习题（1章）1.根据你自身的情况,计算你自己的理想收益率与必要收益率。
这些收益率是有可能实现的吗你觉得选择本章中讲到的哪些金融工具有可能帮助你实现这些收益率参考解答：（1）理想收益率和必要收益率的计算请见Excel文件，可以在课堂上根据同学自身情况进行模拟计算或调整数值。
2.试讨论你对自己风险态度的认识,并询问一下你的家庭成员或者你身边的朋友的风险态度。
尝试对这些人(包括你自己)做一个风险排序。
参考解答：可以根据教材中第一章提供的专栏1-1进行打分，提供风险态度依据。
3.本章分析了积极配置资产类别并积极选择证券品种的投资者以及消极配置资产类别并消极选择证券品种的投资者,他们分别对应表1-9中的A组合和D组合。
试问选择B组合和C组合的投资者会怎样具体地选择资产配置方案和证券投资品种参考解答：表1-9资产类别配置与证券品种选择组合示意A组合是积极的资产类别配置与积极的证券品种选择,这一类组合的投资者通常根据对不同资产类别的预期收益率的判断而选择不同时机改变固定收益类和股权类资产的配置比重,并且根据对不同证券品种的预期收益率的判断而开展积极的证券交易。
D组合则是消极的资产类别配置与消极的证券品种选择,这一类组合的投资者将长期坚持其既定的在不同类别资产上的配置比重,并将长期持有具体资产类别的指数基金。
B组合根据对不同资产类别的预期收益率的判断而选择不同时机改变固定收益类和股权类资产的配置比重,但是对于具体资产品种的选择则倾向于消极持有。
C组合消极开展资产类别配置选择，但是在具体的资产品种选择上将根据对不同证券品种的预期收益率的判断而开展积极的证券交易。
上财投资学教程第版课后练习第章习题集习题集、判断题（40题）1、贝塔值为零的股票的预期收益率为零。
F2、CAPM模型表明，如果要投资者持有风险的证券，相应地也要更的回报率。
T3、通过将0.75的投资预算投到国库券，其余投向市场资产组合，可以构建贝塔值为0.75的资产组合。
F4、CAPM模型认为资产组合收益可以由系统风险得到最好的解释。
T5、如果所有的证券都被公平定价，那么所有的股票将提供相等的期望收益率。
F7、对于不同的投资者，其投资组合的效率边界也是不同的。
F8、偏好差异曲线位置低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。
T9、在市场模型中，β于1的证券被称为防御型证券。
F10、同投资者的偏好差异曲线不可能相交。
F12、对于某股票，股利收益率越，持有期回收率也就越。
F13、资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。
F14、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。
T15、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。
F16、利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同有区别，对于固定收益证券的要于对浮动利率证券的影响。
T17、购买风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益平下降的风险。
T18、系统风险可以通过组合投资的式进分散，如果组合式恰当，甚可以实现组合资产没有系统风险。
T19、信风险属于系统风险，当证券发信风险时，投资股票投资债券的损失。
F20、经营风险是由于公司经营状况变化引起盈利平的改变，从产投资者预期收益下降的可能。
经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是法规避经营风险的。
投资学教程答案【篇一：上财投资学教程第1章习题答案】1.在中国证券市场上发行股票可以以低于面值的价格折价发行。
（f）2.股东不能直接要求发行人归还股本，只能通过二级市场与其他投资者交易获得资金。
（t）3.债权人与股东一样，有参与发行人经营和管理决策的权利。
（f）4.通常情况下，证券收益性与风险性成正比。
（t）5.虚拟投资与实际投资相同，二者所产生的价值均能计入社会经济总量。
（f）6.一般而言，政府为了调控宏观经济情况，可以直接进入证券市场从事证券的买卖。
（f）7.我国的银行间债券市场属于场外市场。
（t）8.中国政府在英国发行、以英镑计价的债券称为欧洲债券。
（f）9.优先股股东一般不能参加公司的经营决策。
目前中国公司法规定公司可以发行优先股。
（f）10.中国股票市场目前交易方式有现货交易、信用交易、期货交易和期权交易。
（t）12.中国的主板市场集中在上海证券交易所和深圳证券交易所。
其中上海证券交易所集主板、中小企业板和创业板于一体的场内交易市场。
13.中国创业板采用指令驱动机制，属于场内交易市场。
（t）14.中国证监会是依照法律法规，对证券期货市场的具体活动进行监管的国务院直属单位。
（t）15.中国证券业协会是营利性社会团体法人。
（f）16.有价证券即股票，是具有一定票面金额，代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。
（f）17.证券发行市场，又称为证券初级市场、一级市场。
主要由发行人、投资者和证券中介机构组成。
（t）18.在中国，场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。
（t）19.保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，使投资者能在理性的基础上，自主地决定交易行为。
（t）20.我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。
上海财经大学《资产评估学》课程各章习题和参考答案第一章资产评估的基本概念一、单项选择题1．从资产交易各方利用资产评估结论的角度看，资产评估结果具有（）。
A．现实性B．咨询性C．公正性D．市场性2．（）是资产评估业务的基础，决定了资产价值类型的选择，并在一定程度上制约着评估途径的选择。
A．评估目的B．评估方法C．评估规程D．评估对象3．以下属于法定评估的资产业务是（）。
A．企业租赁B．抵押贷款C．国家征用不动产D．资产清算4．资产评估是判断资产价值的经济活动，评估价值是资产的（）。
A．时期价值B．时点价值C．阶段价值D．时区价值5．根据财政部2002年1月1日公布的《国有资产评估管理若干问题的规定》，占有单位有（）行为的，可以不进行资产评估。
A．以非货币资产对外投资B．整体或部分改建为有限责任公司或者股份有限公司C．行政事业单位下属的独资企业之间的资产转让D．确定涉讼资产价值6．按存在形态可以将资产分为（）。
A．可确指资产和不可确指资产B．固定资产和流动资产C．有形资产和无形资产D．单项资产和整体资产7．资产评估的主体是指（）。
A．被评估资产占有人B．被评估资产C．资产评估委托人D．从事资产评估的机构和人员8．以下表述不符合资产评估科学性原则的是（）。
A．必须根据评估的特定目的选择适用的价值类型和方法B．评估的特定目的必须与价值类型相匹配C．特定的资产业务可采用多种评估方法D．特定的资产业务可采用多种价值类型9．资产评估的（），是指资产评估的行为服务于资产业务的需要，而不是服务于资产业务当事人的任何一方的需要。
A．公正性B．市场性C．咨询性D．专业性10．下列选项中不符合资产评估中确认“资产”标准的是（）。
A．控制性B．有效性C．稀缺性D．市场性二、多项选择题1．资产评估中的资产具有的基本特征是（）。
A．是由过去的交易和事项形成的B．能够以货币衡量C．由特定权利主体拥有或控制的D．能给其特定主体带来未来经济利益E．是有形的2．资产评估中确认资产的标准有（）。
习题集第一章判断题1.在中国证券市场上发行股票可以以低于面值的价格折价发行。
（F）2.股东不能直接要求发行人归还股本，只能通过二级市场与其他投资者交易获得资金。
（T）3.债权人与股东一样，有参与发行人经营和管理决策的权利。
（F）4.通常情况下，证券收益性与风险性成正比。
（T）5.虚拟投资与实际投资相同，二者所产生的价值均能计入社会经济总量。
（F）6.一般而言，政府为了调控宏观经济情况，可以直接进入证券市场从事证券的买卖。
（F）7.我国的银行间债券市场属于场外市场。
（T）8.中国政府在英国发行、以英镑计价的债券称为欧洲债券。
（F）9.优先股股东一般不能参加公司的经营决策。
（F）10.中国股票市场目前交易方式有现货交易、信用交易、期货交易和期权交易。
（T）12.中国的主板市场集中在上海证券交易所和深圳证券交易所。
（T）14.中国证监会是依照法律法规，对证券期货市场的具体活动进行监管的国务院直属单位。
（T）15.中国证券业协会是营利性社会团体法人。
（F）16.有价证券即股票，是具有一定票面金额，代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。
（F）17.证券发行市场，又称为证券初级市场、一级市场。
（T）18.在中国，场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。
（T）19.保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，使投资者能在理性的基础上，自主地决定交易行为。
（T）20.我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。
（T）21.目前，我国法律规定地方政府不能擅自发行地方政府债。
《投资学》课后习题答案张元萍《投资学》课后习题答案第一章能力训练答案选择题思考题1．投资就是投资主体、投资目的、投资方式和行为内在联系的统一，这充分体现了投资必然与所有权相联系的本质特征。
也就是说，投资是要素投入权、资产所有权、收益占有权的统一。
这是因为：①反映投资与所有权联系的三权统一的本质特征，适用于商品市场经济的一切时空。
②反映投资与所有权联系的三权统一的本质特征，适用于任何投资种类和形式。
尽管投资的类型多种多样，投资的形式千差万别，但它们都是投资的三权统一。
③反映投资与所有权联系的三权统一本质特征贯穿于投资运动的全过程。
投资的全过程是从投入要素形成资产开始到投入生产，生产出成果，最后凭借对资产的所有权获取收益。
这一全过程实际上都是投资三权统一的实现过程。
④反映投资与所有权联系的三权统一本质特征，是投资区别于其他经济活动的根本标志。
投资的这种本质特征决定着投资的目的和动机，规定着投资的发展方向，决定着投资的运动规律。
这些都使投资与其他经济活动区别开来，从而构成独立的经济范畴和研究领域。
2．金融投资在整个社会经济中的作用来看，金融投资的功能具有共性，主要有以下几个方面：（1）筹资与投资的功能。
这是金融投资最基本的功能。
筹资是金融商品服务筹资主体的功能，投资是金融商品服务投资主体的功能。
社会经济发展的最终决定力量是其物质技术基础，物质技术基础的不断扩大、提高必须依靠实业投资。
（2）分散化与多元化功能。
金融投资促进了投资权力和投资风险分散化，同时又创造了多元化的投资主体集合。
金融投资把投资权力扩大到了整个社会。
（３）自我发展功能。
金融投资具有一种促进自己不断创新和发展的内在机制。
（4）资源配置优化功能。
证券投资学知到章节测试答案智慧树2023年最新上海财经大学浙江学院第一章测试1.代表了证券持有者对公司的所有权的是（）。
参考答案:权益型证券2.衍生证券包括（）参考答案:期权;期货3.金融资产不会直接增加一个经济体的生产能力。
（）参考答案:对4.浮动利率债券不是固定收益型债券。
（）参考答案:错5.假设A公司股票的价格高于执行价格，那么其看涨期权一文不值。
（）参考答案:错第二章测试1.卖方报价是指将一张国库券卖给交易商时所能收到的价格，它略高于买方报价。
（）参考答案:错2.看跌期权的价格随执行价格的增加而降低。
（）参考答案:错3.二级市场上的交易不影响已发行证券的数量，仅是证券的所有权在投资者之间的转移。
（）参考答案:对4.私募发行的证券比公募发行的证券流动性低。
（）参考答案:对5.下述哪种股票指数的权重配置方式会使得具有大市值的公司股票对指数的影响更大？（）。
参考答案:市值加权第三章测试1.如果实际年利率是5%，与预期通货膨胀率是4%，名义利率大约是（）。
参考答案:9%2.假设今天你公司投资了2500000元于一张期限为270天的商业票据，在投资期末（第270天），公司将收到2585000元，该投资的年化百分比率是（）。
参考答案:4.6%3.以下对普通股的风险溢价描述错误的是（）。
参考答案:应该是负数，因为普通股是有风险的;不可以为0，即投资者不愿意投资于有风险的资产4.你以27元的价格买入一股股票，一年后你收到了1.5元的股利，并以28元的价格卖出，你的持有期收益率是（）参考答案:9.26%5.投资100000元，利用下表计算投资权益的预期回报和风险溢价分别是（）参考答案:18000，13000第四章测试1.下列关于风险厌恶投资者的说法哪项是正确的（）。
参考答案:他们只接受风险溢价超过无风险利率的风险投资。
2.在均值-标准差图标中，无差异曲线的斜率是（）。
参考答案:大于03.按照均值-方差准则，下列哪项投资组合优于其他组合（）。
张元萍《投资学》课后习题答案第一章能力训练答案选择题思考题1．投资就是投资主体、投资目的、投资方式和行为内在联系的统一，这充分体现了投资必然与所有权相联系的本质特征。
货币是经济增长的第一推动力和持续动力，因此如筹集货币和分配货币并通过货币的分配而优化整个经济系统的资源配置，是经济运行的首要问题。
上海财经大学《国际金融学》课程习题集第一章国际收支一、概念题国际借贷国际收支国际收支平衡表顺差逆差经常项目贸易收支服务收支转移收支资本项目长期资本国际直接投资国际证券投资短期资本资本外逃游资误差与遗漏官方储备总差额局部差额自主性交易调节性交易周期性不平衡收入性不平衡货币性不平衡价格性不平衡结构性不平衡价格—现金流动机制支出转移政策支出增减政策内部融资外部融资直接管制贸易管制外汇管制二、填空题在国际收支平衡表中，对外投资收入被归入___资本与金融账户_____项目。
金本位制度下的价格—现金流动机制是苏格兰哲学家大卫_________于1752年提出的。
物价–现金流动机制(PriceSpecie-FlowMechanism)在国际间普遍实行金本位制的条件下，一个国家的国际收支可通过物价的涨落和现金(即黄金)的输出输入自动恢复平衡。
这一自动调节规律称为“物价–现金流动机制(PriceSpecie-FlowMechanism)。
三、选择题任何国际交易被计入国际收支表BA．一次，作为贷方或借方B．两次，一次作为借方，另一次作为贷方C．一次，作为贷方D．两次，都作为借方E．以上皆错我国政府对某国捐赠价值100万人民币的食品，那么应该在我国的国际收支平衡表A．商品出口项目贷记100万，经常转移项目借记100万B．商品出口项目借记100万，金融项目贷记100万C．商品进口项目贷记100万，经常项目借记100万D．金融项目贷记100万，经常转移项目借记100万E．以上皆错由一国产品出口需求的收入弹性低而引起的国际收支失衡属于以下哪种类型？A.周期性不平衡B.货币性不平衡C.收入性不平衡D.结构性不平衡产生国际收支失衡的主要原因（一）结构性失衡因为一国国内生产结构及相应要素配置未能及时调整或更新换代，导致不能适应国际市场的变化，引起本国国际收支不平衡。
投资学》第8章习题集一、判断题1、债券的发行期限是债券发行时就确定的债券还本期限。
（）2、一组信用质量相同、但期限不同的债券的到期收益率和剩余期限的关系用图形描画出来的曲线，就是收益率曲线。
（）3、隆起收益率曲线的含义是：随着债券剩余期限长度的减少，债券到期收益率先上升后降低。
（）4、利率期限结构研究的是其他因素相同、期限不同债券的收益率和到期期限之间的关系（）5、附息债券的价值就等于剥离后的若干个零息债券的价值之和。
（）6、无偏预期理论认为，远期利率是人们对未来到期收益率的普遍预期。
（）7、在流动性偏好理论下，长期利率一般都比短期利率高。
（）8、市场分割理论认为，投资者一般都会比较固定地投资于某个期限的债券，这就形成了以期限为划分标识的细分市场。
（）9、简单的说，久期是债券还本的加权平均年限。
（）10、附息债券的久期等于其剩余期限。
（）11、修正久期可以反映债券价格对收益率变动的敏感程度。
（）12、其他条件不变时，债券的到期日越远，久期也随之增加，但增加的幅度会递减。
（）13、其他条件不变，到期收益率越高，久期越长。
（）14、随着收益率变动幅度的增加，用久期来测算债券价格变化的精确度在减小。
15、一般而言，债券价格与利率的关系并不是线性的。
（）16、凸性系数是债券价格对收益率的一阶导数除以2倍的债券价格。
（）18、当收益率（利率）变动较小时，债券价格的变动近似线性，只需要考虑凸性。
（）19、债券组合管理大致可以分为两类：消极的债券组合管理和积极的债券组合管理。
（）20、有效债券市场是指债券的当前价格能够充分反映所有有关的、可得信息的债券市场。
（）21、如果债券市场是有效的，投资者将找不到价格被错估的债券，也不必去预测市场利率的变化。
（）22、常见的消极的债券组合管理包括：免疫组合和指数化投资。
（）23、市场利率变动对债券投资收益的影响包括：影响债券的市场价格，影响债券利息的再投资收益。
《投资学》第一次作业解答习题集：第一章：判断题：1.F，2.T，6.T，8.F，12.F，15.T，16.F，18.T，23.T，25.T，26.F，31.T33.F，39.T，单选题：1.A，2.A，4.B，5.A，7.D，8.B，9.C，10.B，13.C，14.A，16.C，19.A22.B，23.C第二章判断题：1.T，2.T，3.F，9.F，11.T，15.T，16.F，23.T，24.F，25.F，27.F，29.T31.T，32.T，34.F，36.T，37.T，40.T单选题：2.D，6.B，7.D，8.D，9.B，10.？12.A，18.B，19.A20.A第一章：简述题：1.P2-P3,3.P5-P6，论述题：1.P3，2.P6-P9第二章：简述题：5.P25-P26，6.P26，7.P28，10.P30论述题：4.P29计算题：4计算分析题：2补充题：1.为什么金融资产是家庭财富的组成部分，却不是国家财富的资产部分？为什么金融资产仍与经济社会的物质福利有关？答：金融资产代表对财富的索取权，它构成家庭财富的一部分，但对国家而言，家庭的金融资产与企业的金融负债相互抵消，实物资产决定国家财富。
金融资产和金融市场的发展可以使企业更方便更低成本地获得实物资产，从而创造出更多的财富，由此金融资产与经济社会的物质福利有关。
2.金融工程曾经遭到贬低，认为仅仅只是对资源重新洗牌。
批评者认为：把资源用于创造财富而非重新分配财富或许更好。
评价这种观点，从各种基础证券中创造一系列衍生证券是否带来好处？答：金融工程创造的衍生证券为投资者提供了风险管理与价格发现的工具，这些功能的良好发挥有助于财富的创造。
但目前主要问题在于对衍生证券交易的监管，特别是缺乏场外交易的监管。
有些机构利用一般投资者对复杂衍生工具缺乏了解来获取不当的利益是应该抨击，但不能否定衍生证券本身。
3.请举出三种金融中介的例子，并解释它们如何在小型投资者和大型资本市场或公司之间起到桥梁作用。
（F）22.政府机构债券的信用由中央政府担保，其还款可由中央政府来承担。
（F）23.商业银行不同于普通的市场中介，它通过分别与资金供求双方签订存款和贷款契约，形成资金供应链中的一个环节。
（T）24.由于与某上市公司存在合作关系，金马信用评级有限公司在评级报告中提高了对该公司的信用等级。
（F）25.天利会计事务所对某公司客观评价其财务状况，导致该公司不符合上市要求，无法顺利上市。
假如互换合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率互换；是异种货币，则为货币互换。
（F）27.交易所在监管体系中的作用显得日益重要，其监管目标之一是降低市场的非系统性风险。
（F）28.证券流通性的特性只是对活跃二级市场的交易有帮助，对一级市场没有任何影响。
（F）29.持有到期国债的价格不受市场利率变动的影响。
（T）30.证券投资的收益均是代表社会真实财富的增加。
（F）31.中央政府债券一般不存在违约风险，故国债证券被称为“无风险证券”，与其相对应的证券收益率被称为“无风险利率”。
（T）32.保险公司为了追求较高的利润率，可以将大部分保险收入投入到股票等高收益证券。
（F）33.国债利率由于具有无风险的特性，因此最能反映市场资金的供需情况。
（F）34.在我国，回购协议的交易主要在交易所回购协议市场和银行间回购协议市场内进行。
（T）35.我国的可转让存单采用交付方式转让；记名大额可转让定期存单必须采用背书方式转让。
（T）36.金融衍生品交易市场目前只有场内市场，如中国上海的金融期货交易所、美国芝加哥的期权交易所（CBOE）和商品交易所（CME）。
（F）37.与美国的NASDAQ市场不同，中国的创业板市场是一个在深证证券交易所挂牌上市的场内交易市场。
它的交易方式采用指令驱动机制。
（T）38.世界各国对投资银行业的监管，一般分为以政府主导的外部监管和市场自律监管两个层次。
为保证市场稳定，二者都具有强制性。
（F）39.中国证监会是依照法律法规对证券期货市场的具体活动进行监管的国务院直属单位。
（T）40.证监会、证券业协会和证券交易所形成了三个层次的证券市场监管架构，对保证中国证券市场的安全高效运行起到了重要的作用。
同时，三个层次的证券市场监管架构也暴露出一些问题，有待于今后不断完善。
A.上海证券交易所B.创业板C.郑州商品交易所D.深圳前海股权交易中心12.有价证券按（A），可以分为股票、债券和其他证券。
A．证券所代表的权利性质分类B．募集方式分类C．是否在证券交易所挂牌交易D．证券发行主体的不同13.下列债券中信用风险最小的是（C）A．金融债券B.可转换金融债券C.中央政府债券D.地方政府债券14.2010年3月31日，上海、深圳证券交易所正式向6家试点券商发出通知，接受券商的（C）申报。
A.期货交易B.期权交易C.融资融券D.远期合约15.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡，期权的买方以支付一定数量的（B）为代价而拥有了这种权利。
A.保证金B.期权费C.手续费D.佣金16.中国的创业板市场采用（A）的交易方式A.指令驱动机制B.报价驱动机制C.集合竞价D.连续竞价17.以下关于我国证券市场层次的划分描述有误的是（C）A.第一层一般称为主板市场B.第二层称为二板市场，也称为创业板C.第三层称为三板市场，主要形式是场内交易市场D.第四层也成为四板市场，主要是区域性证券交易所，为区域的中小型企业提供直接融资，为地方经济发展提供金融服务18.以下那个证券机构为国务院直属机构（C）A.证券交易所B.中国证券业协会C.中国证监会D.中国证券委员会19.根据（C）划分，证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场A．市场的效率B.市场的作用C.市场的功能D.市场的标的物20.二板市场指的是（D）A.代办股份转让系统B.主板市场C.中小企业板块市场D.创业板市场21.在股指期权市场上，如果预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下（A）交易风险最大？A.卖出看涨期权B.卖出看跌期权C.买入看涨期权D.买入看跌期权22.有价证券按（A），可以分为股票、债券和其他证券。
A．证券所代表的权利性质分类B.募集方式分类C.是否在证券交易所挂牌交易D.证券发行主体的不同23.美国政府对证券市场的最高监管主体是（C）A．美国政府B.美联储C.美国证券交易委员会D.纽约交易所24.2013年上半年，中国银行间市场的“钱荒”问题愈演愈烈，市场流动性频频告急。
以下最能反映金融市场资金供需状况的一项是（B）A、存贷款基准利率B、同业拆借率C、再贴现率D、短期国债利率25.企业投资者进入证券投资的目的不包括（A）A.获取证券增值带来的收益B.运用生产经营过程中的间隙闲置资金增加盈利C.稳定企业生产成本，套期保值D.进行股权结构或债务结构的调整26.证券的主要特征不包括（B）A.收益性B.波动性C.流动性D.风险性27.以下不属于货币证券市场的是（D）A.同业拆借市场B.回购协议市场C.票据铁线市场D.长期国债市场28.下列关于债券的描述有误的是？（C）A.债券期限越短，流动性越高，反之亦然B.债券可以分为政府债券、金融债券、公司债券三种C．债券是按票面价值做为发行价格发行的D.债券的流动性与债务人的信用等级成正比29.美国的NASDAQ市场采用（B）的交易方式。
A．指令驱动机制B．报价驱动机制C．集合竞价D．连续竞价30.在美国，为非上市公众公司提供报价服务的市场是（C）。