怎么看懂财务报表分析？小白将以“大白话”的方式讲解财务报表中的“三张表”（资产负债表、利润表和现金流量表）。让大家进入商业语言世界。
一、资产负债表
无论是否从事财务工作，小白相信许多人都听过资产负债表。可是它具体指的什么就不清楚了。
小白举例一：
1、小白看中了一套200万的房子，首付60万，银行贷款140万。
那小白买房这件事用资产负债怎么“表述”呢？
小白的资产负债表：资产（200万）=负债（140万）+所有者权益（60万）
如果小白开了一家XX公司，注册资本10万，员工3人（白爸、白妈和小白），资产负债表又该怎么编呢？
小白举例二：
1、开始时候，XX公司的资产负债表：资产（10万）=+所有者权益（10万）
2、后来XX公司缺钱，小白作为法人代表向大黑借了20万。
3、借钱之后，XX公司的资产负债表：资产（30万）=负债（20万）+所有者权益（10万）
看了这两个例子，大家应该发现，资产负债表主要讨论资产、负债和所有者权益这三方面的内容。
资产=负债+所有者权益
资产负债表定义：反映企业在特定日期（季末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表，是企业经营活动的静态体现，根据“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式，依照一定的分类标准和一定的次序，将某一特定日期的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成。
小白钱少，账好算。如果是上市公司，资产负债表长什么样呢？
我们以“福耀玻璃”为例，看看它最新的“资产负债表”
小白举例三：
1、截止2017年3月31日，福耀玻璃资产总计304亿，负债合计117亿，股东权益合计187亿。
2、福耀玻璃资产负债表：资产（304亿）=负债（117亿）+所有者权益（187亿）
大家可以看到，无论是小白个人，小白新开的XX公司，还是福耀玻璃（上市公司）都可以用资产负债表来“表述”。
二、利润表
利润表定义：是反映企业在一定会计期间（一个季度或一年）经营成果的报表。
小白举例四：
1、小白买了200万的房子，自己不住，想拿来出租。
2、假设：一个季度租金收入5万，偿还银行贷款3.5万，房屋维修护理费2千，税费1千。
小白租房一个季度的净利润=5万-3.5万-0.2万-0.1万=1.2万
是不是觉得小白租房赚钱很简单啊！事实上，上市公司利润表的计算原理和小白租房净利润的计算方式差不多。
收入-成本费用=利润
同样以福耀玻璃为例，我们看一下它2017年第一季度的利润表。
小白举例五：
1、截止2017年3月31日，福耀玻璃营业收入42.00亿、营业成本23.4亿、销售费用3.15亿、财务费用2603万……
2、2017年第一季度福耀玻璃利润表：营业收入-（营业成本+销售费用+财务费用……）-所得税=42.00亿-（23.4亿+3.15亿+2603万……）=6.93亿
三、现金流量表
其实，现金流量表最容易懂，拿到钱了，现金流入，钱花掉了，现金流出。
现金流量表定义：表达在一固定期间（一个季度、一年）内，一家机构的现金（包括银行存款）的增减变动情况。根据其用途，可以划分为经营、投资及融资三类活动。
在公司的现金流量表中，常用“三类”净额来体现。
1、经营活动产生的现金流量净额
2、投资活动产生的现金流量净额
3、筹资活动产生的现金流量净额
小白举例六：
2、小白买了房子，自己不住，拿来出租。
3、假设：一个季度租金收入5万，偿还银行贷款3.5万，房屋维修护理费2千，税费1千。
2017年第一季度小白现金流量表
经营活动产生的现金流量净额：收到租金-房屋维修护理费-税费=5万-2千-1千=4.7万
投资活动产生的现金流量净额：购买房花费=-200万
筹资活动产生的现金流量净额：银行贷款-偿还银行贷款=140万-3.5万=136.5万
小白贷款买房后的现金净额：4.7万-200万+136.5万=-58.8万元。
看了小白举的例子，应该知道买房投资的压力了吧！买200万的房子，小白直接得掏58.8万。
下面，继续看看福耀玻璃的现金流量表
2017年第一季度福耀玻璃现金流量表
经营活动产生的现金流量净额：10.5亿
投资活动产生的现金流量净额：-9.80亿
筹资活动产生的现金流量净额：5625万
福耀玻璃现金净额：10.5亿-9.80亿+5625万=1.26亿
那现金净额又是什么意思呢？
我们可以理解为福耀玻璃忙碌经营了一个季度（2017年1月-2017年3月），拿到了1.26亿的现金。
小白以买房的小例子和福耀玻璃（上市公司）财报为例，从“小”和“大”两个方面讲解了财务报表中的三大报表。
这个问题我来讲。
懂了日常语言和财务语言的转换，也便了解了财务报表。
企业开业离不开钱的进出，总归来说报表的最低要求是你得把钱的进出说明白了。
首先我们说企业收到了钱，那收钱可以分好几种形式，企业赚的、企业借的、别人投的等等，这些钱都放银行里你肯定知道总共有多少钱，可是你还得知道你银行账户的钱哪些是你赚的，哪些是你借的，哪些是别人投的。
于是有人就发明了科目，对这些钱的进出进行归类统计，最后形成报表。
资产负债表可以简单理解成一个盘点表，是指对特定日期（比如说季度、年末或者说任意一天）企业所拥有的资产、负债和所有者权益的一个统计，反应企业的日财务状况。
资产负债表满足恒等式：资产=负债+所有者权益
举例说明：
1、企业刚刚开业，什么都没有，你借了5000块钱，买了台电脑。
现在在资产负债表上的体现就是：企业固定资产5000，负债5000，即资产（5000）=负债（5000）。
2、企业刚刚开业，但是很多人看好企业的发展，有人给你投资了100万。
现在在资产负债表上的体现就是：企业银行账户里100万，实收资产100万，即资产（100万）=所有者权益（100万）
看懂了上面两个例子，我们再来细看资产负债表具体科目。刚才我也说了把资产负债表当作一个盘点表来看，你需要了解的就是资产负债表里的每个科目统计、归类的是什么就可以了。
那就这张报表来说，你是公司聘用的总经理，现在在看报表。以下是你的内心戏：
截止2017年12月31日，我账面银行里实实在在的钱有829,625.00元，嗯，还有发年终奖的钱；应收账款有30万，那应该是货卖出去了，客户还没给我钱，这事我得惦记着，年底我得早点催款；有5,000.00的固定资产，对了想起来了，上个月小张说要买个电脑，我还审批了。哎呀，短期负债有5,000.00，刚刚成立那会借了老王5,000.00,一会儿我得让出纳还了；应付账款有20万，这我知道，才进的货，这供应商真不错，说钱不着急付，货卖了再给他钱也行。实收资本100万，都是都是老李头投的，他可真有钱。未分配利润29,625.00元，天啊，虽然公司才成立，可这都忙活了大半年了啊。
利润表你可以看作是考核表，就是经营了一年了，赚了多少钱啦，反映的是企业在一定会计期间（比如本月、本季、本年）的经营成果。
利润表就是：收入-成本-费用=利润。
你公司主要卖货，17年卖货总共收了50万，但是货的进价是20万，你雇了2员工，一人一年的工资6万，平时的房租办公等花了15万。那么你的收入就是50万，成本就是20万，管理费用就是2*6万+15万=27万，那么2017年的利润=50-20-27=3万。
看懂了这个例子，我们再来细看利润表的具体科目。刚才我也说了把利润表当作一个考核来看，全年营收多少，各种支出又是多少，你需要了解的就是利润表里的每个科目统计、归类的是什么就可以了。
你还是公司聘用的总经理，现在还在看报表。以下是你的内心戏：
营业收入30万，还可以，毕竟公司才开张不到半年嘛；成本10万，这个货还可以，卖的不错，也有利润可赚；营业费用1万，新来的小刘不错，新做的那个推广方案还行，虽然花了1万块推广费用，可是效果真心不错；管理费用15万？！也是现在招人不好招，工资低了没人干，那天听人事说工资发了大概10万，那剩下的5万是啥费用啊，一会儿让会计给我报一下；再减去财务费用500，原来今年就赚了39,500.00啊。不对，还得交所得税，交完税后只有29,625.00了，哎。
现金流量表你可以看作是对公司银行账户里面进进出出的钱进行分类，经营、投资、筹资，这样就能知道钱来了是因为经营赚的还是说别人投资的，有助于评价企业的支付能力、偿还能力和周转能力。
比如说公司账上的钱很多，乍一看还以为公司盈利不错，可是你一看现金流量表才发现原来这钱都是别人投的啊，这一年公司主营业务基本没咋赚钱。
还有就是你只看利润表发现公司主营业务收入1000万，可是再看现金流量表经营活动产生的现金流入居然不到100万，咋回事？这主要是因为在财务上，大部分盈利性公司都是权责发生制，简单来说就是发生了就要入账，比如说你出货，但是钱还没收，实际上这项交易已经完成，那你就要计收入，没收回的钱放在应收账款里面管理。所以主营收入1000万，而现金流量表里的经营活动产生的现金流不到100万，那这个时候就要考虑这公司持续发展行不行啊？这公司一般货出去多久才能收回款啊，资金流别断了啊。
看懂了这个例子，我们再来细看现金流量表的具体科目。刚才我也说了现金流量表你可以看作是对公司银行账户里面进进出出的钱进行分类，你需要了解的就是现金流量表里的每个科目统计、归类的是什么就可以了。现金流量表主要看懂左半部分就可以了。
刚看利润表我还开心公司赚了30万，再看现金流量表真心凉，经营活动产生的现金流入是0，这钱收不回来岂不是白卖？不行！我得赶紧催款催款催款，钱只有到银行账户了才踏实；工资付出去10万;所得税交了9,875.00;那个60,500.00是啥啊？我得让会计给我查查，钱真是不知不觉就花出去了；买电脑花了5,000.00，老李头投资100万，借了老王5,000.00这我都知道，现在银行里有829,625.00元，哎，还好老李头投资了100万。不过这也不是长久之计，我得赶紧催款去了。
以上只是简单举例来说明一下，想要看懂财务报表，首先弄明白财务报表是干啥的，再就是里面具体科目统计的都是什么数据。懂得了这些，简单的财务报表便能看个大概，再看复杂的就需要边查资料便去了解了。
看懂财务报表，难以一蹴而就，需要进行系统的学习和掌握。
对于一般的企业，我们常说的财务报表往往指的是“四表一注”：资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表和报表附注，如果标的公司经过审计，那么最好连同审计报告一起综合分析。
1、首先，必须有初步的会计基础知识
报表上记录的内容，基本都是会计上的专业名词，在分析报表之前，起码要清楚报表项目的含义和所包含的内容。
比如货币资金，没有会计基础的人或许会认为这是现金，其实不然，它包括了现金、银行存款和其他货币资金。
账户名称所代表的含义自然也是需要弄懂。
达到这一步并不困难，买几本会计基础的教材，认真学习，基本就能完成。
2、掌握报表分析的方法和对应的指标
根据报表数据反映的内容不同，有着不同的分析指标。
（1）偿债能力
短期偿债能力：流动比率、速动比率、现金比率、营运资本、现金流量比；
长期偿债能力：资产负债率、利息保障倍数、权益乘数、产权比率；
（2）营运能力
应收账款周转率（周转天数、周转次数）、存货周转率（周转天数、周转次数）、流动资产周转率（周转天数、周转次数）、总资产周转率（周转天数、周转次数）
（3）盈利能力
毛利率、净利率、净资产收益率、总资产收益率、每股收益、每股净资产、市盈率、市净率、市销率。
财务上经常用到的是杜邦财务分析体系以及改进的杜邦财务分析体系，
4、了解数据的意义和背后的内容
通过数据的展示，需要了解这些数据反映的内容是什么，比如根据该公司连续3年的应收账款和主营收入的变化，来分析其增长趋势，以及该资产的质量。
另外，很多的财务数据存在一定的关联，如果存在某些指标异常，或许就存在一定的问题，则需要了解其背后的原因是什么。
如果该公司的财务报表经过审计，那么也可以借助审计报告作为参考分析报表的可靠程度。
举个栗子：
通常，看一家公司的盈利状况，净利润和利润总额都不是很好的参照对象，因为营业外收支项目是最容易被调整，相比之下营业利润则更能反映企业的盈利状况，同时，还可以结合公司的现金流量表中的“经营活动现金流”同步分析。
简单来说，财务报表是反映一家公司财务状况、经营成果、现金流量等内容的重要载体。
一、财务报表的内容——四张表
1.资产负债表，反映公司在某一个时点上所拥有的资产、承担的债务及自身的权益情况。
会计恒等式为：资产=负债+所有者权益
资产方面：根据流动性分为流动资产和非流动资产。流动资产是指在一年内可以耗用或者变现的资产，而非流动资产是指需要超过一年才能耗用或者变现的资产
所有者权益也叫净资产，是归属于公司股东的部分。
会计等式为：净利润=营业收入-营业成本-期间费用+投资收益-资产减值损失+营业外收支-所得税
二、财务报表分析的方法——趋势分析、结构分析、比率分析
1.趋势分析，通过观察公司近几年的财务数据，分析某项财务指标的增减变动情况，进而做出趋势分析。比如比较近五年某家上市公司的净利润或者所有者权益，进而判断变化趋势。基本的假设前提是趋势外推，不过需要注意的是如果公司本年的经营情况发生了较大的变化，就需要特殊考虑了。
2.结构分析，将财务报表中某一项目的数字作为基数，再计算该项目各个组成部分占总体的百分比，以分析总体构成的情况。比如某公司流动资产1000万，资产总额5000万，那么流动资产占比为20%。
3.比率分析，是通过财务报表的有关指标的比率计算，分析企业财务状况和经营成果，了解企业发展前景的分析方法。比如资产负债率，公式为负债总额/资产总额，能够综合反映一家公司的偿债能力。
需要指出的，财务报表的分析方法往往不是孤立的，而是需要进行动态结合的分析，才能发挥更大的价值。
三、财务报表分析的目标——判断公司的盈利能力、资产状况
1.销售净现率
销售净现率=经营现金流入量/销售收入
该指标反映的是企业经营现金流入量与销售收入的比率关系，能反映资金的回笼状况。一般来说，销售收入分为现销和赊销两种模式。现销通过收到资金确认收入，而赊销可能存在应收账款存在无法收回的情况。所以当一个企业赊销比重越大，销售净现率就会越小，表明该公司盈利质量可能存在很大不确定性。
2.盈余现金保障倍数
盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
没有现金保障的净利润，犹如空中楼阁，随时都有可能倒塌。该指标能够从现金收支的角度，反映出当期的利润中有多少是有现金保障的，挤掉了收益中可能的水分，还原了收益的真实情况。
当你翻阅一家公司的年度报告时，你可能会发现自己茫然地盯着几十页，甚至数百页的数字和表格。你知道这些数字对你的投资决策很重要，但你不确定它们意味着什么。这些信息很可能是一家公司的资产负债表，这是一家公司发布的财务报表，以报告其财务健康状况。
资产负债表提供了一个公司的资产和负债的影像，以及股东拥有的金额。资产负债表可以帮助你确定一个企业的真正价值。当与其他会计记录和披露一起审查时，它可以警告许多潜在的问题，并帮助你做出合理的投资决策。
企业的债务与股本之比是多少
顾客付帐有多快
短期现金是在减少还是在增加
有形资产的百分比(如工厂、工厂和机器)以及来自会计交易的金额
产品的退货率是否高于历史平均水平
研发预算是否产生良好效果
债券的利率覆盖率是否在下降
公司偿还债务的平均利率
利润被用于何处或再投资
为了做出明智的投资决策，知道如何阅读资产负债表是很重要的。研究一些资产负债表的例子，熟悉这些数字的含义，以及如何利用它们为自己谋利。
当你拿起一家公司，任何一家公司的财务报表，翻到资产负债表，你会发现它每次都被分成三个主要部分:资产、负债和股东权益。通过了解这些部分所扮演的角色，以及它们之间的相互关系，您将更容易地了解所分析的公司或合伙企业的经济和财务状况，包括了解其资本结构。
每个资产负债表都必须平衡。这听起来是不言自明的，确实如此，但是从你接受教育的一开始就把这个基本概念内化是非常重要的。所有资产的总价值必须等于所有负债和股东权益的总和。例如，如果一个水果摊有2500元的资产和1500元的负债，股东权益将是1000元。资产为2500元，负债+股东权益=2500元[1500元+1000元]。记住这个简单公式的一个简单方法是A(资产)=L(负债)+E(股东权益)。
财务报表一般包括资产负债表、利润表和现金流量表。看懂财务报表并不是说只看这三张表，而是基于你对分析对象公司及其所处行业的情况深入了解的基础上，结合财务报表附注，深度挖掘财务报表中蕴含的企业各项财务信息。
拿到多年的资产负债表，我们一般从5个角度对资产负债表进行分析：
下面就按照资产负债表顺序，逐项总结一下，应该注意的重点问题
》》货币资金
》》应收账款
》》预付账款
预付账款，是指企业按照购货合同规定预付给供货单位的款项。在判断分析时，应考虑：判断预付账款的规模是否合适，主要应考虑采购特定存货的市场供求状况。一般而言，预付账款不构成流动资产的主体部分。若企业预付账款较高，则可能预示着企业有非法转移资金、非法向有关单位提供贷款以及抽逃资金等不法行为。
》》其他应收款
其他应收款既为“其他”，则与主营业务产生的债权（应收账款等）比较其数额不应过大。如果其数额过高，则属于不正常现象，容易产生一些不明原因的占用。要警惕企业利用该项目粉饰利润、让大股东无偿占用资金以及转移销售收入偷逃税款等。
》》固定资产和在建工程
》》应付账款
企业利用商业信用，大量赊购，推迟付款，有“借鸡生蛋”之利，但隐含的代价是增大了企业的信誉成本，如果不能按期偿还应付账款。
在对应付账款进行分析时，应注意观察其中有无异常情况，测定企业未来现金流量，对应付账款的偿还能力作出正确判断。
与资产负债表类似，我们一般从5个角度对利润表进行分析：
》》营业收入
》》营业成本
》》税金及附加
》》销售费用
在企业业务发展的条件下，企业的销售费用不应当降低。片面追求一定时期内的费用降低，有可能对企业的长期发展不利；’
销售费用一般与主营业务收入存在一定的配比关系；
》》管理费用
在判断分析时，应考虑：
》》财务费用
财务费用的高低，主要取决于3个因素：贷款规模、贷款利率和贷款期限。企业的利率水平主要受一定时期资本市场的利率水平的影响。因此，应注意分析企业的财务费用下降是否是由于国家对企业贷款利率的宏观下调而导致的。
目前企业财务费用中最主要的费用项目是借款的利息费用。应注意资本化和费用化的界限是否划分正确
》》营业外收入&其他收益
》》营业外支出
营业外支出是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项损失，主要包括非流动资产处置损失、盘亏损失、公益性捐赠支出、非常损失等。·
与营业成本相比，既然是营业外发生的开支，营业外支出的数额不应过大，否则是不正常的
现金流量表相当于是企业的血液循环图，主要是提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息，有助于了解企业利润质量、现金流转状况和预测未来现金流量。最基本的编表思路就是：现金流入-现金流出=现金流量净额
下面就企业三大活动（经营、投资、融资）来对现金流量表进行分析。
》》经营活动产生的现金流量分析
》》投资活动产生的现金流量分析
》》筹资活动产生的现金流量分析
》》现金流量表分析其他事项
你说的财务报表，应该就是常见的三大报表了，资产负债表、利润表和现金流量表，建议从表中的一些关键科目开始。初级管理会计师办公室整理。
一般这么看：
(1)了解企业资产情况一一资产负债表资产栏。
(2)了解企业负债情况一一资产负债表负债栏。
(3)了解企业净资产一一资产负债表所有者权益栏。
(4)了解收入一一利润表。
(5)了解成本一一利润表。
(6)所得税情况一一利润表。
(7)营业外收支情况一一利润表。
(9)现金流入(出)情况一一现金流量表。
(1)当决策是否向对方投资或贷款时，应重点分析对方三个方面。
①对方营运资金的多少。营运资金是指企业流动资产超过流动负债的数据，营运资金越大，表明对方偿债能力越强。
②分析对方资本结构。分析资本结构时，特别是资产与负债、资产与所有者权益的比例。
③分析对方获利能力。
(2)当要了解企业短期偿债能力时，重点分析流动比率、速动比率、现金比率、应收账款周转率和存货周转率。
财务报表分析不是一种固定程序的工作，不存在唯一的通用分析程序，而是一个研究和探索的过程。但财务报表分析的基本步骤一般按照以下程序进行：
(1)明确分析目标，确定分析方案。明确分析目标是财务报表分析的灵魂，财务报表分析过程中始终是围绕着分析目标而进行。分析目标确定之后，就应当根据分析目标确定分析的内容和范围，并明确分析的重点内容，分清主次和难易，并据此制定分析工作方案。
(2)收集数据资料。收集数据资料是保障分析质量和分析工作顺利进行的基础性程序。一般来说，收集资料是根据已经确定的范围收集分析所需要的资料，即在分析的技术性工作开始之前就应占有主要资料。
(3)核实并整理信息资料。核实资料是分析的一个重要环节，其目的是保证资料的真实、可靠和准确无误;整理资料就是分析人员根据分析目的进行选择和修正，使之变得易于理解和使用，以便提高报表分析工作的效率。
(4)选择适当的分析方法进行分析。分析方法的恰当与否，对分析的结果和分析的质量有重要影响。一般应根据分析的目标、内容选用适宜的分析方法。在分析过程中，对各项数据和原因要做出判断，整个分析过程就是判断过程。分析结束后，要对分析对象做出中肯评价，评价态度要鲜明，切忌模棱两可。
(5)撰写分析报告。分析报告要对分析目的做出明确回答，评价要客观、全面、准确，要做必要的分析，说明评价的依据。分析报告不仅要表达最终的结论，还应包括分析的过程。此外，分析报告中还应包括分析人员针对分析过程中发现的矛盾和问题，提出改进措施或建议。如果能对今后的发展提出预测性意见的分析报告则具有更大的价值。
要看财务报表，首先要不能仅仅限于表格中的数字，也就是要动态的看待问题，当你在利用财务指标进行财务分析时，应该将近三年的财务数据结合起来看，除了数据之间的关联，还有就是不正常的变化指标，要重点分析，并尽可能采用多种方法验证其真实性;注意将尽对指标和相对指标结合起来分析。
如果是互联网、高科技等创业公司为代表的科技企业，注意该企业在无形资产方面的投进情况，分析该企业的发展潜力;其他就是符合会计法规的财务信息披露等（小公司没有），对公司的财务信息披露进行严格规定，防止内部人对财务数据的人为操纵，特别是对于关联交易的有关信息应该及时而准确的披露。