1、我国首个支持资本市场的货币政策工具落地。央行正式决定创设“证券、基金、保险公司互换便利”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从央行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。
2、工行、农行、中行、交行、建行等国有五大行及招行、浦发银行、浙商银行、兴业银行等多家银行发布存量房贷利率调整常见问答，明确除北京、上海、深圳二套房贷外，当前房贷利率高于LPR-30BP的，将统一调整为LPR-30BP。其中，工行确定在10月25日统一调整，其他银行在10月31日前完成调整。
3、美国劳工部公布数据显示，美国9月CPI同比上涨2.4%，较前值2.5%有所放缓，为2021年2月以来最低水平，但超出预期值2.3%。核心CPI同比上涨3.3%，为6月以来新高，预期为持平于3.2%。9月CPI环比上涨0.2%，核心CPI环比上涨0.3%，均超出市场预期。交易员押注，美联储11月降息25基点的可能性高于80%。
4、欧洲央行会议纪要显示，欧洲央行决策者在上月会议上似乎对通胀下降感到满意，但鉴于仍然面临压力，他们主张逐步放松政策。纪要显示，欧洲央行对增长前景的担忧加剧，同时对通胀在明年回归2%的目标更具信心。
※股指国债
股指期货
国债期货
周四资金价格大幅回落，债市全面修复，利率债率先企稳，基金转为买入主力。中长期国债活跃券收益率下行3bp-6bp，30Y收益率下行至2.3%下方，国债期货全线收涨，TL涨超0.9%。昨日央行盘前落地互换便利货币政策工具，稳定权益市场，首期规模5000亿元。多家银行宣布存量房贷利率统一批量调整为LPR-30基点，预计本月LPR将跟随政策利率再次下调20基点。民营经济促进法意见稿发布，立法成立后，优质民企将受益。财政部今年已发行7520亿元超长期特别国债，支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，支持大规模设备更新和消费品以旧换新。后续增量财政政策蓄势待发，市场预计年内追加赤字、增发国债、提前下达专项债额度等操作均有可能，增量规模预计在2万亿元水平。美国9月CPI和失业人数略高于市场预期，11月降息25个点的预期增加。美联储对国内降息进程有扰动，不改变国内利率长期下行的趋势。10年期国债收益率或在2.15%附近震荡，短期在债基赎回压力下有上行的可能，突破2.3%后农商行、保险配置的可能性增加，期债建议波段操作。若财政政策大超预期，债市将重新定价。
美元/在岸人民币
周四晚间在岸人民币兑美元收报7.0790，较前一交易日升值10个基点。当日人民币兑美元中间价报7.0742，调贬174个基点。最新数据显示，美国9月CPI同比上涨2.4%，较前值2.5%有所放缓，为2021年2月以来最低水平，但超出预期值2.3%；核心CPI同比上涨3.3%，为6月以来新高，预期为持平于3.2%。高于预期的通胀数据提升市场降息预期。据CME工具显示，美联储到11月降息25个基点的概率为96.2%，降息50个基点的概率为3.8%，增强了人们对美国经济增长的希望，软着陆即通胀放缓而经济不陷入衰退的可能性较大。国内方面，宏观政策频频加码，存量房贷新政正式落地，一行一局一会发布一系列重磅政策，主要涉及货币政策，地产，股市等领域，释放强烈稳增长的政策意图。而支持“两新”工作的3000亿元超长期特别国债资金已全面下达，消费品以旧换新领域1500亿元国债资金已于8月初开始全部下达到地方，消费动能有望在更大范围内被激活。综上，美联储数据强劲的同时，我国扩内需政策也不断加码加力，此消彼长下，人民币币值料宽幅震荡为主。
美元指数
截至周五，美元指数跌0.05%报102.85，非美货币多数上涨，欧元兑美元跌0.02%报1.0937，英镑兑美元跌0.05%报1.3060，澳元兑美元涨0.37%报0.6741，美元兑日元跌0.5%报148.57。
欧元区方面，市场预计欧洲央行在10月17日会议上降息25个基点的概率为96%，这对欧元施压。不过，昨日的经济数据显示，德国8月零售销售录得5个月来的最大增幅，这在一定程度上限制了欧元的跌幅。此外，德国10年期国债收益率周四上涨至5周高点，增强了欧元的利率差优势。日元昨日因日本9月生产者价格指数（PPI）高于预期，构成对日本央行政策的鹰派因素，从1个3/4月的低点反弹并走高。此外，日本央行副行长氷野良三的鹰派言论也推动日元上涨，他表示如果经济表现符合预期，日本央行将继续加息。
展望未来，美国通胀数据平稳但整体来看正以缓慢速度下降，而就业市场保持强劲但有恶化风险则为美联储提供了在未来几个月内进一步降息的空间，并可能是以渐进的方式进行。美元指数短期看或在降息预期下承压震荡。
集运指数(欧线)
周四集运指数（欧线）期货价格迅速上涨，主力合约收涨16%，远月合约涨15-16%，近期赫伯罗特和达飞宣涨11月运价，叠加交易情绪回暖，共同带动期价回升。最新SCFIS欧线结算运价指数为2662.75点，较上周下降502.09点，环比下降15.9%，基差始终偏大，EC2410存在收敛逻辑。主流船公司现舱报价短期内维稳，下降趋势改善。中东局势愈加混乱，巴以战火持续爆发，红海复航时点仍在不断延后。但从基本面来看，四季度作为航运传统淡季，需求预期水平较低，叠加目前运力依旧偏高，因此运价难以大幅上涨，并且最新数据显示，欧盟经济复苏道路始终坎坷，活跃度仍旧处于阶段性低位，在需求端打击航运业景气度。综上，地缘政治风险再度上升，包括中东局势混乱和美东港口罢工，仍对运价有一定支撑，然而欧洲经济衰退不改、现货端表现不及预期、四季度航运景气或较低，不利于运价上行。而近月合约EC2410因基差收敛逻辑小幅上行。目前交易难度大幅提升，建议投资者保持谨慎，注意操作节奏及风险控制。
中证商品期货指数
周四中证商品期货价格指数跌0.58%报1411.74，呈宽幅震荡态势；最新CRB现货指数跌0.61%，在530至540区间震荡。晚间国内商品期货夜盘收盘，能源化工品多数上涨，原油涨4.19%，PTA涨1.31%，橡胶跌3.14%。黑色系黑色系全线上涨，铁矿石涨1.67%。农产品多数下跌，豆粕跌0.7%。基本金属全线收涨，沪镍涨1.13%，沪铝涨1%。贵金属全线收涨，沪金涨0.84%，沪银涨2.26%。
※农产品
豆一
隔夜豆一上涨0.08%，东北产区新季大豆正在陆续收获,蛋白35%-38%之间的大豆偏多，目前根据大豆品质不同毛粮收购价格区间为1.7-2.1元/斤，低蛋白大豆价格较节前下滑0.1元/斤，且近日价格持续走低。受东北新豆价格影响，南方新豆价格也表现不佳。总的来说,随着新季大豆上市量的增加，国产大豆供应宽松,大豆现货价格有所下滑,贸易商多持观望态度，市场采购活动谨慎，预计豆一仍偏弱运行。
豆二
豆粕
周四美豆下跌0.71%，美豆粕下跌1.59%，豆粕下跌0.7%，节日期间全国豆粕价格涨跌互现。截至10月7日，东北市场报价3200-3320元/吨，较节前报价下调10-20元/吨；华北市场10月6日贸易商报价在3170-3180元/吨；华东市场主流价格在3090-3110元/吨左右，较节前基本持平；市场普遍反映节前备货充足，节内购消较为清淡，观望情绪为主，9月大豆进口量进口量仍处高位，豆粕去库缓慢，预计偏弱运行，建议前期空单可继续持有。
豆油
周四美豆下跌0.71%，美豆油上涨1.39%，豆油上涨0.83%，由于中东局势紧张，原油大幅上涨，提振油脂市场，美豆油和马来西亚棕榈油均有所上涨。从供应面来看，通常国内豆油会于每年的4-8月份阶段性累库，今年目前仍处于累库阶段，在进口大豆仍处于较高水平下，豆油库存处于高位，去库较为艰难，后续国内豆油供给充足，库存压力凸显，价格回落风险较大，建议观望为主。
棕榈油
周四马棕上涨0.85%，棕榈油上涨1.31%，由于中东局势紧张，原油大幅上涨，提振油脂市场，美豆油和马来西亚棕榈油均有所上涨。近期棕榈油进口成本价格跟随产地报价大幅上涨，产地报价处于高位，导致棕榈油进口有所下降，成交量有限，豆棕价差倒挂下价格有回落风险，后期进口和港口库存或有所回升，但产地临近减产季，产量下降对马棕价格有所支撑。预计棕榈油高位震荡为主，建议观望。
菜油
菜粕
芝加哥期货交易所（CBOT）美豆期货收跌，供需报告出炉前交易商调整持仓。隔夜菜粕2501合约收跌1.08%。USDA报告显示，9月美豆季度库存为3.42亿蒲式耳，低于预期的3.51亿蒲式耳，但仍是四年来同期最高值。且截至9月29日，美国大豆收获完成26%，高于业内预期的24%，也高于五年同期均值。大豆优良率稳定在64%。美豆收割进程继续推进，供应端压力逐步加大。另外，StoneX估计，由于今年发生拉尼娜气候的可能性较低，2024/25年度巴西南部和阿根廷大豆作物面临干旱的风险较低。南美大豆产量预估向好，美豆继续承压，成本传到下，拖累国内粕价。国内市场而言，经过国庆期间的消耗，下游市场有短暂补货的需求，或支撑国内粕类现货市场价格。不过，随着温度下滑，菜粕进入季节性淡季，刚需支撑减弱。同时，油厂开机率维持高位，产出压力仍存，使得菜粕库存继续累积。盘面来看，菜粕窄幅偏弱震荡，暂且观望。
玉米
淀粉
隔夜淀粉2501合约收跌0.84%。原料玉米方面，新、陈粮共同供应市场，市场整体供应充裕，玉米价格稳中偏弱调整，成本支撑力度欠佳。自身而言，新季玉米上市阶段原料供应宽松，加之行业利润好转，玉米淀粉行业开机率季节性升高，产出压力增加。下游需求来看，节后下游刚需补库，整体成交一般，企业执行前期订单为主。盘面来看，在玉米偏弱以及需求欠佳牵制下，节后淀粉期价有所下滑，短期暂且观望。
生猪
鸡蛋
节日期间旅游餐饮消费增加，鸡蛋需求良好，库存压力较小。且蔬菜价格仍旧偏高，对鸡蛋价格也有所利好。不过，全国在产蛋鸡存栏变化不大，维持高存栏量，且天气转凉，蛋鸡生产性能有所恢复，产蛋率和蛋重出现回升势头，鸡蛋市场供应整体比较充足。同时，市场阶段性补货缺乏持续性，尤其是居民家用消费跟进不佳，鸡蛋市场将经历短暂补库后逐步进入季节性淡季，现货价格或有所下滑，期货盘面也将继续受其牵制。盘面来看，节后现货价格季节性回落，期价也同步下滑，短期或维持低位震荡。
苹果
陕西、甘肃产区晚熟富士陆续下树，上货量增加，部分果农自行入库为主，主流成交价格呈现下跌态势。具体来看，陕西洛川晚富士交易一般，入库客商观望为主，当前晚富士统货70#起步价格3-3.2元/斤；渭南产区晚富士少量交易，由于红货不多，市场少量采购发市场。甘肃产区看货商有所增加，市场多以质论价为主。山东产区，纸袋晚富士80#一二级以上价格在3.3-3.6元/斤之间，当地晚富士供应一般，客商拿货积极性尚可。总体上，考虑到新季晚富士上市逐渐增多，客商采购积极性一般，且价格持续走弱，预计苹果价格相对走弱。操作上，建议苹果2501合约逢高抛空思路对待。
红枣
棉花
洲际交易所(ICE)棉花期货周四小幅收涨，在美国农业部月度供需报告发布之前，投资者不愿大举押注。交投最活跃的ICE12月期棉收涨0.41美分或0.56%，结算价报72.66美分/磅。美棉出口需求虽有所好转，但表现相对一般，市场影响有限。据美国农业部(USDA)报告显示，9月20日-9月26日期间，美国2024/25年度陆地棉净签约较前一周增加9%。装运陆地棉24290吨，较前一周增加35%。国内市场：供应端，新疆产区籽棉收购价格相对上涨，新疆机采棉收购价格大致在3.1-3.2元/斤，手摘棉在3.55元/斤附近，不过由于收购价格持续上涨，当前轧花厂采购相对谨慎。消费端，下游部分纱厂在国庆期间维持开工，采购节奏相对放缓，节后纺企存在补库可能。总体上，新棉陆续上市，收购节奏相对缓慢，加之纺企对“银十”订单信心不足，棉价相对震荡偏弱可能。
白糖
洲际期货交易所（ICE）原糖期货周四收高，因巴西中南部9月下半月产量或同比下降。交投最活跃的ICE3月原糖期货合约收盘收涨0.12美分或0.5%，结算价每磅22.16美分。根据巴西外贸秘书处（Secex）发布的数据，2024年9月份巴西的食糖出口量再创单月历史新高，表明全球市场对巴西糖的需求依然旺盛，出口量仍影响国际供应端。9月份巴西食糖出口量达到395.38万吨，高于8月份的392.1万吨，同比2023年9月增长24%。国内市场:北方甜菜糖陆续开榨，节后南方甘蔗将进入压榨高峰期，市场供应将增加。不过由于前期糖价相对上涨，成交转好，预计9月主产区糖销量好转可能。预计糖价震荡为主。
花生
花生价格呈现止跌企稳。分产区来看，河南地区基层惜售意愿增加，产区上货量有限，市场走货尚可，花生价格整体上涨0.10-0.15元/斤；白沙通货米报价3.90-4.15元/斤，大花生通货米报价3.90元/斤。山东产区上货量陆续增加，市场按需采购，产区价格表现稳定，大花生通货米报价维持3.90-4.10元/斤。河北整体上货量有限，基层惜售心里增加，产区价格偏强上涨0.05-0.10元/斤，花育23通货米报价3.85元/斤，99-1通货米报价4.10元/斤。总的来说，花生现货价格企稳，但集中性供应压力较大，预计保持低位震荡。
※化工品
原油
美国9月CPI数据略高于预期，美联储票委对11月不降息持开放态度，美元指数处于两个月高点。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至11月底；10月1日伊朗对以色列发动大规模导弹袭击，以色列方面誓言必将予以报复，市场担忧以色列可能将伊朗石油设施列为打击目标，以色列扩大对真主党地面攻势，中东地缘局势动荡，EIA报告显示美国原油库存增幅高于预期，飓风米尔顿导致美国原油供应的潜在风险增强，短线原油期价呈现强势震荡。技术上，SC2411合约考验5日均线支撑，上方测试580区域压力，短线呈现强势震荡走势。操作上，建议短线交易为主。
燃料油
飓风米尔顿导致美国原油供应的潜在风险增强，叠加中东局势的不稳定性尚未消除，国际原油大幅上涨；新加坡燃料油市场下跌，低硫与高硫燃料油价差降至134美元/吨。LU2501合约与FU2501合约价差为1098元/吨，较上一交易日上升36元/吨；国际原油强势震荡，低高硫期价价差上升，燃料油期价呈现宽幅震荡。前20名持仓方面，FU2501合约多单增幅大于空单，净空单减少。技术上，FU2501合约测试3150区域压力，建议短线交易为主。LU2412合约测试4300区域压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。
沥青
飓风米尔顿导致美国原油供应的潜在风险增强，叠加中东局势的不稳定性尚未消除，国际原油大幅上涨；沥青厂家装置开工小幅上升，厂家及贸易商库存呈现下降；北方地区资源供应有所下降，部分炼厂相继释放远期合同，业者按需采购，山东、西北现货市场价格小幅下调。国际原油强势震荡，沥青库存连续下降，短线沥青期价呈现宽幅震荡。技术上，BU2412合约期价测试3350区域压力，下方考验3200区域支撑，短线呈现震荡走势。操作上，短线交易为主。
LPG
华南液化气市场稳中整理，主营炼厂持稳出货，码头报价稳中下调，珠三角到船增加，市场购销氛围清淡。沙特11月CP预估价上涨，化工需求较为平稳，国际原油大幅上涨带动市场；华南国产气价格下调，LPG2411合约期货较华南现货贴水为275左右。LPG2411合约多空减仓，净空单出现回落。技术上，PG2411合约考验4800区域支撑，上方测试5050域压力，短期液化气期价呈现宽幅震荡走势，操作上，短线交易为主。
甲醇
塑料
L2501震荡偏强，夜盘收涨于8294元/吨。供应端，本周福建联合、恒力石化、大庆石化等共270万吨装置停车检修，产量环比-1.70%至53.24万吨，产能利用率环比-1.39%至80.48%。需求端，本周PE下游制品开工率环比+0.14%，其中农膜开工率环比+0.84%。下游农膜进入旺季，棚膜订单逐渐积累，对价格存在支撑。库存方面，节假日期间上游企业正常生产，市场交易行为有所放缓，生产企业环比+18.08%至55.25万吨，社会库存环比+5.7%至61.2万吨，总库存压力偏高。中东局面紧张加剧，国际油价涨幅剧烈，支撑短期PE价格，预计L2501在区间8200-8400偏强震荡。
聚丙烯
PP2501震荡偏强，夜盘收涨于7660元/吨。供应端，本周燕山石化、福建联合共84万吨装置停车检修但影响天数有限，金能化学、北方华景共70万吨装置重启，整体来看产量、产能利用率窄幅上升。需求端，PP下游开工涨跌互现，下游行业平均开工率环比+0.17%至51.20%。其中，塑编受下游包装袋、水泥袋利好，开工环比+0.3%。节假日期间库存如期上升，截至10月9日PP商业库存环比+16.31%至85.57万吨，库存压力偏高。中东局面紧张加剧，国际油价涨幅剧烈，支撑短期PP价格，预计PP2501在区间7600-7750偏强震荡。
苯乙烯
PVC
V2501夜盘窄幅震荡，收涨于5579元/吨。国庆期间部分装置检修、降负，产能利用率环比-0.3%至78.34%，周产量处于45.51万吨偏高水平，整体供应相对稳定。受节假日下游减产、放假影响，PVC库存上升显著，节后预计随下游复工缓慢去化。政策利好消化后市场情绪有所回落，PVC定价或回归基本面。短期内PVC受供应稳定、需求偏弱、库存压力偏高影响承压，预计在5400-5670区间波动。
烧碱
SH2501震荡走强，夜盘收于2570元/吨。供应端，本周河南联创、河北聚隆、山东东岳等装置停车检修，同时液氯价格倒挂压制部分装置负荷，产能利用率环比-0.1%至83.7%。下游氧化铝方面，当前国内铝土矿仍无大规模复产消息，海外铝土矿供应季节性减少，预计铝土矿供应紧缺持续，氧化铝开工受制约。非铝需求方面，周内粘胶短纤装置维稳运行，产能利用率持平在86.11%；江浙印染开机率环比+0.93%至64.61%，印染订单陆续下达，但与往年同期相比明细缩量。库存压力不大。上游检修对价格存在支撑，然需求偏弱打压价格上行空间，预计烧碱在2460-2600区间震荡。
对二甲苯
PTA
乙二醇
隔夜乙二醇偏强震荡。供应方面，乙二醇装置周度产量在37.61万吨，较上周增2.07%。本周国内乙二醇总产能利用率62.9%，环比+1.28%。需求方面，国内聚酯行业产能利用率为88.1%。库存方面，截至10月10日，华东主港地区MEG港口库存总量53万吨，较上一统计周期增加0.99万吨。乙二醇近期多套装置重启，产量和开工上升，港口库存有止跌回升迹象，受宏观氛围以及成本端支撑，下游备货情绪改善，库存偏低背景下，乙二醇走势以偏强看待，考虑逢低做多。
短纤
隔夜短纤震荡偏弱。目前短纤产销34.39%，较上一交易日下降19.54%。供应方面，周内涤纶短纤产量为15.33万吨，环比持平；产能利用率平均值为75.28%，环比持平。需求方面，周内涤纶短纤工厂平均产销率为60.88%，较上期减少6.49%。纯涤纱行业平均开工率在78.46%，较上期数值上升3.62%。国内多项利好政策刺激，短纤下游订单和备货情绪预期改善，纱企备货水平稍有上升，截至10月10日，纯涤纱原料备货平均9.43天，较上期上涨0.29天，纱企自身订单疲软采购以刚需为主，预计短纤价格震荡偏弱走势，注意风险控制。
纸浆
纯碱
玻璃
假期玻璃现货市场表现较为积极，多地区产销保持强势，部分厂库存得到很好的去化，多厂频发涨价函。但节后集中补库结束，沙河地区降温明显，其余多地产销也有所下滑。宽松的货币政策以及地产系列政策对利多玻璃需求，当前国内宏观情绪虽有所降温，但仍无法证伪后续政策加码预期，一旦市场情绪转好将使得冷修预期放缓，不过终端得到明显好转仍需时日，短期期价仍面临高库存压力。近期大宗商品价格受宏观情绪影响较大，玻璃价格日内波动加剧，建议暂以观望为主。
天然橡胶
近期海外主产区降雨有所缓解，泰国原料价格持稳，国内云南产区正常开展收胶工作，胶水产量逐步步入上量阶段，当前原料胶水价格依然表现坚挺。青岛保税及一般贸易仓库呈现继续去库，但去库幅度较节前明显缩窄。假期期间部分全钢胎企业以及少数半钢胎企业安排检修，据悉目前检修企业已按计划陆续复工复产，将带动本周整体产能利用率恢复性提升。EUDR延迟对胶价有所打压，但当前国内现货市场流动性依旧偏紧，库存持续去化对胶价仍有支撑，近期大宗商品价格受宏观情绪影响较大，天然橡胶价格日内波动加剧，建议暂以观望为主。
合成橡胶
国内丁二烯供方价格小幅整理，外盘价格持稳，下游询盘有所回落；顺丁橡胶出厂价格上调，现货市场出现下跌，下游买盘积极性偏弱，交投重心承压。顺丁橡胶装置开工小幅上升，高顺顺丁橡胶库存增加；轮胎行业开工回落，9月重卡销量回落，下游渠道走货略显放缓。上游丁二烯处于高位，天然橡胶期价高位回调联动，高价原料抑制需求加剧震荡。技术上，BR2411合约考验15200区域支撑，上方测试10日均线压力，短线呈现高位宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。
尿素
近期尿素企业陆续启动检修计划，日产将有所下降可能导致市场供应量减少，当前正值秋季肥集中走货阶段，需求增量下局部尿素走货量增加，部分尿素企业呈现去库，但随着节后市场交易情绪降温，企业去库放缓，个别外发区域呈现累库。近期大宗商品价格受宏观情绪影响较大，尿素价格日内波动加剧，建议暂以观望为主。
瓶片
隔夜瓶片震荡偏强。供应方面，国内聚酯行业产能利用率为88.1%。周内聚酯瓶片产量为32.04万吨，较上周增加1.92万吨或+6.37%;国内聚酯瓶片产能利用率均值为76.94%，较上周提升4.60个百分点。出口方面，2024年8月中国聚酯瓶片出口50.29万吨，较上月减少1.15万吨，或-2.23%。目前聚酯瓶片仍处于净出口体量增加阶段。10月三房巷一套75万吨瓶片装置存投产预期，产量增长或集中在10月中旬后。华东某工厂40万吨装置存重启预期。考虑国内需求季节性下滑的影响，部分装置或提前进入检修季，供应端预计增量有限。下游需求维持逢低补货，预计瓶片价格以震荡偏弱为主，注意风险控制。
※有色黑色
贵金属
夜盘沪市贵金属普遍收涨，沪银涨幅较大。昨日公布的美国9月CPI涨幅超预期，通胀下降进程有所停滞。美国9月CPI同比上涨2.4%，较前值2.5%有所放缓，为2021年2月以来最低水平，但超出预期值2.3%。同时核心CPI同比上涨3.3%，为6月以来新高，预期为持平于3.2%。在通胀数据超预期走强后，当前市场押注美联储于11月降息25基点的可能性高于80%，前期乐观的50基点预期已大幅回落。除此之外，美国上周初请失业金人数大幅增加3.3万人25.8万人，远高于预期的23万人，创2023年8月初以来的最高。前一周续请失业金人数增加4.2万人，达到186.1万人。失业金申请人数激增或暗示整体就业市场供给将进一步增加，整体有利失业率上升及新增增速回落。往后看，即便短期内通胀数据有所反复，但当前贵金属价格已提前调整，同时中长期利率回落趋势不变，贵金属价格或持续得到支撑。操作上建议，日内轻仓做多，请投资者注意风险控制。
沪铜
隔夜铜主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货升水，基差走强。国际方面，美联储会议纪要显示9月降息幅度有分歧；美联储洛根：倾向于以“更渐进的路径”回到正常利率水平；戴利：今年可能还会再降息一次或两次。国内方面，央行和财政部已就央行国债买卖建立联合工作组，并于近日召开工作组首次正式会议，确立了工作组运行机制。会议认为，央行国债买卖是丰富货币政策工具箱、加强流动性管理的重要手段。基本面上，铜矿端TC费用短期内仍将处于低位区间运行，矿端供应偏紧预期仍将持续影响铜精矿现货价格偏强运行。供给方面，国内精炼铜产量预计将有所增长，但由于进口方面量级将有所收敛，两者增减抵补后，国内精炼铜表观消费量预计将小幅增加，整体供应量相对充足。需求方面，由于“金九银十”是国内传统的消费旺季，加之国家产业政策的扶持力度加码应用，需求预期向好，但亦不可忽视铜价涨势过于强劲后对下游备货情绪的抑制，因此预计需求将保持相对稳健的增长。国内库存持续去化，回归至历史中低位区间运行。期权方面，平值期权持仓购沽比为0.81，环比-0.0084，期权市场情绪偏空，隐含波动率下降。操作建议，轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。
氧化铝
隔夜氧化铝主力合约震荡偏强，持仓量增加，现货升水，基差走强。宏观方面，李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，强调要抓紧落实好一揽子增量政策。基本面上，铝土矿原料端国内暂未明显复产，加之海外季节性供应减少，整体供应偏紧预期仍将延续。氧化铝供应方面，国内产区停减产计划令产量小幅下滑，进口方面海外亦受供应端扰动等因素影响，整体表观消费量有所收敛。需求方面，国内电解铝产能接近产能上限，四川、贵州等地技改项目陆续投达产，预计对氧化铝的需求将有所增长。整体来看，氧化铝处于供应偏紧，需求稳增的阶段。操作建议，轻仓震荡偏多交易，注意控制节奏及交易风险。
沪铝
隔夜沪铝主力合约震荡走强，持仓量减少，现货升水，基差走强。国际方面，美联储会议纪要显示9月降息幅度有分歧；美联储洛根：倾向于以“更渐进的路径”回到正常利率水平；戴利：今年可能还会再降息一次或两次。国内方面，央行和财政部已就央行国债买卖建立联合工作组，并于近日召开工作组首次正式会议，确立了工作组运行机制。会议认为，央行国债买卖是丰富货币政策工具箱、加强流动性管理的重要手段。基本面供应端国内产量陆续释放，叠加海外进口方面的增量，令整体供给量保持相对充足；需求端，下游进入传统旺季，开工率逐步走暖，终端消费亦受国家产业政策扶持助力，料将保持增量，需求预期向好，库存持续去化。整体来看电解铝处于供需双增，预期偏暖局面。期权方面，购沽比为0.66，环比-0.0566，期权市场情绪偏空，隐含波动率略降。操作建议，轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。
沪铅
沪锌
沪镍
不锈钢
沪锡
硅铁
硅铁市场偏弱运行。成本方面，部分地区电价或有上调，西南地区丰水期结束水电优惠减少，兰炭价格探涨，现货支撑偏强运行。产业方面，钢厂利润修复，钢材加速去库，高炉复产增多，合金市场供需结构持续改善，但随着近日期现持续上行，市场开始有恐高心态，贸易商按需采购为主，随着板块回调，市场对后市行情转向谨慎观望态度。策略建议：SF2501合约冲高回落，操作上建议短线维持弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。
锰硅
锰硅市场偏弱运行。原料方面，锰矿盘整，化工焦五轮提涨落地，成本支撑上移。产业方面，宁夏厂家盘面高位套保，库存压力不大，有扭亏为盈趋势，内蒙地区利润尚可，有工厂存在检修预期，按照北方硅锰成本价推算，若厂家根据盘面价格相对高位水平进行交割，尚存一定利润空间，目前西北地区整体无明显减停产计划，南方工厂仍处于观望状态，云南近期因行情较差，存在减产情况，锰硅供应有小幅下滑。需求方面，宏观利好加码持续刺激市场情绪，盘面波动剧烈，钢厂减产情况触底，锰硅库存依然较高，钢招暂未大范围展开，市场多以观望为主。策略建议：SM2501合约冲高回落，操作上建议短线维持弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。
焦煤
隔夜JM2501合约偏强运行，焦煤市场暂稳运行。Mysteel统计523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为87.0%，环比减3.8%。原煤日均产量196.0万吨，环比减8.6万吨，原煤库存398.1万吨，环比减8.8万吨，精煤日均产量76.6万吨，环比减3.2万吨，精煤库存255.1万吨，环比减19.3万吨，洗煤厂及贸易市场内焦煤库存消化。下游刚需改善，中间贸易商投机需求好转，焦炭五轮提涨落地，焦钢利润修复，但随着煤焦连续上行，部分商家开始有恐高心态，短期煤焦或在产业利润修复的背景下震荡运行。策略建议：隔夜JM2501合约偏强运行，操作上建议以宽幅震荡思路对待，请投资者注意风险控制。
焦炭
隔夜J2501合约偏强运行，焦炭市场暂稳运行。原料方面，焦煤库存下降，价格上探，成本支撑较强。焦炭五轮提涨落地，吨焦利润修复，但焦企整体提产动作不明显，仅小幅补库。下游方面，钢价涨跌互现，连续上行后股市回撤，部分地区钢坯价格下调，前期利好兑现后市场投机情绪减弱，厂家心态趋向谨慎，当前整体市场情绪暂稳。策略建议：隔夜J2501合约偏强运行，多空分歧，操作上建议维持宽幅震荡思路对待，请投资者注意风险控制。
铁矿
螺纹
热卷
工业硅
工业硅现货暂稳运行。原料方面，近期煤炭现货偏强运行，焦煤价格多次上调，硅煤矿口原煤价格受此影响也有所上涨，宁夏地区硅煤价格也浮动上调。下游有压价心理，随着丰水期结束，西南地区将陆续减产，不过工业硅供应量的减少在高库存高仓单背景下难以对价格构成利多，现货方面黄埔港、天津港、新疆、上海地区部分硅价小幅走高，昆明、四川、福建地区硅价暂稳。需求方面，多晶硅需求表现一般，电池片双向承压，组件环节需求萎靡，终端观望态度仍未改善；铝合金企业维持刚需采购，有机硅成本端价格维持在较低水平波动，单体厂整体开工保持较高水平，厂家挺价意愿较强，下游需求以刚需补库为主，工业硅基本面压力不减。技术上，工业硅主力合约延续跌势，操作上建议以弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。
碳酸锂
碳酸锂主力合约震荡走弱，持仓量减少，现货升水，基差走强。基本面供给端，国内碳酸锂产商因消费预期提升，前期停减产计划预计将有一定程度延后，海外进口方面，智利到港量预计将有一定程度收紧，碳酸锂表观消费量将有小幅度的下调，但由于碳酸锂库存前期的累积，总体上呈现供应相对充足的状态。需求端，下游整体采买情绪提升，上下游前期过大的心理价格分歧有所收窄，现货市场成交热度有所提升。终端消费方面，“金九银十”是传统的消费旺季，10月伴随着国家宏观政策的频发、扶持力度加大，整体市场情绪、消费信心高涨，预期偏暖。在消费的拉动下，预计下游需求将有明显提振带动碳酸锂库存逐步去化。期权方面，持仓量沽购比值为28.88%，环比-0.136%，期权市场持仓情绪偏多。技术面，60分钟MACD，DIF下穿0轴，绿柱走扩。操作建议，轻仓逢高抛空交易，注意交易节奏控制风险。
14:00德国9月CPI月率终值
14:00英国8月三个月GDP月率
14:00英国8月制造业产出月率
14:00英国8月季调后商品贸易帐
14:00英国8月工业产出月率
15:00瑞士9月消费者信心指数
20:30加拿大9月就业人数
20:30美国9月PPI年率
20:30美国9月PPI月率
21:45美联储古尔斯比和鲍曼参加研讨会
22:00美国10月一年期通胀率预期初值
22:00美国10月密歇根大学消费者信心指数初值
22:45美联储洛根参加一场专家小组讨论
次日01:00美国至10月11日当周石油钻井总数
次日01:10美联储理事鲍曼发表讲话
A股解禁市值为：49.38亿
新股申购：六九一二
作者
研究员：
蔡跃辉期货从业资格证号：F0251444期货投资咨询从业证书号：Z0013101
柳瑜萍期货从业资格证号：F0308127期货投资咨询从业证书号：Z0012251
黄青青期货从业资格证号：F3004212期货投资咨询从业证书号：Z0012250
廖宏斌期货从业资格证号：F3082507期货投资咨询从业证书号：Z0020723