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资金盘是一种金融欺诈形式，其中领导者承诺向投资者支付高额利率，但实际上，这个利率是从新参与者的钱中收取的。当领导者逃跑或一系列投资者要求撤回资金时，资金盘就会崩溃。
“庞氏”一词最早出现于1920年，以臭名昭著的意大利诈骗犯“查尔斯·庞兹”的名字命名。他通过邮票生意从美国各地数千名受害者那里骗取了超过1500万美元。从此，庞氏模式名声大噪，遍地开花，如：超级诈骗犯伯纳德·麦道夫规模高达200亿美元，斯坦福大学（美国亿万富翁）诈骗了3万多人约70亿美元。。
那么加密货币中容易出现庞氏多级模型的原因是什么呢？
大多数人投资加密货币市场的目的是为了获取利润，并且通常关心两个问题：
本质上，任何投资都带有一定程度的风险。尤其是资金盘模式，风险率非常高。但由于承诺的投资回报率如此有吸引力，许多投资者仍然落入陷阱，往往忽视风险比率。
大多数资金盘通常发生在四个主要阶段，包括：开始、扩张、饱和和崩溃。
庞氏骗子在初期策划投资机会或假设的商业模式，不断向多人宣传，承诺高利润、低风险。
进入扩张阶段，欺诈者用后来投资者的钱向先前的参与者支付利润。这时，投资者就会被吸引，导致他们不断进行再投资，吸引新人。
当新投资者的数量逐渐减少且现金流开始放缓时，就会出现第三阶段的饱和。
最后阶段是崩溃。这是当投资者逐渐注意到异常情况或不再收到承诺的利润时，导致他们要求大规模提款。当这种情况发生时，骗子通常会带着参与者的所有钱消失。
以2017年维卡币被指控为资金盘项目为例来说明上述阶段：
在第一阶段，维卡币将自己定位为加密货币业务，其技术与比特币不同。该项目的主要商业模式是销售技术课程，维卡币承诺如果招募新人，将向参与者支付总收入的5%。
该计划逐渐扩大并进入开发阶段，2014年至2016年间，该项目从超过350万参与者中获得了43亿美元的收益。
2016年，维卡币达到了饱和阶段，由于许多投资者质疑维卡币的真实商业模式，流入维卡币的现金流开始放缓。疑虑开始蔓延，导致投资者大规模撤资。2016年底，美国司法部开始调查。
最后，2017年10月，维卡币因产品不真实而被指资金盘，课程也被指抄袭。项目崩溃了，维卡币的领导者带着所有投资者的钱逃走了。
总之，资金盘的生命周期将按照上述顺序进行，崩溃是不可避免的。因此，了解资金盘的各个阶段至关重要，帮助用户识别并防范“高利润、低风险”的承诺。
除了超级诈骗犯伯纳德·麦道夫、亿万富翁诈骗犯斯坦福等传统市场著名的资金盘事件之外……加密市场也见证了震惊世界的资金盘项目。
加密领域一些著名的资金盘包括：
FTX是一家加密货币交易所，由首席执行官SamBankman-Fried创立。在面临一系列指控和破产之前，FTX在2022年的交易量已经是全球第二。FTX资金盘事件总结如下：
首先，2019年，FTX向用户推出了加密货币交易所，并发行FTT代币来吸引投资资本（以ICO投资的形式）。
此后，FTX不断通过大大小小的营销活动进行推广。FTX的活动经常与名人合作，并承诺购买FTT代币的投资者可以获得高达100倍的利润（此处）。随着越来越多的客户在FTX上开设账户购买FTT代币，这些活动确实有效。到2022年1月，该公司的价值达到320亿美元。
除了FTX事件之外，一个被称为“超级骗局”的项目BitConnect也给一系列投资者造成了20亿美元的损失。
此前，2016年11月底，一个名为BitConnect的项目向越南投资者推出，并通过BCC代币以ICO募资的形式接触用户。超过100万枚BCC代币以约1.84美元的价格售出。
经过6个月的运行，2017年6月10日，BCC代币价格达到约59.24美元，自推出以来增长了50多倍。这导致一系列投资者开始害怕错过并参与了这笔交易。
资金盘已经存在了100多年，并以多种形式出现在世界各地。然而，资金盘通常具有可识别的迹象，例如：
在传统市场中，各国政府出台了许多法规来惩罚诈骗投资者资金的项目，并根据违规程度制定处罚框架。然而，加密货币市场没有明确的法规和法律框架。因此，从个人角度来看，投资者还是应该注意一些方法来限制被庞氏“套牢”的风险。
首先，时刻警惕意外的机会。任何投资机会都伴随着风险，高风险-高回报的原则几乎适用于所有市场。
其次，在做出投资决定之前，一定要提出问题并彻底研究信息（DoYourOwnResearch），避免在KOL、亲戚、家人的要求下仓促投资……做一个明智的投资者，通过以下方式清楚地了解你正在参与的机会：研究白皮书、研究项目信息、团队、技术……
以上只是一些注意事项，可以帮助投资者限制遭遇庞氏项目的风险。因此，投资者应始终寻找其他有效的方法来保护自己。
不是！有些人认为加密货币是庞氏模式，但这是完全错误的观念。在庞氏模型中，参与者获得的利率是基于新投资者的资本，而投资者从加密货币中获得的利润则来自于参与许多不同的活动，例如交易、质押、农业、采矿……
从本质上讲，资金盘和传销都是金融诈骗，通过从后来的投资者那里拿钱来支付给先前的投资者，并承诺获取巨额利润。
上述两种模式最大的区别在于要求投资者投入资金。如果说庞氏多层次模型只需要投资者花钱来获得利润，那么金字塔模型则需要投资者支付一定的费用或者购买产品来参与。