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2014.03.22
导读
“白银投资多鬼怪，公司操控黑平台。这边客户下赌注，那边庄家窥底牌。进场只会输得惨，设局当然赚得快。面对诱惑擦亮眼，谨防骗子暗使坏。”央视315晚会揭露，现货白银投资实际上是一场对赌游戏，交易软件被后台操纵，交易所、会员、代理商层层设陷阱，势单力薄的散户们几乎不可能赚到钱。
曝光馅饼变陷阱
“70倍高收益，两天净赚10万元！”现货白银投资真的能有这么高的收益吗？事实并不像口号喊的那么美妙，入局者十赌九输。据央视315晚会曝光，部分白银投资实际是一场对赌游戏，散户投资者永远玩不过幕后操控的交易所、代理商。
【个案】短短几个月亏损59万
2012年6月，在一名业务员的不断劝说下，内蒙古包头市的一位女士接触了一位现货白银投资者。由于这位女士是初次接触白银，公司还为辛女士安排了一位投资师替她操作，短短几个月之内辛女士损失59万。
【操作】公司坐庄下套更像赌博
目前国内从事现货白银交易的交易所上千家，每个交易所又会发展上千的会员，名称各异的贵金属投资公司，既可以自行招揽客户，也可以通过发展代理商招揽客户。除了手续费，代理商的另一部分收入竟然是来自于客户的亏损，业内把这种亏损叫做头寸，交易所并不截留，而是全部返还给会员。最终由会员和代理商按照协商好的比例分成。
天交所某会员公司业务员赵千苇说：“就是客户跟平台对赌，你赚了钱，那么公司就要亏钱。”鑫天地解释说：“对赌稍微难听一点，但性质差不多，说白了，我们就像庄一样。”
【内幕】后台篡改客户下单价格
上海傲林网络科技有限公司，是一家专门制作贵金属交易软件的公司。公司负责人告诉记者，表面上客户可以参考K线图自由买卖。但实际上什么时候买什么时候卖并不全是由客户决定的。这也就是他们所说的“风控”。
长沙华唐技术有限公司也是一家给各个贵金属交易平台提供交易软件的公司。公司负责人告诉记者，他们的软件不仅能实现后台控制甚至还能手动篡改客户下单的价格。
央视此次曝光了天津利安达、广东中梵、黄金之星、新天地、青岛银嵘等贵金属投资平台，而制作可操作交易的软件的公司上海傲林网络科技有限公司、北京金网安泰信息技术有限公司、长沙华唐电子科技有限公司也被曝光。
自危参与各方避之不及
1、贵金属行业自律倡议书
在央视3.15晚会曝光白银投资内幕之后，广东省贵金属投融资协会于次日便发布了所谓的《贵金属行业自律倡议书》，表示将会保护贵金属市场参与各方合法权益，引导会员企业合规经营。
2、天交所发布澄清通知
3、深圳两公司回应：“不可能操纵交易软件和出入金”
现状金融行业的灰色地带
1、行业缺乏监管，乱象丛生
不少交易所、会员、代理商层层设陷阱，利用夸大宣传欺骗投资者，利用高额回扣发展代理网络，吸引投资者投入大量金钱进行现货白银投资理财。然而，投资者万万没有想到，所谓交易软件完全被后台操纵，他们亏损的巨额资金竟然全部落入会员和代理商的腰包。
2、赚头寸客户逃离，交易所不作为
曾有记者调查发现，天交所的天通银为做市商交易模式，天交所通过出售会员牌照和交易手续费盈利，其会员单位为了获得更多客户，可以自由发展代理商。由于天交所对于会员单位缺少监管，代理商为扩大利益，替客户炒单和利用软件操纵行情赚取客户亏损的“头寸”已经成为业内公开的秘密。
天交所的做市商模式与上海期货交易所的撮合交易不同，客户的对手盘是天交所的会员单位，投资者相当于和天交所的会员单位进行对赌游戏，如果客户赚钱，会员单位就赔了。业内人士表示。
3、白银投资为虚，价格欺诈为实
不正规白银投资平台之所以能够把客户玩弄于股掌之上，除了那些看起来很美其实暗藏杀机的营销手段外，主要依靠的是不透明的白银价格。在央视3.15晚会上，不少不正规白银交易平台的业内人士都吹嘘自己能够“操控”白银价格，仿佛白银价格是任人揉捏的面团。
其实，国内的上海黄金交易所和上海期货交易所的正规白银交易品种，由于参与者众多且成交活跃，国内市场又与国际市场实时联动，要操控正规市场的白银价格几无可能。
4、业务员靠对赌提成月入过万
新的业务员也来做客户，在对赌、假成交和价格造假过程中亏了钱、受了气。他们一反水，就把公司和客户对赌、资金并不在国际市场运转，只是在模拟交易软件里玩数字游戏的真相抖了出来。于是，“拉人下水”就成了很多公司培养“营销铁军”的“潜规则”。其手段无非是，给业务员一份体面的底薪，返还40%左右的手续费做佣金，并在对赌造成的客户损失中提取10%至20%的分成。这样一来，稍有十余万客户资金的业务员也可以轻轻松松实现“月入过万”的目标。
一位曾混迹多家贵金属现货公司的团队负责人关先生指出，上述手段叫“情感留人”，为的是通过利益捆绑的方式与公司形成攻守同盟。
观点
广东贵金属行业内人士如今国内贵金属交易市场发展的不成熟，使之成为金融行业的一个灰色地带，而白银具有和黄金一样的商品和金融属性，且投资门槛很低，故受到很多投机者的青睐。这也就为某些公司对现货白银的违规操作带来机会。加之行业监管缺失，每个平台目前的监管机构都不确定，虽然正规平台会由批准成立的部门指定监管机构，但监管条例没有成文也不统一，容易滋生助长乱象，而黑台更谈不上被监管。
认识擦亮双眼规避黑台
【现货白银】黄金的“影子”
现货白银，又称国际现货白银或者伦敦银，是一种是利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。白银一直是黄金的“影子”，但与黄金又有所不同。虽然白银具备贵金属属性，但是其主要用途依然是体现在工业方面，其作为货币支付职能也逐渐淡化。从2000年1月1日起，中国人民银行不再办理白银收购配售业务。
2000年至今，我国白银交易市场初步形成，正式宣布放开白银市场。2003年我国白银产量达到4500吨，是1999年的3倍，白银消费量达到2000吨，较1999年增长60.7%。以华通铂银交易市场的成立，标志白银现货市场已经初步形成。
现货白银投资是一种相对收益较高，风险较小，投资白银的优势主要体现在于：1、相比证券和一般的大宗商品，白银投资表现出良好的稳定性。2、当出现严重的通货膨胀、经济危机、战争或自然灾害时，白银价格一般上涨，因此在资产组合中配置一定量的白银，可抵御危机时造成的资产减值风险。3、无论是认同性、交易连续性还是抵押融资，白银都比其它投资产品具有更强的变现能力。
另外，现货白银较股票来说有着重大的优势，比如：双向买卖，T+0操作，风险可控，以小博大，透明安全等。这些优点直接吸引了投资者将资金投向现货白银的买卖中。
【白银交易】合法平台屈指可数
目前，国家批准贵金属交易平台有4家：上海黄金交易所、上海期货交易所；天津贵金属交易所（2012年国务院批准，但是天通金还未恢复交易），广东省贵金属交易中心。
省级政府批准的有：海西商品交易所；昆明贵重金属交易所；海南大宗商品交易中心；南方稀贵金属交易所等。
地方市级等政府批文的小平台就比较多了，如浙江之川、浙江顺川、浙江汇联、浙江圣荷西、云南瑞发豫光银、河南珍珑银、中能国投、金大源、青岛华银、广东汇金等等。当然还有更小规模的平台也在大张旗鼓的进行现货交易。
【辨别黑台】警惕诱饵越过乱象
虽然央视315报道了一些行业乱象，但不能因为一两家公司的违规经营就否定整个行业的合法性，封杀这个新市场的生长空间。在看到了诸多行业乱象，什么样的贵金属公司才更稳妥呢
首先，国家发文政府备案的交易所大多正规。据不完全统计，散落于全国各地的交易所已超过300家，交易品种更是超过数百种。交易品种不仅包括稀贵金属、艺术品、金融资产、股权、碳排放权，还包括农副产品、医药产品，更有甚者，将国画、大蒜、药品、人参果、红辣椒、丝绸变成了交易所的交易标的。而具有资格开展贵金属投资的交易所主要有广东省贵金属交易中心、上海黄金交易所等机构。
其次，一个交易所，会员的资质往往比经纪商的资质更加可信，而一个贵金属公司全年的业务量则是衡量这个公司服务水准、公司实力、品牌形象最直观的标准。如果这个公司再有实物黄金、现货经营方面的业务范畴，公司实力则更为放心。一个拥有实物金银经营、储备的公司，实质上代表了这个公司拥有足够庞大的资金运作实力。
广东贵金属行业内人士贵金属交易平台主要有国家批准、省政府批准的，也有地市级甚至是县级政府批准，基本上可以说地方性质或者是私人性质的交易平台，所受约束小，可靠性差，为安全起见，投资者最好避免地方性质较强的平台。
违规现象其实出现在各种金融业态的发展历程中，我们相信随着监管的完善和机构不断的自律，市场也终会回归健康。