曾经市值高达1400亿，比肩美的、海尔的“扫地茅”科沃斯，如今正经历着业绩的寒冬。2024年第三季度财报显示，其净利润仅为603.9万元，同比暴跌近70%，创下近五年来的新低。这一数字甚至不及公司账上30亿货币资金按2%银行利率计算的季度利息收入。更令人担忧的是，扣除非经常性损益后，科沃斯第三季度实际亏损2656.22万元，同比下滑幅度高达264.9%。从2023年的增收不增利，到如今收入利润双双下滑，科沃斯面临的挑战日益严峻。
国内市场失速：降价促销难挽颓势
科沃斯在国内市场的主营业务包括科沃斯品牌的服务机器人和添可品牌的智能生活电器。尽管在国内扫地机器人领域仍占据领先地位，但其市场份额正在被竞争对手蚕食。2024年上半年，科沃斯品牌扫地机器人在中国市场线上及线下零售额份额分别同比下降了9.6和13.5个百分点。值得注意的是，流失的市场份额并非被不知名的小品牌瓜分，而是被实力相当的竞争对手抢夺。这表明，科沃斯在产品创新和市场策略上亟需调整。
面对销售困境，科沃斯采取了降价促销和新品推广的策略。然而，从第三季度财报来看，这些举措并未取得理想效果。收入下降、存货周转天数增加、销售商品提供劳务收到的现金减少等指标均显示，科沃斯的销售策略并未有效刺激市场需求。高额的销售费用支出进一步压缩了利润空间，第三季度销售费用率高达36%。此外，降价促销带来的存货跌价损失也加剧了利润下滑。
科沃斯将新品交付主要安排在第四季度，并将希望寄托于新品的市场表现。然而，即使第四季度业绩回暖，也难以掩盖科沃斯在国内市场面临的长期挑战。
创新乏力：产品同质化加剧市场竞争
扫地机器人、洗地机等智能清洁产品并非生活必需品，其市场渗透率的提升依赖于产品性能的不断升级和消费者体验的持续改善。然而，当前市场上的扫地机器人产品在避障、防缠绕等方面虽有所进步，但在智能识别和清扫效率等核心功能上仍存在不足，未能真正解放用户的双手。
这种产品同质化现象导致消费者对产品的购买意愿下降，也使得企业间的竞争更加激烈。科沃斯虽然加大研发投入，但创新成果有限，难以转化为显著的市场优势。高昂的研发成本与有限的市场回报，使得科沃斯不得不加大营销力度，以维持市场份额。然而，高企的销售费用率进一步挤压了利润空间，形成了恶性循环。
出海战略：新战场的机遇与挑战
面对国内市场的激烈竞争和增长瓶颈，科沃斯积极拓展海外市场，并将出海作为重要的战略方向。2023年，科沃斯境外营收同比增长25.76%，海外市场的毛利率也高于国内。2024年上半年，科沃斯在海外市场的表现依然优于国内。尤其是针对海外市场的割草机器人产品，实现了收入和销量的显著增长。
然而，海外市场并非一片坦途。科沃斯在海外市场同样面临着产品同质化、竞争加剧等挑战。虽然海外市场规模更大，但科沃斯仍然需要与国内的竞争对手，如石头、小米、追觅、云鲸等，展开正面交锋。此外，科沃斯在海外市场也面临着产品动销缓慢、库存积压等问题，需要通过促销等手段加速去化。
科沃斯的出海战略能否成功，取决于其能否在海外市场建立起独特的竞争优势，并有效应对来自国内外竞争对手的挑战。在产品创新、品牌建设、渠道拓展等方面，科沃斯仍需持续投入，才能在激烈的全球市场竞争中站稳脚跟。