拜登的1.9万亿美元刺激计划终于落地了!债券市场让大市场大吃一惊
本周初，美国参议院周末通过1.9万亿美元刺激法案的消息促使美国债券收益率升至1.6%以上。黄金暴跌至9个月低点，至1676美元左右，美元冲上92大关;拜登在周末前提前签署了刺激计划，再次推动美国债券收益率升至一年高点，导致金价跌破1700点，美元周五收涨。
美国参议院于3月6日通过了1.9万亿美元的新冠肺炎救助法案，这是该法案进程中的一个重要里程碑。该法案有望促进美国的经济复苏。
受此消息影响，美国债券收益率继续上升。周一，10年期美国国债收益率达到1.6%，美元指数攀升至三个半月高点。黄金的上涨趋势很快失去了势头，周一继续下跌，触及1676美元的九个月低点。
瑞银策略师在一份研究报告中表示:“美国债券收益率的上升加剧了股市波动，支撑了美元。”。“美联储的立场仍然温和，但鲍威尔主席选择不口头抑制收益率上升，这进一步为美元提供了短期提振。”
3月11日星期四下午，拜登将1.9万亿美元的冠状病毒救援计划签署成为法律后，美国国债收益率上升。该计划将直接向大多数美国人支付高达1400美元的支票。白宫新闻秘书JenPsaki周四表示，直接付款最早将于本周末到达美国银行账户。
乔·拜登总统提前签署了1.9万亿经济刺激计划，并宣布他将指示所有州在5月1日之前让所有成年人都有资格接种冠状病毒疫苗，此后，10年期美国国债收益率在周五继续上升，创下1.6420%的一年新高。
受此影响，美元指数加速攀升至92马克，现货金纷纷跌破1720、1710、1700马克。但美元小幅下跌和股市走弱抵消了美国国债收益率上升带来的压力，金价再次收于1720美元左右。
道明证券(TDSecurities)大宗商品策略主管巴特梅莱克(BartMelek)表示:“我们看到美元指数小幅走软，从92点左右跌至略高于91.6点。有一点风险厌恶。我怀疑1700美元的心理水平已经推动黄金市场有所反弹。人们并没有真正做好跌破这个水平的准备。”
数据淡化了通胀担忧，美国国债的出售令人震惊
最近，10年期美国国债收益率近期快速上升，较1月底以来的1%大幅上升。人们担心美国政府的金融救助计划和经济复苏可能过快刺激经济，导致价格飙升，从而加剧这些担忧。
但本周中旬，美国CPI数据低于预期，缓解通胀焦虑，美国国债拍卖需求也不错。美国债券收益率在周中保持稳定，甚至一度跌破1.5%的关口。
美国温和的通胀数据也让市场对加息的热情消退。周三公布的数据显示，美国消费者价格指数(CPI)环比上涨0.4%，2月份同比上涨1.7%，均符合预期。上个月核心CPI环比上涨0.1%，预计上涨0.2%;同比上涨1.3%，低于预估的1.4%。
国家证券首席市场策略师阿特·霍根(ArtHogan)表示，过去一个月最困扰市场的通胀问题暂时得到缓解，因为新发布的CPI数据符合预期，10年期债券收益率暂时上升。
“消费物价指数是一个有用的提醒，提醒市场参与者美国的通货膨胀仍然相当温和，”澳大利亚联邦银行(CBA)的外汇分析师乔·卡普索说。“要达到美联储的目标需要付出一些努力。主要是因为市场太快太乐观，认为美联储不会启动加息周期。”
荷兰国际集团首席国际经济学家詹姆斯·奈特·莱(JamesKnightley)表示:“核心CPI疲软可能是市场的焦点，这应该有助于缓解债券市场对通胀的一些担忧，但我们怀疑这只是暂时的缓解。”
最终债券市场的表现还是挺稳定的，没有像上个月拍卖七年期债券那样造成市场崩盘。当时由于需求低迷，致胜利率飙升，各种期限的美国国债收益率立即开始了“飞行”模式。