本周市场板块分歧加大，地产、保险等低估值板块个股并未因估值水平已很低就有上涨诉求，而半导体、芯片、新能源车等多个科技细分行业百花齐放。
编辑|蓝猫
特别提示
RiskDisclosure
本周市场板块分歧加大，地产、保险等低估值板块个股并未因估值水平已很低就有上涨诉求，而半导体、芯片、新能源车等多个科技细分行业百花齐放。当前市场有何操作策略？哪些板块或将迎来机会？巨丰财经向资深投顾进行了采访。
巨丰投顾丁臻宇：从宏观面、流动性、情绪面三方面判断，A股下半年没有上半年和2020年的环境友好，流动性驱动的行情春节之后的第一个交易日宣告结束。一季报后酿酒、券商、煤炭成为阶段性的领涨主线。
上证指数反弹至3600点附近后，市场分歧加大：券商、煤炭、酿酒出现趋势性回调，科技股（华为汽车、鸿蒙概念）接力反弹。但科技股的业绩是硬伤，难以走出大行情。所以短期的躁动后，市场还会回归到业绩上。
2、美联储宣布维持基准利率在0%-0.25%区间不变，符合预期。但美联储点阵图显示，到2023年底将实现两次加息。
同时，美联储上调了2021年的经济预期，并大幅上调了今年的通胀预期。如何看待这次美联储利率决议？目前美国通胀CPI、PPI水平较高，这将对A股造成哪些影响？
巨丰投顾郭一鸣：美联储会议之前，A股已经先跌为敬了，这足以说明会议对于A股的巨大影响，尤其是当前全球流动性拐点担忧的关键时刻！
会议结束后，美联储对于通胀预期也在修改，可能会高于预期，对于加息，也有修正，至少比此前3月说的要提前，意思就是加息会提前。
那这种情况，新兴市场资金存在流出的预期和趋势，尤其是高估值品种，对A股也是相对不利的，需要谨慎！
3、突破“卡脖子”技术的半导体、光刻机和国产芯片陆续轮动上涨，如何看待这类板块的后市？
巨丰投顾朱华雷：半导体行业之所以走强，在于国产替代提速，从卡脖子到技术突破，再到国产替代是一个不断创新突破的过程，同时，随着下游需求的增长，半导体组件，元器件、芯片等领域出现供给紧缺和缺芯现象，凸显行业景气持续攀升。
短期来看，高景气下，市场资金逐利而图，看好未来行业增长带来业绩提升，短期将继续看好半导体封测、集成电路设计、芯片等题材机会。
4、今年家用电器头部企业股价表现不佳，尽管回购、增持等利好不断兑现，是因为工业金属价格不断上涨吗？还有何原因导致下跌呢？
巨丰投顾赵玲：从净资产收益率来讲，传统家电行业整体呈下滑趋势，不过作为家电龙头企业，良好的分红具备一定的配置价值。
从行业成长来讲，传统家电行业未来将由成熟期进入衰退期，因此，行业对比之下，没有前景更为广阔、未来普及率提升空间更大的扫地机器人等产品更有优势。
快问快答：
1、上证指数本周四最低点是3507，目前一个缺口区域是5月24日的3497。从历史经验看，仅仅相差10个点的缺口，回补概率非常高吗？
按照历史的规律，逢缺必补。但是需要运行多长周期，这是一个未知数。缺口本身就是市场情绪所催生的，情绪高涨时容易向上产生跳空，情绪恐慌时容易产生向下的缺口。缺口可以作为市场强弱转换的一个标记。
2、越南股市今年表现非常亮眼，近期收益也是高过同期上证指数，越南大盘指数基金是可长线持有的投资标的吗？
3、为何某些小盘股2020年扣非净利润增长了200%以上，今年一季度扣非净利增速继续50%以上增长。业绩增速吊打许多价值白马股，但股价连续跌了两年，这该如何解释？
软饮料板块个股多数业绩增速较低，行业发展较为平稳，尤其是行业巨头在不断推出新品的情况下，凭借单一产品很难具备较好的成长能力，对比高成长的新能源、医药等板块，明显后者前景更为广阔，因此软饮料板块个股此前表现较为低迷。
不过今年在全球流动性宽松下，具备高成长高确定性的核心资产股普遍估值较高，软饮料板块较高的性价比吸引了一些投资者参与。
5、7月1日是建党100周年生日，军工板块是否迎来日历效应？
军工题材炒作在于事件性催化和刺激，我国国防装备现代化建设的迭代更新，为军工装备发展提供长期动力，而地缘政治和局部军事关系紧张对军工题材炒作形成短期催化，未来军工题材炒作更偏向于事件性催化带来的结构性机会。
伊利股份属于鲜乳、乳粉、乳制品行业龙头，在炒作逻辑上更偏向于行业及上市公司长期业绩增长的稳定性，而酿酒行业，则是靠行业及企业的不断提价来增厚公司盈利水平，属于事件性催化下的短期机会。
从短周期看，新能源仍有较大发展空间，宁德时代作为电池龙头，经营稳健，盈利较强，仍有发展空间。
8、本轮医美整治“从速从严”，旨在保护消费者权益，规范行业，医美股非但没有下跌，反而有所冲高，如何看待此消息对医美概念股的影响？
医美概念仍有较强的成长空间，阶段整治有利于行业规范和发展，反而对一些优质企业利好。
9、猪肉个股还在不断下挫，从以往猪肉概念看，生猪饲料、生猪养殖、猪肉加工快消品（如双汇发展），这三大板块是何种顺序板块轮动呢？
一般来讲，生猪饲料、生猪养殖、猪肉加工快消品的轮动会按毛利的高低的规律进行轮动，猪周期进入到上升期时最先受益的是生猪养殖，其次是猪肉加工，再下来是生猪饲料。另外，目前的猪企基本是都涵盖了这三大领域，轮动的顺序并不明显。
题材股的炒作进入到后半程，鸿蒙概念在这里的异动可当反抽看待，持续性存疑。在市场情绪退潮的背景下，尽量回避高标股。