近日，在春季氮肥市场形势分析会上，国内7家氮肥龙头企业代表分别立足东北、西北、华北、华东、华中、华南、西南7大市场，对尿素市场当前运行情况进行分析，并对后期走势作出预测。
与会代表指出：
——东北地区：短期来看，市场在需求真正显现前以弱势震荡，寻找新的价格支撑为主；
——西北地区：产大于需，区域尿素价格竞争局面长期存在；
——华北地区：尿素长期看弱势运行的可能性依旧较大；
——华东地区：尿素全年供应有保障，上半年供需两旺；
——华中地区：预计3~6月尿素行情整体震荡下行；
——华南地区：春耕供应有保障，春季尿素市场以回落为主；
——西南地区：预计一季度尿素价格以盘整下行为主。
截至2月底，东北三省区域内工厂整体产量约为215万吨左右，外调货源整体到货205万吨左右，市场整体到货量约420万吨左右，比去年同期增加约10%。需求方面，预计2024年东三省将有25条复合肥高塔，产能近700万吨，开工率均维持高位，日均尿素消耗量约9800吨，预计东三省工业尿素需求将处于连年递增状态。预计东北区域大豆种植面积未来几年将维持稳中有升态势。总体来看，工业需求和农业需求两者变化形成对冲趋势，东北区域需求面长期来看趋于动态平衡、稳中有升态势。
东北市场的供需情况从短期来看，由于2023年农历春节较早，加之近期东北受雨雪寒流天气影响，农业推进继续延迟，复合肥工厂开工仍处于低位。尿素工厂由于前期高负荷生产，加之铁路及汽车物流的强势恢复，对收单形成倒逼压力，强势物流恢复与间断零星的需求形成矛盾，使得工厂进一步承压，且由于煤炭价格下降，工厂有一定的利润空间。供需两端博弈氛围浓重，预计短期来看东北市场在需求真正显现前以弱势震荡，寻找新的价格支撑为主。但需求释放不断推后，如若市场集中启动，需求集中释放，局部地区不排除会出现价格再度拉涨的情况。
从中长期来看，2022~2023年度保供政策工厂高负荷生产，同时由于出口行情倒挂，出口减少，供应面相对宽松，需求旺季过后，届时东北区域市场则会切换到以“成本”和“政策”为导向的逻辑中，价格重心下移，寻求四季度天然气检修以及冬储需求等预期的支撑。
2022年，西北尿素市场跟随国内市场总体呈冲高回落再反弹的“N”型走势，检修影响量大约135万吨。尿素日产量约3.5万吨，开工率约88%，其中以煤为原料的尿素企业开工率为44%，以天然气、焦炉气为原料的尿素企业开工率为56%。西北地区尿素市场整体呈现出企业多、产能大、价格偏低、资源严重过剩的特点。2022年西北地区尿素实际产能共计944万吨，区域需求用量528.6万吨，区域产能严重过剩。
当前，国内油价反弹、气价高位运行、煤价高位震荡，煤化工竞争优势丧失，气头企业竞争优势凸显；产大于需导致西北区域价格竞争局面长期存在，西北市场尿素竞争处于白热化阶段。这些因素使得国内及西北地区尿素资源和市场竞争加剧。
综上，面对西北区域尿素产能过剩的现状，以及铁路运输能力的局限，企业间应强化配合，错峰检修，利用有限的铁路运力资源错峰出区，才能实现西北区域内的供需平衡，以及对国内用肥的有力补给。
2022年，华北地区尿素产量1703万吨，整体开工率近80%，高于全国平均开工率，主要是环保管控时长缩短和天然气供应相对充足。需求方面，2022年，华北地区尿素工农业年需求总量约为445万吨，远低于1700万吨以上的年产量，使得华北地区尤其是内蒙古、山西成为主要的尿素输出地。2022年国内出口货源中约105万吨来自华北工厂，占全年出口总量283万吨的37%，比重较大。
今年上半年，煤炭价格有所下行降低了企业成本，目前尿素利润较为可观，使得开工率高位运行，且多数企业无检修计划，供应充足。华北地区本身为尿素输出地，在市场走弱时价格表现尤为突出，2月份降价基本也是由华北地区开始传导。国际价格低迷，与国内形成倒挂，出口作为华北地区尿素流向的重要支撑无法发挥作用，加剧了区域内供应过剩的局面，造成企业库存积压。行业的高开工、高日产对所有尿素企业都是挑战，同时储备货源将陆续出库，进一步增加了供应量。
2022年，华东地区尿素总有效产能1528万吨，占全国尿素总产能21%左右。尿素总产量为1328.2万吨，占全国总产量的23.7%，平均开工率88.4%，高于全国平均水平。需求方面，2022年华东地区尿素总需求量约为1590万吨，农业用量较去年同期增长，工业需求基本稳定。由此可见，华东地区尿素市场需求大于供应，其中河北、山西、河南、湖北地区尿素流入相对较多，内蒙古区域阶段性流入。
但随着近几年尿素产能置换节奏加快，华东地区迎来区域产能增量。山东产能新增/置换80万吨，安徽今年的产能置换升级预计在年末投产，区域实物供应量将在明年大幅提升。预计四季度产能完成升级后，华东区域供应情况将会好转，区域出口优势强化。
对于今年上半年的尿素市场，从成本来看，元宵节过后，陕北、内蒙地区坑口煤矿快速复产，加之北方气温回升，煤炭市场供大于求，价格快速下跌。目前煤矿供应恢复至正常水平，下游日耗也在逐步回升，经过几轮降价后，港口煤价率先企稳回升，下游部分企业开始补库，企业稳步复产。但煤炭市场供大于求依然存在，短期内可能以稳定运行为主。供应量方面，结合华中地区各企业产能情况，预计3~6月整体供应量约为310万吨。需求方面，5~6月为湖北、河南复合肥高氮肥的生产旺季，部分区域有尿素追肥，加上工业需求，预计3~6月华中地区尿素需求量为366万吨。综合来看，预计华中地区3~6月尿素行情整体震荡下行，价格在2350~2650元之间。
回顾2022年华南地区的尿素市场，尿素年需求总量为281.5万吨。其中，农业需求共计139.5万吨，工业需求共计142万吨。
今年春季，华南地区尿素需求预计总量为89万吨，库存量为19.6万吨，目前两广国储肥已经到位，春耕供应有保障，预计3月初开始销售。
据统计，2022年西南地区尿素产能701万吨，与前几年保持不变，尿素产量636.1万吨，相比2021年增加30万吨产量。但种植面积增加，整体看西南地区尿素产量与消费量保持平衡。
2023年一季度，西南地区尿素价格与2022年同比上涨约100元/吨，区域内尿素企业基本于1月完成检修。目前天然气供应充足，天然气价格略低于同期，西南地区各尿素企业满负生产，尿素供应充足，有能力完成国家部署的春耕化肥保供稳价工作，确保春耕期间化肥市场稳定。
后期，在供应方面，西南地区企业满负荷生产，日产量较高；淡储即将投放市场；出口受阻，港口货物有所回流；以及西北尿素要发运到西南。在需求方面，春耕用肥旺季由南向北逐步开启、采购量增加；复合肥开工率上升，采购量增加；粮食种植面积增加，需求增加；工业需求逐步恢复。在成本方面，2023年随着国际然气价格回落，国内煤炭价格的回落，预计国内天然气价格将开始回落，有于降低国内尿素企业的生产成本。
预计，西南地区一季度尿素价格以盘整下行为主。二季度淡储化肥投入市场，春耕逐步结束，西南地区尿素价格继续盘整下行。
作者：丁佳惠陈然
编辑：姜颖越
审核：王梅红
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