招股日期2024年05月23日—2024年05月28日
招股总数1500.00万股
国际配售1350.00股，约占90%
公开发售150.00万股，约占10%
总市值84.93亿港元-93.26亿港元
发行比例1.80%
市盈率15.43
公司简介:
以2022年的交易量计，公司是全国最大的二手车交易平台。2022年，通过公司的交易平台交易的二手车约160,000台，占中国二手车交易平台市场的市场份额为12.6%。于二零二三年，通过公司的交易平台交易的二手车约为176,000辆。
根据招股书，公司也是全国线下拍场数量最多、线下服务地理覆盖最广的二手车交易平台。截至2023年12月31日，公司在中国的74个城市战略性地设立79个拍场，而所提供的线下服务覆盖全国317个城市。
公司提供的服务：
1、二手车拍卖：线上线下一体化的交易平台连接二手车上游卖家和下游买家。
2、二手车增值服务：主要包括：(i)就卖家而言：购买前评估检测、提供公司的ADMS系统及其他二手车管理系统以及就并非在公司交易平台交易的二手车提供办证过户服务；及(ii)就买家而言：二手车资料查询及再验车。
3、二手车收销安排：公司亦与若干经销商集团合作，在彼等的4S店购买消费者的置换汽车（但不会计入存货），并随后主要于公司的交易平台处置该等二手车。
5、其他：主要包括与公司合作的4S店旗下的新车提供辩证过户服务。
截至2023年12月31日止三个年度2021、2022、2023：
毛利分别约为人民币4.26亿元、2.85亿元、3.12亿元，年复合增长率为-14.31%；
净利润分别约为人民币1.65亿元、0.69亿元、0.09亿元，年复合增长率为-76.30%；
毛利率分别约为62.80%、60.91%、63.52%；
净利率分别约为24.36%、14.75%、1.88%。
公司收入、毛利下降明显，2023年有所回升，而净利不容乐观，连续两年下降，净利率降至1.88%，招股书表示是由于二手车拍卖的佣金及服务费波动导致，新冠疫情导致展会业务产生收入减少，2023年公司上调佣金费率，收入、毛利有改善。
截至2023年12月31日，公司经营活动现金流1.23亿，账上现金9.35亿。
基石投资者：
基石投资者无
共有12个承销商。
保荐人历史业绩：
2.中签率和新股分析
（来自AIPO）
目前展现出来的孖展已超购3.63倍，首日已超额认购。
中签率分析：
关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，按照3000人来参与预估一下，一手中签率75%，如果按照5000人认购，一手中签率应该是45%,这个票大概是要孖展被打爆回拨了的，中签率能30%就不错了
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是566万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
然后这个票招股书上按发售价范围的中位数10.70港元计算，公开的上市所有开支总额约为6250万港元，募资额约1.61亿港元，占比约38.82%，开支相比募资额算是比较多了。