万字解读：2024年，消费市场还有哪些挣钱机会

2024-06-2818:00《创业家》杂志官方账号

i黑马导语

常斌，启承资本创始人&管理合伙人。曾负责京东集团的战略投资，于2016年创办启承资本，专注消费投资，助力新一代消费冠军。已经投资了京东物流(HK:02618)、万物新生（NYSE：RERE）、十月稻田（HK:09676）、锅圈食汇（HK:02517）、德尔玛（SZ:301332）、源氏木语、植护、零食很忙、钱大妈、薛记炒货、海马体、MStand等知名品牌。

最近两年，很多人问我，消费行业还有的做吗？

因为大家听到的全是不太好的消息：融了很多钱的明星公司不行了；投资人不投消费了；上市公司的财报数据也不好看……

这些问题的核心其实都指向了一句话：消费者的消费能力和消费意愿都处在比较低的位置。

但巴菲特说过，宏观永远是我们必须承受的，但微观是我们可以去做工作的。这意味着，我们不用管宏观环境怎么样，只要盯好自己的生意，依然能在局部找到结构性机会。

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我们的信心从哪里来？

大家觉得今天的日子难过，怎么破局？我们把目光拉长，看看邻居日本，怎么熬过“失落的三十年”。

日本失落的三十年里，大众二十多年没涨过工资，且老龄化严重。日子过成这样，但依然涌现出一批优秀的消费冠军：优衣库，宜得利，711，唐吉诃德……

从日本我们可以得到两个启示。

一是刚需在不断升级，包括产品和业态两方面。日本食品的丰富度之高、性价比之高让人印象深刻，在便利店吃一顿饭只用10-20块人民币；同时商业业态发生了很大变化，便利店、折扣店替代超市、百货成为主流业态，可以做到既便宜又方便且有体验感。

日本商品性价比之高、线下零售独步全球、怎么通过执行效率做到非常便宜，这些都是中国公司在穿越经济周期时需要研究和学习的。

今天我们都在谈论“下沉市场”。其实这是中国往后二三十年，最主流、最大众、最核心的一个市场。

如何在这个新的大众市场，找到中国新一代的国民品牌和万店连锁？

我是2006年开始做投资的，当时京东大概有1亿年收入，一百多员工。刘强东刘总也是因为疫情，把电脑城摆摊的生意挪到线上，有了一些发展，想融资来支持后续发展。

那时我们的对话很像艺术人生。我们问刘总，你有什么梦想？刘总说，我想做中国第一、世界前五的零售商。

我们又问，你想做这么大的生意，靠什么呢？他开始提炼零售核心：成本，效率和用户体验。

这些话对于我人生最大的价值是，后来十几年里居然都一件件变成了现实。