风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧风险，国内厂商研发进展不及预期，国产化进度不及预期，国际地缘政治冲突加剧风险。
报告正文
1.2024年12月半导体行业市场表现情况
国内12月半导体行业表现相对较弱，走势弱于沪深300。2024年12月电子行业（中信）上涨0.83%，12月沪深300上涨0.47%，电子行业走势强于沪深300指数。半导体行业（中信）12月下跌0.29%，走势弱于沪深300，其中集成电路上涨4.19%，分立器件下跌6.29%，半导体材料下跌11.35%，半导体设备下跌11.75%；半导体行业（中信）2024年上涨24.63%。
2.全球半导体月度销售额继续同比增长，存储器月度价格环比回落
2.1.全球半导体月度销售额继续同比增长
2024年11月全球半导体销售额同比增长20.7%，环比增长1.6%。根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，2024年11月份全球半导体销售额约为578美元，同比增长20.7%，连续13个月实现同比增长，环比增长1.6%，连续8个月实现环比增长。2024年11月，从地区来看，同比增长上，美洲（54.9%）、中国（12.1%）、亚太/所有其他地区（10.0%）和日本（7.4%）的同比销售额均有所增长，但欧洲有所下降（-5.7%）；环比增长上，美洲（4.4%）和亚太/所有其他地区（1.5%）的环比销售额有所增长，但中国（-0.1%）、欧洲（-0.7%）和日本（-0.8%）的环比销售额有所下降。
2024年11月中国半导体销售额同比增长12%，环比下降0.1%。根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，2024年11月中国半导体行业销售额为162亿美元，同比增长12%，连续13个月实现同比增长，环比下降0.1%，连续9个月实现环比增长。
24Q3全球智能手机出货量同比增长5%，延续增长趋势。根据Canalys的数据，2024年第三季度，全球智能手机出货量同比增长5%，达到3.099亿台，是自2021年以来表现最强劲的三季度。得益于各大智能手机品牌积极推出的具有较高性价比的新产品组合，以及更新周期和消费者信心增强的推动下，促使本季度出货量的增长。
IDC上调预测2024年全球智能手机出货量将同比增长5.8%。根据IDC的最新预测，预计2024年全球智能手机出货量将同比增长5.8%，至12.3亿部，而此前IDC的预测增长4%至12.1亿部。IDC表示在经历了艰难的两年后，价格实惠的安卓智能手机在新兴市场继续快速增长，而高端市场开始接受GenAI智能手机，激发了人们对该行业的兴奋和新兴趣。
2024年11月国内市场手机出货量同比下降5.1%，国产品牌手机出货量同比增长4.4%。根据中国信通院的数据，2024年11月，国内市场手机出货量2960.6万部，同比下降5.1%，其中，5G手机2731.9万部，同比增长0.8%，占同期手机出货量的92.3%。2024年11月，国产品牌手机出货量2657.1万部，同比增长4.4%，占同期手机出货量的89.7%；上市新机型38款，同比增长58.3%，占同期手机上市新机型数量的95.0%。
AI手机可以通过端侧部署AI大模型实现多模态内容生成、情境感知，能更自然的进行交互，并内嵌专属智能体。AI手机应具有创作能力、自学习能力、真实世界感知能力、算力高效利用能力。
2024年生成式AI将成为智能手机厂商的重要战略，行业领导者引领AI技术。随着三星发布全新的GalaxyS24智能手机，三星将生成式AI作为长期的产品策略，同时中国厂商小米、vivo、OPPO和荣耀等也已发布具备生成式AI能力的旗舰机型。2024年，AI将逐步从最初的产品层面的差异化上升至运营及公司层面的整体战略，各智能手机厂商均涉及其中。苹果、谷歌和三星等全球主要厂商以及荣耀、OPPO、小米和vivo等中国领先厂商都走在将生成式AI功能集成到其设备的前列；其战略各不相同，从开发专用AI芯片到加强利用AI的生态系统集成来提升用户体验。OPPO宣布将全面推进AI手机普及，2024年计划让约5000万用户的手机搭载生成式AI功能；并提出未来AI手机将通过全栈技术革新和生态重构，持续变革移动体验。
安卓手机厂商已陆续发布AI手机，但目前AI功能仍为基础性应用。随着三星发布全新的GalaxyS24智能手机，三星将生成式AI作为长期的产品策略，同时中国厂商华为、小米、vivo、OPPO和荣耀等也陆续发布具备生成式AI能力的旗舰机型。目前安卓手机厂商旗舰机型的AI功能主要支持通话实时翻译、通话及会议摘要、语音识别与文本生成、AI写作、AI修图等，AI功能仍为基础性应用。
2024年将是AI手机爆发的元年，预计未来几年AI手机市场份额将快速提升。根据Canalys的预测，预计2024年全球智能手机出货量中16%为AI手机，预计2028年渗透率将快速提升至54%；受消费者对AI助手和端侧处理等增强功能需求的推动，2023-2028年AI手机市场年均复合增长率将达到63%。预计这一转变将先出现在高端机型上，然后逐渐为中端智能手机所采用，反映出端侧生成式AI作为更普适性的先进技术渗透整体手机市场的趋势。
端侧大模型参数规模或继续增长，有望推动存储器容量需求大幅提升。目前OPPOFindX8系列、vivoX200系列、以及荣耀Magic7系列等AI手机已经成功实现70亿参数规模大模型的本地部署，预计AI算力将是未来SoC升级的重中之重，从而使端侧有望部署更大规模的大模型。根据Counterpoint的预测，预计2024年端侧大模型参数量将达到130亿，预计2025年将增长至170亿。目前一般的智能手机搭载8GB内存，支持端侧大模型的AI手机需要更大容量的内存，并且随着大模型参数量提升，所需内存容量也随之增长。IDC及OPPO表示，16GBDRAM将成为新一代AI手机的基础配置。目前华为Mate70系列、小米15系列、OPPOFindX8系列、vivoX200系列、以及荣耀Magic7系列等AI手机已经支持16GBLPDDR5X，随着端侧大模型参数规模的继续增长，有望推动存储器容量需求大幅提升。
2.2.2.AIPC产业生态加速迭代升级，AIPC或成为推动全球PC出货量恢复增长的重要动力
全球PC出货量24Q3同比增长1.3%，延续复苏态势。根据Canalys的数据，2024年第三季度，全球PC市场连续四个季度实现增长，台式机、笔记本和工作站的总出货量增长1.3%，达到6640万台；笔记本（包括移动工作站）的出货量达到5350万台，增长2.8%，而台式机（包括台式工作站）的出货量则下跌4.6%，达1290万台；预计未来12个月将继续保持强劲增长，主要由于2025年10月Windows10服务终止前，仍有大量的WindowsPC装机需求。
Windows更新周期及AIPC有望推动全球PC出货量2024年恢复增长。在节日旺季和宏观经济改善的推动下，全球PC出货量在连续七个季度下跌后迎来复苏，根据Canalys的预测，预计2024年全球PC出货量将达到2.67亿台，较2023年同比增长8%，这主要受益于Windows的更新周期，以及具备AI功能的PC（AIPC）和采用Arm架构电脑的崛起。根据Canalys的预测，预计2024年中国PC市场将迎来反弹，同比增长达到3%，预计2025年同比增长10%，这主要得益于商用市场的换机需求；由于数字化进程的深入和渗透率的提高，平板电脑市场预计在2024年和2025年都将增长4%。
众多品牌的Copilot+PC已上市，市场份额有望快速提升。Copilot+PC需要具备至少40TOPS的NPU，来支持AI功能，首批Copilot+PC笔电采用高通骁龙XElit与XPlus，英特尔酷睿Ultra200V系列及AMD锐龙AI300也满足Copilot+PC的算力需求。目前联想、HP、Dell、三星等众多品牌的Copilot+PC已上市，Copilot支持丰富的AI功能，Copilot+PC的市场份额有望快速提升。
AIPC元年或开启，渗透率有望快速提升。对Windows10的支持已经接近尾声，这将推动2024年至2025年的重要更新周期，为用户迁移到AIPC提供了机会，PC率先走进AI舞台中央，成为个人拥抱AI的第一入口。根据Canalys的预测，2024年全球AIPC出货量将达到5100万台，占全球PC总出货量的19%；随着AI功能的优势日渐明显，商业应用将激增，预计2026年AIPC出货量将达到1.54亿台，占PC总出货量的55%；受益于换机动能和全新的用户体验，预计2028年AIPC出货量将达到2.08亿台，占PC总出货量的71%，2024年至2028年AIPC出货量的复合年增长率将达到42%。
AIPC有望推动高端PC市场收入增长。AIPC集成了专用于AI的加速器，将释放出高生产力、个性化及能效方面的新功能，颠覆整个PC市场，并为厂商及其合作伙伴带来显著的价值收益。根据Canalys的预测，与未集成NPU的传统PC相比，AIPC将溢价10%-15%；随着采用率的激增，到2025年底，价格在800美元及以上的PC将有一半以上是AIPC，到2028年，这一比例将增至80%以上。因此，800美元及以上的PC出货量将在短短四年内增长到市场的一半以上，这将有助于推动PC出货的整体价值从2024年的2250亿美元增长到2028年的2700亿美元以上。
2.2.3.全球可穿戴腕带设备季度出货量实现同比增长，端侧AI在可穿戴设备落地
24Q3全球可穿戴腕带设备出货量同比增长3%。根据Canalys的数据，2024年第三季度，全球可穿戴腕带设备出货量达5290万台，同比增长3%；三大品类的出货量（基础手环、基础手表和智能手表）同比有所上涨，在近期发布的小米手环9和三星GalaxyFit3的推动下，基础手环市场自2020年第三季度以来首次恢复增长，同比增幅达7%，出货量为1040万台；随着印度市场需求放缓，基础手表市场开始趋于平稳，同比增长3%，出货量2390万台；由于华为和三星的增幅与苹果出货量的下滑相互抵消，智能手表出货量1850万台，同比增长0.1%。
Canalys预计2024年全球可穿戴腕带设备出货量同比增长5%。根据Canalys的数据，2023年全球可穿戴腕带设备出货量为1.85亿台，同比增长1.4%。根据Canalys的预测，预计2024年全球可穿戴腕带设备市场的出货量将增长5%，总量将达到1.94亿台；尽管2024年第一季度出货量略降0.2%，但得益于智能手表市场的复苏，同比增长4%，以及基础手表细分市场的持续回暖，同步增长高达10%，预计整体市场将在年底前强力反弹；然而，基础手环的市场在2024年持续下降6%。
24Q3全球TWS耳机出货量同比增长15%。根据Canalys的数据，2024年第三季度，全球个人智能音频市场（包括TWS、无线颈挂式耳机和无线头戴式耳机）总出货量达到1.26亿部，同比增长15%；其中TWS市场延续增长态势，实现15%的同比增幅，出货量攀升至9230万台。
24Q3苹果、三星、boAt、小米和华为位列全球TWS耳机市占率前五名。根据Canalys的数据，2024年第三季度，由于苹果三季度末发布AirPods4及ANC版本，继续以21%的份额稳坐第一的宝座；三星则凭借新品GalaxyBuds3系列的强劲表现，以9%的份额位列第二；boAt利用印度市场的销售旺季，首次位列第三，市场份额增长至8%，同比增幅达到45%；中国厂商小米和华为，凭借其在入门级产品持续迭代迭代以及开放式产品线的布局，均保持大两位数的同比增长，分别位列第四第五。
开发者生态是VisionPro强大的竞争优势，优质原生应用有望持续涌现。VisionOS基于iOS和iPadOS建立，本质上VisionOS上的应用程序开发就是iOS和iPadOS上的拓展，开发者可以使用iOS和iPadOS上已有的框架——SwiftUI、RealityKit、ARKit，来构建适用于VisionPro的沉浸式体验。苹果简化了移植工作，iPhone和iPad应用可以快速在VisionPro上运行。VisionPro的生态构建具有强大的优势，VisionPro可以兼容iPhone和iPad应用，优质原生应用有望持续涌现。VisionPro在全新的AppStore中，目前有超过600种全新的空间体验可供探索，包括OpenAI的ChatGPT，以及超过100万款兼容iOS和iPad应用程序。VisionPro原生空间应用涵盖多种类型，按照分类来看，首发应用涵盖了沉浸式娱乐、工作生产力工具、购物以及运动健康等类型。
VisionPro中长期有望成为年出货量达1000万的计算平台。VisionPro定位为新一代计算平台，第一代VisionPro与苹果的iPhone、Macbook等其他产品一样，发布之初就在设计、体验和价格方面远远超过同品类的竞争对手，第一代产品将为苹果及其供应链提供宝贵的产品反馈，之后产品持续迭代推出。根据Canalys的数据，iPhone在上市后第三年达到2000万的年出货量，第五年达到7000万的年出货量，Macbook在上市后第五年达到1000万的年出货量；随着用户群体逐渐建立并适应新计算平台，预计VisionPro有望在上市后第四年到第五年达到1000万的年出货量。
2.3.全球部分芯片厂商季度库存水位环比基本持平，国内部分芯片厂商季度库存水位环比持续下降
2.4.晶圆厂产能利用率季度环比持续回升，预计24Q4有望继续提升
2.5.DRAM与NANDFlash月度现货价格环比回落
2024年12月DRAM指数环比回落，部分DRAM现货价格环比有所分化。根据中国闪存市场的数据，2024年12月DRAM指数环比下跌1.77%。根据DRAMexchange的数据，DDR48Gb(512Mx16)3200的12月现货价格环比下跌2.50%；DDR416Gb(1Gx16)3200的12月现货价格环比上涨5.18%；DDR516G(2Gx8)4800/5600的12月现货价格环比下跌1.47%。2023年9月至2024年12月DRAM指数上涨0.08%，DRAM价格进入调整阶段。
2024年12月NAND指数环比回落，部分NANDFlash现货价格环比有所分化。根据中国闪存市场的数据，2024年12月NAND指数环比下跌0.79%，TLC闪存256Gb的12月现货价格环比上涨3.57%，TLC闪存512Gb的12月现货价格环比下跌1.56%。2023年9月至2024年12月NAND指数上涨45%，NANDFlash价格进入调整阶段。
TrendForce预计DRAM合约价25Q1下跌0~5%，NANDFlash合约价25Q1下降10~15%。根据TrendForce的最新调查，2025年第一季进入淡季循环，DRAM市场因智能手机等消费性产品需求持续萎缩，加上笔记本电脑等产品因担心美国可能拉高进口关税的疑虑，已提前备货，进而造成DRAM均价下跌；其中一般型DRAM的跌幅预估将扩大至8%至13%，若计入HBM产品，价格预计下跌0%至5%。根据TrendForce的最新调查，2025年第一季NANDFlash供货商将面临库存持续上升，订单需求下降等挑战，平均合约价恐季减10%至15%；其中Wafer跌幅将收敛，模组产品部分，由于EnterpriseSSD订单稳定，预期可缓冲合约价跌势；ClientSSD及UFS则因消费性终端产品需求疲软，买家采购意愿保守，价格将持续下探。
2.6.全球半导体设备季度销售额继续同比增长，预计2025年有望强劲增长
24Q3全球半导体设备销售额同比增长19%，中国半导体设备销售额同比增长17%。根据日本半导体制造装置协会的数据，2024年第三季度全球半导体设备销售额为303.8亿美元，同比增长19%，环比增长13%。根据日本半导体制造装置协会的数据，2024年第三季度中国半导体设备销售额为129.3亿美元，同比增长17%，环比增长6%，中国对成熟制程技术的需求仍较为强劲。
SEMI预计2024年用于Foundry和Logic应用的晶圆厂设备销售额小幅下降，用于存储器市场的设备支出将显著增长。根据SEMI在《年中总半导体设备预测报告》中的预测，从应用来看，由于对成熟节点的需求疲软，以及2023年先进节点的销售额高于预期，2024年用于Foundry和Logic应用的晶圆厂设备销售额预计将同比下降2.9%至572亿美元，由于对前沿技术的需求增加、新设备架构的引入以及产能扩张采购的增加，预计2025年该细分市场将增长10.3%，达到630亿美元；随着供需正常化，NAND设备销售额预计在2024年将保持相对稳定，略增长1.5%至93.5亿美元，为2025年增长55.5%至146亿美元奠定了基础；2024年和2025年，DRAM设备的销售额预计将分别以24.1%和12.3%的速度强劲增长，这得益于用于人工智能部署和持续技术迁移的高带宽存储器（HBM）需求的激增。
2.7.全球硅片季度出货量继续大幅下降,预计2025年有望强劲反弹
2023年全球半导体材料销售额同比下降8.2%。2023年半导体行业处于去库存的过程中，晶圆厂利用率下降，从而材料消耗下降。根据SEMI的数据，2023年全球半导体材料销售额从2022年创下的727亿美元的市场纪录下降8.2%，至667亿美元；其中晶圆制造材料销售额下降7%至415亿美元，封装材料销售额下降10.1%至252亿美元；硅、光刻胶辅助设备、湿化学品和CMP领域的晶圆制造材料市场降幅最大，有机衬底领域在封装材料市场降幅中占了很大部分比例。
24Q3全球硅片出货量同比增长6.8%，环比增长5.9%。硅片是半导体产业链中最重要的材料之一，也是价值含量最高的半导体材料，占整个晶圆制造材料超过33%。根据SEMI的数据，2024年第三季度，全球硅晶圆出货量为3214百万平方英寸，比去年同期的3010百万平方英寸增长6.8%，环比增长5.9%。SEMISMG主席，GlobalWafers副总裁李崇伟表示：“第三季度硅晶圆出货量延续了今年第二季度开始的上升趋势，整个供应链的库存水平有所下降，但总体上仍然很高，对用于人工智能的先进晶圆的需求仍然强劲，然而，汽车和工业用途的硅晶圆需求仍然疲软，而手机和其他消费品对硅的需求有一些改善；因此，2025年可能会继续呈上升趋势，但总出货量预计尚未恢复到2022年的峰值水平。”
3.行业政策
外部环境对中国半导体产业限制不断加剧。近年来美日荷不断加大对中国半导体产业的限制，主要针对半导体先进制造、先进制程半导体设备、先进存储器、先进计算芯片、EDA工具等环节。
4.行业动态
4.1.全球半导体行业动态
1、美国BIS发布出口管制新规
2、四大行业协会呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片
中国汽车工业协会：为保障汽车产业链、供应链安全稳定，建议中国汽车企业谨慎采购美国芯片。
中国互联网协会：呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片。
中国通信企业协会：为保障信息通信行业的产业链、供应链安全稳定，应谨慎采购美国芯片。（中国半导体行业协会，中国汽车工业协会，中国互联网协会，中国通信企业协会）
3、腾讯混元大模型上线并开源文生视频能力
2024年12月3日消息，腾讯公司宣布，其混元大模型成功上线视频生成能力，标志着继文生文、文生图、3D生成之后，腾讯在AI领域再次实现重大技术突破。该模型的参数量高达130亿，成为当前最大的视频开源模型。
混元大模型支持中英文双语输入，并具备“超写实”的视频生成能力，画面质量高，不易变形。在镜面或镜子场景中，模型能实现镜面反射动作与外部场景的完全同步，光影反射效果符合物理规律。
混元大模型采用了DiT架构，并结合新一代文本编码器，有效提升了语义遵循能力。这使得模型在描绘多个主体时更加精准，能够实现更细致的指令和画面呈现。
感兴趣的用户可在腾讯元宝App中的“AI应用”板块选择“AI视频”申请试用。同时，企业客户可通过腾讯云提供服务接入，目前API已同步开放内测申请，此次开源行动涵盖了模型权重、推理代码、模型算法等完整模型，免费提供给企业和个人开发者使用。（腾讯）
4、OpenAI连更首日发布“满血版”o1和ChatGPTPro
2024年12月6日消息，OpenAI年末狂欢“Day1”开启，发布两项重磅更新，o1模型“满血版”，以及价值200美元/月的ChatGPTPro。
相较于三个月前发布的o1-preview，o1的智能水平、处理速度、多模态能力均有明显变化。通过模型解决数学竞赛题、编程竞赛题的结果呈现，o1对比o1-preview的智能水平普遍上升40%-50%，不过在博士级别科学问题的处理上，o1表现反倒稍逊o1-preview。
在ChatGPTPro模式下，用户可以无限制使用各种高阶模型，包括高级语音模式。（腾讯）
5、OpenAI正式发布Sora
2024年12月10日消息，OpenAI正式发布了文生视频产品Sora，整体来说，Sora展示的一系列产品功能，表明其在视频生成的质量、功能的独创性、技术的复杂度等方面，远远超出了目前的文生视频产品。
在文、图生视频的基础功能之上，它加入了故事板（相当于通过分镜创作自己的故事）、用文本调整原视频、不同场景视频的融合等功能（相当于给视频直接加特效），整个产品功能设计似乎都在让视频更接近创作者的自我表达、帮助他们完成一个理想的镜头故事。
OpenAI并没有单独针对Sora收费，20美元/月的ChatGPTPlus会员、以及200美元/月的ChatGPTPro会员，都可以使用Sora。（腾讯）
6、美商务部再将中国两大AIoT龙头列入实体清单
2024年12月10日消息，美国商务部工业与安全局（BIS）更新出口管制清单，将中国（2个)、俄罗斯（4个)、缅甸（2个）共8家实体列入实体清单。此轮新增2家中国企业实体包括浙江宇视科技有限公司（ZhejiangUniviewTechnologiesCo.Ltd.），以及北京中盾安全技术集团有限公司（BeijingZhongdunSecurityTechnologyGroupco.,Lt）。（美国BIS官网）
7、谷歌发布新一代大模型Gemini2.0
2024年12月12日消息，谷歌正式发布Gemini2.0，号称是谷歌迄今为止功能最强的AI模型，带来了更强的性能、更多的多模态表现（如原生图像和音频输出）和新的原生工具应用。
Gemini2.0在关键基准测试中相对于Gemini1.5Pro实现了大幅性能提升而且延迟更低，谷歌官方的表述是“关键基准测试中超越了1.5Pro，速度是其两倍”。
Gemini2.0除了支持图像、视频和音频等多模态输入外，现在还支持多模态输出，例如与文本混合的原生文生图、可自定义的文本转语音(TTS)多语言音频内容。此外，它还支持原生调用工具，如Google搜索、代码执行以及第三方用户定义函数等等。
谷歌Gemini2.0Flash对原生用户界面操作实现了多方面的改进，例如多模态推理、长上下文理解、复杂指令遵循和规划、组合函数调用、原生工具使用等，并进一步优化了延迟问题。
谷歌表示：AI智能体的实际应用是一个激动人心、充满可能性的研究领域。我们正在通过一系列原型探索这个新领域，这些原型可以帮助人们完成任务并把事情做好，其中包括对ProjectAstra的更新，ProjectAstra是我们探索通用人工智能（AGI）未来功能的研究原型；新的ProjectMariner则将从你的浏览器开始探索人机交互的未来；以及Jules，这是一个可以帮助开发人员的AI代码智能体。
即日起，开发人员便可在AIStudio和VertexAI中对Gemini2.0Flash实验版本进行试用（文本转语音和原生图像生成仅供早期访问合作伙伴使用，但所有开发者均可使用多模态输入和文本输出，预计将于1月广泛开放），而且该版本也已经在网页版中为GeminiAdvanced开放试用，移动版后续推出。（IT之家）
2024年12月13日消息，谷歌正式宣布推出与三星合作开发的新操作系统AndroidXR，AndroidXR专为扩展现实（XR）头显和智能眼镜设计，旨在为用户带来前所未有的沉浸式体验。
AndroidXR将首先搭载于三星设计的头显上，预计于2025年面世。这款操作系统不仅支持用户在虚拟环境中自由穿梭，还能让用户随时回归现实世界，实现虚拟与现实的灵活切换。谷歌的AI助手Gemini也将入驻AndroidXR，为用户提供智能规划、研究辅助和任务指导等多样化服务。
此外，AndroidXR还将为用户带来丰富的娱乐和办公体验。用户可以在虚拟大屏幕上观看YouTube视频，通过GooglePhotos欣赏3D图像，甚至还能在GoogleMaps中体验沉浸式导航，在Chrome上实现多任务处理。值得一提的是，GooglePlay上的移动和平板应用也将与AndroidXR兼容。（新浪）
9、OpenAI推出ChatGPT搜索功能
此次全球上线的搜索，着重对搜索速度和准确性进行了优化。用户在进行搜索时，能够迅速获得更加精准的结果，大大提高了信息访问的整体效率。同时，搜索功能现支持嵌入式内容，比如YouTube视频、图片和电影等，为用户带来更便捷的体验，用户现在可以在ChatGPT中观看视频，而无需离开原始搜索页面。
此外，OpenAI还更新了搜索结果的展示方式，对于Netflix或旅行预订网站等网页的链接，将优先于ChatGPT生成的纯文本答案呈现。这一优化使得用户在搜索商业服务或娱乐资源时，能够更快捷地定位到关键信息，提升搜索体验的实用性。
在地图集成方面，ChatGPT集成了全新的地图功能，用户可以直接在搜索结果中查看周边地理位置信息，进行路线规划和地点探索。在高级语音方面，用户可以与ChatGPT进行更自然的多轮搜索对话，更像是一位语音搜索管家；移动端优化，用户可以在安卓、iOS、平板等移动端更好地使用搜索功能，效率提升40%以上。而在实时搜索方面，OpenAI对搜索的算法进行了深度优化，可在用户提出问题后获取实时内容（分钟级别），包括股票、新闻等。（新浪）
10、火山引擎2024冬季force原动力大会召开
大会上正式发布了豆包视觉理解模型，并对豆包大模型家族进行了全面升级。
豆包大模型家族进行了全面升级，豆包通用模型pro综合能力上提升32%，数学能力提升43%，专业知识提升54%，推理能力提升13%。已全面对齐gpt-4o，使用价格仅为后者的1/8。豆包音乐大模型：如今能够根据描述或图片自动生成3分钟结构完整的音乐作品，并支持10余种不同的风格和情绪的随心选。豆包文生图大模型包括一键p图和一键海报两大亮点功能。
11、OpenAI推出o3模型
2024年12月21日消息，OpenAICEO山姆·奥特曼在直播中宣布了新一代o3家族的诞生，包括o3和o3-mini两个版本，这是对今年早些时候发布的o1模型的全面升级。
目前，o3和o3-mini尚未对公众广泛开放。OpenAI计划首先向安全研究人员开放测试权限。奥特曼表示，o3-mini将于明年1月底推出，并在不久后发布o3。
根据OpenAI目前公布的信息，o3展现出了前所未有的性能，不过在高算力设置下，单个任务的计算成本也是相当高昂（数千美元）。
在多项基准测试中，o3不仅超越了前辈o1，更是几乎是碾压所有其他主流AI模型。
例如，在2024年AIME美国数学邀请赛考试中，o3仅做错一道题，取得了96.7%的高分。
在研究生水平的生物、物理和化学问题集GPQADiamond测试中，该模型取得了87.7%的成绩。这意味着，面对此类科学知识，它的水平已经接近专业研究生水平。
更令人瞩目的是，在EpochAI的FrontierMath数学难题基准测试中，o3解决了25.2%的问题，而在此前的研究中，其他所有模型的成绩甚至都未能超过2%。
o3的另一项重要突破是在ARC-AGI基准测试中的表现。这是一项自2019年创建以来一直未被攻克的视觉推理基准测试，用于评估AI系统能否在训练数据之外高效地获取新技能。
在高算力设置下，o3取得了87.5%的成绩，超过了人类85%的平均水平。即使在低算力设置下，它也取得了75.7%的成绩，是o1性能的三倍。（腾讯）
12、美国宣布对中国传统芯片发起贸易调查
2024年12月23日消息，拜登政府宣布对中国制造的"传统半导体进行最后一刻的贸易调查，这可能会对来自中国的芯片征收更多美国关税，这些芯片用于汽车、洗衣机和电信设备等日常用品。
拜登政府官员表示，对中国成熟芯片"301条款"调查于当选总统特朗普1月20日就职前四周启动，将于2025年1月移交给特朗普政府完成。此举可能为特朗普提供一条现成的途径，开始对中国进口产品征收他所威胁的60%的高额关税。
负责开展这项新调查的美国贸易代表办公室表示，此举旨在保护美国和其他市场驱动的芯片生产商，免受中国大规模增加国内芯片供应的影响。传统芯片采用较老、较成熟的制造工艺，广泛应用于大众市场。它们不包括用于人工智能应用的先进芯片或复杂的微处理器。（集微网）
14、高性能低成本大模型DeepSeekV3发布
2024年12月27日消息，中国人工智能公司DeepSeek发布了一款具有里程碑意义的开源大语言模型--DeepSeekV3。DeepSeek-V3是一个6710亿参数的专家混合（MoE，使用多个专家网络将问题空间划分为同质区域）模型，激活参数370亿，在14.8万亿token上进行了预训练。多项评测成绩超越Qwen2.5-72B和Llama-3.1-405B等开源模型，性能比肩GPT-4o和Claude-3.5-Sonnet等世界顶尖闭源模型。
此外，DeepSeekV3在长文本处理、代码生成和数学推理等多个领域都展示了顶尖的性能。特别是在中文任务和数学基准测试中，DeepSeekV3的表现尤为突出，展现了其深刻的理解和处理能力。通过算法和工程上的优化，DeepSeekV3在生成速度上实现了三倍提升，从20TPS提高到60TPS，极大改善了用户的交互体验和模型响应速度。
4.2.河南省半导体行业动态
1、2024传感器大会成功召开
2024年12月1日消息，以“感知世界智创未来”为主题的2024传感器大会于2024年12月1日在郑州国际会展中心隆重召开。本次大会主论坛主旨报告由常年耕耘于传感器领域的2位院士和2位行业专家带来，包括检测装备、医疗传感器、工业传感器及MEMS技术应用等方面。
中国工程院院士钱锋致辞，强调河南作为中国传感器产业重要基地，需强化基础研究和技术创新。市委副书记、市长何雄致欢迎词，表示郑州将提供最优质供给，共创传感产业新生态。
大会签约30个项目，发布《2024年传感器十大园区发展报告》。2024传感器大会为传感器领域发展提供了交流合作平台，推动了行业技术进步与创新应用。（河南省智能传感器行业协会，芯榜）
2、2024河南省新型显示与智能终端产业链对接活动在郑举行，助力地方经济迈向新高峰
2024年12月29日消息，由河南省工业和信息化厅、河南省科学院、航空港区管委会联合主办的2024河南省新型显示和智能终端产业链对接活动在郑州航空港区隆重召开。这场活动以“显示世界智引未来”为主题，吸引了200余位来自全国各地的显示行业专家学者和企业精英，齐聚一堂，共同交流探讨新型显示和智能终端产业的发展趋势、技术创新及市场应用等关键议题，赋能产业新发展。
新型显示与智能终端产业链是河南省重点打造的战略性优势产业。目前，全省产业链的能级稳步跃升，整机及配套产业规模接近6000亿元，拥有千亿级企业两家、百亿级企业三家以及十亿级企业八家，较去年稳步提升。今年1至10月，河南省生产手机1.08亿部，位居全国第二，逐渐成为全球重要的智能终端生产基地。
在产业链发展方面，河南正朝着完善创新体系的目标努力，先后成立了河南省科学院新型显示技术研究所、河南省柔性电子产业技术研究院等多个高能级创新平台，进一步提升了自主研发能力。从智能手机的精密制造，到显示靶材、电子特气及机构件等配套产品的稳定供应，河南省在多个领域均展现出强劲的竞争力。
5.估值分析与投资建议
5.1.估值分析
目前半导体行业PE估值高于近十年中位值及平均值。目前申万半导体行业PE（TTM）约为83倍，近十年申万半导体行业PE（TTM）最大值约为189倍、最小值约为32倍，申万半导体行业PE（TTM）近十年中位值约为75倍、平均值约为82倍，目前半导体行业PE估值高于近十年中位值及平均值。