N型组件具有更高的理论转换效率，在目前的行业普遍技术水平上仍具备较高的提升空间（TOPCon电池片理论效率28．7％，目前25．2％），同时具有较好的抗PID、抗LID性能（N型衰减指标相对P型组件，在寿命期内的总发电量按正面功率累计会有6～7％的优势差异），以及双面组件具有更高的背面增益率（在一般条件30％的地面反射率的情况下，P型和N型双面组件的背面增益相差1．8％）。
本次SNEC展会上电池片、组件厂商发布的新产品大部分均为N型技术路线，并以TOPCon、HJT居多，组件效率位于22．1～22．6％区间。与此同时，叠瓦、半片、多主栅等采用比例几乎全覆盖，已基本成为标配技术路线。中来股份、晶澳科技等公司发布的组件新品，均表示双面率可达80～85％以上。
隆基股份：发布首款TOPCon双面组件Hi－MON，组件采用72片182尺寸电池片，量产转换效率达22．3％，量产功率570W。
2021年4月隆基N型TOPCon电池转换效率创25．09％纪录，6月再次打破该记录，单晶双面N型TOPCon电池转换效率25．21％，同日其单晶双面P型TOPCon电池效率25．02％、单晶HJT电池效率25．26％同步创造新的世界纪录。
东方日升：NewT＠N将TOPCon与HJT技术融合互补，成为市面上最早量产功率突破700W的组件产品，采用210尺寸N型电池片，并采用损切片、半片技术、MBB多主栅与高密度封装等技术。
HJT全黑双玻组件则是针对工商业和户用屋顶光伏应用场景的一款产品，功率可达380W，转换效率20．6％，在屋顶光伏领域处于领先水平。
本次SNEC展会上亮相的产品中，182／210规格占据绝对主流。天合光能发言人在《天合光能210至尊组件产品白皮书2．0》现场解读中表示，210尺寸标准化成果相当显著，2021年5月210系列组件外形尺寸及安装孔位置已实现标准化，将帮助产业链实现规模化效应。
晶澳科技：DeepBlue3．0Pro，和DeepBlue3．0同样采用182尺寸电池片，零间距技术，组件转换效率高达21．7％，72版型组件功率达到560W，78版型组件功率达到605W。
天合光能：210至尊组件根据210硅片的特性，引入5＊8、5＊10、5＊11、6＊10、6＊11等多种版型，应用场景灵活性较高，系统解决方案已臻成熟。
1．2逆变器：大电流＋灵活模块化设计
新产品组串式逆变器成为主角，集中式逆变器模块化趋势突出。在下游终端需求多样性不断增强，产业链上166仍占据主流、182／210迭代加快、电池片阵列类型增多的情况下，逆变器对灵活性的要求越来越高。
大尺寸组件渗透率的快速提升对大电流、高功率逆变器的需求增强。头部企业推出的组串式逆变器新品均将最高电压平台提升至1500V，单支路电流15～20A，功率均相对已上市机型有所提升。
阳光电源：光储“1＋X”集中式模块化逆变器，每单元功率为1．1MW，通过并联扩展实现1．1～8．8MW子阵灵活配置。每个模块均为独立多路MPPT设计，8．8MW逆变器具备8路MPPT，进一步提高新能源电站的发电量。
固德威：推出1500V大电流逆变器GW225KN－HT系列，匹配182／210大尺寸组件高功率、大电流的特性。其具有大电流MPPT通道，每路组串输入电流从15A提升至20A，每路MPPT支持3串输入即60A电流，最大程度避免直流限发，提升发电量。经典户用机型SDTG2系列和工商业机型SMT系列也将电流最大提升至15A，以兼容182／210大尺寸组件。
锦浪科技：G6－GU320K－EHV是锦浪科技针对大电流、高功率趋势推出的组串式逆变器产品，匹配182／210组件产品，每路MPPT最大输入电流45A，单体最大功率达352kVA。
上能电气：将1500V大电流组串式逆变器最大功率提升至352kW，每路MPPT最大电流45A，24／28／32路支路可选，匹配182／210组件，支持1．8倍容配比。
科华数据：新推出的SPI350K－B－H最高功率可达385kW，每路MPPT可接入2串182或210组件，共可接入16路182组串或12路210组串，通过功率提升节省逆变器费用。
1．3BIPV：轻质化＋布局加快
在本次SNEC展会上，多数组件厂均有BIPV组件产品展出，此外部分钢结构支架厂商、光伏玻璃厂商也有装配式光伏屋顶或光伏幕墙产品展出。
隆基股份：在SNEC外展区搭建体验中心，采用装配式安装方式，建筑立面使用“隆锦”彩色规范幕墙，屋顶铺设“隆顶”产品系统，隆顶组件部分相对普通组件产品质量有所减轻，有效降低屋顶负荷。6月4日，隆基新能源战略签约暨推动BIPV产业高质量发展仪式在2021SNEC展会期间举办。隆基分别与中国燃气、芜湖市繁昌区人民政府、海螺水泥、中国建筑科学研究院等单位签订战略合作协议，并与宝钢成立联合实验室
天合光能：天合蓝天发布原装BIPV系统解决方案“天能瓦”，组件采用210尺寸电池片，方案采用一体化量身定制、整体交付的形式，最终可使建筑的光伏装机规模增加10～30％，整体成本减少5％。
中信博：智顶BIPV二代产品于2020年8月发布，与一般光伏屋顶产品不同的是，智顶II没有彩钢瓦构件，而是直接将组件架设于钢结构之上，大幅减轻屋顶荷载重量。采用自创的U＋W防水导轨结构，有效将防水率提至99％以上。
亚玛顿：推出SPO／PVB双玻透光彩色幕墙产品，根据颜色不同，透光率可达58～77％，有效功率可达60～80％。此外亚玛顿高效轻质双玻组件采用1．6mm光伏玻璃，重量仅为9kg／m2，一般双玻组件重量12～14kg／m2，可有效降低BOS成本。
1．4总结
组件产业链：从硅片到组件整个产业链正在由P型产品向N型过渡，随着头部厂商在建及规划产能的陆续投产，这一趋势将于2021Q4～2022年开始逐渐加速。大尺寸趋势早已确定，在上半年硅料不断涨价的刺激下，182／210渗透率增长有望超市场预期。
逆变器：为进一步降低系统LCOE，同时为适应182／210大尺寸产品的大电流、高功率的性能特点，逆变器灵活性模块化需求得到重视，模块化集中式逆变器、组串式逆变器市占率有望提升。
投资摘要
1
市场回顾
截止6月4日收盘，本周电力设备及新能源板块上涨1．19％，相对沪深300指数领先1．92pct。电力设备行业涨幅在中信30个板块中位列第10位，位于中上游。从估值来看，电力设备及新能源行业42．88倍，高位回调后现复苏势头。
股价涨幅前五名：柘中股份、江苏国泰、天际股份、石大胜华、容百科技。
股价跌幅前五名：中超控股、西藏矿业、上海电气、福斯特、科达制造。
2
行业热点
储能：国内首批电厂侧储能行业标准正式发布，将于今年10月26日正式实施。
3
投资策略
风电：全国1－4月新增风电装机6．6GW，同比增长85．9％。风机价格持续下调，4月国家电投招标报价平均2588元／kW，相对去年同期下降35％。我们看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。
储能：国内首批电厂侧储能行业标准正式发布，将于今年10月26日正式实施。新型储能发展指导意见征求稿发布，2025年装机规模达30GW以上。我们看好废旧电池回收行业龙头格林美，户用储能龙头派能科技。
4
投资组合
隆基股份，宁德时代，国电南瑞，璞泰来，阳光电源各20％。
5
风险提示
新能源汽车销量不及预期；新能源发电装机不及预期；材料价格下跌超预期；核电项目审批不达预期。
报告正文
行业热点新闻
国内首批电厂侧储能行业标准正式发布。近日，由南方电网公司牵头编制的两项行业标准《参与辅助调频的电厂侧储能系统并网管理规范》（DL／T2313－2021）、《电厂侧储能系统调度运行管理规范》（DL／T2314－2021）获国家能源局批准正式发布，将于今年10月26日正式实施。
投资策略及重点推荐
风电：全国1－4月新增风电装机6．6GW，同比增长85．9％。风机价格持续下调，4月国家电投2021年第十二批风机集中招标开标，规模共计1900MW，报价最低降至2396元／kW，均价2588元／kW，相对去年同期下降35％。我们看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。
电网投资：可再生能源装机占比加速提高，特高压对解决可再生能源发电的消纳问题具有重要作用。国家电网“十三五”期间完成电网投资2．38万亿元，建成投运特高压工程19项，2020年特高压建设项目投资规模达到1811亿元，推动电网向能源互联网升级，促进能源清洁低碳转型，加强坚强智能电网建设。我们看好电网自动化龙头国电南瑞、电网信息化龙头国网信通。
核电：2021年1－4月，核电发电量1250亿kWh，同比增长14．9％，增速同比提升17．6pct。截至2020年底，中国在运、核准在建机组共66台、装机7075万千瓦。其中，在运48台、4989万千瓦，居世界第三；核准在建18台、2087万千瓦，居世界第一。我们看好产业链龙头企业中国核电、久立特材、应流股份。
储能：国内首批电厂侧储能行业标准正式发布，将于2021年10月26日正式实施。新型储能发展指导意见征求稿发布，2025年装机规模达30GW以上。国网发布构建新型电力系统六项重要举措，“十四五”投资抽水蓄能1000亿元。两会期间，多位代表委员建议将储能产业纳入能源发展“十四五”规划。发改委正式明确新基建范畴，受此利好，充电桩“地补”政策密集出台，预计今年全年完成投资约100亿元，新增公共桩20万台，新增私人桩超过40万台，新增公共充电站4．8万座。中国的电化学储能能力达到170万千瓦，预计未来几年储能市场将继续稳步增长。工信部公示了第五批《锂离子电池行业规范条件》企业名单，共有15家电池企业入选。我们看好废旧电池回收行业龙头格林美，户用储能龙头派能科技。
我们本周推荐投资组合如下：
截止6月4日收盘，本周电力设备及新能源板块上涨1．19％，沪深300指数下跌0．73％，电力设备及新能源行业相对沪深300指数领先1．92pct。
从板块排名来看，与其他板块相比，电力设备及新能源行业本周涨幅为1．19％，在中信30个板块中位列第10位，总体表现位于中上游。
从估值来看，电力设备及新能源行业前期高位回调后，处于快速复苏状态，因行业业绩大幅增长，近期估值明显降低，当前42．88水平。
股价涨幅前五名分别为柘中股份、江苏国泰、天际股份、石大胜华、容百科技。
股价跌幅前五名分别为中超控股、西藏矿业、上海电气、福斯特、科达制造。
行业数据
4．1锂电池产业链材料价格数据
4．2光伏产业链材料价格数据
可再生能源发电
5．1可再生能源装机
根据中电联数据，2021年4月光伏装机1．75GW，同比增加53．5％，风电装机1．34GW，同比增长12．6％，1～4月光伏累计装机7．08GW，同比增长55．3％，风电累计装机6．6GW，同比增长85．9％。
根据海关数据，2021年4月太阳能电池出口数量3．05亿个，同比增长77．2％，环比下降12．6％，出口总金额131亿元，同比增长13．7％，环比减少7．1％。
2021年1～4月太阳能电池累计出口数量11．93亿个，同比增长33．8％，环比增长34．3％，出口总金额494．5亿元，同比增长23．9％，环比增长35．9％。
太阳能电池出口价格整体呈逐年下降趋势，2021年4月太阳能电池出口单价43．0元／个，同比下降35．9％，环比增加6．3％。
5．3风光消纳
作为新能源消纳的主体，电网起到了决定性的作用。根据国家电网的承诺，2020年将努力将弃风弃光控制在5％以内。能源局印发的《清洁能源消纳行动计划（2018－2020年）》，要求2020年弃风率低于5％，弃光率始终低于5％。
多地探索储能等灵活调节资源促进新能源消纳的新机制。多地试点开展虚拟电厂调峰等促进新能源消纳的新模式。促进清洁能源消纳的重大工程取得新进展。
2021Q1，全国弃风率前三的省份分布是内蒙古蒙西地区（13．3％），青海（12．1％），新疆（6．5％）。弃光率前三的省份分布是西藏（24．6％），青海（10．1％），内蒙古西地区（4．5％）。
5．4储能装机
全球储能市场经过多年发展，已经初具规模，2020年预计总装机量超过10GWh，相比2010年89MWh的市场规模，增长118倍，相比2019年6．5GWh装机量，同比增长61％，全球储能市场正处于发展快车道。
我国储能同样发展迅速，2020年预计总装机量超过2．4GWh，相比2010年9MWh的市场规模，增长266倍，相比2019年0．85GWh装机量，同比增长182％，我国储能规模增速显著高于全球市场，未来将在全球市场扮演愈发重要角色。
5．5电网投资及特高压
电网基本建设投资完成额自2016年达到5431亿元高峰后，历年投资额呈小幅下降趋势，2021年重回增长通道。2021年4月，电网基本建设投资额达312亿元，同比增长2．3％，1～4月累计完成852亿元，同比增长27％。
6
电力供需数据
6．1全社会用电量
2021年1－4月，全社会用电量累计25581亿kWh，同比增长20．27％，增速比上年同期提高14．67pct。从各产业及城乡居民生活用电量来看：
第一产业用电量283亿kWh，同比增长24．12％，增速同比提高19．05pct。
第二产业用电量17074亿kWh，同比增长22．98％，增速同比提高28．94pct。
第三产业用电量4379亿kWh，同比增长27．89％，增速同比提高36．04pct。
城乡居民生活用电量3845亿kWh，同比增长2．97％，增速同比降低1．01pct。
4月份，全国全社会用电量6361亿kWh，同比增加14．16％，增速比上年同期增加14．84pct。从各产业及城乡居民生活用电量来看：
第一产业用电量72亿kWh，同比增长16．13％，增速同比提高7．36pct。
第二产业用电量4451亿kWh，同比增长14．01％，增速同比提高12．66pct。
第三产业用电量1046亿kWh，同比增长31．41％，增速同比提高39．28pct。
城乡居民生活用电量792亿kWh，同比降低2．22％，增速同比下降8．66pct。
6．2可再生能源发电
2021年1－4月，全国发电量25276亿kWh，同比增长16．8％，增速比上年同期提升21．8pct。从各种发电方式发电量来看：
火电发电量18901亿kWh，同比增长18．9％，增速同比提升24．8pct。
水电发电量2727亿kWh，同比增长1．1％，增速同比提升10．5pct。
核电发电量1250亿kWh，同比增长14．9％，增速同比提升11．2pct。
风电发电量1870亿kWh，同比增长28．2％，增速同比提升23．8pct。
光伏发电量527亿kWh，同比增长7．6％，增速同比降低2．5pct。
6．3发电利用小时数
从发电利用小时数来看，2021年4月全国发电设备累计平均利用小时1214小时，比上年同期增长10．16小时。
全国光伏设备平均利用小时为409小时，比上年同期减少12小时。
全国并网风电设备平均利用小时为823小时，比上年同期增加78小时。
全国水电设备平均利用小时为843小时，比上年同期减少22小时。
全国火电设备平均利用小时为1465小时，比上年同期增加199小时。
全国核电设备平均利用小时为2450小时，比上年同期增加220小时。
7
动力锂电池
7．1新能源汽车产销量
2021年4月新能源车产量21．6万辆，同比增长163．6％，环比增长0．1％，其中纯电动汽车18．2万辆，同比增长217％，插电混合式动力汽车3．4万辆，同比增长49．9％。
2021年1－4月新能源车累计产量75万辆，同比上升257．5％，其中纯电动汽车63．7万辆，同比上升311％，插电混合式动力汽车11．3万辆，同比上升121．6％。
2021年4月新能源车销量20．6万辆，同比增长180．3％，环比减少8．7％。其中纯电动汽车17．1万辆，同比增长220％，插电混合式动力汽车3．5万辆，同比增长70．8％。
2021年1－4月新能源车累计销量73．2万辆，同比上升249．2％，其中纯电动汽车61．5万辆，同比上升296．8％，插电混合式动力汽车11．7万辆，同比上升138．8％。
7．2动力电池装机
2021年4月动力锂电池装机量8．4GWh，同比增长134．0％。其中三元锂电池装机5．2GWh，磷酸铁锂电池装机量3．2GWh。
2021年1－4月动力锂电池累计装机量31．6GWh，同比上升240．5％。其中三元锂电池累计装机量19．0GWh，磷酸铁锂电池累计装机量12．6GWh。
2021年4月动力电池生产量12．9GWh，同比增长173．7％，环比增长14．2％。其中三元电池产量6．7GWh，同比增长131．0％，环比增长15．5％；磷酸铁锂电池产量6．2GWh，同比增长244．4％，环比增长14．8％。
2021年1－4月动力电池累计生产量45．7GWh，同比累计增长251．5％。其中三元电池产量累计24．5GWh，同比累计增长184．9％；磷酸铁锂电池产量累计21．2GWh，同比累计增长393．0％。
我们把动力电池产量与装机量进行差值计算可以发现，在疫情负面影响逐渐减小、企业复工复产浪潮的推动下，2020年1－12月产量－装机量为正，表明这一阶段处于恢复生产阶段，主要动力电池生产企业陆续复工复产，库存积累。
2021年4月动力电池Top10企业所占市场份额下降。3月宁德时代装机量占比达42．4％，龙头地位稳固。比亚迪稳居第二位，LG化学排名第三。
8
行业新闻
8．1新能源汽车
BEIJINGEU5PLUS正式上市，12．99万起。近日，北汽集团响应政府号召，旗下北京汽车将于5月26日至8月31日期间举办“2021北京汽车首届购车节”，BEIJINGEU5PLUS正式上市，新车根据配置的差异化共推出4款细分车型，补贴后售价区间为12．99－14．99万元。2670mm超长轴距、1820mm车身宽度带来同级领先的宽适空间，另外北京EU5PLUS采用源自宁德时代的高性能三元锂电池，标配液冷温控系统，配合EMD3．0pro智能电控及Onepedal单踏板能量回收系统，带来工况501km的超长续航，百公里电耗仅13．3kWh。
8．2光伏
浙江省公布“十四五”重大建设规划项目表：光伏项目3个。近日，浙江省发改委发布关于印发《浙江省重大建设项目“十四五”规划项目表》的通知，其中涉及3个光伏项目，包含高效电池、高效组件、智能制造项目。
湖北屈家岭二、三期农光互补光伏发电项目并网。：5月30日晚，中国能建安徽电建一公司以EPC模式总承包建设的大唐屈家岭二期41兆瓦和三期31．5兆瓦农光互补光伏发电项目顺利并网发电。大唐屈家岭农光互补光伏发电项目位于湖北省荆门市屈家岭管理区王家榜村，分为一、二、三期建设。其中一期建设规模为70兆瓦，由安徽电建一公司与湖南院联合总承包建设，于2019年末建成。在二、三期建设过程中，安徽电建一公司充分发挥电力能源建设主力军优势，提供“设计－采购－施工”全生命期服务，克服恶劣天气和征地等不利因素，攻坚克难，如期实现并网发电目标，得到业主高度认可。
山东三建中标中国绿发集团100MW风电、50MW光伏EPC总承包项目。日前，山东电建三公司同时中标中国绿发集团有限公司青海格尔木东台100兆瓦风电项目和鲁能肃州区东洞滩50兆瓦光伏项目，聚焦大客户市场开发再添新业绩。青海格尔木东台100兆瓦风电项目位于青海省甘森泉湖规划新能源基地区域内，距格尔木市200千米，项目规划装机规模不低于100兆瓦，计划安装3000kW－3600kW的风电机组，新建一座110kV升压站，项目工期6个月，计划2021年11月底并网发电。该项目深处柴达木盆地无人区内，自然环境恶劣，交通极为不便，网络、通讯、水电受限，为后续项目执行及日常办公、生活带来了极大挑战。鲁能肃州东洞滩50兆瓦光伏项目位于甘肃省酒泉市肃州区东洞滩光伏电站产业园，距酒泉市区20千米，项目工期5个月，计划2021年10月底实现并网发电目标。这也是公司继鲁能敦煌40兆瓦光伏项目后，该公司在甘肃境内承建的又一光伏项目工程。
8．3风电
福建三峡海上风电国际产业园成为全国首个“碳中和”工业园区。福建三峡海上风电国际产业园是三峡集团与福建省战略合作项目，旨在通过引进国内外领先的海上风电装备制造企业入驻，开展大功率海上风电机组的研发和制造，建设海上风电技术研发、设备制造及检测、设备安装及运转、电站运行及维护、人才培养及培训等五位一体的产业集群，形成海上风电装备制造基地。
明阳智能＆隆基股份“两个一体化”项目战略签约。5月28日，隆基股份与明阳智能共同签署战略合作协议，双方将在“风光储氢一体化”“源网荷一体化”，即“两个一体化”方向共同推进大型可再生能源发电项目的高效应用，不断优化“零碳用电”解决方案，全力服务“双碳”环境下的能源保障需求。
国内首个柔直海上风电项目：三峡能源江苏如东800兆瓦（H6、H10）海上风电项目位于如东县东部黄沙洋海域，离岸直线距离50－60千米，水深9－22米，该项目包括H6和H10两座风电场，装机容量均为400兆瓦，共安装200台4兆瓦风机。如东项目是国内乃至亚洲首个采用柔性直流输电的海上风电项目，具有首创多、难度大等特点。
电气风电中低风速海域王牌机型WG5．55F－172下线。5月31日，上海电气风电集团基于Synergy混动平台的WG5．55F－172首台机组正式下线。该机型主打中低风速海域“高性价比”，专门应对中国海上风资源平均风速低、南北差异大的具体风况，是中国近岸“极具经济性”的机组，将助力电气风电在平价时代保持中国海上风电的领先优势。
电气风电再次与云南省能源局、玉溪市政府战略合作。5月31日，云南省能源局、玉溪市人民政府与上海电气风电集团股份有限公司深化战略合作框架协议签约仪式在玉溪市隆重举行，各方就打造云南省和玉溪市“绿色能源牌”、创建“碳达峰·碳中和”示范省和示范县市以及打造零碳工业园区等方面的合作达成一致。
8．4核电
昌江核电二期工程加快建设，目前已累计完成投资47．5亿元。海南昌江核电二期是我国“十四五”开工建设的首个核电项目，总投资370多亿元，为海南建省以来单体投资量最大的项目。3号和4号机组采用的中核集团具有完全自主知识产权三代压水堆核电华龙一号技术，符合全球最新核安全标准。项目建成使用后，每年可为我省输送清洁电量180亿千瓦时，相当于减少标煤消耗550万吨，减排二氧化碳1300万吨，将为建设海南自贸港提供重要的电力能源支撑，对于海南打造清洁能源岛，助力实现“碳达峰”“碳中和”目标具有重要意义。
中国核电：江苏核电6号机组即将具备商运条件。中国核电公告称，控股投资的江苏核电6号机组预计将于2021年6月2日晚上完成100小时满功率连续运行考核，具备商业运行条件。江苏核电6号机组额定容量111．8万千瓦，采用M310＋型压水堆技术。江苏核电6号机组投运后，公司控股在役核电机组数将达到24台，控股在役装机容量将由2139．1万千瓦增至2250．9万千瓦。
美国两公司合作建设钠冷快堆核电站。比尔盖茨日前表示，其创建的泰拉能源公司（TerraPower）已与巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦投资公司（BerkshireHathaway）的子公司太平洋电力公司（PacifiCorp）合作，在美国怀俄明州一座废弃燃煤电厂的原址上建设一座钠冷快堆核电站。这将是两家公司20年来在美国新建的第二座核电站。该核电站将耗资约10亿美元。新核电站将是一个与熔盐储能系统相结合的345兆瓦钠冷快堆，在峰值功率循环期间可达500兆瓦，具有成本竞争力。钠技术的新型结构简化了以前的反应堆，非核机械、电气和其他设备将被安置在单独的结构中，从而降低了复杂性和成本。
8．5储能
林洋能源与华为数字能源签约：合作研发大规模锂离子储能等产品。此次合作是双方在“双碳”目标下的最新实践，也是双方携手发展育新机、开新局的重要时刻。双方表示，未来将通过携手发力新产品、新方案、新技术的生产及研发，在多个领域开展更加广泛的合作，提升战略协同的层次和水平，联手助推构建以新能源为主体的新型电力系统，共同推动绿色智慧能源的发展。
9
上市公示公告
9．1主营业务动态
06－04
中利集团：近日，江苏中利集团股份有限公司全资子公司广东中德电缆有限公司与广东恒翼能科技有限公司签订《采购订单》，订单含税总额累计为人民币3992万元，合同生效后，广东中德电缆为广东恒翼能科技提供指定型号的电线。公司2020年至今与广东恒翼能科技有限公司签署类似业务合同金额累计为人民币7140．0716万元，公司与其不存在关联关系。
中利集团：近日，江苏中利集团股份有限公司全资子公司苏州腾晖光伏技术有限公司与AmplusKNOnePowerPrivatelimited签署了《光伏组件供货合同》，合同约定由腾晖光伏向Amplus提供26．94MW的光伏组件，合同金额为617．02万美元。Amplus与公司不存在关联关系。在本合同签署之前，公司与Amplus累计签订602万美元的合同。
06－03
天顺风能：基于聚焦新能源主业的战略规划和进一步完善三北地区布局的需求，近日，天顺风能（苏州）股份有限公司全资子公司苏州天顺风能设备有限公司与通辽市科尔沁区人民政府签署了《关于建设年产12万吨风电塔架的装备制造项目协议书》并将在通辽市科尔沁区注册成立全资孙公司，注册资本1亿元人民币，生产产品为风力塔架装备，年生产规模为12万吨，目标市场为内蒙古东部四盟市和东三省，满足年度风电装机不低于200万千瓦的塔架需求。本次投资完成后，独资公司将成为公司全资孙公司。
06－01
新宙邦：公司于2021年5月31日召开第五届董事会第二十次会议、第五届监事会第十四次会议审议通过《关于对控股子公司博氟科技增资暨共同投资关联交易的议案》，关联董事周艾平先生回避表决，独立董事对此事项进行了事前认可并发表了独立意见。博氟科技全体股东从公司长远发展考虑，同意新宙邦、爱立孚、鑫联华源按照持股比例以现金方式对博氟科技增资7，500万元，其中3，000万元认购博氟科技新增注册资本，4，500万元计入博氟科技资本公积；本次增资完成后，博氟科技注册资本由7，000万元增加至10，000万元。
9．2发行股票债券、授信担保、闲置资金管理
06－05
先导智能：公司2020年年度权益分派方案已获2021年5月13日召开的2020年度股东大会审议通过。本次发行募集资金总额不超过人民币250，000．00万元，本次向特定对象发行股票的发行价格由36．05元／股调整为22．35元／股，发行数量由不超过69，348，127股（含本数）调整为不超过111，856，823股（含本数）。
久立特材：浙江久立特材科技股份有限公司2020年10月23日召开第五届董事会第四十次会议和第五届监事会第二十七次会议，审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，在保证募集资金项目资金需求的前提下，使用不超过30，000万元的闲置可转换公司债券募集资金进行现金管理。该额度自公司董事会审议通过之日起12个月内可循环滚动使用。
通裕重工：通裕重工股份有限公司近日收到了公司与威海市商业银行股份有限公司德州分行签署的《保证合同》，公司为全资子公司禹城宝泰机械制造有限公司在威海银行德州分行办理的融资业务提供3，484．8万元连带责任保证担保，保证期间为主债权的清偿期届满之日起两年。
比亚迪：公司于2021年5月21日公告《天风证券股份有限公司关于召开“18亚迪01”2021年第一次债券持有人会议的通知》。会议审议《关于提前兑付“比亚迪股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”的议案》。本期债券将全额提前兑付，提前兑付日、债券摘牌日为2021年6月24日，债券兑付计息周期为2021年4月12日至2021年6月23日，共计73天。本议案已获得出席本次债券持有人大会的全部债券持有人或其代理人一致同意并表决通过。
昇辉科技：昇辉智能科技股份有限公司分别于2021年4月21日召开第三届董事会第二十次会议、2021年5月12日召开2020年年度股东大会审议通过《关于公司为全资子公司昇辉控股有限公司2021年度申请银行授信额度提供担保的议案》，为支持全资子公司向银行及金融机构申请授信融资提供担保，合计担保总额不超过人民币328，000．00万元，公司于近日签署致汇丰银行（中国）有限公司佛山分行《保证书》，约定公司向汇丰银行连带保证按时支付担保债务，担保最高债务金额为人民币10，000．00万元。
当升科技：北京当升材料科技股份有限公司拟向特定对象发行股票，本次发行拟募集资金不超过464，500万元，发行对象为包括矿冶科技集团有限公司在内的不超过35名（含35名）特定对象。其中，矿冶集团以现金方式认购金额不低于20，000万元（含本数），且本次发行完成后矿冶集团累计持股比例不低于22％。
阳光电源：阳光电源股份有限公司拟向特定对象发行股票申请文件进行了审核，公司拟募集资金415，592万元，用于年产100GW新能源发电装备制造基地等4个募投项目，主要涉及光伏逆变设备、风电变流器和储能变流器的扩产，研发创新中心扩建，以及营销服务体系的建设。其中，本次募投扩产项目所需部分地块尚未取得不动产权证书。
福斯特：杭州福斯特应用材料股份有限公司于2021年3月24日召开的第四届董事会第二十次会议审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目实施及募集资金安全的前提下，使用总额度不超过12亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，决议有效期限自董事会审议通过之日起十二个月。公司前期向中国银行股份有限公司临安支行购买挂钩型结构性存款（机构客户）4，900元和5，100万元，内容详见公司于2021年2月27日在上海证券交易所网站披露的《福斯特关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的实施公告》（公告编号：2021－020）。上述理财产品已到期赎回，收回本金10，000万元，获得理财收益88．84万元。
晶澳科技：晶澳太阳能科技股份有限公司于2020年12月15日召开第五届董事会第十八次会议、2020年12月31日召开2020年第六次临时股东大会审议通过《关于预计2021年度公司与下属公司担保额度的议案》，同意公司为合并报表范围内下属公司提供担保、下属公司之间互相担保额度总计不超过人民币306．50亿元：资产负债率为70％以上的担保对象担保额度不超167．70亿元，资产负债率70％以下的担保对象担保额度不超138．80亿元。截至2021年5月31日，2021年度公司为合并报表范围内下属公司、下属公司之间累计发生的担保额为60．76亿元，其中向资产负债率为70％以上的担保对象提供担保额为37．70亿元，向资产负债率为70％以下的担保对象提供担保额为23．06亿元。上述提供担保额度在公司股东大会批准的额度范围之内。
天顺风能：近日，天顺风能（苏州）股份有限公司的全资子公司苏州天顺风能设备有限公司已向宁波银行股份有限公司苏州分行申请授信额度不超过28000万人民币；公司全资孙公司苏州天顺新能源科技有限公司已向国家开发银行苏州市分行申请授信额度不超过5000万美元或等值人民币。截至2021年05月31日，公司累计批准对子公司的担保总额为人民币75．8864亿元，累计担保余额为33．5557亿元，占公司2020年底经审计净资产的50．23％。公司没有对除全资及控股子公司以外的对外担保。
06－02
万马股份：2020年5月18日，浙江万马股份有限公司第五届董事会第六次会议审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，为提高募集资金使用效率，在确保不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用的前提下，公司使用在任意时点金额不超过人民币8，000万元的闲置募集资金用于现金管理，适时购买保本型银行理财产品。上述累计交易额度的使用期限为自公司本次董事会审议通过之日起12个月内。在上述使用期限及累计交易额度范围内，资金可以滚动使用。
恩捷股份：云南恩捷新材料股份有限公司于2020年9月7日召开第四届董事会第十一次会议审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》同意公司使用2020年非公开发行股票的闲置募集资金不超过人民币80，000．00万元暂时补充流动资金，使用期限自公司2020年第六次临时股东大会审议通过之日起不超过12个月。2021年6月1日，公司将用于暂时补充流动资金的募集资金人民币10，000．00万元归还至募集资金专用账户，同时公司已将上述闲置募集资金的归还情况通知保荐机构中信证券股份有限公司和保荐代表人。
金风科技：金风科技与Mainstream签署担保协议，为金风国际可再生能源与Mainstream签署的机组供货、安装及吊装协议的补充协议中除去在锚栓排产及运输阶段已提供担保的403，133．50美元以外的合同金额相应的履约义务提供母公司担保，金额为120，527，918．50美元，担保期限自NTP之日起至风机质保期截止时结束。本次担保全部发生后，公司及其控股子公司对外担保余额为人民币56．47亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例为16．53％；其中公司及控股子公司对合并报表外单位提供的担保总余额人民币6．71亿元，占公司最近一期经审计净资产比例的1．96％。
新宙邦：公司于2021年5月31日召开第五届董事会第二十次会议、第五届监事会第十四次会议，审议通过《关于为控股孙公司申请银行授信提供担保暨关联交易的议案》，关联董事周艾平先生回避表决，独立董事对此事项进行了事前认可并发表了独立意见。本次关联交易系公司与关联方爱立孚遵循平等、自愿的原则，共同对控股孙公司向银行申请不超过人民币8，000万元项目贷款提供连带责任保证担保，其中公司以对湖南福邦的持股比例为限，担保本金金额不超过人民币4，720万元；爱立孚对湖南福邦提供担保本金金额不超过人民币3，280万元，前述担保免除收取担保费用，保证期间湖南福邦无需向公司及爱立孚提供反担保。
金风科技：2021年4月12日，新疆金风科技股份有限公司第七届董事会第十七次会议审议通过了关于收购水务项目的议案，同意公司的全资子公司金风环保有限公司参与水务项目收购并由公司的全资子公司金风科技财务有限公司开具保函对金风环保第二笔股权款的支付以及归还转让方债权提供不超过一年的一般保证。本次担保全部发生后，公司及其控股子公司对外担保余额为人民币58．15亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例为17．02％；其中公司及控股子公司对合并报表外单位提供的担保总余额为人民币6．71亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例为1．96％。截至目前，公司及控股子公司无逾期担保、涉及诉讼的担保等。
拓日新能：深圳市拓日新能源科技股份有限公司于2021年5月31日召开的第五届董事会第二十六次会议公司同意全资孙公司青海创惠新能源有限公司与海南州飞利科新能源有限公司向中航国际租赁有限公司分别申请20兆瓦与10兆瓦电站的融资租赁业务，并由公司为融资租赁业务提供连带责任担保。公司为青海创惠担保金额为10，000万元，为海南飞利科担保金额为5，000万元。担保自担保合同签订且本次融资租赁款发放之日起生效。融资期内，青海创惠与海南飞利科继续使用电站设备，同时按照合同约定向中航国际归还租金，具体实施情况以实际签署合同为准。以上担保需提交股东大会审议。公司独立董事同意为全资孙公司青海创惠新能源有限公司与海南州飞利科新能源有限公司提供连带责任担保。
杉杉股份：为满足日常生产经营资金需求，项目公司与远东国际融资租赁有限公司签署了《售后回租赁合同》，各方同意以项目公司各自所拥有的分布式光伏发电项目电站设备为租赁物，以售后回租方式办理融资租赁业务，租金合计22，577，884．52元人民币；单个租赁合同租赁期限60个月；租赁期内，项目公司分20期支付租金；留购价款合计40元人民币。本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：本次担保金额22，577，924．52元人民币；本次担保前，公司及公司下属子公司已实际为宁波昊博提供的担保余额为19，292，295．50元人民币，未为宁波杉文、衢州杉柯和三门杉港等被担保人提供担保。
05－31
9．3股东增减持、员工持股、股权回购
先导智能：近日，公司收到控股股东及一致行动人欣导投资及上海元攀出具的《股份减持告知函》，欣导投资于2021年3月22日至2021年5月25日期间通过集中竞价交易及大宗交易的方式减持公司股份9，064，500股（其中，通过集合竞价交易的方式减持514，500股，通过大宗交易方式减持8，550，000股），占公司总股本的0．9990％。2021年6月3日，欣导投资通过集中竞价交易的方式减持公司股份15，000股（本次权益分派实施后），占公司总股本的0．0010％，合计减持股份比例达到总股本的1．0000％。上海元攀自减持计划披露后未发生减持。
天赐材料：2021年6月4日，公司收到董事、副总经理及财务负责人顾斌先生，董事、副总经理徐三善先生，董事、董事会秘书韩恒先生，董事赵经纬先生的通知，上述人员因其个人自身资金需求计划以集中竞价交易、大宗交易等方式减持公司部分股份，计划于本公告日起至2021年12月3日合计减持不超过540，800股（占公司目前总股本比例的0．0582％）。自公告之日起6个月内，即2021年6月5日至2021年12月3日。通过集中竞价方式减持的，将于本公告披露之日起15个交易日后进行；通过大宗交易方式的，将于本公告披露之日起进行。
比亚迪：比亚迪股份有限公司于近日收到公司持股5％以上的股东融捷投资控股集团有限公司函告，获悉其将所持有本公司的部分股份办理解除质押手续，融捷投资控股集团本次解除质押股份数量合计5，030，000股，占其所持股份比例3．24％，占总公司股本0．18％；吕向阳先生本次解除质押后质押股份95，305，000股，融捷投资控股本次解除质押后质押股份25，453，252股，分别占公司总股本比例3．33％和0．89％。截至本公告日吕向阳先生及其配偶张长虹女士分别持有融捷投资控股89．5％和10．5％的股权，吕向阳先生与融捷投资控股为一致行动人。
通威股份：通威集团有限公司持有通威股份有限公司43．85％的股份，为本公司控股股东。通威集团于2021年6月3日将质押给中国农业银行股份有限公司成都总府支行及招商银行股份有限公司成都分行的股份解除质押，本次解除质押股份75，000，000股，剩余被质押股份655，050，000股。截止公告披露日，通威集团累计质押715，050，000股股份，合计占本公司总股本的15．88％，占其所持本公司股份总数的36．22％。
璞泰来：公司于2021年6月3日收到齐晓东先生的《股份减持告知函》，截至2021年6月3日止，齐晓东先生已通过集中竞价方式累计减持公司股份623，400股（转增前170，000股，转增后453，400股），占公司总股本694，439，710股的0．0898％。目前，齐晓东先生仍持有公司股份13，100，000股，占公司总股本的1．8864％。齐晓东先生本次减持计划实施结束，实际减持数量不足计划减持数量的差额部分本次不再执行。
宏发股份：宏发科技股份有限公司于2021年6月2日接到本公司股东联发集团有限公司通知，获悉其所持有本公司的9，800，000股被质押，质押到期日为2022年5月6日。截止2021年06月01日，公司股东联发集团有限公司直接持有本公司股票57，409，014股，占本公司总股本的7．71％。本次股份质押后，联发集团累计质押本公司股票合计9，800，000股，占其持有的本公司股份的17．07％，占本公司总股本的1．32％。
晶澳科技：晶澳太阳能科技股份有限公司于2021年5月17日召开第五届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，公司拟使用不低于人民币2亿元（含）且不超过人民币3亿元（含）的自有资金以集中竞价的方式回购部分公司发行的人民币普通股（A股）用于员工持股计划或股权激励计划，回购价格不超过人民币36．00元／股（含）。
天顺风能：天顺风能（苏州）股份有限公司于近日接到控股股东上海天神投资管理有限公司的函告，为降低控股股东质押率，上海天神于2021年05月28日将其所持公司4．81％的股份办理了解除质押业务，质权人为申万宏源证券有限公司于2021年05月27日将其所持公司4．37％的股份办理了质押业务，质权人为申万宏源股份有限公司。解质押后，上海天神整体质押率下降0．44％。
天齐锂业：2021年5月31日，天齐锂业股份有限公司收到控股股东成都天齐实业（集团）有限公司通知，天齐集团将其此前质押给中泰证券股份有限公司合计11，000万股公司股份解除质押，占其所持股份比例26．1％，占公司总股本7．45％。公司控股股东天齐集团及其一致行动人质押的股份目前不存在平仓风险，也不会导致其控制权发生变更。若出现平仓风险，控股股东及其一致行动人将采取积极的措施补充质押。
恩捷股份：云南恩捷新材料股份有限公司2021年3月17日召开第四届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于回购公司股份的议案》，同意公司使用自有资金通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司社会公众股份，回购的资金总额不低于20，000万元（含）且不超过人民币40，000万元（含），回购价格不超过人民币180．00元／股（含），回购的股份将用于实施股权激励或员工持股计划，本次回购股份的实施期限为自董事会审议通过本次回购公司股份方案之日起12个月内。截至2021年5月31日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份数量为1，585，437股，占公司总股本的0．18％，最高成交价为131．823元／股，最低成交价为124．800元／股，成交金额为人民币204，444，302．78元（不含手续费）。
特变电工：本次减持前，公司监事蒋立志持有公司股份13，875股，占公司总股本的0．00037％。截至本公告日，蒋立志持有公司股份10，475股，占公司总股本的0．00028％。集中竞价减持计划的实施结果情况：截至本公告日，蒋立志通过集中竞价方式累计减持公司股份3，400股，占公司总股本的0．00009％。本次蒋立志的减持计划已实施完毕。
亿纬锂能：惠州亿纬锂能股份有限公司2021年3月19日召开第五届董事会第二十五次会议和第五届监事会第二十次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购的资金总额不低于人民币10，000万元且不超过人民币20，000万元（均含本数）；回购价格不超过人民币120．00元／股（含本数），具体回购股份的数量以回购结束时实际回购的股份数量为准。本次回购实施期限为自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起不超过12个月。
晶澳科技：根据中国证监会《上市公司股权激励管理办法》、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司有关规则的规定，晶澳太阳能科技股份有限公司完成了2020年股票期权与限制性股票激励计划预留股票期权授予登记工作：股票期权首次登记人数48人，期权数量144．67万份，行权价格35．29元／份。
天融信：天融信2021年股票期权与限制性股票激励计划由上市公司董事会下设的薪酬与考核委员会负责拟定，根据目前中国的政策环境和天融信的实际情况，对公司的激励对象采取股权激励计划。本激励计划授予的激励对象共计485人，本激励计划拟向激励对象授予股票权益合计不超过633．20万份，涉及的标的股票种类为A股普通股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额118，430．9680万股的0．5347％。本激励计划有效期自限制性股票授予登记完成之日起至激励对象获授的限制性股票全部解除限售或回购注销之日止，最长不超过48个月。
9．4公司高层人事变动
中国一重：近日中国第一重型机械股份公司收到股东代表监事常英海的辞职报告，常英海鉴于工作调整原因辞去公司监事职务。
中国核建：中国核工业建设股份有限公司监事会于近日收到公司职工监事刘方女士的书面辞职申请。刘方女士因工作原因，辞去其担任的第三届监事会职工监事的职务。根据《公司法》《公司章程》的有关规定，刘方女士的辞职导致监事会及职工监事人数低于法定最低人数，刘方女士将继续履职到新的职工监事上任，公司将按照法定程序尽快完成职工监事的补选工作。
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新能源汽车销量不及预期；
新能源发电装机不及预期；
材料价格下跌超预期；
核电项目审批不达预期。
作者介绍
贺朝晖，申港证券研究所所长助理、电力设备与新能源首席分析师，清华大学工学学士、硕士，3年证券行业研究经验，7年能源产业工作经验，曾就职于东兴证券。
李灵雪，申港证券电力设备与新能源行业研究员，中国人民大学学士、法国蒙彼利埃一大硕士，能源经济专业毕业，2020年加入申港证券研究所，主要研究新能源汽车、光伏产业链。