◎美联储：通胀已有缓和但仍“或多或少”处于较高水平
◎平安证券：美联储9月开启首轮降息年内降息1-2次
平安证券点评称，维持此前观点，美联储9月开启首轮降息，首次降幅或为25bp，年内降息1-2次，本轮降息更类似于1995年和2019年的两次预防式降息，降息次数和幅度均有限，首次降息落地时宽松交易即结束。近期美股大幅回调实则加剧联储降息急迫性，短期内降息交易及二季度财报仍将是美股主线。
◎FOMC利率决议前：近期会议降息概率一览
据CME“美联储观察”：美联储本次会议维持利率不变的概率为97.9%，降息25个基点的概率为2.1%。美联储到9月维持利率不变的概率为0%，累计降息25个基点的概率为89.6%，累计降息50个基点的概率为10.2%，累计降息75个基点的概率为0.2%。美联储到11月维持利率不变的概率为0%，累计降息25个基点的概率为33.5%，累计降息50个基点的概率为59.9%，累计降息75个基点的概率为6.5%。
周三(7月31日)欧市尾盘，英国10年期国债收益率下跌7.3个基点，报3.970%，7月份累跌20.2个基点。两年期英债收益率跌5.1个基点，报3.826%，7月份累跌39.5个基点。30年期英债收益率跌6.4个基点，50年期英债收益率跌6.3个基点。2/10年期英债收益率利差跌2.371个基点，报+14.167个基点，涨19.176个基点。
◎两年期德债收益率跌超2个基点，7月份累跌超30个基点
周三(7月31日)欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌3.6个基点，报2.304%，7月份累计下跌19.7个基点，整体呈现出震荡下行趋势，期间交投于2.642%-2.3%区间。两年期德债收益率跌2.1个基点，报2.531%，7月份累跌30.2个基点，整体交投于2.962%-2.513%区间;30年期德债收益率跌5.3个基点，7月份累跌17.7个基点。2/10年期德债收益率利差跌1.507个基点，报-23.113个基点，7月份累涨10.833个基点。
◎分析师：美联储降息之路将在周五迎来首次考验
PGIM首席美国分析师TomPorcelli表示，"除非数据出现明显偏差，否则9月降息是板上钉钉的事。"分析师NicholasJasinski指出，美联储的降息之路自2020年疫情期间以来从未如此清晰，这条降息道路将在周五迎来第一次考验。这条虚线直接贯穿了未来六周公布的几项经济数据，首先是周五公布的7月份就业数据。美国劳工统计局预计将公布7月非农就业人数增加17.5万人，6月为增加20.6万人;失业率预计将保持在4.1%不变。8月就业数据将于9月6日公布。至于通胀数据，接下来的两个日期是8月14日和30日，届时将分别公布7月份的CPI和PCE数据。在9月17-18日的FOMC会议之前，官员们还将在9月11日看到8月份CPI数据。8月份个人消费支出数据要到9月27日才会公布。
◎受美联储降息预期提振澳大利亚股市涨至纪录新高
澳大利亚S&P/ASX200200指数上涨0.5%，至8,130点，矿业和房地产股领涨，因美联储将很快降息的迹象越来越明显。该基准股指升至盘中新高，延续了周三的涨势，此前澳大利亚核心通胀在上季度意外减速。新西兰S&P/NZX50指数上涨0.7%，至12,494.41。
◎波兰7月通胀率创今年新高达4.2%
◎韩国7月出口同比增长13.9%
◎机构：今年上半年韩国对美汽车出口最多，对英国汽车出口单价最高
韩国汽车移动出行产业协会(KAMA)8月1日发布的数据显示，今年上半年(1至6月)从韩国出口至美国的汽车(不包括商用车)数量达77.9477万辆，在全体出口国中出口车辆最多，其次依次为加拿大(12.0859万辆)、澳大利亚(8.4335万辆)、英国(4.6381万辆)、沙特(3.4909万辆)等位居前五。
◎野村：日本央行下次加息可能会在2025年4月政策会议
野村证券首席经济学家KyoheiMorita和外汇策略主管YujiroGoto在报告中写道，日本央行可能会在2025年4月的货币政策会议上再次加息。政策利率将由0.25%上调25个基点至0.50%。日本央行提早加息应该可以缓解外界对政府和央行在解决日元疲软和通胀问题上行动落后的担忧。他们预计日元交叉盘近期有下行风险。
◎日本2年期国债收益率升至0.465%创2008年以来最高
在日本央行周三加息后，日本2年期国债收益率突破2009年高点，达到2008年以来的最高水平。2年期国债收益率一度上涨1.5个基点，至0.465%，超过2009年触及的峰值0.460%。
国内经济
◎7月财新中国制造业PMI降至49.82023年11月以来首次低于荣枯线
据财新，7月中国制造业景气度明显下降，仍然呈现供给好于需求的格局。内需疲弱，采购量指数降至荣枯线下，原材料库存指数随之降低。7月1日公布的2024年7月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得49.8，较6月下降2个百分点，2023年11月以来首次低于荣枯线。
◎国家发改委：积极扩大内需，把促消费放在更加突出的位置
国家发展改革委副秘书长袁达在今日国新办新闻发布会上表示，积极扩大内需，把促消费放在更加突出的位置，促进汽车、家电等大宗商品消费，推动教育、养老、育幼、家政等服务消费提质扩容，支持文体旅游高质量发展，不断优化人员往来便利措施，让外国朋友在中国旅行更方便、更舒适。促进有效投资，推进“十四五”规划102项重大工程建设，加快地方政府专项债券发行使用，实施好政府和社会资本合作新机制，进一步激发民间投资活力。统筹新型城镇化和乡村全面振兴，推动区域重大战略实施。
◎财政部拟发行2024年记账式贴现(四十三期)国债
据财政部消息，财政部计划发行2024年记账式贴现(四十三期)国债，期限为91天，竞争性招标面值总额300亿元。国债自2024年8月5日计息，于11月4日按面值偿还。投标标位变动幅度为0.002元，投标剔除、中标剔除和标位差分别为60个、50个和50个标位。中标承销团成员需于8月5日前将发行款缴入指定账户，分销及上市日期为8月5日至7日。本次发行按《记账式国债招标发行规则》执行。
◎国家发改委：抓紧制定出台“软建设”配套政策和改革举措促进实现“两重”目标
国家发展改革委副秘书长张世昕今日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，坚持质量、效率并重，扎实做好后续项目组织筛选工作，加强在线监测和日常调度，适时组织开展实地督导，督促加快项目开工建设。同时，结合项目投资，抓紧制定出台“软建设”配套政策和改革举措，持续优化制度供给，促进实现“两重”目标。
◎国家发改委：进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式
◎国家发改委：基础设施建设推动社会物流总费用与GDP比率持续下降
国家发展改革委副秘书长肖渭明今日在国新办新闻发布会上表示，我们还加快建设高质量综合立体交通网，目前我国高速铁路营业里程、高速公路建成里程世界第一，还建成了全球最大的光纤和移动宽带网络，这些基础设施的建设推动社会物流总费用与GDP比率持续下降，今年上半年这个比率下降到14.2%，比去年同期下降了0.3个百分点。
◎国家发改委：协同推动REITs常态化发行机制加快落地见效
国家发改委副秘书长张世昕今日在国新办新闻发布会上表示，下一步，国家发改委将认真学习贯彻党的二十届三中全会精神，落实党中央、国务院决策部署，加强与中国证监会的协同配合，以《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目常态化发行的通知》印发为契机，开展系列政策宣传解读，抓紧健全配套制度规范，组织专题培训交流，协同推动常态化发行机制加快落地见效，推动盘活存量资产、更好促进投资良性循环，更好发挥资本市场服务实体经济的功能作用，助力经济高质量发展。
◎截至今年6月末，货币基金收益率已经跌破2%
央行降息，驱动长端利率下行，7月29日，10年期国债利率已经下探至2.16%，1年期AAA存单利率回落至1.9%。这也就能解释，6月份货币基金为何出现大量赎回。截至今年6月末，31万亿的公募基金中有42%是货币基金，但受长端利率下行影响，货币基金(主要投资同业存单和短期债券)收益率已经跌破2%，因此货币基金份额从13.67万亿环比缩减为13.19万亿，净赎回达到4822亿。同业存单的利率与10年国债利率存在利差，大概10bp—20bp，而债券市场最大的买方是银行，当国债收益率逼近银行的负债成本，银行可能减少买债，这意味着利率下限可能已经到达阶段性底部。
◎上半年北京市数字经济增加值同比增长7.8%
◎7月上海港集装箱吞吐量创月度历史新高
据上港集团公众号，7月上海港集装箱吞吐量预计超过480万标准箱，创月度历史新高。其中，7月21日上海港以172080标准箱刷新昼夜集装箱吞吐量纪录。
◎中指研究院：7月百城二手房价格继续下跌
据中指研究院报道，根据中国房地产指数系统百城价格指数对全国100个城市新建、二手住宅销售市场及50个城市租赁市场的调查数据，2024年7月，百城二手住宅平均价格为14653元/平方米，环比下跌0.74%，跌幅较6月扩大0.01个百分点，已连续27个月环比下跌，同比跌幅为6.58%，当前业主“以价换量”趋势延续，重点城市二手房成交继续放量。
◎中信建投：预计未来半年“扩内需”交易将逐步生长
◎北京：完善新能源汽车强产业、增设施、促消费、优通行等“一揽子”支持政策
中共北京市委、北京市人民政府发布关于全面建设美丽北京加快推进人与自然和谐共生的现代化的实施意见。其中提出，推动重点领域绿色低碳发展。优化能源结构，严控化石能源利用规模，加快发展新能源和可再生能源，提高能源供给低碳化和能源消费电气化水平;加快构建新型电力系统，有序扩大外调绿电规模。加快构建现代化产业体系，完善以绿色低碳为导向的产业准入和调整退出制度，推进新增产业绿色低碳发展。压减在京石化和水泥产能，建设绿色工厂、绿色园区和绿色供应链，实施清洁生产水平提升工程，加快现有产业转绿降碳。
◎天津将从四个方面推进金融创新运营示范区建设
天津将从支持金融机构集聚发展、支持全产业链金融发展、支持金融人才发展、营造良好金融生态四个方面，着力推进金融创新运营示范区建设，这是8月1日记者从天津市政府新闻办新闻发布会上了解到的消息。在支持金融机构集聚发展方面，政策措施提出了一批奖补措施。如对新设立或迁入标志区的法人金融机构，按照实收资本从1%-4%不等给予落户奖励;对于符合标准的机构新购或新建自用办公用房的，按照2000元/平方米的标准给予补助等。
◎江西南昌：开展住房“以旧换新”，鼓励房企设置不少于90天的“解约保护期”
◎2.19万亿元，江苏上半年社会融资规模增量全国第一
7月31日，从中国人民银行江苏省分行召开的2024年第三季度新闻发布会上获悉，今年上半年，江苏金融系统着力稳总量、优结构、降成本，支持全省经济运行持续回升向好。上半年，江苏社会融资规模增量为2.19万亿元，居全国第一。
◎多地取消新房销售限价，业内：商品房价格将更多由市场供求关系决定
◎甘肃天水：取消新建商品房销售价格备案，推行房票安置制、“带押过户”
◎郑州市配售型保障性住房推售两日，已有4459个家庭申请报名
7月29日，郑州市首批1999套配售型保障性住房正式启动公开配售。8月1日，记者从郑州市住房保障和房地产管理局获悉，自申请入口开放至7月31日上午11点，郑好办APP“郑好住”专区累计点击量627.8万，总报名家庭4459个。其中，位于中原区的沁河苑项目共有配售型保障性住房房源570套，2天内报名人数达2800多人。位于经开区的中建.澜溪苑项目共有房源900套，2天内报名人数已超200人。
◎深圳7月二手住宅过户套数创近39个月新高
深圳二手房成交持续升温。据深圳中原研究中心统计，7月深圳二手住宅过户4573套，为近39个月最高，套数环比增长9.6%，同比增长102.4%;新房市场方面，7月深圳新建商品住宅网签2616套，环比下滑10.6%，同比下滑17.1%。
◎7月广州市二手住宅网签超万宗
广州市房地产中介协会最新披露数据称，7月广州二手住宅网签宗数维持在万宗以上。据悉，2024年7月(统计周期：6月26日至7月25日)，广州市二手住宅网签宗数和面积为10034宗和101.24万平方米，环比分别下降4.04%和4.42%。
◎广州：提取首付款不影响以该套住房申请住房公积金贷款时的可贷额度计算
广州住房公积金管理中心、广州市住房和城乡建设局关于支持提取住房公积金支付购房首付款的通知。通知指出，提取首付款不影响以该套住房申请住房公积金贷款时的可贷额度计算。提取首付款购房后可以该套住房继续申请提取，可提取额度扣减已提取首付款金额。首付款划转至商品房预售资金监管账户前，申请人不能办理住房公积金账户转移及其他提取业务。商品房买卖合同被撤销、解除或者确认无效的，购房人应会同房地产开发企业在合同被撤销、解除或者确认无效之日起10个工作日内将提取金额原路退回。
◎佛山征集已建成存量商品房用作保障性住房
近日，佛山市住房和城乡建设局发表征集已建成存量商品房用作保障性住房的通知，面向佛山市五区(禅城区、南海区、顺德区、高明区、三水区)范围内已建成未出售的商品房项目。通知公布了收购房源要求，拟收购的已建成存量商品房项目须同时符合下列条件，优先选择整地块或整栋未销售的项目：用于配售型保障性住房的，单套建筑面积在50平方米以上、不超过120平方米，以100平方米以下户型为主;用于保障性租赁住房的，以单套建筑面积不超过70平方米的小户型为主;项目已完成竣工验收备案，手续齐全，符合办理商品房首次登记条件;抵押合同明确转让须经抵押权人同意的，抵押人应当取得抵押权人同意;项目涉及债权债务关系清晰。
◎交通运输部、财政部印发《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》
交通运输部、财政部印发《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》，其中提到，对城市公交企业更新新能源城市公交车及更换动力电池，给予定额补贴。鼓励结合客流变化、城市公交行业发展等情况，合理选择更换的新能源城市公交车辆车长类型。每辆车平均补贴6万元，其中，对更新新能源城市公交车的，每辆车平均补贴8万元;对更换动力电池的，每辆车补贴4.2万元。各地根据财政部、交通运输部安排的补贴资金和下达的绩效目标，制定本地补贴标准。
行业观点
◎上半年我国原煤产量同比下降煤电清洁高效利用水平大幅提高
日前，中国煤炭工业协会发布上半年我国煤炭行业发展情况。上半年原煤产量同比有所下降，煤电清洁高效利用水平大幅提高。上半年，规模以上工业原煤产量22.7亿吨，同比减少3900万吨。其中5、6月份我国水电出力大幅增加，风光发电快速增长，火电发电量同比分别下降4.3%和7.4%，带来耗煤量大幅减少。
◎中钢协成立电炉钢分会
◎马钢两项新产品实现国内首发
日前，从马钢技术中心获悉，马钢科研团队开发的汽车板专用“环境友好型低摩擦系数镀锌汽车面板”及用于韩国KTX高速列车的“韩国KTX列车用高硬度ER7型高速车轮”获得成功，两项产品填补国内空白，实现国内首发。
◎河钢风电用钢助力国内首批吉瓦(GW)级海上光伏项目建设
近日，河钢中厚板生产的新一批低合金高强钢Q355D送抵天津某金属加工客户现场，产品各项指标均满足客户需求，产品将用于国华HG14海上光伏1000MW项目。国华HG14海上光伏1000MW项目是国内首个采用大型海上钢桁架平台式固定桩基式光伏项目，也是国内首批报国务院审批的GW级海上光伏项目。建成后，预计年可减少二氧化碳排放144.1万吨。
◎鄂城钢铁供货世界最大跨度长江大桥
近日，世界最大跨度四主缆体系悬索桥——鄂州燕矶长江大桥主桥塔封顶，中南钢铁鄂城钢铁为这一国家重点工程供货桥梁钢约3.3万吨，进一步扩大了桥梁钢的应用领域，提升了鄂钢高端桥梁钢供应商的品牌形象。
◎马钢高速车轮整列装配“复兴号”载客安全运用达60万公里
7月24日21时17分，G6410次复兴号动车驶入长沙南站，稳稳停靠站台。标志着整列装用在复兴号动车组上的马钢高速车轮率先“跑”完安全服役60万公里，向着市场化运用再次迈出关键一步。马钢于2008年正式启动高速车轮国产化项目。十多年来，在国铁集团的精心组织下，在中国中车等大力支持和帮助下，马钢积极推进国产化高速车轮推广应用，通过日以继夜的技术创新和研发，突破关键核心技术，先后成功开发出时速200—250公里、时速350公里的高速车轮、车轴产品，并于2017年获得国内轮轴制造企业首张CRCC证书。
◎河钢集团张宣科技与亿华通签署战略合作框架协议
7月30日，河钢集团张宣科技(简称“张宣科技”)与亿华通成功签署战略合作框架协议。此次双方强强联手，双方将发挥在氢能应用场景及绿氢生产和氢能装备领域的优势，以绿氢供应为起点，拓展绿氢多元化应用示范。以张宣科技“柴改氢”绿色物流链等燃料电池汽车场景的示范应用，助推张家口氢能产业建设。此外，面向张宣科技在氢冶金领域的绿氢需求及未来绿氢市场需求，亿华通与张宣科技达成长期战略合作关系，拓展可再生能源制氢等领域的合作，推动全产业链协同发展。
◎敬业集团3800mm特种宽厚板项目淬、回火炉成功热试
7月25日，敬业集团3800mm特种钢宽厚板项目淬、回火炉成功热试。敬业集团3800mm特种钢宽厚板项目热处理线配套建设1座淬火炉和1座回火炉，年热处理量20万吨，产品15万吨。该项目由凤凰炉公司负责提供辊底式淬、回火热处理炉等关键核心装备，采用凤凰炉自主研发的智能燃烧脉冲控制、二级燃烧模型、多种运行方式炉辊等先进技术，该项目的成功热试，为凤凰炉公司在中厚板行业领域再添一项重要业绩。
◎一年内建成三条castrip超薄带产线使沙钢集团能够生产绿色超薄带钢
江苏省张家港市沙钢集团于2018年将Castrip技术引入了中国，当时美国和墨西哥已有钢厂建成了这种极其紧凑的高能效Castrip超薄带产线。从那以后，沙钢集团又投资建设了三条Castrip线。随着最后四号线于2024年6月投产，所有新线在短短12个月内都已投入运行。沙钢集团已向普锐特冶金技术签发了二号线和三号线的最终验收证书(FAC)。目前，沙钢总共拥有四条Castrip超薄带产线。
◎年创效7200万元!山西建龙110千伏联络线工程送电成功
近日，随着最后一条110kV联络线路成功并入220kV喜钢站，山西建龙所有110kV变电站全部实现自主集中供电，不仅满足了企业不断增长的生产用电需求，更为企业带来显著的经济效益。110kV联络线工程项目，是山西建龙为满足日益增长的用电需求、提升生产效能而实施的重点项目。自2023年1月220kV喜钢站的主变压器正式受电运行以来，项目团队历经数月的艰苦奋战，克服了诸多技术难题，成功实现了5座110kV变电站的带负荷迁移。
◎巴西对中国圆形焊接奥氏体不锈钢管启动反倾销日落复审调查
中国贸易救济信息网消息，7月25日，巴西发展、工业、贸易和服务部外贸秘书处发布2024年第34号公告称，应巴西企业AperamInoxTubosBrasilLtda.申请，对原产于中国的圆形焊接奥氏体不锈钢管启动第二次反倾销日落复审调查。涉案产品的外直径为6毫米或1/4英寸(含)～2032毫米或80英寸(含)、厚度为0.40毫米(含)～12.70毫米(含)，南共市税号为7306.40.00和7306.90.20。本案倾销调查期为2022年10月～2023年9月，损害调查期为2018年10月～2023年9月。案件调查期间，现行反倾销税持续有效。预计日落复审终裁将于立案之日起10个月内作出，最多可延长2个月。公告自发布之日起生效。
◎哥伦比亚对华镀锌和镀铝锌板卷作出反倾销初裁
据商务部消息，7月19日，哥伦比亚贸工旅游部在官方公报发布第204号公告，对原产于中国的镀锌和镀铝锌板卷(西班牙语：Láminalisagalvanizadaygalvalumeytejagalvanizadaygalvalume)作出反倾销初裁，决定继续调查，对部分涉案产品征收29.9%临时反倾销税。措施自公告发布于官方公报次日起生效，有效期为六个月。