上海黄金交易所现货交易规则

1、第五章现货实盘交易与现货即期交易第四十五条现货实盘合约交易，买方报价时必须有全额资金，其中，Pt99.95合约买入报价时需另加2%的实物溢短差清算准备金，卖方报价时交易账户中必须有相应的实物，报价后，对应的资金或实物即被冻结。报价成交后，买入的黄金实物可用于当日或以后交易日的卖出，也可以申请提货；买入的铂金实物不能卖出，只能申请提货；卖出实物所得货款的90%可用于本交易日内的交易，余款在交易所日终清算时结算。第四十六条现货即期交易：（一）客户进行买报价或卖报价时，必须有20%的保证金。（二）以成交当日为T+0日，日终清算时对买入量和卖出量进行轧差，轧差后的净

2、头寸按当日结算价冻结20%的保证金，同时对成交价与结算价的差额进行清算。在T+2交易日日终清算时，按T+0日的结算价，对T+0日的净头寸执行实物交割。（三）交易所对T+2日不能履行实物交割的一方按即期合约交割违约处理，根据违约金比例扣除违约方违约部分的违约金支付给未违约方，同时实物交割终止。违约金比例为20%。（四）实物交割后卖方的保证金转换为必须对买方出具增值税专用发票的担保金，买方收到增值税发票抵扣联后，须2个工作日内通知交易所解冻卖方的增值税专用发票担保金。（五）卖方未在规定期限向买方交付增值税专用发票的，视为违约，处以应开票金额20的罚款，所罚款项用于弥补买方

3、进项税款损失，多余部分计入交易所风险基金；买方收到增值税发票未及时通知交易所解冻卖方担保金，造成卖方发生滞纳金或罚款损失的，损失由买方承担。第六章现货延期交收交易第四十七条现货延期交收交易是指以支付保证金的形式在交易所集中买卖某种延期交收合约的交易活动，客户可以选择合约成交当日交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来调节实物供求矛盾。交易所按照延期补偿费收取方式的不同设立Au（T+D）、Ag（T+D）和Au（T+N1）、Au（T+N2）等合约。第四十八条延期交收交易按买卖方向和交易性质分为：买入开仓报价、卖出平仓报价、卖出开仓报价、买入平仓报价。买入

4、开仓报价是指买入一定数量的延期交收合约以增加多头持仓的报价；卖出平仓报价是指对多头持仓进行反向的卖出交易以了结多头合约的报价。卖出开仓报价是指卖出一定数量的延期交收合约以增加空头持仓的报价；买入平仓报价是指对空头持仓进行反向的买入交易以了结空头合约的报价。第四十九条延期交收合约的平仓顺序，按照先开先平的原则处理。第五十条交易所分别限定会员和客户可持有某延期交收合约的最大单边持仓数量。当会员某一方向的持仓达到限仓上限时，其名下的所有客户只能进行平仓报价，不能进行开仓报价。在交易所批准的客户限仓额度内，客户的最大持仓量由会员在其总限仓量内进行分配。当客户某一方向的持仓达到限仓上

6、申报和收货申报的数量对比确定。当某延期交收合约空头申报的交货量小于多头申报的收货量时，当日延期补偿费支付方向为“空付多”，清算时该合约的全部空头持仓，按一一对应的方式向全部的多头持仓支付延期补偿费。当某延期交收合约空头申报的交货量大于多头申报的收货量时，当日延期补偿费支付方向为“多付空”，清算时该合约的全部多头持仓，按一一对应的方式向全部的空头持仓支付延期补偿费；当交货申报量等于收货申报量时，不发生延期补偿费支付。第五十四条延期补偿费=持仓量X当日结算价X延期补偿费率。延期补偿费有按日收付和定期收付两种收付方式。Au（T+D）合约和Ag（T+D）合约的延期补偿费

7、按日收付，节假日按节假日前一交易日确定的方向提前收（付）延期补偿费。Au（T+N1）合约和Au（T+N2）合约的延期补偿费为定期收付，根据合约规定的延期补偿费支付日的延期补偿费支付方向，在该日的全部多、空持仓之间进行延期补偿费的收付，非延期补偿费支付日的延期补偿费率为0。Au（T+N1）合约的延期补偿费支付日为1月、3月、5月单数月份的最后一个交易日，Au（T+N2）合约的延期补偿费支付日为2月、4月、6月双数月份的最后一个交易日。第五十五条各延期交收合约的延期补偿费率根据交易所公告执行。交易所可以根据市场交收状况和利率水平对延期补偿费率进行调整，原则上高于