开源证券被证监会暂停债券承销业务资格6个月，“券商一哥”中信证券(600030)却因此受到连累。
中信证券此次取消的是“24中SC1”和“24中证C2”两只债券，发行主承销商为海通证券，联席主承销商为开源证券。
“中信证券想要继续发债，就要更换主承销商，短期需要调剂资金来满足原来的用途需求”。有业内人士分析称。
“券商一哥”中信证券被拖下水
中信证券曾披露，收到证监会批复，可以向专业投资者获批发行不超过200亿元规模的次级公司债券，计划分期发行，该批复24个月内有效。
本来是一项比较好的融资手段，却被突如其来的变故打乱了节奏。
此次中信证券发行规模不超过60亿元，分为两个品种的固定利率债券，债券名称为“24中SC1”期限273天，利率区间分别为1.5%-2.5%，债券名称为“24中证C2”期间为3年，利率区间1.8%-2.8%。
根据中信证券披露，此次次级债募集资金扣除发行费用后，拟用于补充营运资金，并称该期债券的募资用于融资融券、股票质押、衍生品等资本消耗型业务不超过总金额的10%。
但在10月22日，中信证券宣布取消发行“24中SC1”和“24中证C2”债券项目，主要因为联席主承销商开源证券无法承销。据悉，开源证券在四天前收到“重罚”，证监会对其暂停债券承销业务6个月。
在中信证券的上述债券发行过程中，开源证券承担联席主承销商的义务。
联席主承销商在债券发行中的作用，主要表现在：与牵头主承销销共同承担债券发行的主承销责任，一起对发行人财务状况、经营情况进行详细调查，确保申报材料的真实性和准确性，双方共同编制并向监管机构提交申报材料，包括募集说明书、主承销商核查意见、发行申请材料的承诺函等，这些均是监管机构评估债券发行合规性的重要依据。
上述事项完成后，联席主承销商评估市场需求，帮助确定合适的发行价格和规模，在销售方面提供支持，确保债券发行能够吸引投资者，并顺利发行。
当此次60亿元次级债取消发行后，资金流向可能会发生改变。那些原本打算投资次级债的资金，接下来不得不重新寻找出路，可能会流向其他投资领域，或者寻找新的投资机会。其次，投资者们会变得更加谨慎，对金融市场的风险评估也会更加严格。
同样的，开源证券担任主承销商的“24宜教01”也于10月22日宣布取消发行，发行人为宜宾市科教产业投资集团有限公司，计划发行规模为10亿元。合并计算来看，已有85亿元债券发行因开源证券被暂停债券承销业务而受到影响。
市场人士认为，在沪深交易所，开源证券尚有多项债券项目等待审核，募资总额超过200亿元，未来这些项目可能也会受到波及。
开源证券因财务资料过有效期IPO已“中止”
据了解，开源证券曾在2015年时挂牌新三板，三年后从新三板摘牌。2023年3月，开源证券在深交所主板上市的IPO申请获受理，今年9月30日，因IPO申请文件中记载的财务资料已过有效期，深交所中止其发行上市审核。
近年来，开源证券业绩表现相对稳健。Wind数据显示，公司去年实现营收30.61亿元，归母净利润6.12亿元;分别较上年同期增加16.06%、22.93%。今年上半年，开源证券营业收入为13.01亿元，同比微降8.85%;归母净利润为4.15亿元，同比增加73.22%。
其中，债券承销业务发展优势较为显著。2021年至2023年，开源证券承销债券规模分别为457.3亿元、616.13亿元、636.68亿元，呈逐年增长态势。根据Wind数据，去年开源证券公司债和企业债承销规模行业排名分别为22名和9名，居业内前列。
但之后的情况，显然不会太乐观。眼下，开源证券正处于冲刺IPO阶段。2023年3月，开源证券申请在深交所主板上市。今年9月，因IPO申请文件中记载的财务资料已过有效期，开源证券IPO审核状态进入“中止”状态，后续需要补充提交。
在业内人士看来，债承业务是开源证券的优势业务，被叫停后，对其整体营收情况以及潜在项目的推进有直接影响，或也对正在推进中的IPO形成一定障碍和阻力。开源证券也需要积极调整业务结构，来加强风险管理和内部控制，提升公司的整体竞争力和盈利能力。
除此外，开源证券今年保荐项屡屡受挫。据机构统计，今年以来，开源证券合计撤回了12家保荐项目，仅发行上市一家，目前在审储备项目仅有5家(以交易所受理为准)，且都是北交所项目。
按照中证协“撤否比率=(撤回项目数量+否决项目数量)/(撤回项目数量+否决项目数量+上市项目数量)”的公式计算，开源证券今年以来的IPO项目撤否率为92%。