近日，一张亿元保单的“喜报”在社交平台刷屏，该保单名为“邮爱一生年金保险”，是中邮人寿保险股份有限公司（下称“中邮人寿”）名下产品。
据一名保险中介的朋友圈介绍，客户一次性缴费1亿元投保了该产品，被保险人（受益人）为“0岁宝宝”，自Ta5岁开始，每年可领300万元年金，持续终生。除去每年领取的300万收益，这1亿元的保费最后也基本能返还给被保险人，当作财富传承。
若为个人购买，这位来自北京的富豪或是一次性交齐了全部保费。喜报下方的小字显示，这张亿元保单的缴费方式为趸缴（一次性缴清全部保费），已过犹豫期。
中邮人寿成立于2009年，由中国邮政集团有限公司控股，为国内规模最大的银行系寿险公司。据中邮人寿2023年四季度偿付能力报告，其2023年全年保险业务收入1098.66亿元，迈过千亿大关，成为第7家在保费规模上突破千亿的寿险公司。
每年可领300万年金
“该产品是一款快返型年金险，最大的特征是第5年开始返还一定收益，该产品具备一定的理财功能，相当于大额存单的代替品。”一名保险经纪人林琳（化名）告诉时代财经，该产品的长期收益率（IRR，内部收益率）达到2.85%左右。
根据林琳提供的保费对应保险金额测算表，如果上述保单的投保人一次性缴费1亿元，且被投保人确实是0岁，那么自其5岁开始，每年可以领取300万元的年金，4岁时还可以一次性收到1000万元的“关爱金”。
该保险合同从侧面佐证了这一点。据“邮爱一生年金保险”合同条款，若一次性缴清保费，在保险责任开始日后的第5个保单周年日，将按照首期保险费X10%的比例给付“关爱金”。按照以上条款，4岁领取1000万元“关爱金”属实。合同还显示，从第6个保单周年日开始，公司将在每个保单周年日按照合同约定的基本保险金额给付“生存年金”。不过，该保险合同并未注明基本保险金额的计算方式。
“根据产品的现金价值，除去每年拿到的收益（年金）外，缴纳保费基本可以全部返还给投保人或（被保人）。”林琳告诉时代财经，过了产品的锁定期，保单的现金价值基本大于缴纳的保费。
这意味着，这张1亿元的保单，除去“关爱金”和每年300万元年金外，过了产品锁定期后，1亿元的保费本金大概率也可以返还给投保人或被保人。
时代财经注意到，这份亿元保单还具备“贷款功能”。据“邮爱一生年金保险”合同条款，该保单可以申请办理保险单质押借款，借款金额不得超过借款时保险单现金价值扣除其他欠款后余额的80%。
巨额保单虽少，但也并非不存在。
当时汇丰人寿香港和澳门首席执行官爱德华·蒙克瑞夫在接受媒体采访时透露，签单人是一位来自亚洲的超高净值客户，拥有多国国籍。该保单为“汇珑环球寿险计划”，是具备财富保值及传承功能的终身保障寿险计划。
或不具备免避税功能
明亚保险经纪人李利（化名）告诉时代财经，其接触到的一些富裕人群买大额年金险，主要是用作理财，多出于安全性和稳定性的考虑。
“目前3年期的大额存单收益率虽然也能达到3%左右，但长期来看存款收益率是下降的，而且银行的收益率是单利。相比之下，年金险能够锁定更长期的收益率，且是复利，利息和本金一起产生收益更可观。此外，年金险专款专用，可以预防大额现金留在手中出现投资失败或遭挥霍情况，安全性更高。”李利说。
这张亿元保单有无出于避税或避债的考虑？
上海新古律师事务所律师王怀涛告诉时代财经，这种巨额商业年金险基本不具备免避税功能，当下人身保险的债务隔离功能也在逐渐受到限制。
“不同于企业年金、职业年金，商业年金险并无可以抵扣个税的规定，但保险的理赔款免纳个税。此外，除非特殊险种有个别政策进行有限节税外，保险一般不存在避税的功能。”王怀涛表示。
他进一步表示，在法院强制执行过程中，经常遇到被执行人名下存在人身保险的情况，对于人身保险是否能够强制执行，司法实践中存在不同的观点。
其中一种观点认为，人身保险以人的健康和身体为标的，依附于被保险人人身，具有依附性和专有性，法院强制执行将损害被保险人的生存权益，不应被强制执行。另一种观点则认为，人身保险尤其是具有较高现金价值的人身保险，具有财产属性，可以强制执行。
王怀涛告诉时代财经，目前越来越多的地区法院采取第二种观点。对于具有投资理财功能的年金险，法院会征求被执行人的态度，协商后由被执行人主动退保，如不退保则可采取司法拘留对被执行人进行制裁。或者直接不经被执行人同意，法院会通知保险公司强制退保。这种情况下，保险的债务隔离功能实际上受到了挑战。