解构平安普惠：3大产品线撑起消金帝国，累计放贷超4000亿
作者：松子
近日，陆金所上市的消息再次传开。陆金所是平安集团旗下互联网财富管理平台，截至2017年12月，其旗下P2P平台陆金服的累计交易量高达1386亿元，已成为P2P行业的巨头玩家。
作为陆金所P2P的主要信贷资产端，平安普惠在陆金所P2P王者之路的发展进程中功不可没。
据了解，目前平安普惠已获得重庆金安小额贷款有限公司、湖南省平安普惠小额贷款有限公司两张网络小贷牌照。
数据显示，截至2017年8月，平安普惠12年来累计放贷金额超过4000亿元，服务用户超500万户，同时也成为了整个消金行业资产体量最大的消金平台。
线上+线下三条产品线，超大额抵押贷款全面暂停
清流Club发现，平安普惠布局的产品种类虽然很多，但有一个共同特征——都是现金贷款。
平安普惠APP显示，其产品包括最高额度3万元互联网小额贷款产品i贷、最高额度500万元的房屋抵押贷款产品宅e贷、最高额度30万元的无抵押贷款产品氧气贷、针对小微企业主最高额度30万元的万商贷和为已贷客户提供的追加贷几个大类，除宅e贷外，其他均为无抵押贷款。
平安普惠方面称，若按额度分类，其产品类型可分为件均1万元的互联网小额贷款产品；件均10万元、期限1-36个月的无抵押中额贷款产品；以及件均58万、贷款期限6-36个月的大额有抵押贷款产品。
平安普惠副总裁兼首席产品官倪荣庆曾透露，无抵押贷款、互联网贷款和有抵押贷款的比例大概为4：3：3。也就是说，平安普惠以无抵押中额贷款产品为主，占比高达40%。
据了解，平安普惠无抵押贷款根据不同的申请条件又分为薪金贷、业主贷、寿险贷、车主贷等细分产品，这类产品根据用户的收入、经营的产业、房产、保单等为依据放款，类似中银消金、湖北消金等一系列持牌机构的线下大额消费贷款产品。
2017年底，平安普惠突然宣布暂停的房抵类贷款宅e贷，至今仍在处在全面暂停状态。至于具体原因，平安普惠方面对外称此为常规运营调整。一位知情人士透露，平安普惠的抵押类贷款业务的全面暂停，或有资金不足和监管原因。
在资金合作的具体模式中，倪荣庆表示，平安普惠也会通过让借款人购买信用保证保险的方式，为部分P2P投资人或者合作银行保证放贷资金的安全。
平安普惠的内部员工成越（化名）告诉清流Club，针对信用类无抵押贷款，平安普惠的放款模式目前有两种，一是合作银行联合放贷，需要通过信用保证保险来接入银行资金，另一种则是通过陆金所的P2P放款；针对抵押类贷款宅e贷，宅e贷原有放款模式主要由平安旗下的小贷公司进行放款，宅e贷轻资产模式则主要通过上述“银行+信保”的联合放款模式放款。
这也符合倪荣庆曾说过的，平安普惠的收入除了来自小贷公司放贷的息差外，也通过多种技术性服务输出收取咨询服务费。
三条销售路线，一个“秘密武器，不良率0.8%”
虽然抵押贷业务暂停调整，但平安普惠近一年的贷款增量依然异常迅猛。
多位平安集团内部人士介绍，除直接在纯线上申请的小额贷款外，目前平安普惠开展贷款业务的方式主要有三种：直销、渠道和电销。
平安普惠方面透露，其拥有超过5万人的线下团队和近6000人的线上远程服务团队，其母公司平安集团是一家诞生近30年的综合金融服务平台，有着非常庞大的一线销售部队，尤其是保险业务员，在拓展保险业务的同时，也交叉营销平安普惠的贷款业务，可谓是一个“秘密武器”。
其次，平安普惠还通过电销团队和渠道商合作的模式来进行展业。“三管”齐下，平安普惠迅速在消金行业分得了最大的一块蛋糕。目前看来，平安普惠风险表现也并不差——2017年下半年，平安普惠方面公布整体业务的不良率仅为0.8%。
“普惠的不良率确实较低，一方面是风控较严，另一方面就是近两年做的新增业务量非常大，很多贷款还没有跑完整个周期。”最近从平安普惠离职的周玲（化名）告诉清流Club。
目前，平安普惠的贷款业务都接入了其APP，用户在申请贷款时可通过APP直接提交资料，费用较为透明，一定程度上防止了渠道商“押资料抬价”的行为，提高了客户资料安全性；但另一方面，和其它主要在线下展业的贷款机构一样，周玲认为，共债问题仍然是较难防控的。
“当客户的贷款需求未被平安普惠的产品满足时，你没办法控制渠道商或业务员帮客户申请其他家的贷款。”周玲深表无奈。
在消费金融大起大落的这一年来，从大数据、AI、金融科技到最近大火的区块链，每一次新技术的热潮，似乎总能点燃风控革命的激情，但最重要的还是实际效果。
追溯源头，平安普惠的放贷规模正式开始一路狂飙，其实要从前汇丰银行韩国消费信贷市场营销部副总裁赵容奭接手平安普惠开始算起，那时候平安普惠的贷款余额仅230亿元。
2014年，赵容奭正式接手平安普惠之后，大刀阔斧地进行了改革，砍掉了平安普惠繁琐的传统信贷流程，开始将贷款流程搬到线上，从门店模式，演化到今天根据不同风险程度，采取“互联网申请无需面签+远程面签+门店面签”相结合的方式。
与应有的欣喜之态不同，面对平安普惠贷款规模近几年的一路狂飙，周玲也略有隐忧。
由于平安普惠的大量放款资金来自陆金所，P2P资金放款又不上征信，本身对借款人的信用约束力较低，部分前线销售人员为了冲业绩，甚至会以“不上征信”为营销点，吸引用户办理贷款。这就类似当初3C分期市场竞争激烈之时，各家销售为了冲量，不惜诱导客户借钱不用还款的手法一样。
如果缺乏合理管控的话，可想而知，在这几年大量的新增贷款跑完整个周期之后，滞后性的风险必会在逾期数据上有所体现。
另一方面，对所有件均数万元乃至数十万元的消费贷款产品，诸多从业者都有一个共识：大多数借款人借款并不是为了日常消费，金融机构也并不能控制借款人的借款用途。
“你会为了消费把房子抵押了贷款吗？”成越反问道。和他的看法接近，这类额度较大的消费贷款，业内人士多认为“主要用在了小微企业经营和各种投资领域”，这与监管要求的消费贷款初衷有所出入，未来的合规风险同样不可忽视。
“这些借款人中还有很大一部分正常上班的工薪阶层，他们借款往往是因为自身有一些博彩、打牌等不良嗜好。”周玲担心这群用户的质量并不高。
当然，金融必然天生就伴随着风险。一直以来，业内也常调侃“富贵险中求”。不过值得提醒的是，消金企业在高歌跃进的同时，还需要始终围绕着风险并保持敬畏，切不可轻敌。
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