金融类和非金融类公司财务报表有很多区别，虽然都有四表一注，但很多会计科目还是有很大差别，甚至某些名称一样的会计科目意思却相反，比如非金融类公司财报中的银行存款科目属于流动资产，但在银行财报上的存款却是负债科目，因为银行的存款是客户存在银行的现金，是银行对客户的负债，只有存放中央银行款项、存放同业及其他金融机构款项才可以理解为银行的存款科目。
一、认识银行业
读银行财报前，我们要先认识一下银行业的资产负债特点。
1、资产负债结构
所以，基于银行资产主要由发放给客户的贷款构成，经营重心就必须是衡量和控制风险：即借款人能否按时足额还款。
2、信用-银行的命根子
3、银行是印钞机
平时大家总说银行是印钞机，但到底是基于什么原因这么说呢？
当客户来银行借款时，银行只是给客户在账户里记录一个数字，客户马上就有钱了，可以用银行账户转账去采购原材料，进行生产，销售商品，又创造了价值，很神奇的是从头至尾没有真正的生出“钱”，银行就是隐性的“印钞机”。那银行是不是可以无限制的印钞下去呢，当然不行，没有限制的话银行就会把钞票印到外太空去了，所以银监部门规定了银行增加存款时，必须按照一定比例上缴资金以备提取，上缴的钱就是“法定存款准备金”，缴纳比例就是“法定存款准备金率”，这是央行经常调节的一个比率工具，用以放宽或收紧市场货币投放量。
那么，具体银行是如何“印钞”的呢？看一个简化的例子。有两个假设条件：1是假设国内只有一家银行，2是假设央行规定的法定存款准备金率是20%（记住这个百分比）。
第一天，拼少少公司在银行存入1000万元，银行将200万元（1000万元的20%）存款准备金交给央行，同时千科公司找银行贷款800万元，则银行资产负债表变化如下：
资产负债千科公司贷款800万元吸收拼少少公司存款1000万元存放央行200万元资产合计1000万元负债合计1000万元
第二天，千科公司将800万元贷款用来支付了中铁N局的建筑款项，中铁N局银行户头多了800万元存款，银行将160万元（800万元的20%）存款准备金交给央行，并将剩余640万元又贷给了三只狐狸公司，则银行资产负债表又变化如下：
资产负债千科公司贷款800万元吸收拼少少公司存款1000万元存放央行1200万元三只狐狸贷款640万元吸收中铁N局存款800万元存放央行2160万元资产合计1800万元负债合计1800万元
第三天，三只狐狸公司又将640万元贷款购买了生产的原材料，供应商三只兔子公司银行账户多了640万元存款，银行照例又将128万元（640万元的20%）存款准备金交给央行，并将剩余512万元又贷给了北方财富公司，则银行资产负债表又变化如下：
资产负债千科公司贷款800万元吸收拼少少公司存款1000万元存放央行1200万元三只狐狸贷款640万元吸收中铁N局存款800万元存放央行2160万元北方财富贷款512万元吸收三只兔子存款640万元存放央行3128万元资产合计2440万元负债合计2440万元
第四天，这个游戏还可以继续玩下去，直到最后左右两边的资产、负债都为5000万元，刚好等于最初拼少少公司在银行存入1000万元的5倍，也就是央行规定的法定存款准备金率20%给这家银行带来了5倍的印钞杠杆效果，称为货币乘数。这里我们可以发现，法定存款准备金率的调整，会影响银行“印钞”的数量，调高比率则数量减少，反之则增加。当然，我们在现实中，有不止一家银行，而且银行也不会按刚才例子中那样把存款都足额贷出去，总还要留点，这就影响了印钞的效果，不太会达到印钞量的上限，这叫做漏损。
所以，我们可以看到很有意思的事情，央行印钞是真印钞，向市场投放货币，而银行自身也可以“印钞”，只要市场有借贷需求，并且法定存款准备金率小于100%就可以开动印钞机了。
4、我国银行格局（和书中统计略不同）
根据中国银监会统计数据披露口径和监管职能划分，我国银行业金融机构主要分为五类，即大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构和其他类金融机构：
大型商业银行在我国银行体系中占据主导地位，截至2019年6月30日，我国的五家大型商业银行的资产总额占全国银行业资产总额的56.75%，均已完成公开发行股票并上市并实现A+H两地上市，大部分股份制商业银行也完成了股票发行上市。
而从另一个分类角度看，依照央行、银监会、证监会、保监会及国家统计局联合发布的《金融业企业划型标准规定》，总资产4万亿元以上的银行为大型银行，5,000亿元至4万亿元之间为中型银行，5,000亿元以下再细分为小型银行和微型银行。按此标准划分（根据2018年年报数据）包括33家银行，分类如下表：
同时，从单体资产量级来看，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行四大行总资产规模都突破20万亿元，合计占我国银行资产规模总数的59%，其中工商银行以26.8万亿元居首，这四家银行规模大，网点和渠道优势强，涉及业务全；1万亿元到9万亿元之间包括交通银行、招商银行、兴业银行、浦发银行、中信银行、民生银行、光大银行、平安银行、华夏银行和北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、宁波银行5家城市银行，合计资产规模占我国银行资产规模总数的37.8%，其中交通银行资产规模9.5万亿元，在同级中遥遥领先，这个层级的银行资产规模相近，竞争激烈，但也初步具备差异性，如招商的零售业务、兴业的同业业务、民生的小微业务，经营兼具活力和稳健；其余15家银行合计资产规模仅占我国银行资产规模总数的3%左右。而总体看第二层和最后一层中，城商行和股份银行资产规模也在拉近，业务竞争逐渐趋同，差异化缩小。
此外，目前国内银行也在面临混业发展的大趋势，各银行纷纷在寻求上市融资基础上，通过投资并购发展信托、保险等业务，未来大型银行综合业务范围更广，竞争优势会更明显。
二、银行资本
读银行的财报，可以忽略现金流量表，因为对于银行来说，现金既是结算利润的工具，也是买进的存货和卖出的商品，不存在缺现金的问题。另外，读银行财报时主要看集团数据，相当于合并口径，而本行数据为母公司口径。
银行的会计资本其实和普通公司的差不多，这里不多介绍，主要是资产负债表右侧下部的股东权益部分，包括股本、其他权益工具、资本公积、其他综合收益、盈余公积、一般准备、未分配利润，其中“一般准备”是银行业特有，其实也属于盈余公积，是特别针对金融企业要求再次提取的一笔钱，专用于弥补可能的潜在损失，财政部要求不低于风险加权资产（以银行持有各项资产所承担的风险不同，分别乘以监管部门规定的不同加权系数后加总）年末余额的1.5%。
下面重点看银行的监管资本，这是理解银行财报稍微难点的部分，概念多。按照我国银行业自2004年推广实施的《巴塞尔协议II》监管要求（巴塞尔银行监管委员会，为1975年2月成立于国际清算银行下的常设监督机构），银行的监管主要从三个角度入手：资本充足率要求、监管部门外部监督要求、信息披露规范，其中资本充足率要求是监管核心。
1、资本充足率
银行的经营目标是为股东创造财富，衡量标准就是净资产收益率（ROE=净利润/股东权益），而银行为了尽可能提高ROE，存在扩大负债或减少本金，从而扩大杠杆的潜在冲动，如果杠杆倍数过大，存在很大的潜在风险。所以，现代银行监管的首要指标，就是强制要求银行自有资本保持在风险加权资产的一定比例之上，即资本充足率要求。
我国将银行分为系统重要银行和其他银行两大类，监管要求不同，前者代表该银行对我国金融系统拥有重大影响力，包括工、建、中、农、交、招商六家，监管机构对它们在各级资本充足率的要求上，都要比其他银行高1%。具体看，银行核心一级资本充足率不低于5%，一级资本充足率不低于6%，资本充足率不低于8%，同时计提储备资本（缓冲资本）2.5%（由核心一级资本满足），再考虑系统重要银行额外增加的1%。由于一次性增加2.5%的储备资本对银行压力较大，于是分2013-2016年六年逐步增加，如下表：
注：系统重要银行需要全部再加上1%。
那这里大家可能就问了，如果我银行就是不达标会怎么样。那监管部门就来治你：限制银行放贷规模；限制银行员工薪酬；限制银行向股东分红；限制银行开设分支机构；限制银行投资其他金融机构；停止银行某些业务直至资本充足率达到标准等等，反正治的办法多的是。
2、资本充足率（自有资本/经风险加权）的观察意义
监管机构之所以如此严格的规定各类资本构成和比例，因为银行可以通过发放贷款来生钱，类似于一种可流通的担保凭证，如不加限制会导致银行杠杆泛滥。借款人首先以现有资产或未来收入对贷款做出超额担保，如拿100万元的房产担保向银行贷款60万元，银行会再以自身资本金给这笔贷款或现金提供连带担保责任，而政府有打击假币、协助清收的隐性承诺，也是一层担保，这三层担保叠加让账户上的数字获得了社会信任，具备购买力。这里政府是兜底的最后一家担保，所以对前两层担保监管越严格，自身责任就越小。
如一家银行资本充足率高于监管标准，这该银行短期无融资需求，具备进一步扩大规模，提高业绩，加大分红的能力；而如果一家银行资本充足率等于或低于监管标准，那么这家银行诸多业务可能受限，银行要么收缩信贷规模并配置低权重资产，以缩小分母，但可能导致营收或利润增长受限，每股收益增速下滑；或寻求融资手段扩大分子，提高资本充足率。
此外，由于资本充足率是银行自有资本占经风险加权后的资产总额的比例，因而它代表银行股东承受的经营杠杆的大小，比率越高则杠杆倍数小，抗风险能力强，反之风险大，投资者损失大。
所以，投资者看资产充足率可以得到的直观结论：资本充足率与监管标准间的差距，可以作为估算银行未来业绩变化趋势及数量的工具
3、资本的分类
资本包括核心一级资本、其他一级资本、二级资本之和。我国银行业的资本构成更依赖于核心一级资本，因为其他一级资本和二级资本相对匮乏，品种较少，占比不高。按照《巴塞尔协议III》的设计，银行资本结构最理想的状态是三个资本比例按顺序分别为71.4%、9.5%、19.1%，而目前我国后两种占比未达标准，书中提到截至2015年，我国银行情况是81.1%、2.9%、16%，其他一级资本占比尤其低。
核心一级资本：净资产-其他资本工具及其溢价+控股金融机构（除保险公司）中少数股东权益中的核心一级资本。我国“其他资本工具及其溢价”包括优先股和可转债权益部分。
其他一级资本：核心一级资本里从净资产中减出来的优先股和可转债权益部分及其溢价，下属金融机构中（除保险公司外）少数股东权益中属于其他一级资本的部分。
监管资本和会计资本的并表范围有不同：一是持有的保险公司不并表，二是持有的非金融类工商企业不并表，三是对控制的金融机构无法实施控制权或表决权的不并表，而这些会计资本都是并表的。
二级资本：主要包括二级资本工具及其溢价、超额贷款损失准备可计入部分、少数股东资本可计入部分。二级资本工具目前主要指发行期限大于五年的、无担保的、约定受偿顺序排在股东之前但在存款人之后的债券。超额贷款损失准备指银行计提的贷款损失准备超过监管最低要求的部分。少数股东资本中也是不包括保险公司。
资本扣减项：计算资本充足率时要扣减一些项目，才能作为资本充足率的分子值，包括商誉、土地以外的无形资产、经营亏损导致的净递延所得税资产、资产证券化销售利得、确定受益类的养老金资产净额等，都要从核心一级资本或对应层级的资本里扣除。
三、银行负债
这里有一个概念叫“杠杆率”，与上面投资杠杆不是一回事，是非常重要的一个监管专用名词，强制要求商业银行的杠杆率不得低于4%，即杠杆倍数不高于25倍，公式如下：
杠杆率=（一级资本-一级资本扣减项）/调整后的表内外资产总额*100%
与资本充足率的计算区别是，这里的分母不是按加权计算，是多少资产就直接算术加总，这样更加严格的限制了银行放大倍数的上限，控制银行总资产的过度扩张。一个新的概念是“表外资产”，指银行利用自身信用提供某些担保、承诺、授信之类的服务，能够为银行创造收入，虽然这些担保、承诺、授信并不体现为银行资产负债表内的资产，但实际上银行也为它们承担风险。那么在计算上述杠杆率公式分母时，表外资产要按照一定系数转换为表内资产计入，比如银行给客户的信用卡透支额度为5万元，客户透支了3万元，这是银行借给客户的钱，计入银行表内资产，但另外2万元没有体现在表内，是表外资产，按20%系数转换为0.4万元调整计入。
下面来看几个银行负债项目。银行负债包括吸收的存款、借款和经营负债三项。其中吸收的存款包括同业及其他金融机构存放、存款证、客户存款三项，其中大头就是客户存款。
（一）存款：负债的核心
客户存款分为活期或定期，其中又分为公司客户和个人客户存款，这个比较简单，看一下工商银行2018年底的分类，公司存款高于个人存款，定期存款高于活期存款。
上图可以看出，工商银行近10年，公司存款占比是一直大于个人存款的，而活期定期存款占比出现交替情况，2014年活期存款占比大幅下滑，而且几大银行都不同程度存在这个情况，主要是两大因素影响，一是外汇占款速度放慢，企业活期存款减少；二是互联网金融的迅猛发展，个人活期存款分流，加上当时股市火爆，流入股市资金也增加。预示着传统银行经营模式受到互联网金融的冲击，倒逼改革。后续几年可以看到各家银行的互联网化发展，加上经济大环境的向好，活期存款占比回升，但到2018年，又开始反转，主要是非金融企业融资受阻，活期存款减少影响，而且2018年市场利率降到低点，工商银行存款利息率低至1个多点，导致部分活期存款转投互联网金融产品。
存款监管主要有存款准备金（前面介绍过了）、存贷比、存款偏离度、存款保险四个指标。
存贷比：控制银行信贷盲目扩张，保持银行资产流动性。规定贷款占存款比例不超过75%，从2015年10月1日开始监管取消强制要求。
存款偏离度：这个了解一下即可，是对存贷比打的补丁，防止银行为满足存贷比要求，在月度/季度末拉存款，规定银行的月末/季末存款偏离度不允许高于3%。
存款保险：2015年5月确立，银行以吸收的存款数额（不含同业存放和本行高管个人存款）为基数，按照0.06%的比例，每半年缴纳一次存款保险金，为在银行破产时，单个储户在这家银行存款总额50万元以内（含利息）的部分，央行包赔。目前我国看来是用不上。
（二）其他负债
1、理财产品
类似存款，如果是保本的，银行归入资产负债表，即表内资产。
早期由于银行间市场实现了利率市场化，利率高于银行存款利率，但个人存款无法参与，被货币基金和债券基金发现这个利息差，就通过向个人销售基金，分流掉大量银行存款。为此银行开始发各类理财产品进行对抗，但过程中，银行理财产品走了不同的路。基金是约定投资收益中去掉管理费和分账，剩余部分归所有人，属于代客理财，风险自负；但银行理财产品却约定收益率，剩余部分归银行，导致银行承担固定风险，资金所有者没有风险，即刚性兑付，而银行为了覆盖风险，并追求更高收益，在信托、资管、基金等各类通道帮助下，变相将理财产品大量投向愿意给出更高利息的非标资产（比如贷款、信托计划、委托债权、信用证等没有在银行间市场及证券交易所公开交易的债权性资产），实现了对企业的变相放贷，规避监管，是为“影子银行”，由于这类业务游离于资本充足率、不良率等监管之外，规模过大可能对国民经济和金融系统稳定形成巨大威胁，所以监管规定了理财产品投向非标资产不得超过该银行理财产品总额的35%，且不得超过该银行上年度报表总资产的4%。
2018年，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局日前联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号，以下简称《意见》），或称资管新规，打破刚性兑付，所有保本型理财产品都将退出市场，银行的理财刚性兑付也被打破，意味着将钱交给银行就可以做甩手掌柜的时代结束了。
2、同业及其他金融机构存放
是其他银行或金融机构在本银行开户存的钱。这里金融机构不含保险公司，因为保险公司存的钱算客户存款。
那为什么一家银行的钱要存在另一家呢，有两个原因，一是两个银行发生业务往来，在对方银行开户方便结算，二是一家银行的富余资金需要寻找更高的回报。第二个原因主要就是前面说的存贷比的原因，限制了银行放贷总额不可超过吸收存款数额的75%，比如一家银行吸收存款100万元，假设法定存款准备金率为10%，银行上交央行10万元存款准备金，还有90万元，这个时候银行要放贷款，但存贷比的限制，只能放出吸收存款100万元的75%，即75万元，还剩下15万元就只能闲置了，那这个时候交给其他富余能力的银行就是一条盘活存款的渠道，创造了这个会计科目“同业及其他金融机构存放”。这个科目和“拆入资金”类似，只不过前者是把钱存在对方银行，后者是直接借钱对对方银行。
同业资金拆入和拆出的价格（即拆借利率）在我国已经市场化了，2007年，上海银行间同业拆放利率（Shibor）于2007年1月4日正式运行，现在已经是我国金融机构之间拆借资金的权威指导价格。
3、存款证
4、向中央银行借款
5、卖出回购款项
即金融机构之间的抵押贷款，比如银行A拿某种金融资产作抵押从银行B借款，银行A计入负债端“卖出回购款项”，而银行B计入资产端“买入反售款项”。目前只允许记录两家金融机构之间直接进行的交易，如中间有第三方或更多方参与转手，则不允许计入上述科目，主要是防止银行规避银监会127号文《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号），将信贷资产包装成同业间买入反售/卖出回购，规避监管。
6、其他
包括已发行债券、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、衍生金融负债、递延所得税负债、应付职工薪酬、应交税费等等，与非金融公司类似，这里不做赘述。
四、银行的资产配置
（一）资产科目
与非金融类企业对比，银行的资产表科目不多，很清爽，可以按照现金、投资、贷款及经营进行资产分类，这里贷款比较明确，就不解释了。
投资类资产：除了房贷，银行还有部分钱寻找其他获利渠道，包括黄金、白银等贵金属，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（债券、股票、基金、权证等），持有至到期金融资产、可供出售金融资产、长期股权投资、应收款项类投资、衍生金融资产（货币远期及掉期、利率远期及掉期、商品衍生工具等）、买入贩售款项。这里说一下应收款项类投资，这个与应收账款完全不是一回事，主要是银行买进的非上市、缺乏活跃市场报价，但具有固定或可确定偿付金额的债权，如非上市凭证式国债、不可转让专项央票、四大国有资产管理公司定向债券等，类似持有至到期投资。
经营类资产：占比很小，类似普通企业报表，固定资产、在建工程等。
银行资金配置的原则：按先后顺序，先考虑流动性需求，保持足够应付日常经营、法定准备金超额准备金等，再考虑持有安全级别高、流动性较强的证券，剩余的资金按回报率高低和长短期限房贷或投资。在上述规划下，如银行遇到现金不足的情况，就需要利用同业拆借、票据或证券的卖出回购等方式弥补资金缺口。同时考虑到不同资产的风险权重不同，消耗的资本不同，影响收益率的高低，所以银行配置资产也要考虑不同风险权重资产的资本占用比例。
（二）客户贷款和垫款
这是银行最重要的资产，占总资产的一半或以上，主要包括银行针对公司或个人发放的贷款，通常分为公司贷款、个人贷款和票据贴现三大类。
公司贷款：流动资金贷款、贸易融资、项目贷款、房地产开发贷款等；
个人贷款：信用卡透支、小微企业贷款、个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营贷款等
1、贷款分类
抵押贷款：贷款客户用自己拥有的财产，如土地、房产、设备等作为还款担保来向银行贷款。一般是不动产，不需向银行移交抵押物。最重要的组成部分是个人住房抵押贷款。
质押贷款：利用动车或权利凭证作为还款担保向银行贷款。需要将动产或权利凭证移交给银行，如车辆、仓单、提货单、专利权、商标权、公司股权等。这里最重要的是票据质押。
保证贷款：指借款人借款时，由银行认可的第三方提供连带担保责任。
信用贷款：贷款人无须抵押物，仅凭企业或个人信誉在银行获得的贷款。
2、贷款的五级分类
3、不良贷款和逾期贷款
逾期贷款：逾期90天以上的贷款归入不良贷款，对于信用卡逾期，30天后直接划为不良贷款。
已逾期但未减值：一个月以内的逾期贷款，有可能是信用卡用户忘记还款，但1个月以上的逾期，基本能够肯定是出问题了。所以，1个月以上逾期未减值占比越大，越说明银行有意识减少了当期计提，财报数据可靠性降低。可以谨慎地归入不良资产中。
（三）减值准备
1、贷款减值准备
是减值准备金的主要构成部分，一般贷款减值准备占所有资产减值准备的大部分。
拨备是预估的损失，计入利润表的营业支出里，科目名就叫“资产减值损失”。这部分钱没有支出去，相当于找了个“黑匣子”放着，在银行账本上叫“拨备金额”或“资产减值损失余额”，如果后续真的损失了，从黑屋子里拿出对应金额核销掉就可以。
从财务角度看，拨备是一种谨慎的态度，把可能的损失当做成本对待，提高了财报数据的可靠性。央行和财政部都进行了五类资产分类，如下表：
如果按照央行的标准，那就无法达到财政部的要求。同时银监会也有监管要求，贷款减值准备/不良贷款≥150%（拨备覆盖率，简称拨备率），且贷款减值准备/贷款余额≥2.5%（贷款拨备率，简称拨贷比）。将“不良贷款率=不良贷款/贷款余额”代入银监会拨贷比公式，则：
拨贷比=贷款减值准备/贷款余额=（贷款减值准备/不良贷款）*（不良贷款/贷款余额）=拨备覆盖率*不良贷款率。
如同时满足拨备率150%和拨贷比2.5%，则上述公式中不良贷款率=拨贷比/拨备率=2.5%/150%≈1.67%，当不良贷款率小于1.67%时，银行主要盯着拨贷比满足2.5%，这样拨备率肯定大于150%，当不良贷款率大于等于1.67%时，银行主要盯着拨备率满足大于等于150%，这样拨贷比必然大于2.5%，
所以，要注意资产负债表的资产部分汇报的各项资产数据，是已经去掉了拨备之后的净值，而拨备是作为成本计入银行利润表的。
一定记住不良贷款率、拨备率、拨贷比是银行资产质量关键指标。
2、解读客户贷款及垫款减值准备
银行的现金类、投资类和经营类资产，要么无须拨备，要么就是损失的可能性极小，拨备比例很低，主要减值计提的都在客户贷款及垫款这里，也是阅读银行财报的核心。
减值准备项目下又分单项评估和组合评估，单项评估即首先对大额不良贷款逐笔评估潜在损失，计提减值准备，接着对剩余不良贷款按分类或根据银行自有模型估算违约、损失等概率，或根据监管部门指引计提减值准备，这叫组合评估。这些减值准备是历年累积变化的滚存数据，可以在财报附注中查阅。如工商银行2018年年报66页数据。
这张表是整份财报中最重要的表格，下面来一起解读。注意这个表讲的是前一年的贷款减值准备变化，主要看本集团最右列的合计数即可。
（1）表中本集团最上一行合计数289,512（单位百万元，下同）代表截至2016年底或2017年初贷款减值准备总存货。
（3）已减值贷款利息收入：这个好理解，就是贷款本身是有利息的，但贷款本身都可能收不回了，利息还哪里收去，所以本来不应该计算。但银行在日常记账时是按照合同约定利率或摊余成本法下的实际利率的，导致部分不应产生利润收入的贷款产生了数字上的利息收入，等于是全责发生制下的“假收入”，要对冲掉，以免多计提了减值准备。
（4）本年核销：就是无法收回的，在监管部门批准后，把不良贷款划掉了，减少了贷款总额，但因为是表外的，不影响资产负债表和利润表。
（5）收回已核销贷款：就是核销掉的居然又回来了，重新增加减值存货总量。
（四）贷款的定价与管理
前面说到银行处理不良贷款的方法除了计提减值准备，第二招就是定个“违约风险溢价”，主要是借鉴了保险的做法，从每个贷款加上少量的溢价，完成违约成本向客户的转移。这里主要体现在贷款的价格上：贷款利率=资金成本+运营成本+损失平摊+目标利润，这里损失平摊就是违约风险溢价，这里是平摊了未来可能发生的损失，即成本加成定价法。
1、银行股投资大原则
先看经济周期时，银行与企业的互动。
经济周期银行与企业的互动繁荣企业尽可能与银行维护关系获得发展资金，此时不良贷款率低，银行获取超过目标利润的额外利润衰退企业还心存只是回调的幻想，仍坚持还本付息，银行仍能获得超额利润，但风险初现，部分银行收紧贷款规模萧条企业产能过剩，库存积压，现金流枯竭，无法还本付息，违约大增，银行目标利润都部分或全部丧失，银行动用储备的超额拨备弥补复苏兼并重组，供需重新分配，经济复苏，银行放贷谨慎，违约风险溢价提高，但银行又开始获得超额利润。轮回新轮回
2、不良贷款的处置
不能展期或重组，或展期或重组后继续恶化的贷款，就是不良贷款了，处置方式是如下几种：回收现金（催讨清收、法律诉讼等）、资产抵债、债转股（银行先将债权卖给资管公司，资管公司转股，银行不持股）、不良资产证券化（打包卖给投资者，国内2016年才出现）、坏账核销（核销了银行还是要继续催收的）。
（五）票据贴现
是银行的一类特殊贷款，银行财报在汇报贷款情况时也会划分为公司贷款、票据贴现和个人贷款。票据贴现是银行应持票人的要求，通过买进持票人尚未到期商业票据而发放的贷款。与普通贷款的区别是：贴现时银行扣除了利息、票据时限最高6个月、票据背后有真实贸易关系、银行还可以通过转贴现或再贴现换取资金。
银行涉及的票据种类很多，常见的有支票（转账支票、现金支票、普通支票）、本票、汇票（银行汇票、商业汇票，商业汇票包括银行承兑汇票和商业承兑汇票）。
此外，还有其他垫款业务，比如保函，是利用银行自身信用，帮助企业或个人对第三方做出的、担保函申请人履行某种责任或义务、具有一定金额、一定期限的书面付款保证承诺凭证，不同于银行承兑汇票，保函第一支付责任人是保函申请人，不是银行，另外保函可以作为支付和担保工具，比银行承兑汇票应用范围更广。当申请人不能履约时，银行发生垫款。
信用证是银行依据客户要求，承诺在一定期限内凭约定单据收款的票据。是为了解决国际贸易中买卖双方互不信任的问题，流程类似于淘宝购物。发生违约时银行垫款。
（六）风险加权资产
银行就是经营风险的，巴塞尔委员会根据银行的业务特征和风险诱发原因，将银行面临的风险划分为八大类：
信用风险：债务人或交易对手本身信用质量恶化，是银行经营中的主要风险。
市场风险：银行持有的金融资产或大宗商品价格波动风险，包括利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险、期权风险五类。
操作风险：不完善或有问题的内部程序、员工、IT系统以及外部事件所造成损失的风险。
流动性风险：银行无法及时或无法以合理成本获得资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或业务发展需求的风险。
法律风险：银行业务无法满足法律规定或违反法律规定导致合同无法履行或产生法律纠纷而造成损失的风险。
声誉风险：对银行做出负面评价，可能导致存贷款人以及交易市场对其信心丧失的风险。
国别风险：某国或地区发生经济、政治或其他重大变化，导致银行可能遭受损失的风险。
战略风险：银行管理层做出不合适的发展规划或战略决策，给银行造成损失的风险。
上述风险中，信用风险、市场风险和操作风险三项与资产加权有关。
1、信用风险加权资产
我国银行使用权重法或内部评级法计量信用风险加权资产。
我国使用权重法，对于表内资产，首先从资产账面减去减值准备，然后乘以规定的风险权重。
评级AAA至AA-A+至A-BBB至BB-BB-以下未评级权重20%50%100%150%100%
如有质押物或担保，质押和担保覆盖的部分，以质押或担保对应的权重计算。
对于表外资产，则将按名义金额以信用转换系数得到等值表内资产，然后再按照表内资产处理，比如原始期限不超过1年的贷款承诺的转换系数是20%。
对于内部评价法，对银行要求很高，目前仅仅工农中建交招6行可以使用（2015年开始使用），监管要求必须保证覆盖半数以上资产，在监管批准使用内部评价法三年内达80%，其余部分资产仍采用权重法核算。
内部评价法以内部评级为前提，并考虑未来经济波动影响，更符合“预期发生的损失”概念，而权重法以历史损失率为基础，更符合“已发生的损失”概念；前者更强调预测模型的准确性，后者基于会计准则和监管要求的倒推结果，为了保障金融系统的稳定，那对于风险管理稳健的银行，权重法认为放大了产品和客户的预期损失，其拨备往往会大于预期风险损失水平，因此通常内部评级法更节约资本，但问题是内部评级法的预测模型存在预估不准，实际损失超过预期的情况。
2、市场风险加权资产
比信用风险变化快，要持续盯市，计量方法为标准法和内部模型法，类似信用风险的处理，内部模型法还是6大银行适用，其余银行用标准法。
计算出市场风险资本要求后（如标准法中，为利率、股票、汇率、商品和期权风险资本要求之和），将其乘以12.5，得到市场风险加权资产的总额。这个12.5就是8%资本充足率要求的倒数。
3、操作风险加权资产
按事件类型和业务性质两个角度分类，前者7种，后者8种，构成56种操作风险组合。
项目明细事件类型内部欺诈，外部欺诈，就业政策和工作场所安全，客户、产品和业务操作，实物资产的损坏，业务中断或系统失灵，执行、交割及流程管理业务性质商业银行业务，零售银行业务，支付与清算业务，代理服务业务，资产管理业务，交易和销售业务，公司金融服务业务，零售经纪业务
操作风险加权资产的计量原理与市场风险加权资产一样，都是首先算出资本要求，然后再乘以12.5，得到操作风险加权资产总额。方法分为基本指标法、标准法和高级计量法。目前我国6家大行使用高级法，在操作风险上使用标准法，其他银行使用基本指标法，暂时没有国内银行有能力使用高级计量法。
4、风险加权资产透漏的重要信息
银行的风险加权资产=信用风险加权资产+市场风险资本要求*12.5+操作风险资本要求*12.5，结果再乘以规定的资本充足率指标，就是银行必须配备的自有资本总额。
另外，在使用上述计量方法保证资本充足率的同时，还要遵守资本底线要求，主要是为了防止高级法6家银行的模型太过于节省资本（银行可能调节未来预测数据），而规定出来的资本要求，如低于权重法计算结果的95%、90%、80%的，需要调增至不低于95%、90%、80%。
重要信息：我们来看工商银行2018年财报，风险加权资产占总资产的比重逐年下降，说明银行减少将资金投向较高风险权重的资产，对未来经济走向较为悲观。如果大家有兴趣，看一下工商银行2013-2015三年这个比率，与近三年走势相反，说明当时工商银行看好经济形势，目前判断未来经济走势下行，这与实际情况也比较吻合。
五、利润表
这里注意的是银行的营收包括利差业务收入、中间业务收入（手续费和佣金业务收入）和其他业务收入。另一个营业成本中生出的指标“营业收入比”非常重要，是业务及管理费与营业收入之比，是评价银行经营效率的重要指标，目前监管要求是不高于35%。我计算了一下6大银行历年的该指标变化图，可以看到2010年后持续下降，与监管要求有关。
六、重要的财务指标
财务分析除了财务报表数据的直接对比，还包括财务指标的分析对比，这些也是银行监管的重点，目前国际上比较成熟的监管体系是美国的骆驼（CAMELs）评价体系，包括“资本充足性、资产质量、管理水平、盈利能力、流动性”，我国银监会结合骆驼评价体系和《巴塞尔协议III》的新规定，推出腕骨监管体系，即资本充足性、资产质量、风险集中度、拨备覆盖、附属机构、流动性、案件防控，取首字母得到CARPALS，英文腕骨的意思。
银监会《商业银行风险监管核心指标（试行）》里，体现了CARPALS监管核心精神，将商业银行风险监管分为三个层次：风险水平、风险迁徙和风险抵补。这里指标很多，但理解起来并不难，可以阅读原作，只介绍一下分类：
风险水平类指标：流动性风险指标（如流动性要求，流动资产和流动负债的比要大于等于25%）、信用风险指标（不良资产率、单一集团客户授信集中度）、市场风险指标（累计外汇敞口头寸比例、利率风险敏感度）和操作风险指标。
风险迁徙类指标：衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标，无规定参照指标值。主要包括正常贷款迁徙和不良贷款迁徙指标。
风险抵补类指标：衡量商业银行抵补风险损失的能力，包括盈利能力（比如上面提到的成本收入比，还有资产利润率和资本利润率）、准备金充足程度（拨备覆盖率、拨贷比）和资本充足程度（资本充足率、杠杆率）。
七、银行股的选择
银行业是否值得投资？值得，经济发展离不开资金，而资金也需要管理和存放，这是银行业的生存空间。我国银行业背后潜在的国家信用担保，保证了银行业吸收资金的低成本，而银行通过向产业提供发展所需资金，银行总是能从产业的发展中分一杯羹，而且具有天然的壁垒，整体看优势明显。
寻找投资银行业的合适时机？由于经济周期的原因，银行业也有经营好坏的时候，需要长期跟踪判断。
投资哪家银行比较好？我国银行业迄今为止同质化情况依然比较严重，且由于资金投资渠道相对缺乏，企业融资依赖于银行，但未来利率市场化程度的加深，银行业面临“资产规模快速扩张难以持续、金融脱媒加剧、互联网金融冲击、混业经营挑战”等，所以银行的未来发展还需拭目以待，老唐在书中看好工商银行和建设银行，股份行里的招商和民生银行等，对于城商行和农村商业银行，由于担心产业偏集中、区域偏集中、客户群体偏集中，建议谨慎。但我觉得要动态的、发展眼光看。
另外，看银行经营的好坏，还要对比一些指标：
经营效益指标：收入结构、净利息收入比、中间收入比、成本收入比、资产利润率、净利息收益率等。
资产质量：资本充足率、不良与拨备等。
八、估值与财报使用流程
（一）估值方法
相对估值法：就是找个现成的目标公司做参照，通常银行估值用PE或PB估值，后者用的更多一些。
绝对估值法：指现金流折现估值法，假设有一个100%确定3年后还本的债券，年息为5%，面值100元，如果想获得7%的回报率，则按照绝对估值法，未来每年的现金流入是5元、5元、105元，按照7%的折现率，合计折现价值为94.75元，也就是未来的115元现金流需要现在花94.75元购买债券。但是股市中绝对估值很难做，股票没有到期日，公司利润和分红不确定，所以无法测算。银行的绝对估值只能建立在盈利预测的基础上，先测算未来现金流入数，再折现。
（二）银行财报的阅读流程
这部分是本文的结尾了，但却是最符合实操的部分，书中给了一个阅读银行财报的操作步骤，大家可以参照去做，很方便。
注：上述步骤中主要看集团数据，然后都要对比自身历史数据和同行数据。