，决定了同样一项资产有不确定性的价值，因为资产减值实际上是掺杂企业管理当局主观估计的一种市场模拟价格，资产减值的不确定性给企业管理当局利润操纵提供了极大的空间。
此次新增的四项减值准备涉及到不动产及无形资产的估价，与旧四项准备相比，资产减值计量计量难度更大，甚至大大超过上市公司财务部门及审计师的职业判断能力，除非寻求专业的不动产及无形资产评估师帮助外，否则根本无法得出恰当的资产减值标准，从而影响减值准备计提的正确性。这就更为上市公司利用资产减值准备操纵利润提供了空间。目前，上市公司利用资产减值玩会计数字游戏，主要游戏规则是利用资产减值准备推迟或提前损失，典型表现为某个年度出现巨额亏损—让我一次亏个够。
（7）制造非经常性损益事项
非经常性损益是指公司正常经营损益之外的、一次性或偶发性损益，例如资产处置损益、临时性获得的补贴收入、新股申购冻结资金利息、合并价差摊入等。
（8）虚增资产和漏列负债
操作手法有：多计存货价值：对存货成本或评价故意计算错误以增加存货价值，从而降低销售成本，增加营业利益。或虚列存货，以隐瞒存货减少的事实；多计应收帐款：由于虚列销售收入，导致应收帐款虚列；或应收帐款少提备抵坏帐，导致应收帐款净变现价值虚增；多计固定资产：例如少提折旧、收益性支出列为资本性支出、利息资本化不当、固定资产虚增等；漏列负债：例如漏列对外欠款或短估应付费用。
（9）潜亏挂账
当前上市公司账面资产很多为不良资产，为了挤出水分，《企业会计制度》要求上市公司计提八项减值准备，但很多上市公司减值准备根本未提足，这里面原因很复杂，当初改组上市时，基于包装的需要，虚增了一块资产，可能挂在应收款项上，也可能虚增存货、固定资产、无形资产等，一些投资项目根本就是虚的或为不良资产，但也挂在账上。
上市以后，因原主业不行，固定资产和无形资产就急剧减值，但上市公司也不计提减值准备，另外，上市后继续包装，造成多项资产尤其是应收款项虚增。这些账面不良资产带来的潜亏金额往往很大。
（10）资产重组创造利润
用资产重组调节利润企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换便是资产重组。然而，近年来的资产重组老是给人想到做假帐。许多上市公司扭亏为盈的秘诀便在于资产重组。通过不等价的资产置换，为上市公司输送利润，目前仍然是利润操纵的主要手法之一，虽然因「非公允的关联交易差价不能计入利润」新规定而受限制，但上市公司仍可以通过非关联交易的资产重组方式为上市公司输送利润。
（11）通过投资事项对利润的调控
对亏损控股子公司通过减持股份后不纳入合并报表范围或者对投资事项减持股份后由权益法改为成本法核算，可以避免将子公司的亏损计入合并报表，同时还可通过转让股权获取投资收益。对亏损的控股或仅权益法核算的子公司减持股份，一般转移至关联方，为避免作为关联交易披露，受让股权可通过非关联第三方再转移至关联方；
此外，在投资初期将技术出资「变脸」创造利润。这里指的「变脸」，指的是在以无形资产对外投资，当以无形资产出资后所占股份的价值A大于投资方无形资产帐面价值B时，按规定该差额只能作为股权投资差额处理分10年以上分期摊入各期损益，若以将无形资产转售给另一出资方的方式收回等于A的现金，则可以将A、B之间的差额一次性计入当期损益，而另一出资方购入无形资产后也可以将此无形资产按购入价作为出资投入新设立的子公司。
（12）会计政策和会计估计变更
（13）「关联交易非关联化」创造利润
财政部日前发布《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》，其核心思想是对显失公允的关联交易进行约束。由于显失公允的交易价格部分不能确认为当期利润，也不能转增资本或弥补亏损，而只能作为资本公积处理，这样，上市公司和关联方之间通过关联交易提升利润，实现扭亏或保牌的目的就只能落空了。
但正如《中国证券报》记者曹腾提出，有市场人士担心，尽管规定内容详尽具体，但规定约束的是关联方之间的交易行为，一旦上市公司将关联交易非关联化，则新规定的意图将不能实现。
关联交易非关联化是指，上市公司将资产溢价出售给非关联方，由此产生的收益将不受新规定的约束，而与此同时，关联方通过其它方式弥补非关联方的损失；或者是两家上市公司的关联方同时收购对方上市公司的资产，相当于作了个互换。一系列交易的实质是向关联方溢价出售资产，但形式上却绕开了新规定。
2、哪些上市公司容易出现财务造假
（1）异动股
一般企业的业绩具有惯性，除非天灾人祸，但现在有些上市公司业绩变脸很快，此类上市公司前期业绩基本不可信。股价波动厉害的上市公司，此类上市公司已被恶庄控制，上市公司的业绩已完全沦为恶庄欺骗股民的慌言，上市公司利用业绩配合庄家炒作，此类上市公司业绩最不可信。同样业绩超乎常规的高成长的公司往往不可信，对中国绩优股一定要抱十分小心的态度，就不定就是颗地雷；还有那些业绩优良但股价疲软的公司，如蓝田股份，为什么业绩好却没有庄家看上呢？
（2）重组股
这类上市公司资本运作的背后是往往是证券欺诈，包括财务造假与二级市场操作，资本运作频繁本身说明其前面的资本运作是虚假的，后面的资本运作也难保真实的。此外，上市公司和大股东及其关联方有较多关联交易，其业绩也不可信，实际上一些通过资产置换进行重组的股票，置换出去的资产往往是有问题资产，置进资产也往往不是什么优质资产，根本就是「垃圾换垃圾」。
（3）圈钱股
IPO即首次发行股票的上市公司，由于经过大规模的上市改组，其前三年的业绩与实际业绩相差太远，特别是剥离劣质资产上市的公司，这些公司前三年的业绩不是其真实业绩，而是人为的模拟业绩，其业绩水分很大，所以，首发股票的招股说明书及上市公告书上的业绩基本都是假的。再融资股票业绩往往畸高，畸高的背后往往是造假
—对于净资产收益率超过15%的业绩都要小心，特别是通过重组和概念换来的业绩。
（4）垃圾股
这类上市公司实际业绩都很差，但为了圈钱和炒作需要，或者利用会计手段调节业绩，或者直接虚构业绩，使之三年微利或保配然后一年大亏，这类企业业绩有太多粉饰，没有可信性。证监会决定，从明年1月1日起取消「PT」制度，PT公司面临着一个退市的威协。如果没有实质性的重组，如果难以实现盈利的目标，那么，年报出来后这类PT公司就要退出证券市场了。而ST公司同样面临着一个亏损三年后直接退市的问题。可以说PT、ST公司目前都处在风浪尖上的，作为投资者来说，年报出台前还是远离那些已连续两年半亏损、目前又无实质性重组方案出台的上市公司股票。
（5）关联股
没有三分开的上市公司。其与大股东实际是一套人马、两块牌子，会计核算非常随意，业绩在母子公司之间移来移去，没有任何的可比性及可靠性。此外，上市公司和大股东及其关联方有较多关联交易，其业绩也不可信，因为目前关联交易非常不公允，实现的业绩往往不可持续，具有很大的欺骗性。
（6）概念股
凡是概念股，都带有一定的欺骗性，笔者发现一些所谓的「西部开发」、「生物制药」、「小盘绩优」、「外资并购」、「奥运题材」业绩很不可信。这些概念股往往是庄家股，既是庄家股，业绩就被庄家所控制，所以对概念股、庄家股业绩笔者是抱怀疑态度的。
3、识别上市公司容易出现财务造假的8种方法
（1）税项分析法
笔者指控两家上市公司虚构收入数亿元，突破口是其欠税十分异常，一家小型上市公司，竟然欠税几千万元，这欠税很可能是虚构的，税即然是虚构的，收入和利润自然也是虚的，其造假手法就是虚开发票。此外笔者根据「应交税金期末余额=应交税金期初余额+本期计提税额-本期缴纳税额」去计算某上市公司期末应交所得税余额，发现其与实际余额相差甚远，笔者由此怀疑该公司在造假；还有最近笔者在分析一家新股时，也发现其实际税负非常低，与其主营收入根本不能配比，由此笔者怀疑该新股的招股说明书上的收入和利润也是虚的。
（2）应收款项和存货分析法
当然，现在有些上市公司利用对开发票虚增收入和利润，这样在税负上不会出现巨额欠税，但上市公司很少同时等额增加收入和成本（当然笔者现在也发现有些上市公司为了做规模，也有利用对开发票同时等额增加收入和成本），他必须虚增存货以消化一些购货发票，这样他的存货就出现异常增加。这些虚构收入的上市公司往往表现为应收款项（包括应收账款、应收票据、预付账款、其它应收款）急剧增加（注意：不能仅仅看应收账款，实际上往来账要结合一起看，如应收账款与预收账款、应付账款与预付账款、其它应收款和其它应付款），应收账款周转率急剧下降；存货急剧增加，存货周转率急剧下降。
（3）毛利分析法
识别上市公司造假还有一个简单方法是测试其毛利率，如果这家上市公司某块主营业务收益大大超过同行业水平或或者波动较大，就有可能在造假，上市公司虚构收入之后往往还有一些迹象，如毛利高得惊人，笔者就曾对数家上市公司非常高的毛利提出质疑，实际上，现在没有几个行业真正能赚钱，高利的背后往往是又一个银广夏，利用这种方法应对行业有个基本了解，包括同行的上市公司盈利能力。
（4）现金流量分析法
（5）子公司分析法
现在上市公司造假有两种作法：一种是集中在某家子公司作假（母公司及其它子公司也有作假，但所占份额不大）；另一种是造假分散，几乎所有子公司及母公司都在造假。前者如银广夏，后者如黎明股份。现在许多上市公司都有一些神奇子公司，业绩好得不得了，这样的子公司往往是造假出来，笔者因此对数家上市公司提出质疑。还有一些子公司，是年底才并购进来的，这时要注意其并购日是否合适，笔者就此对数家上市公司提出质疑；另外一些子公司，在母公司报表进进出出，这些子公司都很可疑：刚并入母公司时，业绩好得出奇，可过了几年，就要置换出去，这些子公司也往往在造假。
（6）资产重组与关联交易分析法
（7）资产质量分析法
由于虚构收入等原因，上市公司账面有很多资产可能是不良资产，如子公司长期亏损或业绩平平，这时笔者就怀疑该长期投资在减值；在建工程一直挂在账上，这也很可能是不良资产，尤其是工期长及过时的生产设备等。不良资产要逐项分析，现在上市公司往往乱投资（如对一些生物制药、电子商务的子公司，笔者非常怀疑其实际价值），所以很多长期投资实际上要提减值准备，有些投资根本就是子无虚有，对一些租赁、承包、托管子公司或分公司更要小心，租赁、承包、托管的背后往往是这个子公司或分公司不行了或根本就不存在。
上市公司还喜欢虚增固定资产和在建工程，虚构的收入一定要消化掉，如果一直挂在账上，总有一天会出事的，那怎么办呢？就是通过虚增固定资产和在建工程消化应收款项，对于固定资产虚构，要结合各种情况分析，如某家上市公司，一年就1个亿的销售额，但生产设备却值3个亿，如果是这样要要等到猴年马月才能把成本收回来？——这里面蕴含的可能是这些生产设备根本就不值3个亿，这家上市公司虚增固定资产同时，也把自己给套住了，因为每年要计提巨额折旧费，为了保配，必须虚增收入将虚增的折旧费消化掉。
（8）审计意见分析法
4、2016年A股财务造假典型案例
（1）借壳方康华农业财务造假步森股份遭处罚
步森股份（002569）2016年2月29日晚间公告称，收到了中国证监会《行政处罚决定书》。2014年8月，步森股份披露了重组对象康华农业2011年至2014年4月30日期间主要财务数据，康华农业资产和营业收入存在虚假记载。
公告显示，康华农业2011年财务报表虚增资产20445.1195万元，占康华农业当期总资产47.54%；2012年虚增资产33971.3667万元，占披露当期总资产53.91%；2013年虚增资产47046.9226万元，占披露当期总资产52.87%；2014年1月1日至2014年4月30日虚增资产50330.9782万元，占披露当期总资产53%。
此外，康华农业2011年虚增营业收入14752.4498万元，占披露当期营业收入34.89%；2012年虚增营业收入18311.4299万元，占当期营业收入36.90%；2013年虚增营业收入23840.8819万元，占当期营业收入42.62%；2014年1月1日至2014年4月30日虚增营业收入4128.9583万元，占当期披露营业收入44.25%。
（2）亚太实业长期造假，证监会揭利润操控术
A股上司公司亚太实业（000691.SZ）2月23日晚公告收到证监会《行政处罚决定书》，被指2010年至2014年年报均存在信息披露违法情形。这是继南纺股份（600250.SH）、上海物贸（600822.SH）、青鸟华光（600076.SH，现已更名为「康欣新材」）后的又一起「连续五年造假」案例。此前新中基（000972.SZ）甚至被查出连续六年造假的事实。造假动机亚太实业2月23日晚公告，证监会已经下发《行政处罚决定书》，对亚太实业给予警告，并处以60万元罚款，对公司前董事长龚成辉等23名涉事责任人给予警告，对其中17人还处以3万元至30万元不等的罚款。
根据证监会的调查，亚太实业投资持股企业济南固锝电子器件有限公司（下称「济南固锝」）对「质量索赔款」会计处理不当，导致亚太实业2012年虚减净利润257.04万元、2013年虚增净利润257.04万元。此外，亚太实业2013年还因未计提所持济南固锝长期股权投资减值准备，导致2013年虚增利润237.79万元。因此，亚太实业在2013年累计虚增利润494.83万元。对于2013年公告净利润仅262.63万元的亚太实业来说，如果减去虚增的494.83万元，其2013年净利润将为负值。
「会根据这个处罚结果，请专业机构进行追溯调整。」亚太实业证券部人士2月24日对21世纪经济报道记者说，他们接下来要做这方面的工作。如果专业机构最终追溯调整的结果得到监管部门认定，则亚太实业将出现2013年、2014年连续两年亏损的情况（2014年净利润亏损2094.55万元），符合连续两年亏损被实施「*ST」的规定。这也被投资者认为，是亚太实业虚增利润的动机之一。
（3）欲核销1486笔应付款，山水文化遭三连问
2015年的最后一日，山水文化（600234）发布公告称，欲核销1486笔应付账款，此举将增加公司2015年度净利润1301.74万元。
鉴于债务人天龙超市、天龙购物广场所属的商业属性，其债权人来自各行各业。根据山水文化后期补充披露的数据，除了常见的生活日用品、家电生产企业、自然人外，甚至还包括诸如「开化寺」等债主。开化寺对原天龙超市的应收账款形成于2003年，金额为8200元；太原开化寺财务对原天龙购物广场于2005年形成2.1万元的应收货款。此外，「皮尔卡丹」、「雀巢」、「益达」等许多著名企业也在债权人之列。山水文化表示，这些长期挂账的应付款项，债权人与公司无关联关系，自移交给公司后债权人一直未向公司催讨且公司从未偿付，债务账龄均超过五年以上，已过法律诉讼时效。公司聘请的律师事务所出具的专项法律意见书认为：上述债务均已超过了法定的诉讼时效期间，依法不受法律保护，山水文化在法律上承担上述债务的可能性很小。鉴于此，公司拟将上述长期挂账的应付款项予以核销，并计入2015年度财务报告，将增加公司2015年净利润1301.74万元。
值得注意的是，2015年1~9月，公司实现归属净利润-1422.22万元。由于公司2014年度累计净利润为亏损，如2015年仍为亏损，公司将被实施退市风险警示。通过核销陈年旧账，虽然不能保证公司一举扭亏，但无疑替其增加了成功的筹码。
不过，目前来看，山水文化的二度回复似乎依然没能让交易所满意。1月9日，山水文化公告称，上证所监管一部于1月8日向公司发来第三份问询函，要求上市公司补充披露：在2007年、2010年核销应付账款时，此次拟核销的1486笔应付账款的状态，是否超过诉讼时效、无法支付。如是，请明确当时未进行核销是否符合会计准则和公司会计制度；如否，请逐笔明确变为超过诉讼时效、无法支付状态的具体时点。
值得一提的是，上证所监管一部这一次也将「底牌」掀开。其明确要求上市公司说明，公司选择在2015年底核销1486笔应付账款的主要目的是否为规避「两连亏」被实施退市风险警示（*ST）。
（4）金亚科技自曝多项财务造假
2016年1月17日晚间，金亚科技（300028）发布了两则公告，一份是公司自去年6月开始停牌自查的自查结果报告，另一份则是公司要继续停牌的公告及董事会决议公告，虽然金亚科技曾在去年8月发布过重大会计差错更正公告，但是这份自查报告中涉嫌的财务造假还是让市场再次触目惊心。
自查报告中，很多财务数据都出现很大变化，比如货币资金，金亚科技最开始做出的年报中，账面上的货币资金是3.45亿元，但是实际上在银行对账后其实账面上货币资金却只有1.24亿元；在其他应收款上，公司公布的2014年年报中，其他应收款一栏写的是1753万元，但是实际上公司少计往来款项，造成公司其他应收款项账实不符，实际上有2.53亿元，市场人士表示，当上市公司向他人借款或者提供其他财务资助时，一般会计入其他应收款，而这里面通常会有很多猫腻；而金亚科技2014年年报上3.1亿元的其他非流动资产，最终被证明只有48.16万元，主要原因是公司支付四川宏山建设工程有限公司工程预付款3.1亿元，没有实际支付，但是金亚科技还是把它计入了预付款，当成流动资产。
（5）太化股份涉嫌虚增营收11亿
2016年1月28日，上市公司太化股份发布公告称，根据山西省人民政府国有资产监督管理委员会晋国资评价函（2016）48号通知中有涉及公司贸易收入疑存虚增事项，公司将与有关部门或机构尽快核实。而据后续披露的补充内容，通知显示的公司虚拟贸易虚增收入金额高达11.47亿元。
涉嫌为「完成考核」虚增11亿，太化股份就涉嫌「虚增收入」事件连续披露两份公告，内容显示，根据财政部驻山西省财政监察专员办事处《关于对太原化工股份有限公司虚拟经济贸易收入的专题报告》反映，太化股份出于完成上级考核指标等目的，通过虚拟贸易虚增收入达11.47亿元，严重影响会计信息真实性。
虚增如属实将面临两部门处罚投资者维权律师王智斌告诉新京报记者，根据目前公告披露的情节，假如太化股份虚增收入的事项得以确认，公司将可能同时面临来自两部门的处罚。「虚增收入行为首先违背了国家财政法规关于财会方面的规定，同时也违背了证券法规关于信息披露的规定，财政部和证监会都有权力对其进行处罚。处罚方式包括罚金，以及警告、禁入等。」
王智斌表示，一般而言如果确认虚增金额达到11亿之多，将适用「顶格处罚」，即被证监会处罚60万元。王智斌表示，除行政处罚之外，购买太化股份股票的投资者也有权利提起民事索赔，「而且投资者索赔不需要等待证监会的处罚结果，一旦财政部认定其虚增收入事实成立，股民就可发起索赔。」
（6）连续4年违规调减年度损益，*ST舜船遭通报
正在停牌的*ST舜船因违规调减年度损益致信披违规，1月19日，公司及董事长、总经理、董秘三人均遭深交所通报批评。经深交所查明，*ST舜船2009年、2010年、2012年、2013年年度报告存在重大会计差错。*ST舜船对以前年度不符合收入确认条件的船舶销售和不符合预付账款性质的长账龄项挂错误进行更正，并追溯调整以前年度损益，分别调减2009年、2010年、2012年、2013年净利润3249.14万元、120.44万元、3441.06万元、2745.90万元，调整后上述会计年度净利润分别为18252.25万元、21979.75万元、4626.01万元和9608.94万元，调减幅度分别为17.80%、0.55%、74.38%和28.58%。