投资者做多热情被点燃后，投资者购买什么样的股票更有潜力？小编整理各个赛道的细分龙头供投资者参考，股市有风险，入市需谨慎。
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10.镍资源：格林美、华友钴业、盛屯矿业。
电机电控各类细分
5.越博动力：新能源汽车动力总成系统及控制器优质供应商。
整车企业
1.比亚迪：专利数9400多件。
7.东风汽车：专利数2900多件。
8.吉利汽车：新能源专利数暂未公示。
新能源
上游——原材料生产与加工
中游——零部件生产与回收
下游——汽车整车
整车：比亚迪，长安汽车，北汽蓝谷，长城汽车；
龙头股：
宁德时代：动力电池龙头，全球出货量连续4年蝉联第一
比亚迪：新能源整车+动力电池龙头
国轩高科：动力电池出货量全球前十
亿纬锂能：锂亚硫酰氯电池国内第一
欣旺达：消费电池龙头，智能手机电池全球第一
容百科技：高镍正极材料全球第一
格林美：三元前躯体全球第一
德方纳米：磷酸铁锂正极材料行业第一
杉杉股份：负极材料国内第二
璞泰来：负极材料国内第三
恩捷股份：隔膜全球第一
天赐材料：电解液行业第一
新宙邦：电解液行业第二
赣锋锂业：国内最大的锂矿生产商
天齐锂业：国内第二大锂矿生产商
华友钴业：国内最大钴化学品生产商
光伏
光伏最全名单
隆基股份：光伏组件全球第一，单晶硅全球第一
中环股份：210MM大硅片龙头
上机数控：210硅片+颗粒硅
绿色电力8个领域概念股
1、电力股：
2、新能源运营商：
3、能源互联网：
4、特高压：
5、光伏：
组件：天合光能、晶澳科技、隆基股份
HJT：捷佳伟创、金辰股份、迈为股份
6、风电：
7、储能：
8、抽水蓄能：
有色行业各种龙头
7.白银：盛达矿业、兴业矿业、银泰黄金。
11.钼：洛阳钼业。
半导体产业链名单
CPU
GPU
FPGA
识别
摄像头芯片
储存芯片
射频芯片
数字芯片
模拟芯片
韦尔股份：主营业务为半导体分立器件和电源管理IC等产品的研发设计。
功率芯片
wif芯片
制造
作者：邵翔
市场已经开始为特朗普重回白宫交“定金”了。9月底以来随着特朗普支持率的持续攀升，市场开始押注了，其中美元指数的大幅升值被视为代表，背后可能更多的是对特朗普政策再通胀内核和地缘“冲击”带来的担忧，对于贸易摩擦的定价并不多。
所有的交易都是预期和现实博弈的结果，如果市场已经开始定价，我们可能更应该注意那些在历史和政策内容细节中的东西，毕竟在特朗普上一个任期内，美元指数也有过大跌，美债收益率也不是一直上涨。
1拆解“特朗普交易”的历史经验
1.1如何进行更细致的划分？
经济角度，从经济周期和经济相对表现两个维度进行划分。前者决定整体经济情况和市场情绪，后者则会影响资金的流向和偏好：
从经济周期角度看，全球经济经历了一个完整的经济周期。2016年年中触底反弹，2017年12月见顶，直至2019年下半年触底（图6）。其中，在主要经济体里，美国经济的周期韧性更强，体现在经济见顶相对晚，见底则相对早。
此外，2016年底至2017年初，全球和美国出现一轮明显的通胀冲击。由于当时全球经济处于企稳之初，市场对于通胀的担忧更大（甚至出现滞胀担忧），因此我们把2016年第四季度至2017年初定义为通胀冲击阶段。
货币政策上的划分比较直观，2016年底至2018年处于加息（或者加息+缩表）的紧缩阶段，2019年政策转向宽松。不过，根据美联储官员讲话的倾向和市场预期的变化，我们选定2019年3月为宽松的节点（市场3月开始预期年内降息），要早于实际开始降息的7月。
最后，我们加入市场的风险和预期进行查漏补缺。根据美国银行调查的数据，2018年下半年以及之后，贸易摩擦才成为最主要的市场风险，在此之前地缘和对政策失误的担忧更加突出。
很有意思的是，从对冲风险的角度看，应对贸易摩擦最受欢迎的资产不是美元，而是科技股和美债。
基于以上维度，我们把2016Q4至2019年分成五个部分，可以作为今年美国大选结果不同情景的参考：
1.2.12016Q4：滞胀+避险
经济上，滞胀风险和担忧上升：全球经济处于企稳初期、整体不强，同时通胀超预期明显。
政策和政治上，特朗普意外当选，扩张性政策预期升温；此外欧洲风险上升，意大利举行宪法公投，引发市场对欧盟解体和银行危机的担忧。
从资产上看，投资者偏保守，绩优股和美元更受青睐。当然12月欧洲有惊无险度过难关，欧洲股市和银行股则出现了明显的困境反转收益。
1.2.22017Q2至2017年底：全球经济的“金发女孩”时刻
对于全球风险资产而言，可能最好的组合就是全球经济复苏+美国经济的相对表现不好，这就是这一阶段最典型的经济写照，同时经过第一季度的消化，通胀的惊吓基本被消化，2017下半年市场开始担忧欧美央行是否出现紧缩过度。
政策上，共和党统一府院让特朗普政府得以将更多的精力投入到国内减税上，尽管8月开始启动对中国的贸易调查，但未掀起太多波澜。
资产上，这一阶段伴随着美元贬值和长端美债收益率的下降，风险资产表现都不错，其中股市方面非美市场、科技股表现尤为突出。
1.2.32018Q2至2018年底：风险资产的“噩梦”
这个阶段遭遇了负面因素的多重叠加，资产表现惨不忍睹：
经济上放缓：全球经济已经见顶回落，但美国经济仍有一定余力；
政策上紧缩+贸易摩擦：年初出现的油价和通胀的反复让美联储不敢轻易转向；4月开始美国拟对中国500亿进口加征关税。
资产上，美元大幅升值，美债收益率居高难下。全球风险资产表现惨淡，连黄金也不能幸免遇难。股市方面，只有医药生物和公用事业等防御板块有正收益。
1.2.42019年3月至7月：宽松+贸易摩擦
市场终于能喘上一口气，最大的变化是美国经济加速回落，美联储转向宽松。
经济上，此前“强撑”的美国经济开始回落，且回落速度比全球更快。
政策上，2019年3月开始市场开始预期年中降息，美联储官员也在进行宽松引导，当然贸易摩擦的风险也越来越大。
这一阶段资产表现有明显的降息和避险特征。长久期债券，黄金，科技、可选消费和地产股（利率敏感型）表现都不错；贸易风险下，欧洲股市好于EM。
1.2.52019年8月至12月：经济企稳+贸易风险下降
全球经济开始逐步企稳，贸易摩擦经过反复博弈，市场情绪有所钝化。
经济上，全球宽松最终还是起到了稳住经济的效果，美国也没有因为鲍威尔的迟钝而陷入衰退。
资产上，美元震荡、降息和宽松依旧是重要因素，出现明显的补涨行情，之前下跌的新兴市场股市明显回暖。
通过以上复盘，能够看出不同的经济场景、政策组合和市场预期将衍生出截然不同的市场表现。“特朗普交易”是多维度的，大选是重要一环，但不是全部，目前来看，当前的“特朗普交易”其实有点类似2016第四季度。
2“2024版”的特朗普有何不同？
再通胀是特朗普政策最确定性的短期内核，其次才是关税。分析特朗普政策的五大要素：贸易、减税、移民、去监管和地缘政治上的相对孤立。前三者的直接影响都会使得供给相对需求更弱，这无疑会导致通胀水平的上升。相反，作为支持产业回流的关税，具体会实施到什么地步反而具有较大的不确定性。
从财政的视角，如果出现“共和党横扫”的情景下，随着赤字扩大，“再通胀”的概率上升。特朗普大概率会在2025年优先推动减税法案，将刺激内需、给CPI造成较大上行压力；大规模驱逐移民和加征关税则会从供应端推升通胀。
当然特朗普的政策还存在诸多模糊之处。比如关于美元、美联储和关税。从特朗普自己的发言来看，弱美元，弱联储和高关税是其一致标榜的主张。但是最近，特朗普的“经济军师”、潜在财长人选贝森特（ScottBessent）在接受采访时明确表示，特朗普若当选，不会采取削弱美元的政策，也不会削减贸易；关税只是被视为一种谈判策略，而至少在现任美联储主席鲍威尔任期结束前，不会干预美联储的独立性。如何看待这种分歧？是重蹈此前白宫动荡人事变动的覆辙，还是真的会如政治老手般采取折衷之道，这个需要后续继续观察。
3“特朗普交易”：怎么定价短期和长期？
市场承认再通胀风险，但可能并不是很在意关税。从灵敏的汇率市场来看，美元的升值以及人民币的贬值一定程度上反映市场对特朗普政策背后再通胀的风险以及地缘的紧张，但对于特朗普宣扬的关税内容（全球10%关税，中国60%关税），定价是远远不足，以2018年至2019年为例，人民币相对美元的贬值幅度和关税提升对出口价格的静态影响大致相当，而当前人民币汇率的变动幅度与特朗普设想的关税场景，相差甚远。
往明年看，除了总统之位外，可能更要考虑美国的府院组合。从目前的局势看，除了总统，最大的不确定性还是在众议院上，而参议院回到共和党手中的概率很大。因此，如果特朗普入主白宫，存在两种可能：共和党统一府院，或者总统（共和党）+参议院（共和党）+众议院（民主党）。
共和党统一府院，虽是二战以来出现概率最小的情形，但可能是市场更想看到的情景。从历史经验来看，这一情形对于风险资产和商品相对比较友好。结合类似的经济和政策情景，可以一定程度上参考2017Q2至年底的情形进行分析：
经济上，随着各国宽松加码，全球经济可能在明年第二季度企稳。但是不能确定是的全球其他的经济体的弹性能否好于美国。
如果两个问题的答案都是肯定的，那2025年或将是风险资产的大年，美元贬值、非美市场亮眼，成长、周期板块都会有较好的表现。如果不是，那美元指数大概率震荡，股市中美股表现可能更好，但可能面临风格切换的问题。
共和党之下的府院分裂情形出现的次数最多，但可能是市场最不愿遇到的情景。从历史经验看，这种情形下的避险情绪最浓（美债和黄金表现最好）。结合上一任期的复盘，大类资产的整体表现可能会好于2018年，但是弱于2019年：
共同点在于府院分裂下，关税和贸易摩擦的风险会更大。
好于2018年的原因在于至少在宽松转向下，经济已经有一定企稳的迹象。
弱于2019年的原因在于关税政策存在较大的不确定性，而且很可能在政策出台初期出现无差别“伤害”，例如针对全球都加征关税。
最坏的情形，加征关税过猛导致全球经济“硬着陆”。那美债和黄金的表现确实值得期待。
好一些的情形，关税延缓全球经济企稳的速度，除了债市、黄金外，股市中美股的表现可能会更好些，一手科技，一手医药生物或公用事业是可以考虑的组合。
4风险提示
2）美国经济恶化超预期。目前美国经济衰退的理由仍不充分，如果基本面超预期转差，发出明确的衰退信号，可能影响明年美国的政策走向。
封测
长电科技：国内著名的三极管制造商，集成电路封装测试龙头企业。
刻蚀机
PVD
检测设备
光刻胶
晶瑞股份：国内最早规模量产光刻胶的少数几家企业之一。
长电科技：国内第一、全球第三的半导体封测企业
三安光电：LED芯片国内第一，第三大半导体材料国内第一
卓胜微：国内第一、全球第五的射频芯片龙头
兆易创新：存储芯片+MCU芯片龙头
韦尔股份：国内第一、全球第三的CIS芯片龙头
汇顶科技：指纹芯片全球第一
斯达半导：国内IGBT龙头
圣邦股份：国内模拟芯片龙头
北方华创：半导体高端装备龙头
中微公司：半导体刻蚀机龙头
士兰微：功率半导体IDM龙头
景嘉微：国内GPU领军企业
捷捷微电：汽车分立器龙头
瑞芯微：SoC芯片龙头
精测电子：半导体+面板检测设备龙头
晶晨股份：国内多媒体芯片龙头
北京君正：存储器+处理器龙头
南大光电：ArF光刻胶龙头
紫光国微：FPGA芯片龙头
IC集成电路设计企业
1.兆易创新：国内存储芯片设计龙头。
2.国科微：国内广播电视芯片和智能监控芯片龙头。
3.韦尔股份：模拟芯片龙头、半导体器件和电源管理IC等设计及分销龙头。
6.北京君正：嵌入式CPU芯片、可穿戴芯片设计龙头。
7.汇顶科技：电容触控芯片和指纹识别芯片龙头。
8.瑞芯微：智能应用处理芯片领军者。
半导体材料企业
2.飞凯材料：芯片封装材料龙头。
3.南大光电：MO源材料龙头、国内光刻胶龙头。
4.雅克科技：国内光刻胶细分龙头。
半导体设备企业
1.北方华创：国内稀缺的平台型半导体设备龙头。
2.晶盛机电：国内单晶硅设备龙头。
4.长川科技：国内集成电路测试机和分选机龙头。
半导体产业链企业
2.士兰微：国内氮化镓集成电路芯片设计、封装等全产业链优质企业。
3.华润微：国内第一家集芯片设计、晶圆制造、封测等于一体的优质代工企业。
4.中芯国际：国内芯片代工龙头。
5.通富微电：集成电路封测三大龙头之一。
6.华天科技：集成电路封测三大龙头之一。
7.长电科技：集成电路封测三大龙头之一。
（非芯片）基础核心元器件各种龙头
基础元器件龙头
2.捷捷微电：功率半导体器件细分龙头。
3.法拉电子：国内薄膜电容器龙头。
8.斯达半导：IGBT模块优质企业。
12.三安光电：国内LED光电组件龙头。
23.中环股份：国内技术最为领先的半导体元件企业。
27.京东方Ａ：国内面板、柔性面板龙头。
人工智能细分各种龙头
4.鼎捷软件：工业4.0AI软件龙头。
13.圣邦股份：AI模拟芯片龙头，应用于语音识别、超声测距、红外避障等。
17.赛微电子：全球领先的MEMS传感器芯片服务商，全自主IP的多核SoC芯片北极星。
24.汇顶科技：指纹识别龙头。
28.视源股份：全球液晶显示主控板卡龙头，国内交互智能平板龙头。
29.和而泰：家用电器智能控制器龙头。
30.闻泰科技：ODM代工龙头，有手势识别及人工智能研究院。
数字货币各类小而精
1.卫士通：信息安全细分龙头，参与制定金融分布式账本技术行业标准。
10.昆仑万维：综合性互联网增值服务商，有数字货币加密钱包技术。
医药医疗各种细分龙头
医药行业“卖铲人”CXO企业
8.药明生物：港股CDMO/CMO企业。
医药各类细分龙头
医疗领域各类细分龙头
3.心血管医械龙头乐普医疗
化工行业各类细分龙头
5、龙蟒佰利：主营产品为钛白粉。国内龙头，全球第四。
11、红太阳：主营产品为农药吡啶碱。全球龙头。
14、恩捷股份：主营产品为锂电池湿法隔膜。全球龙头。
18、黑猫股份：主营产品为炭黑。国内龙头，全球龙三。
19、卫星石化：主营产品为丙烯酸。国内龙头，全球龙四。
22、中泰化学：主营产品为氯碱粘胶。国内龙头。
29、当升科技：主营产品为高镍三元正极材料、锂电池材料。国内龙头。
30、新宙邦：主营产品为锂电池材料。国内细分龙头。
31、中伟股份：主营产品为锂电池正极材料前驱体。国内龙头。